第四章 研究結果與分析
第一節 研究樣本背景變項、理財認知、理財規劃與理財行為之分析
一、研究樣本背景變項分析
本問卷實際發放498份，得到有效問卷353份，有效回收率達71 %。其中個人基本 資料共有六個背景變項，包括性別、年齡、婚姻狀況、目前必須撫養之人數、個人平 均月所得與家庭平均月所得。在有效問卷353份中，研究對象之個人資料如表10所示，
分述如下：
(一)性別
在有效樣本中，以女性教師居多，計有256人，占72.5 %；男性教師計有97人，
占27.5 %。
(二)年齡
有效樣本中，教師年齡以41~50歲居多，計有162人，占45.9 %；其次是31~40歲，
計有 142人，占40.2 %；人數最少的是30歲以下，計有18人，占5.1%。
(三)婚姻狀況
以已婚者占最多，計有294人，占83.3 %；其次是未婚者，計有59人，占16.7 %。
(四)目前必須撫養之人數
撫養人數以2人居多，計有127人，占36 %；其次是1人，計有65人，占18.4 %；
最少的是撫養五人以上者，計有15人，僅占4.2 %。
(五)個人平均月所得
個人平均月所得以50,001~60,000元者為多數，計有23人，占39.7 %；其次是 40,001~50,000元者，計有21人，占36.2%；最少的是70,001~80,000元者，計有2人，
僅占3.4 %。
(六)家庭平均月所得
家庭平均月所得以100,000元以上者為多數，占52.5 %；其次是90,001~100,000 元者，占23.7%；最少的是60,000元以下者，僅占2.7 %。
表10 研究樣本背景變項統計分析
變項 組別 樣本數(人) 百分比
性別 男 97 27.5 %
女 256 72.5 %
年齡 30 歲以下 18 5.1 %
31-40 歲 142 40.2 % 41-50 歲 162 45.9 % 51-60 歲 31 8.8 %
婚姻狀況 未婚 59 16.7 %
已婚 294 83.3 %
目前必須撫養 之人數
0 人 48 13.6 %
1 人 65 18.4 %
2 人 127 36.0 %
3 人 56 15.9 %
4 人 42 11.9 %
5 人以上 15 4.2 %
表10 (續)
變項 組別 樣本數(人) 百分比
個人平均月所得 40000 元以下 7 12.1 % 40001~50000 元 21 36.2 % 50001~60000 元 23 39.7 % 60001~70000 元 5 8.6 % 70000~80000 元 2 3.4 % 家庭平均月所得 60000 元以下 8 2.7 % 60001~70000 元 21 7.1 % 70001~80000 元 18 6.1 % 80001~90000 元 23 7.8 % 90000~100000 元 70 23.7 % 100000 元以上 155 52.5 %
統計本研究樣本的背景變項資料發現，以女性占多數，年齡以41~50歲居多，已
婚占多數，目前必須撫養之人數以2人占多數，個人平均月所得以50,001~60,000元為 多數，家庭平均月所得以100,000元以上占多數。二、研究樣本理財認知改變程度與認知得分之分析
(一)研究樣本投資理財類型分析
1.個人偏好的投資期限
由表 11 得知國小教師偏好的投資期限以三年至五年居多，一年至三年次之，五 年至十年之國小教師再次之，偏好一年以下的投資期限之國小教師最少。
表11 國小教師偏好的投資期限樣本分布
偏好的投資期限 次數 百分比
一年以下 40 11.3 %
一年至三年 89 25.2 %
三年至五年 101 28.6 %
五年至十年 79 22.4 %
十年以上 44 12.5 %
總 和 353 100.0 %
2.投資報酬的期望
由表 12 得知國小教師對投資報酬的期望以比銀行存款利率高 4%~5%居多，占 35.4%，比銀行存款利率高 1%~3%次之，占 34.8%，比銀行存款利率高 6%以上再次 之，占 24.9%，等同於銀行存款利率最少，占 4.8%。
表12 國小教師投資報酬的期望樣本分布
投資報酬的期望 次數 百分比
等同於銀行存款利率 17 4.8 %
比銀行存款利率高1%~3% 123 34.8 %
比銀行存款利率高4%~5% 125 35.4 %
比銀行存款利率高6%以上 88 24.9 %
