中華大學碩士論文

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中華大學碩士論文

國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之研究-以苗栗縣國小教師為例

A Study on Financial Perception, Financial Planning and Financial Behavior after taxation ： A Case Study

of Elementary Schools’ Teachers in Maoli County

系所別：企業管理學系碩士班學號姓名： M10219008 廖秋香指導教授：李堯賢博士

中華民國 103 年 7 月

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中華大學

(碩博士論文授權書)

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中華大學碩士班研究生論文指導教授推薦書

企業管理學系碩士班廖秋香君所提之論文國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之研究- 以苗栗縣國小教師為例，係由本人指導撰述，同意提付審查。

指導教授 ^(簽章)

中華民國 103 年 6 月

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摘要

本研究旨在探討國小教師恢復課稅後，在實質薪資減少，通貨膨脹率高於名目薪資調整幅度下，面對台灣多元的投資環境，國小教師在理財認知、理財規劃與理財行為之現況及課稅影響效果。

本研究採問卷調查法，以苗栗縣公立國民小學教師為調查和分析對象。國小教師投資理財偏好穩定收益方式追求本金成長，大多數的國小教師擬訂投資計畫首要理財目標以「為退休做準備」居多，採用的理財工具以「定期存款、儲蓄存款」、儲蓄型保險、共同基金居多，理財規劃相關知識管道來自「理財相關資訊」，認為達成投資績效之重要因素為投資標的的選擇，而規劃理財投資工具時會考量其風險的高低及其報酬率，只是課稅後之理財規劃以「沒有改變」居多。

多數的國小教師於 21~30 歲開始從事投資理財，每月投入的理財金額為

5001~10000 元，約占年收入的 1~20%居多，並經常都在檢視理財與投資計畫，而態度保守是影響理財之重要因素。整體而言，對理財與投資績效還算滿意，但仍有改善的空間，在課稅後會「更加謹慎理財」與「更加注意理財資訊」。

國小教師理財認知、理財規劃、理財行為會因性別、年齡、婚姻狀況、目前必須撫養之人數、個人平均月所得、家庭平均月所得之不同而有顯著差異。

國小教師的理財規劃與個人理財行為有密切的關係。在選擇理財工具上主要受

「投資風險的高低」，「投資報酬率的高低」，與「對投資工具了解的程度」之影響；

而更換理財工具首要原因以「擔心投資風險太高」，「投資報酬率太低」，與「配合財務目標的改變」居多。

關鍵字：理財認知、理財規劃、理財行為

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Abstract

This study aims to explore the impact effects upon elementary school teachers’

financial perception, planning, and behaviors after the governmental authority recovering personal income tax to elementary school teachers. The study uses questionnaire survey method to analyze public elementary school teachers’ financial reactions in facing the above fact in Miaoli county.

The results show that elementary school teachers like stable growth of principal.

Most of the teachers’ first goal of financial planning is retirement preparation, their mainly investment tools used are certificate deposit, insurance and mutual funds. Their financial planning related knowledge mainly comes from reading financial related information such as books or magazines. They believe that the important factor of achieving investment goal is the choice of investment tool. The factors that affect their choices of investment tools are investment risk and the rate of return. However, after recovering personal income tax, most of them have not changed in their financial planning.

Most of the elementary school teachers begin their investment activities at 21~30 years old. The amount of investment allocated per month is about 5,000~10,000 NT dollars and is about 1~20% of their annual income. They check their investment plan periodically.

Therefore, the important factor that affects their financial behavior is their conservative attitudes. Most of elementary school teachers are satisfied with their investment performances although it still can be improved in the future. After recovering personal income tax, they become more prudent on investment and pay more attention to investment information.

The results indicate that teachers’ financial perception, financial planning and financial behaviors showed significant variations depending on their gender, age, marriage status, number of dependents, personal average monthly income and family average

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monthly income.

The results reveal that there are closely relationship between financial planning and financial behavior. Most of teachers choosing their investment tools are affected by the investment risk, the rate of return and the degree of understanding of investment tools.

The reasons of changing their investment tools are mainly worry about too high investment risk, too low rate of return on investment, and fitted changing financial goal.

Key words：financial perception, financial planning, financial behavior

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誌謝辭

雖然已邁入四十幾歲了，但想繼續進修的願望遲遲未減。二年修業期間，雖然歷程艱辛，但卻讓我跨足企管系所，學習到不同領域的專業知識，並吸收企業界精英們畢生的心血與實務經驗，感到彌足珍貴。

首先，誠摯地感謝指導教授李堯賢博士盡心竭力的指導，使我得以順利完成論文。

教授總是和顏悅色給予我建議，即使本身業務忙碌，仍盡力配合我們的時間，他的身教與言教，永遠是我在執教過程中最佳典範。也要感謝孔秀琴老師在統計分析的指導，

讓我得以度過此難關，完成論文。

更要感謝我的婆婆，在這二年期間，總是準備豐盛的晚餐邀請我和女兒們回家用餐，減少做飯所需花費的時間與精力；當身體微恙時，她亦時時關注我的身體狀況，

令我特別感到溫馨。

還要謝謝一同進修的同事王世慧老師、鮑正芬老師和馬嘉澤老師，大家在課業上共同切磋、彼此砥礪，方能在時程內完成學業。也要感謝蕭永宏老師、替代役張和盛先生資訊方面的協助，林怡芳老師不吝贊助書籍，並常關注我的論文進度；也要謝謝張麗霞老師不吝借給其課堂筆記，並在我遇到問題時，給予我如軍師般的協助。

發放問卷期間，感謝劉俊興先生大力鼎助，協助發放與回收大部分的問卷，也謝謝每一位為我填答問卷的老師們，你們亦是我完成論文的一大功臣。

論文習寫期間，小女兒也孜孜矻矻準備教育會考，我們兩人總是苦燈夜讀，這段歲月雖然苦澀，但收穫卻是滿行囊。身在大陸工作的先生，亦常在電話中關心論文的進程，督促我早日完成使命。

更要感謝陳惠君與李玫郁二位口試委員提供的寶貴意見，讓我再做最後的修正，

以使論文更加完善。重回校園讀書是一件開心幸福的事，希望有更多的人一起來品嘗這滋味。

廖秋香謹誌於中華企管所中華民國 103 年 6 月

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表目錄

表

001 理財認知的定義 ... 4

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002 理財認知相關研究結果 ... 5

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003 理財規劃的定義 ... 6

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004 理財規劃相關研究結果 ... 6

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005 生命週期與投資活動 ... 7

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006 理財行為的定義 ... 8

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007 理財行為相關研究結果 ... 9

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008 抽樣設計與問卷發放表 ... 14

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009 研究樣本基本資料分析表 ... 14

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010 研究樣本背景變項統計分析 ... 19

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011 國小教師偏好的投資期限樣本分布 ... 20

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012 國小教師投資報酬的期望樣本分布 ... 21

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013 國小教師偏好投資行為樣本分布 ... 21

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014 國小教師最能接受的投資組合樣本分布 ... 22

