研究限制與未來研究方向

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LCR最低要求提高至100%時，銀行仍需注意在滿足最低監理要求下，要如何追 求公司最大獲利。

本文接續蒐集我國18間上市、上櫃及公開發行的商業銀行於2010年至2013 年之NSFR，其中包含7間公股銀行、8間民營銀行以及3間外商銀行。結果顯示外 商銀行的NSFR平均高於公股銀行及民營銀行，而公股銀行又較民營銀行高。研 究結果指出，外商銀行的淨穩定資金比率之所以較本國銀行高在於其持有比較多 流失率較低的項目，並減少持有較高流失率的項目，故本國銀行若選擇降低其長 期放款，增加金融資產或信用卡授信承諾等具有較低流失率的項目，將使NSFR 上升。

最後，本文以迴歸分析探討NSFR與Z分數之間的關係。經由實證得出在研 究期間內，NSFR、淨利差、貸款損失準備比以及利息淨收益率對Z分數有顯著 影響，而總資產、逾期放款比及稅後淨利成長率對Z分數影響並不顯著。其中 NSFR和利息淨收益率對Z分數有顯著正向影響，亦即當銀行擁有越高的NSFR或 是越高的利息淨收益率時，所承擔之風險會較低，而淨利差及貸款損失準備比對 Z分數有顯著負向影響，當銀行擁有越高的淨利差及貸款損失準備比時，所承擔 之風險會上升。顯示若BASEL III之流動性風險規範於研究期間開始執行，將使 銀行更加謹慎審視其所面臨之風險，進而減少自身風險承擔，提升資本穩定度。

2. 研究限制與未來研究方向

限於資料蒐集困難度，本研究於LCR只討論個案銀行2015年1月至3月的資料，

而淨穩定資金比率僅討論2010年至2013年之間有完整資料之銀行。未來若銀行於

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其公開財務報表或風險管理專區公布每月LCR，將可擴增銀行家數以及期間，使 研究更具全面化。此外，NSFR於2018年開始實施，在此之前其所使用資料有限，

未來銀行若一併公開這兩項指標，將可更完整地分析整個銀行產業的經營績效。

本研究主要以臺灣地區為主，希望透過分析瞭解BASEL III之流動性風險管 理政策對於本國銀行業之影響。建議未來研究可拓展為亞洲國家，藉由分析亞洲 國家之流動性風險管理指標，比較其與他國的差別，將使研究更具全面化。

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附表 2：本研究各樣本銀行之淨穩定資金比率 淨穩定資金比率

2010 2011 2012 2013 華南銀行 0.9390 0.9581 0.9909 1.0255 彰化銀行 0.9513 0.9680 1.6651 1.7380 第一銀行 1.0528 1.0128 1.0241 1.0962 土地銀行 0.8345 0.8376 0.8844 0.8883 兆豐商銀 1.6303 1.5963 1.6084 1.6956 合作金庫 1.7598 3.3987 1.7851 1.7886 臺灣銀行 1.8801 1.7965 1.8143 1.8769 國泰世華銀行 1.2151 1.0387 1.0521 1.0157 玉山銀行 1.5193 1.5121 1.5957 1.5101 元大銀行 2.1346 2.2083 2.3126 1.4036 臺新銀行 0.8934 0.9094 0.9944 0.9261 新光銀行 0.5481 0.5683 0.5515 0.5727 永豐銀行 1.6860 1.7285 1.7083 1.7628 中國信託 1.2293 1.1339 1.0778 1.0387 臺北富邦銀 1.0209 0.9698 1.0037 1.0565 渣打銀行 2.4766 2.6281 2.6451 2.6457 花旗臺灣 4.4823 3.7392 4.2028 3.3713 匯豐臺灣 2.1838 2.7149 2.0367 2.1723

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其他要求合計(f)=(a)+(b)+(c)+(d)+(e) 現金流出總計(B)

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現金 0%

短期(期限短於一年) 無擔保、交易活絡的工具 0%

來自附賣回交易且有唯一識別證(如 ISIN 或 CUSIP)的證券 0%

剩餘期限短於一年的證券 0%

對金融機構之剩餘期限短於一年且可隨時撤銷的非循環放款 0%

自資本扣除的科目 0%

所需穩定資金加總

淨穩定資金比率=應有穩定資金/所需穩定資金