3.偏好投資行為
由表 13 得知國小教師偏好投資行為以偏好穩定收益(如：利息或股利)方式追求 本金增長，可接受投資價值有波動居多，占 26.6%，保障本金以利息為主(如：銀行 存款)次之，占 25.5%，偏好穩定收益為主，資本增值(如：股票投資的資本利得)為 次的方式追求本金增長，可接受投資價值有波動再次之，占 19.0%，偏好高風險高報 酬之方式追求本金增長，不介意投資價值大幅波動最少，占 2.0%。
表13 國小教師偏好投資行為樣本分布
偏好投資行為 次數 百分比
保障本金以利息為主 90 25.5 % 穩定收益方式追求本金增長 94 26.6 % 偏好穩定收益為主，資本增值
為次的方式追求本金增長 67 19.0 %
偏好資本增值為主，穩定收益
為次的方式追求本金增長 37 10.5 %
偏好高風險高報酬之方式追
求本金增長 7 2.0 %
沒有固定偏好，會平均分配至
各種理財商品 58 16.4 %
總和 353 100.0 %
4.最能接受的投資組合
由表 14 得知國小教師最能接受的投資組合以投資組合(a)可接受 3%的潛在損失 以換取 10%的潛在回報居多，占 49.9%，投資組合(b)可接受 10%的潛在損失，以換 取 20%的潛在回報次之，占 33.7%，投資組合(c)可接受 15%的潛在損失，以換取 25%的潛在回報再次之，占 19.0%，投資組合(e)我可接受 35%的潛在損失，以換取 50%
的潛在回報最少，占 2.0%。
表14 國小教師最能接受的投資組合樣本分布
最能接受的投資組合 次數 百分比
投資組合(a)可接受3%的潛在損
失，以換取10%的潛在回報 176 49.9%
投資組合(b)可接受10%的潛在
損失，以換取20%的潛在回報 119 33.7%
投資組合(c)可接受15%的潛在
損失，以換取25%的潛在回報 35 9.9%
投資組合(d)可接受20%的潛在
損失，以換取35%的潛在回報 15 4.2%
投資組合(e)我可接受35%的潛
在損失，以換取50%的潛在回報 8 2.3%
總 和 353 100.0%
5.投資價格波動下跌的處置方式
由表 15 得知國小教師在投資價格波動下跌的處置方式以即使投資價格下跌，我
也不會出售，反而會願意等待其價值回升居多，占 32.0%，倘若下跌幅度較大，我會 將該投資出售次之，占 23.2%，倘若下跌幅度較大，我會將該投資部分出售，保留其 餘投資等待價格回升再次之，占 20.1%，我不願意持有任何有虧損的投資，即使跌幅 輕微也會立刻出售最少，占 12.2%。表15 投資價格波動下跌的處置方式樣本分布
投資價格波動下跌的處置方式 次數 百分比 不願意持有任何虧損的投資，
即使跌幅輕微也會立刻出售 43 12.2 %
下跌幅度較大，將該投資出售 82 23.2 % 下跌幅度較大，該投資部分出
售，保留其餘投資等待價格回升 71 20.1 % 投資價格下跌，不會出售，願意
等待其價值回升 113 32.0 % 投資價格下跌，不會出售，會考
慮趁低進場 44 12.5 %
總 和 353 100.0 %
整體而言，國小教師偏好的投資期限以三年至五年居多，期望投資報酬率比銀行 存款利率高4%~5%，偏好穩定收益方式追求本金增長，可接受投資價值有波動，最 能接受的投資組合為可接受3%的潛在損失，以換取10%的潛在回報居多，在投資價 格波動下跌時，不會出售理財投資商品，反而會願意等待其價值回升。
(二)研究樣本理財認知改變程度之分析
本研究之個人理財認知改變程度量表包括課稅後風險看法5題，理財興趣5題，理 財規劃看法5題等三個層面，各題最低得1分，最高得5分，總得分最低15分，最高75 分，總得分越高表示課稅後個人理財認知改變程度愈大，反之，則表示課稅後個人理 財認知改變程度愈小。理財認知改變程度量表總得分為1~30分之國小教師，屬於低度 理財認知改變；總得分為31~45分之國小教師，屬於中度理財認知改變；總得分為46~75 分之國小教師，屬於高度理財認知改變。由表16得知課稅後個人理財認知改變程度總 平均分數為39.11，改變率為52.15 %(總平均數得分÷滿分75分＝改變率)，表示國小教 師課稅後個人理財認知為中度理財認知改變。可能原因是國小教師投資理財觀念較保 守，因此對於投資理財工具的風險性較重視；與同事間討論的話題主要以教學相關工 作有關，較少涉獵理財相關資訊與書報雜誌；擅於教學規劃，因此，對於個人財務規 劃亦較有短、中、長期之計畫。