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015 投資價格波動下跌的處置方式樣本分布 ... 23

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016 國小教師課稅後個人理財認知改變程度情形表 ... 24

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017 國小教師擬定投資理財計畫，首要考慮的理財目標樣本分布 ... 24

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018 國小教師當前能達成投資理財目標的最佳理財工具樣本分布 ... 25

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019 國小教師理財相關知識管道樣本分布 ... 26

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020 國小教師理財規劃最重要步驟之樣本分布 ... 26

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021 達成投資績效之重要因素樣本分布 ... 27

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022 個人為達成理財績效已有之作為樣本分布 ... 27

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023 規劃理財投資工具的考量因素樣本分布 ... 28

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024 選擇投資工具配置時的考量因素樣本分布 ... 28

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025 選擇投資工具配置時已有之作為樣本分布 ... 29

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026 國小教師理財配置現況樣本分布 ... 29

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027 課稅後在理財規劃上的改變樣本分布 ... 30

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028 國小教師開始從事投資理財的時間樣本分布 ... 31

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029 目前使用的理財工具樣本分布 ... 32

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030 最能達成理財目標之理財工具樣本分布 ... 33

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031 目前每月投入的理財金額樣本分布 ... 33

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032 每年投入的理財金額佔收入的比重比例樣本分布 ... 34

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033 選擇理財工具的影響因素樣本分布 ... 34

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034 檢視理財與投資計畫的頻率樣本分布 ... 35

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035 最近一次更換理財工具首要原因樣本分布 ... 36

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036 個人理財滿意狀況樣本分布 ... 37

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037 影響理財行為因素樣本分布 ... 37

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038 理財行為上的改變樣本分布 ... 38

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039 不同性別的國小教師在理財認知改變程度得分之差異分析 ... 39

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040 不同年齡的國小教師在理財認知改變程度得分差異分析 ... 40

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041 不同婚姻狀況的國小教師在理財認知改變程度得分的差異分析 ... 40

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042 目前必須撫養之人數不同的國小教師其理財認知改變程度之差異分析 ... 41

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043 不同個人平均月所得的國小教師在理財認知改變程度得分之差異分析 ... 42

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044 不同家庭平均月所得的國小教師在理財認知改變程度得分之差異分析 ... 44

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045 不同性別的國小教師在理財規劃題項之差異分析 ... 46

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046 理財規劃的相關知識首要管道＊性別交叉表 ... 47

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047 達成投資績效最重要的因素＊性別交叉表 ... 48

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048 不同年齡的國小教師在理財規劃題項之差異分析 ... 49

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049 擬定投資理財計劃，首要會考慮的理財目標＊年齡之交叉表 ... 50

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050 理財相關知識管道＊年齡交叉表 ... 51

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051 達成投資績效最重要的因素＊年齡交叉表 ... 52

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052 不同婚姻狀況的國小教師在理財規劃得分之差異分析 ... 52

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053 理財知識管道＊婚姻狀況交叉表 ... 53

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054 目前必須撫養之人數對個人理財規劃差異分析 ... 54

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055 理財知識管道＊目前必須撫養之人數交叉表 ... 55

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056 個人平均月所得對個人理財規劃差異分析 ... 56

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057 家庭平均月所得對個人理財規劃差異分析 ... 58

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058 理財知識管道＊家庭平均月所得交叉表 ... 59

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059 不同性別的國小教師在理財行為題項之差異分析 ... 61

表

060 不同年齡的國小教師在理財行為的差異分析 ... 61

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061 開始從事投資理財年齡＊年齡交叉表 ... 63

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062 每月投入理財金額＊年齡交叉表 ... 64

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063 檢視理財與投資計劃頻率＊年齡交叉表 ... 66

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064 最近一次進行更換理財工具首要原因＊年齡交叉表 ... 67

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065 不同婚姻狀況的國小教師在理財行為的差異分析 ... 67

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066 目前必須撫養之人數的國小教師理財行為之差異分析 ... 68

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067 開始從事投資理財年齡＊目前必須撫養之人數交叉表 ... 71

表

068 每月投入理財金額＊目前必須撫養之人數交叉表 ... 72

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069 檢視理財與投資計劃頻率＊目前必須撫養之人數交叉表 ... 73

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070 個人理財滿意情況＊目前必須撫養之人數交叉表 ... 74

表

071 不同個人平均月所得的國小教師理財行為之差異分析 ... 74

表

072 不同家庭平均月所得的國小教師理財行為之差異分析 ... 76

表

073 每月投入理財金額＊家庭平均月所得交叉表 ... 79

表

074 每年投入理財金額占收入的比重＊家庭平均月所得交叉表 ... 80

表

075 最近一次更換理財工具首要原因＊家庭平均月所得交叉表 ... 81

表

076 理財認知類型＊擬定投資理財計劃首要考慮理財目標交叉表 ... 82

表

077 理財認知類型＊達成您規劃目標的最佳理財工具交叉表 ... 83

表

078 理財認知類型＊理財規劃的相關知識首要的管道交叉表 ... 84

表

079 理財認知類型＊理財規劃最為重要的步驟交叉表 ... 84

表

080 理財認知類型＊達成投資績效最重要的因素交叉表 ... 85

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081 理財認知類型＊開始從事投資理財年齡交叉表 ... 87

表

082 理財認知類型＊達成您規劃目標的最佳理財工具交叉表 ... 88

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表

083 理財認知類型＊達成理財目標每月投入理財金額交叉表 ... 89

表

084 理財認知類型＊達成理財目標每年投入的理財金額佔收入的比重交叉表 .... 90

表

085 理財認知類型＊選擇目前使用的理財工具影響因素交叉表 ... 90

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086 理財認知類型＊檢視理財與投資計劃的頻率交叉表 ... 92

表

087 理財認知類型＊最近一次進行更換理財工具首要原因交叉表 ... 93

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088 理財認知類型＊個人理財滿意情況交叉表 ... 93

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089 擬定投資理財計劃首要考慮理財目標＊理財行為交叉表 ... 95

