流動性風險量化指標對銀行之可能影響

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表2-3：巴塞爾資本協定三各項規範指標實施日程及規定

項目 (單位：%) 實施年度(以每年1月1日開始實施)

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

槓桿比率 平行試用期間：2013 年至 2017 年

2015 年開始揭露

納入第 一支柱

最低普通股權益比率 3.5 4.0 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5

最低第一類資本要求 4.5 5.5 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0

最低總資本適足比率 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0

資本保留緩衝 0.625 1.25 1.875 2.5

最低普通股權益＋資本緩衝 3.5 4.0 4.5 5.125 5.75 6.375 7.0

最低總資本＋資本緩衝 8.0 8.0 8.0 8.625 9.25 9.875 10.5 不合格之非核心第一類資本或

第二類資本工具 自 2013 年起，歷時 10 年逐步停止適用

流動性覆蓋比率 60 70 80 90 100

淨穩靜資金比率 開始

實施

2.3. 流動性風險量化指標對銀行之可能影響

本文欲探討流動性風險量化指標對銀行資產負債表內外結構之影響，以及銀 行為了提高流動性覆蓋比率及淨穩定資金比率之因應策略。此外，不只銀行可自 身調整其資產負債表結構使流動性覆蓋比率達到法定標準，央行也可以藉由公開 市場操作影響其比率之高低，下文將會詳細介紹。

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該兩項流動性風險量化指標之組成項目與資產負債表內及表外項目息息相 關，若銀行調整其資產負債結構會同時影響該兩項比率。在銀行調整其資本結構 的同時，也一併會影響到銀行營運。若在其他條件不變下，調整過程將可能導致 融資成本上升或利息收入減少，進而影響銀行獲利表現。

表2-4：流動性風險量化指標與資產負債表內及表外之關係及銀行可能調整策略

項目 組成成份 銀行可能之調整策略

流動性覆蓋比率

高品質流動性資產 資產 增加高品質流動性資產

30天內淨現金流出 資產及負債 增加長期穩定資金 淨穩定資金比率

可用穩定資金 負債與淨值 增加長期穩定資金

所需穩定資金 資產 增加高品質流動性資產之投

資，並減少長期企業放款

由表2-4可知，若銀行之LCR及NSFR未達標準時，可透過調整其資產負債表 內外項目來改善該兩項比率。以下將探討若銀行未達標準，可藉由下列不同的策 略調整資產負債表內外項目，以滿足最低監理要求：

1) 增加高品質流動性資產，並減少企業放款，將使得高品質資產總額上升，

所需穩定資金下降，進而提高LCR和NSFR。此外因為風險性資產的降低，

此調整措施將使普通股權益比率、第一類資本要求比率及資本適足率均上 升。惟在其他條件不變下，利息收入的可能減少。

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2) 增加長期資金來源，並減少短期資金來源，例如：增加穩定性存款，減少 30天內之非金融機構無擔保批發性資金，將使30天內淨現金流出下降，可 用穩定資金上升，進而提高LCR和NSFR。惟在其他條件不變下，因為融 資成本的上升可能導致股東權益報酬率下降。

3) 增加長期資金並投資於高品質流動性資產，例如：發行一年期以上之債券 並投資於政府公債，將使高品質流動性資產和可用穩定資金均上升，進而 提高LCR和NSFR。惟在其他條件不變下，因為利息收入的減少可能導致 股東權益報酬率下降。

表2-5：銀行調整資產負債項目對其影響

銀行策略 流動性覆蓋比率 淨穩定資金比率 可能影響

增加高品質流動性資產，並減

少企業放款 上升 上升 利息收入下降

增加長期資金來源，並減少短

期資金來源 上升 上升 融資成本上升

增加長期資金並投資於高品質

流動性資產 上升 上升 利息收入下降

綜上所述，銀行可改變自身資產負債項目使LCR和NSFR達到最低要求，央 行之公開市場操作也會影響銀行之資產負債結構，進而影響其LCR，以下將介紹 幾種操作方式和LCR之變化：

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1) 若央行向銀行買入政府公債，則LCR不變。央行向銀行買入政府公債將減少 銀行所持有之政府公債總額，並增加其準備金，此舉將使得增減金額抵消，

高品質流動性資產總額不變，故LCR也不變。

2) 若央行向銀行買入其非高品質流動性的資產，則LCR上升。其操作方式是將 非高品質流動性資產的減項增加到準備金的部分，促使高品質流動性資產總 額上升，故LCR上升。

3) 若央行向該銀行之客戶購買資產，此筆金額會被銀行認列為準備金及客戶存 款。存款的上升將使得30天內淨現金流出上升，但其上升幅度小於高品質流 動性資產總額上升之幅度，因為存款之計入需乘上其流失率(5%或10%)，在 分子增加幅度大於分母增加幅度的情況下，LCR上升。

由以上討論可看出不論是銀行自身透過資產負債項目之調整或是央行使用 公開市場操作，都能改變其 LCR 或 NSFR，甚至會因此改變銀行之獲利能力。