表16 國小教師課稅後個人理財認知改變程度情形表
組成層面 題數 標準差 平均數 改變率(%) 排序
風險看法
05題
4.93 13.35 53.40 % 2 理財興趣05題
4.94 12.01 48.04 % 3 理財規劃看法05題
5.49 13.75 55.00 % 1 總量表 15題 14.08 39.11 52.15 %
三、研究樣本理財規劃之分析
本研究第三部分是針對國小教師「理財規劃」做調查。所得結果以百分比分析法 敘述國小教師理財規劃之現況。
(一)擬訂投資計畫時，首要考慮的理財目標
根據表17之分析結果，國小教師在擬訂投資計畫時，首要考慮的理財目標比例依 序為「為退休做準備」，其次是「為子女做準備」，再其次是「為累積資金」，第四是
「提高生活水準」，比例最低為「為分散風險」。可能原因是研究樣本中，41~50歲國 小教師所占比率為45.9 % ，占最多數，這些教師短時間內即將面臨退休，為了享受 高品質、有尊嚴的退休生活，因此首要考慮的理財目標為「為退休做準備」。研究樣 本中，31~40歲國小教師所占比率為40.2 % ，所占比率居次，正是養兒育女、累積資 產之階段，因此，考慮的理財目標包括「為子女做準備」、「為累積資金」。
表17 國小教師擬定投資理財計畫，首要考慮的理財目標樣本分布
首要考慮理財目標 次數 百分比
為累積資金 71 20.1 %
為子女做準備 99 28.0 %
為退休做準備 133 37.7 %
為分散風險 14 4.0 %
提高生活水準 36 10.2 %
總 和 353 100.0 %
(二)當前能達成投資理財目標的最佳理財工具
根據表18之分析結果，國小教師認為當前能達成投資理財目標的最佳理財工具，
比例最高的是「定期存款、儲蓄存款」，占35 %；其次是「儲蓄型保險」，占17.2 %；
第三是「共同基金」，占15.5 %。而比例最低的是「黃金」，占1.4 % 。可能原因是 國小教師理財態度保守，對於投資風險較謹慎，因此較偏重中、低風險資產的理財投 資工具。「外幣存款」、「黃金」之風險波動較大，較不適合做為達成理財目標之工 具。
表18 國小教師當前能達成投資理財目標的最佳理財工具樣本分布
最佳理財工具 次數 百分比
定期存款 123 35.10 %
共同基金 55 15.60 %
債券 12 3.40 %
股票 40 11.00 %
儲蓄型保險 61 17.30 %
投資型保單 18 5.10 %
外幣存款 12 3.40 %
不動產 27 7.60 %
黃金 5 1.40 %
總 和 353 100.00 %
(三)理財相關知識來源
根據表19之分析結果，國小教師理財相關知識來源，比例最高的是「理財相關資 訊」，占35.10 %；其次是「同事、朋友」，占18.10 %；第三是「金融機構、理專人 員」，占14.20 %。而比例最低的是「理財相關課程」，占5.10 % 。可能原因是國小 教師進修較缺乏理財相關課程，教師理財資訊多來自於閱讀相關雜誌書報、網路知識 或電視媒體報導等；其次是與同事、朋友互相交流、切磋理財相關資訊；再其次是參 考金融機構理專人員的建議，從事投資理財，以提升理財績效。
表19 國小教師理財相關知識管道樣本分布
理財知識管道 次數 百分比 父母親 24 6.80 % 兄弟姊妹 31 8.80 % 同事朋友 64 18.10 % 配偶 42 11.90 % 理財相關課程 18 5.10 % 金融機構 50 14.20 % 理財相關資訊 124 35.10 %
總 和 353 100.00 %
(四)理財規劃最重要的步驟
根據表20之分析結果，國小教師理財規劃的步驟中，受測者認為最重要的步驟比 例最高的是「了解自己的財務狀況」，占50.10%；其次是：「確定理財目標」，占19.80
%；第三是「執行並定期檢視理財計劃」，占13.90%。而比例最低的是「擬定理財計 劃」，占4.50 % 。
表20 國小教師理財規劃最重要步驟之樣本分布
理財規劃最重要的步驟 次數 百分比
了解自己的財務狀況 177 50.10 %
確定理財目標 70 19.80 %
擬定理財計劃 16 4.50 %
確定理財工具與投資組合 41 11.60 %
執行並定期檢視理財計劃 49 13.90 %
總 和 353 100.00 %