表

090 擬定投資理財計劃首要考慮理財目標＊開始從事投資理財年齡交叉表 ... 96

表

091 擬定投資理財計劃首要考慮理財目標＊目前採用的理財工具最能達成所 .... 98

表

092 擬定理財計劃首要考慮理財目標＊達成理財目標每月投入理財金額交叉表 99

表

093 達成規劃目標的最佳理財工具＊理財行為交叉表 ... 99

表

094 達成規劃目標最佳理財工具＊採用理財工具最能達成設定理財目標交叉表

... 100

表

095 擬定理財計劃考慮目標＊達成理財目標每月投入理財金額交叉表 ... 102

表

096 達成規劃目標最佳理財工具＊達成目標每年投入金額佔收入比重交叉表 .. 103

表

097 達成規劃目標最佳理財工具＊選擇目前使用的理財工具影響因素交叉表 .. 105

表

098 理財認知類型＊檢視理財與投資計劃的頻率交叉表 ... 106

表

099 達成規劃目標最佳理財工具＊最近一次更換理財工具首要原因交叉表 ... 107

表 100 達成投資績效最重要的因素＊理財行為交叉表 ... 108

表 101 達成投資績效最重要因素＊達成理財目標每年投入理財金額比重交叉表 .. 109

表 102 達成目標最佳理財工具＊選擇目前使用理財工具影響因素交叉表 ... 110

表 103 達成投資績效最重要因素＊檢視理財與投資計劃的頻率交叉表 ... 111

表 104 達成投資績效最重要因素＊最近一次進行更換理財工具首要原因交叉表 .. 112

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圖目錄

圖 1 研究流程圖 ... 3 圖 2 研究架構圖 ... 13

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第一章緒論

第一節研究背景與動機

為落實賦稅之公平原則，立法院於一百年一月七日三讀通過「所得稅法」部分條文修正案，自一百零一年一月一日起，公私立國中小及幼稚園教職員工均須課稅。課稅後，教師的實質薪資所得將會減少，面對臺灣低存款利率與多元的金融商品投資環境，教師的理財認知、理財規劃及理財行為是否會受到影響，跟著改變，為一值得深入探討的課題。

臺灣貧富差距懸殊，貧者愈貧、富者愈富的趨勢日益嚴重。黃培源(1997)認為造成貧富差距的主要原因，乃是民眾在理財認知上差距懸殊所造成。臺灣在投資理財教育課程嚴重不足，缺乏投資理財知識，不但造成個人經濟損失，亦導致社會國家整體資源浪費，長期累積便產生社會財富分配不均與貧富差距持續擴大等情況。課稅後，

不同背景國小教師理財認知是否有差異，為本研究的動機之ㄧ。

王傳蒂(2006)指出國小教師因工作權具保障，除了經常性薪資隨年資而調整之外，

又有政府提供的退休金、子女教育補助等福利措施，使得以往國小教師並不會特別注重理財的規劃，使得國小教師整體的理財規劃偏向保守。然而，課徵個人綜合所得稅後，國小教師實質薪資減少，若欲享有較高的生活品質，教師必需為人生做適切的財務規劃。因此，課稅後，教師的理財規劃是否會受到影響而跟著有所調整？此為本研究動機之二。

臺灣銀行公佈的2014年定期存款12個月以上平均利率為1.355%，而依據行政院主計處的統計資料顯示2014年3月的通貨膨脹率為1.61％，導致實質利率為-0.25%。國小教師名目薪資調整幅度亦不及通貨膨脹率，是故探究國小教師在課稅後理財行為上因應對策為何？此為本研究動機之三。

郭義宏(2012)研究指出內控傾向者在理財認知上，顯著高於外控傾向者；外控傾向者在課稅後理財行為上，顯著高於內控傾向者；低理財認知對課稅後理財行為有顯

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著負向影響。陳素菊(2011)研究結果顯示，國小教師瞭解欲課稅後，其理財觀、金錢態度、風險容忍度及理財行為均有明顯的改變。黃國鈐(2010)之研究指出國中小教師課稅後對於理財行為更加謹慎，主動採取更多避稅方法，更加重視理財資訊的蒐集，

對於投資成本更加計較，增加保本金額等。三人研究均完成於實際課稅前，本研究以過去相關研究為基礎，期望藉由問卷調查方式，於國小教師第一次實際被課稅後進行，

教師深切感受課稅對實際薪資的影響後，探討其在理財認知、理財規劃與理財行為是否有所調整？

綜上所述，本研究選定「理財認知、理財規劃與理財行為」為主題，並以苗栗縣國小教師為研究對象進行研究，藉此了解苗栗縣國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之間的關聯性。

第二節研究目的

根據上述研究動機，本研究主要在探討國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之關聯性，具體而言，本研究之目的如下：

1.探討國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之現況。

2.探討不同背景變項之國小教師，課稅後在理財認知、理財規劃與理財行為之差異性。

3.探討國小教師課稅後理財認知對理財規劃之影響效果。

4.探討國小教師課稅後理財認知對理財行為之影響效果。

5.探討國小教師課稅後理財規劃對理財行為之影響效果。

本研究結果將提供國小教師理財認知、理財規劃與理財行為之參考，及早規劃個人理財，以提升生活品質；了解自我需求，選擇適切的投資工具理財，達成個人理財目標。亦提供教育行政機關在國小理財教育課程之師資培訓、在職進修課程規劃與教案製作之參考。

第三節研究流程

本研究流程共分為十個階段，首先進行文獻與資料蒐集，閱讀過後，將研究範圍

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縮至教師理財認知、理財規劃與理財行為之研究，並確立研究動機與目的，開始進行大量的文獻閱讀與探討，而後建構研究架構並提出研究假設，界定研究對象範圍，訂定研究方法，進行問卷設計，而後開始蒐集樣本資料與分析，最後執行研究結果撰寫，

並提出具體的結論與建議。茲將上述研究流程整理於圖 1 所示。

圖1 研究流程圖 研究結果撰寫

結論與建議資料分析設計問卷擬定研究方法建構研究架構與假設探討相關理論與文獻確立研究動機與目的

擬定研究主題文獻與資料蒐集

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第二章文獻探討

本章旨在探討國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之相關理論與研究，

就文獻所得，深入探討、歸納及分析，作為本研究之理論基礎及研究架構與問卷內容設計的重要依據。本章分為四節，第一節為理財認知，第二節為理財規劃，第三節為理財行為，第四節為理財認知、理財規劃與理財行為之相關研究。

