第一章 緒論
第二節 研究內容
在探討貨幣支付系統業務之前，宜對貨幣之定義及其衡量方式做 一說明：
一、 貨幣的意義
所謂「貨幣」(money)是指為社會大眾所共同接受的一種清償或 支付的工具，能夠確實且不延遲的償還一定金額的債務或廣泛地 作為交換工具之用。
二 、貨幣的功能
貨幣的產生在於克服物物交換所產生的種種困難，而貨幣能解決 的這些困難，即為其所具有的功能。馬歇爾(Alfred Marshall) 將貨幣功能分為抽象或具體的，以及目前或未來用途兩種，其中 交換媒介功能是貨幣目前具體功能的表現；價值標準則為目前的 抽象用途；遞延支付為未來之抽象用途；價值儲藏為未來的具體 功能。茲針對四項功能，分述如後：
（一） 交換媒介（medium of exchange）
物物交換經濟中，買賣雙方為尋求慾望一致（包括買賣財 貨一致、數量一致、交換比率一致等）而達成交易，需要
花很多的時間，而貨幣這種普遍性的交換媒介可以消除物 物交換的複雜性，簡化經濟活動，促進競爭使生產力更提 高，故經濟學家大多認為交易媒介為貨幣所具有之最重要 功能。
（二） 價值標準（standard of value）
在物物交換經濟中，財貨間沒有共同衡量價值的標準，故 若社會中有n種財貨，就有 種交換比例，交換比率過於 複雜，抑制交易機會之發生。貨幣出現後，可以對不同財 貨價值，以共同標準衡量，此對交易的達成可節省大量的 時間與物力。因此，貨幣在單位計價值價值衡量上居功厥 偉，有助於市場競爭及生產效率提高。
（三） 遞延支付（deferred payment）
在物物交換經濟體系中，債權與債務發生與償還可能會經 過一段時間，而隨著時間經過，債務的質或量均難衡量，
貨幣即能使此種延期支付的行為避免許多無謂的紛爭，因 為一切債務都可以一定金額的貨幣記帳，隨時間長短支付 一定的利息，使借貸契約明確可行，並鼓勵投資，刺激經 濟成長。
（四） 價值的儲藏（store of value）
實質財貨雖可用於儲藏，但因性質不耐久放，且甚至因財 貨體積龐然，需要擴大儲存場所，加以勞務提供更不具有 儲存的特性。因此，當財貨的生產與使用時間不相同時，
經濟體系便產生價值儲藏的難題，而貨幣作為價值儲藏工 具時，並不會受到時間或空間的限制，於是人們儲蓄意願 提高，資本累積，有助於經濟穩定發展。此外，貨幣不僅 可以保值（物價波動不大時），亦具有完全的流動性的優點。
事實上，有些經濟學家認為具有前四項功能並非貨幣的專利，因 為許多資產亦具有這些功能。然而，貨幣最重要的特色，且與其他資 產最大的不同，在於其具有完全的「流動性」。
三、貨幣供給
經濟學家對貨幣供給包含的範圍，時有爭議，除有狹義與廣義貨 幣的區別，更有M1、M1A、M1B與M2等不同的定義，茲分述如下：
(一)、 狹義的貨幣供給
「狹義的貨幣供給」是指流通在金融體系以外的通貨加上儲 存於金融機構的存款貨幣，亦即通貨淨額加存款貨幣淨額。而流 通於金融體系以外的通貨是指通貨發行額扣除金融機構的庫存
現金，因庫存通貨並未流通市面，不應計入貨幣供給。而存款貨 幣淨額是指銀行支票存款與其他活期存款負債，但要扣除待交換 的票據，以避免重複計算。
狹義貨幣供給定義嚴格，其中通貨具有完全的流通性，存款 貨幣亦具有高度流通性，而其他不具完全流通性的資產，便不能 計入狹義的貨幣供給中。
(二)、準貨幣（quasi - money）
部分金融資產具有貨幣的多數功能，但與貨幣並非完全相 同，這些資產稱為「準貨幣」（quasi - money）或「近似貨幣」
（near money）。準貨幣亦具有相當的流通性，例如：(一)定期 存款，契約雖言明，除非到期否則無法提取，但現今金融機構允 許中途解約提款，只是要扣除部分利息；(二)儲蓄存款，其性質 與定期存款類似；(三)其他流動性資產，例如短期國庫券、商業 本票、銀行承兌匯票等。
(三)、廣義的貨幣供給
「廣義的貨幣供給」是指狹義的貨幣供給加上準貨幣的定期 存款與儲蓄存款。定期存款與儲蓄存款流動性雖然不及通貨、支 票存款與活期存款高，但部分銀行在接獲客戶的通知，便可將定
期存款貨儲蓄存款準為活期存款。因此，一般將流動性高的狹義 貨幣與準貨幣合併計入廣義的貨幣供給中。
四、 我國貨幣供給的定義
在我國有三種較重要貨幣供給定義，包括M1A、M1B與M2，其中「M1A」 係指通貨淨額加上支票存款及活期存款；「M1B」則為M1A加上活期儲蓄 存款；「M2」則為M1B加郵匯局轉存款、定期存款與定期儲蓄存款等準 貨幣，亦即
M1A＝通貨淨額＋支票存款＋活期存款
M1B＝M1A＋活期儲蓄存款
M2＝M1B＋準貨幣＝M1B＋郵匯局準存款＋定期存款＋定期 儲蓄存款
研究不同的經濟問題，所適用的貨幣供給定義亦不相同，而金融 市場信用工具之創新層出不窮，使各國對信用管制步調亦不一致。因 此，貨幣供給的內容或定義也因時、地而有所不同。依照中央銀行的 金融統計月報資料顯示，台灣地區通貨占M1B之比例逐年減少，而存款 貨幣占M1B最大，但其占M2的比重則波動不定，如民國七十年末期，金 錢遊戲盛行，準貨幣比例漸低；而八十年初，游離資金減少，該比例 又漸增。此外，郵匯局的轉存款比重甚高，目前我國也重視並採用M2
為貨幣供給變化的指標。
所謂貨幣支付業務係指以存款貨幣帳戶為基礎，開立票據或移轉 金錢所衍生之結算與結算業務。目前參與此一業務經營之機構有中央 銀行、台灣票據交換所及台灣財金資訊公司，現階段在資訊科技之運 用上，則分別利用中央銀行同資系統、票據交換結算系統及金資跨行 支付結算系統。