第一節理財認知

ㄧ、理財認知的定義

理財是指資金的籌措和使用，是一種財務管理技巧，同時又是使投資收益達到最大化所採取的方法和手段。個人理財的範圍包括收入、支出、資產、負債、節稅、

保險和信託。理財認知則是指對金錢管理的專業知識與判斷能力。關於理財認知的定義，學者專家有不同的詮釋，茲將各學者專家所下的定義綜合整理如表1。

表1 理財認知的定義

學者年代理財認知的定義

王傳蒂 2006 理財認知包含主觀看法、理財規劃看法、理財興趣、退休看法等面向。

詹甯喻 2006 理財認知是對金錢管理的知識與能力，包括理財知識、儲蓄與借貸、保險以及投資四個項目。

林芳姿 2010 理財認知是指對金錢管理的專業知識與判斷能力，範圍包含個人之主觀看法、風險看法、理財興趣、理財規劃看法、退休看法等層面。

陳正偉 2012 理財認知是指理財的觀念和看法，其範圍包括主觀看法、理財興趣、理財規劃看法、風險認知四部分。

綜上所述，本研究所稱之理財認知包含理財的觀念和看法，涵蓋風險看法、理財興趣、理財規劃看法等三個部份，分述如下：

1.風險看法

對於理財可能導致的風險之看法。亦即個人從事投資理財時，可能獲得的報酬或

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造成的風險所產生的想法。

2.理財興趣

對於理財相關的事、物所產生之興趣。亦即個人對於理財的相關資訊或諮詢管道感興趣的程度。

3.理財規劃看法

為達成理財目標而設定的理財計劃之看法。亦即個人對於理財規劃的內容及步驟的了解程度。

二、理財認知相關文獻

學者對於理財認知相關研究甚多，茲將各學者專家之研究結果綜合整理如表2。

表2 理財認知相關研究結果學者年代主要研究結果

陸裕方 2007 國小教師理財認知會因性別、年齡、婚姻狀況、任教年資、個人月所得、個人月支出及家庭月所得之不同而有顯著差異。

林芳姿 2010 國小教師在理財認知之風險看法正確，但理財興趣不高，對理財相關資訊未投注過多的關注，理財態度亦不夠積極。

王俊傑 2011 國小教師在理財認知之主觀看法上，傾向於謹慎投資，體認到理財很重要，卻沒有專注在理財知識或理財興趣的培養。

林郁劭 2012 大部分國小教師理財認知觀念正向，在理財認知五個層面中，以

「風險看法」最正向，其次為「主觀看法」、「理財規劃看法」，

國小教師對於理財的興趣並不高，對於退休的看法亦不夠正確。

陳正偉 2012 不同性別、年齡、月收入、月儲蓄及投資經驗的台北與嘉義地區國小教師，在理財認知上具差異性。理財認知趨於正向，逐漸重視理財。

參考上述理財認知相關文獻，得知背景變項不同，理財認知上有其差異性。本研究所涵蓋之背景變項包括：性別、年齡、婚姻狀況、必須撫養之人數、個人平均月所得、家庭平均月所得等六項，並建立以下假設：

H1：課稅後不同個人背景變項，在個人理財認知上有其差異性。

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第二節理財規劃

一、理財規劃的定義與內涵

理財規劃是透過適當的財務規劃，協助每個人達成各階段的人生目標。關於理財規劃的定義，學者專家有不同的詮釋，茲將各學者專家所下的定義綜合整理如表3。

表3 理財規劃的定義

學者年代理財規劃的定義

楊昌隆 2003 理財目標定義有二，一為人生各階段的目標，如累積財富、提高生活水準、風險管理、節稅等；二是特定人生階段的目標，

如子女教育經費、購屋置產、退休規劃、遺產規劃等理財行為。

周行一 2006 理財就是量入為出，將個人一生中想要完成的目標作通盤的規劃，理財投資前宜具備相關專業知識以評估其風險，投資後宜經常且持續追蹤投資績效。

柯世峰 2006 理財規劃包括資產配置以降低風險、節稅的規劃、依據自己的性向選擇適合的投資標的。

溫騰光 2007 教師之理財規劃包含收支預算、儲蓄與借貸、風險管理、投資計畫、退休計畫、遺產規劃和節稅問題等項目。

李勇 2010 理財規劃的目的包括增加收入、減少支出、提高生活水平、養老備用。

楊青毓 2011 理財規劃時，透過資產配置分散投資風險，降低難以預測的非預期損失，增加達成預期目標之機率。

綜上所述，本研究所稱之理財規劃包括理財目標及投資工具的配置兩個部份。

二、理財規劃相關研究

學者對於理財規劃相關研究甚多，茲將各學者專家之研究結果綜合整理如表 4。

表4 理財規劃相關研究結果

學者年代主要研究結果

黃介良 1997

將人生理財規劃分成三個階段，青年期採取積極的投資策略，

主要以股票、不動產為投資工具；壯年期採取穩定成長的投資策略，以債券、股票為投資工具；老年期採取保守的投資策略，

以債券、流動性較高的資產為投資工具。

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表 4 (續)

陳緯衡 2002 年齡較低的族群對於資產流動性有偏好，而年齡較高者則著重資產的報酬率，會選擇風險性較高的資產，來換取較高的報酬。

張婉蘭 2002

選擇報酬風險特性良好的資產，並正確的預測景氣的波段變化，因應景氣循環做最適的資產配置，確實可以提高投資組合的績效。

孫娟娟 2008

高資產客戶之退休與保險理財規劃以節稅為優先考量；中高所得族群除考慮子女教育基金需求外，也需顧及自身退休規劃；

一般所得族群因資產額較少，為減輕壓力，建議以年金方式準備退休金，規避長壽危機及通膨等風險。

李勇 2010 理財規劃之原則為：理財一定要儘早開始、長期堅持實施、願意承擔風險。

王俊傑 2011 理財規劃是人生中重要的規劃，透過有計畫、有效率的投資，

將有限的資源做適當的配置，進而創造最大的報酬。

林郁劭 2012

國小教師退休理財規劃目標前二項為「為累積資金」、「為退休做準備」；理財相關知識主要是來自「理財相關資訊」及「同事朋友」；「投資風險的高低」是選擇投資工具時考量因素。

李秀綿 2013

國小老師在理財的興趣較不高，對於投資報酬率高的理財工具會審慎考慮，目前使用理財規劃工具主要為「定期存款」、「基金」及「購買保險」，理財規劃相關知識來自「理財相關資訊」、

「家人」、「朋友同事」。

謝德宗與俞海琴(2001)將人生分成四個階段，而每個階段都有不同的理財目標，

也都有不同的財力跟風險承受度，如表5。

表5 生命週期與投資活動

生命週期青年期成熟期穩定期退休期

年齡 20~35 歲 35~50 歲 50~65 歲 65 歲以上經濟狀況開始有收入、

開始儲蓄經濟來源穩定事業有成開始

回收

固定收入養老費用理財目標購屋、結婚基金子女教育基金退休準備金固定收益

可承擔風險高中高中低

可投資期間長中長中短

預期報酬高報酬中高報酬長期穩定報酬穩定收益

資料來源：引自謝德宗與俞海琴(2001)，現代投資學，華泰，頁 64

(22)

參考上述理財規劃相關文獻，得知背景變項不同，理財規劃上有其差異性。

並建立以下假設：

H2：課稅後不同個人背景變項，在個人理財規劃上有其差異性。

第三節理財行為

一、理財行為之定義

理財行為其涵蓋的範圍，就狹義而言，通常僅指投資行為；就廣義而言，則包括所有與金錢有關的活動，如投資、融資、儲蓄、預算、消費與保險等。關於理財行為的定義，學者專家有不同的詮釋，茲將各學者專家所下的定義綜合整理如表6。

表6 理財行為的定義

學者年代理財行為的定義

張真卿 2000 理財行為就是積極賺取所能賺的錢，並且計畫性花該花的錢。

楊昌隆 2003 理財行為是個人依據財務狀況，擬定短、中、長期的財務計畫，

透過管理現金流量，進行風險管理，以達成財務目標。

臺灣金融研訓院

2003 理財行為包括個人或家庭一生中收入與支出的管理。

高朝梁 2006 理財行為就是實際進行個人理財活動過程，個人理財是指一個人如何管理自己財務資源。

鍾立薇 2007 理財行為包括儲蓄、借貸及投資。

林玫芳 2008 理財是犧牲目前的價值已賺取將來價值的行為，即放棄目前的消費而將經濟資源投資在某些理財商品上，期望於未來能獲得更高的財富效益。

綜觀上述學者的論述，本研究者將理財行為定義為依照個人或家庭的收支狀況，

擬定理財目標，並選擇適當的投資工具，來幫助實現各階段的目標。本研究所謂的理財工具配置包含定期存款、儲蓄存款共同基金、債券、股票、保險、外幣存款、不動產、黃金等。

二、理財行為相關文獻

學者對於理財行為相關研究甚多，茲將各學者專家之研究結果綜合整理如表7。

(23)

表7 理財行為相關研究結果

黃介良 1997 人生不同的階段應該使用不同的理財工具，以達成各階段的人生目標。

王念慈 2007 基於風險分散考量，應增加理財工具的使用種類。

林玫芳 2008

臺北市國小教師的理財金額會隨著其個人的年齡、教學年資、

收入、上網時數及上網次數而產生顯著差異，且呈現正向的關係。

楊禮謙 2009 公教人員應該增加存款以外其它理財工具的認知與使用。

周忠源 2011

超過八成的軍人每年會投入11-30%的金額進行理財，採用的理財工具仍偏保守。由於近年來房地產節節高漲，不動產亦成為最佳理財工具之ㄧ。

洪榮宏 2012

國小教師理財素養傾向「穩健型」，理財行為以「穩健獲利型」

居多，對理財經濟敏銳度屬中等程度。國小教師具有商業學術背景者理財素養較未具商業背景者更積極。

黃士豪 2012

五成的志願役軍官至少每一個月都會檢視自己的理財與投資計畫，並檢視各項理財工具的投資報酬率，進而適時更換自己的理財工具。

陳嘉伶 2013

國小學童家長理財行為會因性別、年齡、子女數、家庭每月總收入、教育程度及職業不同而產生差異。國小學童消費行為會因性別、出生序、家庭狀況、家庭社經地位、零用錢金額及儲蓄習慣不同而產生差異。國小學童家長理財行為對學童消費行為的部分層面有預測力。

參考上述理財行為相關文獻，得知背景變項不同，理財行為上有其差異性。並建立以下假設：

H3：課稅後不同個人背景變項，在個人理財行為上有其差異性。

第四節理財認知、理財規劃與理財行為之相關研究

王傳蒂(2006) 以台北縣、市國小教師為研究對象，探討有關理財觀念與理財規劃行為之關係，研究發現國小教師整體的理財觀念正向，對於理財的興趣較低，不同的個人或家庭背景變項對個人理財觀念有顯著差異。男性國小教師對理財興趣及退休制度與退休規劃觀念較女性教師高。國小教師主要使用的投資工具為銀行存款、儲蓄型保險及基金。整體而言，個人的理財觀念對於理財目標、投資工具的選擇及退休規

(24)

劃等三方面的理財規劃行為，有顯著影響。溫騰光(2007)研究指出臺北市國小教師理財態度理性謹慎兼具積極，理財工具偏好短、中期操作，理財規劃之內涵中以「儲蓄與投資」最為重要，理財態度不同的國小教師，所持有的理財工具類型上存在顯著差異。王俊傑(2011)的研究結果發現，國小教師理財認知之主觀看法傾向於謹慎投資，

認為理財很重要，卻沒有投注太多心力學習理財相關知識或培養理財興趣，五成以上的教師已開始為退休進行財務規劃，認為「存款、保險」最能保障退休後的生活。整體而言，個人的背景條件會影響老師的理財認知及退休理財規劃。參考上述文獻，建立以下假設：

H4：課稅後理財認知不同，在個人理財規劃上有其差異性。

林芳姿(2010)研究指出臺北地區多數的國小教師理財認知正確，瞭解獲利與風險的關聯性。國小教師對理財興趣不高，投資行為以銀行存款、購買投資型保單及基金為主。陳正偉(2012)針對台北地區與嘉義地區國小教師的理財認知與理財行為進行研究，研究結果發現兩地國小教師的理財認知與理財行為差異不大，理財認知趨於正向，了解理財很重要，但部分教師理財興趣不高，甚至從未有過投資經驗。不同性別、

年齡、婚姻狀況、撫養人數、月收入、月儲蓄與投資經驗之國小教師皆對理財認知與理財行為有顯著影響。陸裕方(2007)研究發現高雄縣國小教師投資重點以金融機構存款與保險最多。國小教師理財認知會受理財行為因素及退休規劃之影響。郭義宏 (2012)從軍教取消免稅的政策，探討教師個人理財認知、人格特質、知覺風險與理財行為之間的關聯性，研究結果發現低理財認知對課稅後理財行為有顯著負向影響。參考上述文獻，建立以下假設：

H5：課稅後理財認知不同，在個人理財行為上有其差異性。

陸裕方(2007)研究指出國小教師希望每月投資 10,001~20,000 元佔最多，理財規劃以中長期投資居多，投資工具以金融機構存款與保險最多，基金與債券次之；財務規劃以增加財富居多，退休生涯規劃次之。林芳姿(2010)研究結果發現國小教師對於理財規劃看法觀念正向，受試者認同在輕時有計畫的理財，退休後才會有較穩定的生

(25)

活，認同理財須設定短、中、長期的目標，並按目標去進行財務的分配，不同的理財目標要選擇不同的投資工具。當前能達成退休規劃目標的最佳理財工具，比例最高的前三項依次為「基金」、「定期存款」及「不動產」，整體理財工具偏向保守。王俊傑 (2011)的研究結果發現，在投資理財行為方面，國小教師進行理財的目標為「增加財富」，目前使用的投資工具主要為「銀行存款」，而投資工具的選擇主要考量因素為

「風險高低」，所以大部分的國小教師其投資報酬率都很低。參考上述文獻，建立以下假設：

H6：課稅後理財規劃不同，在個人理財行為上有其差異性。

綜合以上文獻，影響個人理財認知、理財規劃與理財行為的因素很多。人口背景變項、理財認知、理財規劃及理財行為各項因素皆具一定程度的相關性。本研究將以此內容作依據，在國小教師第一次實際被課稅後進行研究，探討課稅後國小教師不同背景變項、理財認知、理財規劃與理財行為等各項因素的關聯性。

(26)

第三章研究設計

本章旨在透過調查問卷的實施，了解苗栗縣國小教師課稅後的理財認知、理財規劃與理財行為之現況，並且探討理財認知、理財規劃、理財行為的關聯性。經由問卷取得第一手資料，並利用統計分析的方式，以獲得初步的結果。本章共分五節，第一節研究架構，第二節研究樣本，第三節研究工具，第四節問卷預試，第五節為資料處理與分析，各節內容分別詳述如下。

第一節研究架構

根據前述之研究目的與文獻分析，發展出本研究之研究架構圖，如圖2 所示，本研究期望藉此架構，探討不同背景教師課稅後在理財認知、理財規劃及理財行為之差異，並探討理財認知對理財規劃、理財規劃對理財行為、理財認知對理財行為之影響效果；後續再根據相關理論基礎，擬定教師之理財認知、理財規劃及理財行為之相關問卷，以達此研究之研究目的。架構內容如下：

1.自變項為教師個人背景變項 (1)教師個人背景變項

國民小學教師個人背景變項包括性別、年齡、婚姻狀況、目前必須撫養之人數、個人平均月所得及家庭平均月所得六項。

2.依變項為國小教師的理財認知、理財規劃與理財行為 (1)教師之理財認知包含三個部分

a.風險看法 b.理財興趣 c.理財規劃看法

(2)教師之理財規劃包含兩個部分 a.理財目標

b.投資工具的配置

(27)

(3)教師之理財行為包含 a.投資工具的選擇本研究架構圖如圖2所示。

圖2 研究架構圖

第二節研究樣本

本研究範圍包含苗栗縣地區所有的國小正式編制教師，包括主任、組長、

班級導師、科任教師等正職教師。為期抽樣結果能達到研究之目的，本研究抽樣方式採分層隨機抽樣，以一百零二學年度為依據，目前苗栗縣公立國小共有121所，母體甚為龐大(資料來源：教育部統計處)，因考量經費與人力有限，預計抽樣學校數約占母體數的30%，再依不同學校規模之全校教師人數的 60%為問卷發放數，其抽樣細節如表8所示。

H1

H2 H5

H6 H4

H3 個人背景變項

性別年齡婚姻狀況目前必須撫養之人數

個人平均月所得家庭平均月所得

理財認知風險看法理財興趣理財規劃看法

理財規劃理財目標投資工具的配置

理財行為投資工具的選擇

(28)

表8 抽樣設計與問卷發放表

學校規模學校數量抽樣數發放問卷數發放問卷總數 6班以下 61 18 6 108

7~12班 15 5 10 50 13~24班 25 8 20 160 25班以上 20 6 30 180

總計 121 37 53 498

問卷調查自103年2月14日至103年3月14日實施，共計發出498份，回收之有效問卷353份，可用率達71 %，有效樣本組成及屬性分析如表9 所示。

表9 研究樣本基本資料分析表

背景變項項目人數百分比

性別男生

女生

97 256

27.5 % 72.5 %

年齡 30歲以下

31~40歲 41~50歲 51~60歲

18 142 162 31

5.1 % 40.2 % 45.9 % 8.8 %

婚姻狀態未婚

已婚

59 294

16.7 % 83.3 % 目前必須撫養

之人數

0人 1人 2人 3人 4人 5人以上

48 65 127 56 42 15

13.6 % 18.4 % 36.0 % 15.9 % 11.9 % 4.2 % 個人平均月所得 4,0000元以下

4,0001~5,0000元 5,0001~6,0000元 6,0001~7,0000元 7,0001~8,0000元

7 21 23 5 2

12.1 % 36.2 % 39.7 % 8.6 % 3.4 %

(29)

表9 研究樣本基本資料分析表（續）

背景變項項目人數百分比

家庭平均月所得 6,0000元以下 6,0001~7,0000元 7,0001~8,0000元 8,0001~9,0000元 9,0001~10,0000元 10,0000元以上

8 21 18 23 70 155

2.7 % 7.1 % 6.1 % 7.8 % 23.7 % 52.5 %

第三節研究工具

本研究以問卷調查法作為研究方法，探討國小教師課稅後個人理財認知、理財規劃、理財行為的現況與理財認知對理財規劃、理財規劃對理財行為、理財認知對理財行為的影響。問卷內容分為個人投資理財類型、理財認知改變程度、理財規劃、理財行為、基本資料五個部分。

一、問卷編製內容與依據

本研究之問卷共分為五部分，第一部分：國小教師個人投資理財類型；第二部分：

國小教師的理財認知改變程度；第三部分：國小教師的理財規劃；第四部分：國小教師的理財行為；第五部分：基本資料。

第一部分參考匯豐銀行風險屬性評估問卷（http://www.hsbc.com.tw）編製而成，

乃因了解個人的風險屬性在投資過程中是很重要的一環，不但能反映對投資風險所持的態度，也使個人更了解自己能承受的風險程度，同時可作為資產配置的參考依據。

匯豐銀行風險屬性評估問卷構面完整，具高度的參考價值。第二、三、四、五部分之內容參考林芳姿(2010)理財調查問卷並與指導教授多次討論增修編製而成。問卷內容說明如下：

(一)國小教師個人投資理財類型

此部份總計5題，藉以了解目前國小教師個人投資理財類型。

(30)

(二)國小教師的理財認知

此部份總計15題，1~5題為風險看法，6~10題理財興趣，11~15題理財規劃看法。

主要在了解受測者課稅後個人理財認知改變程度。本研究之量表是採用Likert量表，

以五點尺度量表為評分方式，每題最高分5分，最低分為1分，受測者依主觀判斷作答其課稅後個人理財認知改變程度大小。改變程度極大5分、改變程度大4分、改變程度中等 3分、改變程度小2分、改變程度極小1分之方式進行評分。總得分為60~75分者歸類為高度理財認知改變；總得分為31~45分者歸類為中度理財認知改變；總得分為 15~30分者歸類為低度理財認知改變。

(三)國小教師的理財規劃

個人理財規劃所涉及的層面非常廣泛，本研究僅針對研究對象較常有的規劃行為進行探討。此部份總計共11題，其中包括理財目標、投資工具的配置與考量因素，主要在了解受測者的理財規劃現況。

(四)國小教師的理財行為

個人理財行為所涉及的層面非常廣泛，本研究僅針對研究對象較常有的理財行為進行探討。此部份總計11題，主要在了解受測者從事理財行為時投資工具的選擇。

(五)基本資料

本研究問卷內容之基本資料部分包含教師個人背景變項，包括性別、年齡、學歷、

婚姻狀況、目前必須撫養之人數、子女就學情形、個人平均月所得及家庭平均月所得等，主要目的在於了解受測者之個人及其家庭背景變項相關資料。

第四節問卷預試

問卷初稿題目編擬後，為使問卷更切合本研究需要，邀請30位國小教師對量表內容進行審查，發放30份問卷做問卷預試，在理財認知改變程度之信度Cronbach’s α 值為0.924，具有相當良好的信度。問卷預試後，將題目做適當修正，以形成正式問卷。

(31)

第五節資料處理與分析

本研究使用下列分析方法，並運用SPSS統計軟體進行問卷資料分析。

1.敘述性統計分析

敘述性統計是用以瞭解樣本結構及受測者背景變項分布情況，並探討課稅後國小教師的理財認知、理財規劃與理財行為現況，以百分比及平均數等方式統計。

2.t-test：

分析課稅後不同個人變項性別、婚姻狀況於理財認知、理財規劃、理財行為是否有顯著差異性。

3.單因子變異數分析(ANOVA)

分析課稅後不同個人變項中，年齡、目前必須撫養之人數、個人平均月所得及家庭平均月所得對理財認知、理財規劃、理財行為是否有顯著差異性。

4.交叉表：

分析不同個人背景變項在理財認知、理財規劃與理財行為之關聯性；探討課稅後不同理財認知類型之國小教師在理財規劃、理財行為之關聯性；了解理財規劃與理財行為之關聯性。

(32)

第四章研究結果與分析

本研究透過問卷調查了解苗栗縣國小教師課稅後理財認知、理財規劃與理財行為之現況，並探討理財認知對理財規劃、理財規劃對理財行為及理財認知對理財行為之影響。根據研究目的及相關文獻，透過問卷取得第一手資料，將所得資料進行統計分析，取得研究結果，最後進行分析與討論。本章共分為七節，第一節為研究樣本背景變項、理財認知、理財規劃與理財行為之分析，第二節不同背景變項與理財認知之分析，第三節不同背景變項與理財規劃之分析，第四節不同背景變項與理財行為之分析，第五節理財認知與理財規劃之分析，第六節理財認知與理財行為之分析，第七節理財規劃與理財行為之分析。

第一節研究樣本背景變項、理財認知、理財規劃與理財行為之分析

一、研究樣本背景變項分析

本問卷實際發放498份，得到有效問卷353份，有效回收率達71 %。其中個人基本資料共有六個背景變項，包括性別、年齡、婚姻狀況、目前必須撫養之人數、個人平均月所得與家庭平均月所得。在有效問卷353份中，研究對象之個人資料如表10所示，

分述如下：

(一)性別

在有效樣本中，以女性教師居多，計有256人，占72.5 %；男性教師計有97人，

占27.5 %。

(二)年齡

有效樣本中，教師年齡以41~50歲居多，計有162人，占45.9 %；其次是31~40歲，

計有 142人，占40.2 %；人數最少的是30歲以下，計有18人，占5.1%。

(三)婚姻狀況

(33)

以已婚者占最多，計有294人，占83.3 %；其次是未婚者，計有59人，占16.7 %。

(四)目前必須撫養之人數

撫養人數以2人居多，計有127人，占36 %；其次是1人，計有65人，占18.4 %；

最少的是撫養五人以上者，計有15人，僅占4.2 %。

(五)個人平均月所得

個人平均月所得以50,001~60,000元者為多數，計有23人，占39.7 %；其次是 40,001~50,000元者，計有21人，占36.2%；最少的是70,001~80,000元者，計有2人，

僅占3.4 %。

(六)家庭平均月所得

家庭平均月所得以100,000元以上者為多數，占52.5 %；其次是90,001~100,000 元者，占23.7%；最少的是60,000元以下者，僅占2.7 %。

表10 研究樣本背景變項統計分析

變項組別樣本數(人) 百分比

性別男 97 27.5 %

女 256 72.5 %

年齡 30 歲以下 18 5.1 %

31-40 歲 142 40.2 % 41-50 歲 162 45.9 % 51-60 歲 31 8.8 %

婚姻狀況未婚 59 16.7 %

已婚 294 83.3 %

目前必須撫養之人數

0 人 48 13.6 %

1 人 65 18.4 %

2 人 127 36.0 %

3 人 56 15.9 %

4 人 42 11.9 %

5 人以上 15 4.2 %

(34)

表10 (續)

變項組別樣本數(人) 百分比

個人平均月所得 40000 元以下 7 12.1 % 40001~50000 元 21 36.2 % 50001~60000 元 23 39.7 % 60001~70000 元 5 8.6 % 70000~80000 元 2 3.4 % 家庭平均月所得 60000 元以下 8 2.7 % 60001~70000 元 21 7.1 % 70001~80000 元 18 6.1 % 80001~90000 元 23 7.8 % 90000~100000 元 70 23.7 % 100000 元以上 155 52.5 %

統計本研究樣本的背景變項資料發現，以女性占多數，年齡以41~50歲居多，已

婚占多數，目前必須撫養之人數以2人占多數，個人平均月所得以50,001~60,000元為多數，家庭平均月所得以100,000元以上占多數。

二、研究樣本理財認知改變程度與認知得分之分析

(一)研究樣本投資理財類型分析

1.個人偏好的投資期限

由表 11 得知國小教師偏好的投資期限以三年至五年居多，一年至三年次之，五年至十年之國小教師再次之，偏好一年以下的投資期限之國小教師最少。

表11 國小教師偏好的投資期限樣本分布

偏好的投資期限次數百分比

一年以下 40 11.3 %

一年至三年 89 25.2 %

三年至五年 101 28.6 %

五年至十年 79 22.4 %

十年以上 44 12.5 %

總和 353 100.0 %

(35)

2.投資報酬的期望

由表 12 得知國小教師對投資報酬的期望以比銀行存款利率高 4%~5%居多，占 35.4%，比銀行存款利率高 1%~3%次之，占 34.8%，比銀行存款利率高 6%以上再次之，占 24.9%，等同於銀行存款利率最少，占 4.8%。

表12 國小教師投資報酬的期望樣本分布

投資報酬的期望次數百分比

等同於銀行存款利率 17 4.8 %

比銀行存款利率高1%~3% 123 34.8 %

比銀行存款利率高4%~5% 125 35.4 %

比銀行存款利率高6%以上 88 24.9 %

3.偏好投資行為

由表 13 得知國小教師偏好投資行為以偏好穩定收益(如：利息或股利)方式追求本金增長，可接受投資價值有波動居多，占 26.6%，保障本金以利息為主(如：銀行存款)次之，占 25.5%，偏好穩定收益為主，資本增值(如：股票投資的資本利得)為次的方式追求本金增長，可接受投資價值有波動再次之，占 19.0%，偏好高風險高報酬之方式追求本金增長，不介意投資價值大幅波動最少，占 2.0%。

表13 國小教師偏好投資行為樣本分布

偏好投資行為次數百分比

保障本金以利息為主 90 25.5 % 穩定收益方式追求本金增長 94 26.6 % 偏好穩定收益為主，資本增值

為次的方式追求本金增長 67 19.0 %

偏好資本增值為主，穩定收益

為次的方式追求本金增長 37 10.5 %

偏好高風險高報酬之方式追

求本金增長 7 2.0 %

沒有固定偏好，會平均分配至

各種理財商品 58 16.4 %

總和 353 100.0 %

(36)

4.最能接受的投資組合

由表 14 得知國小教師最能接受的投資組合以投資組合(a)可接受 3%的潛在損失以換取 10%的潛在回報居多，占 49.9%，投資組合(b)可接受 10%的潛在損失，以換取 20%的潛在回報次之，占 33.7%，投資組合(c)可接受 15%的潛在損失，以換取 25%的潛在回報再次之，占 19.0%，投資組合(e)我可接受 35%的潛在損失，以換取 50%

的潛在回報最少，占 2.0%。

表14 國小教師最能接受的投資組合樣本分布

最能接受的投資組合次數百分比

投資組合(a)可接受3%的潛在損

失，以換取10%的潛在回報 176 49.9%

投資組合(b)可接受10%的潛在

損失，以換取20%的潛在回報 119 33.7%

投資組合(c)可接受15%的潛在

投資組合(d)可接受20%的潛在

投資組合(e)我可接受35%的潛

在損失，以換取50%的潛在回報 8 2.3%

總和 353 100.0%

5.投資價格波動下跌的處置方式

由表 15 得知國小教師在投資價格波動下跌的處置方式以即使投資價格下跌，我

也不會出售，反而會願意等待其價值回升居多，占 32.0%，倘若下跌幅度較大，我會將該投資出售次之，占 23.2%，倘若下跌幅度較大，我會將該投資部分出售，保留其餘投資等待價格回升再次之，占 20.1%，我不願意持有任何有虧損的投資，即使跌幅輕微也會立刻出售最少，占 12.2%。

(37)

表15 投資價格波動下跌的處置方式樣本分布

投資價格波動下跌的處置方式次數百分比不願意持有任何虧損的投資，

即使跌幅輕微也會立刻出售 43 12.2 %

下跌幅度較大，將該投資出售 82 23.2 % 下跌幅度較大，該投資部分出

售，保留其餘投資等待價格回升 71 20.1 % 投資價格下跌，不會出售，願意

等待其價值回升 113 32.0 % 投資價格下跌，不會出售，會考

慮趁低進場 44 12.5 %

總和 353 100.0 %

整體而言，國小教師偏好的投資期限以三年至五年居多，期望投資報酬率比銀行存款利率高4%~5%，偏好穩定收益方式追求本金增長，可接受投資價值有波動，最能接受的投資組合為可接受3%的潛在損失，以換取10%的潛在回報居多，在投資價格波動下跌時，不會出售理財投資商品，反而會願意等待其價值回升。

(二)研究樣本理財認知改變程度之分析

本研究之個人理財認知改變程度量表包括課稅後風險看法5題，理財興趣5題，理財規劃看法5題等三個層面，各題最低得1分，最高得5分，總得分最低15分，最高75 分，總得分越高表示課稅後個人理財認知改變程度愈大，反之，則表示課稅後個人理財認知改變程度愈小。理財認知改變程度量表總得分為1~30分之國小教師，屬於低度理財認知改變；總得分為31~45分之國小教師，屬於中度理財認知改變；總得分為46~75 分之國小教師，屬於高度理財認知改變。由表16得知課稅後個人理財認知改變程度總平均分數為39.11，改變率為52.15 %(總平均數得分÷滿分75分＝改變率)，表示國小教師課稅後個人理財認知為中度理財認知改變。可能原因是國小教師投資理財觀念較保守，因此對於投資理財工具的風險性較重視；與同事間討論的話題主要以教學相關工作有關，較少涉獵理財相關資訊與書報雜誌；擅於教學規劃，因此，對於個人財務規劃亦較有短、中、長期之計畫。

(38)

表16 國小教師課稅後個人理財認知改變程度情形表

組成層面題數標準差平均數改變率(%) 排序

風險看法

05題

4.93 13.35 53.40 % 2 理財興趣

05題

4.94 12.01 48.04 % 3 理財規劃看法

05題

5.49 13.75 55.00 % 1 總量表 15題 14.08 39.11 52.15 %

三、研究樣本理財規劃之分析

本研究第三部分是針對國小教師「理財規劃」做調查。所得結果以百分比分析法敘述國小教師理財規劃之現況。

(一)擬訂投資計畫時，首要考慮的理財目標

根據表17之分析結果，國小教師在擬訂投資計畫時，首要考慮的理財目標比例依序為「為退休做準備」，其次是「為子女做準備」，再其次是「為累積資金」，第四是

「提高生活水準」，比例最低為「為分散風險」。可能原因是研究樣本中，41~50歲國小教師所占比率為45.9 % ，占最多數，這些教師短時間內即將面臨退休，為了享受高品質、有尊嚴的退休生活，因此首要考慮的理財目標為「為退休做準備」。研究樣本中，31~40歲國小教師所占比率為40.2 % ，所占比率居次，正是養兒育女、累積資產之階段，因此，考慮的理財目標包括「為子女做準備」、「為累積資金」。

表17 國小教師擬定投資理財計畫，首要考慮的理財目標樣本分布

首要考慮理財目標次數百分比

為累積資金 71 20.1 %

為子女做準備 99 28.0 %

為退休做準備 133 37.7 %

為分散風險 14 4.0 %

提高生活水準 36 10.2 %

總和 353 100.0 %

(二)當前能達成投資理財目標的最佳理財工具

根據表18之分析結果，國小教師認為當前能達成投資理財目標的最佳理財工具，

(39)

比例最高的是「定期存款、儲蓄存款」，占35 %；其次是「儲蓄型保險」，占17.2 %；

第三是「共同基金」，占15.5 %。而比例最低的是「黃金」，占1.4 % 。可能原因是國小教師理財態度保守，對於投資風險較謹慎，因此較偏重中、低風險資產的理財投資工具。「外幣存款」、「黃金」之風險波動較大，較不適合做為達成理財目標之工具。

表18 國小教師當前能達成投資理財目標的最佳理財工具樣本分布

最佳理財工具次數百分比

定期存款 123 35.10 %

共同基金 55 15.60 %

債券 12 3.40 %

股票 40 11.00 %

儲蓄型保險 61 17.30 %

投資型保單 18 5.10 %

外幣存款 12 3.40 %

不動產 27 7.60 %

黃金 5 1.40 %

總和 353 100.00 %

(三)理財相關知識來源

根據表19之分析結果，國小教師理財相關知識來源，比例最高的是「理財相關資訊」，占35.10 %；其次是「同事、朋友」，占18.10 %；第三是「金融機構、理專人員」，占14.20 %。而比例最低的是「理財相關課程」，占5.10 % 。可能原因是國小教師進修較缺乏理財相關課程，教師理財資訊多來自於閱讀相關雜誌書報、網路知識或電視媒體報導等；其次是與同事、朋友互相交流、切磋理財相關資訊；再其次是參考金融機構理專人員的建議，從事投資理財，以提升理財績效。

(40)

表19 國小教師理財相關知識管道樣本分布

理財知識管道次數百分比父母親 24 6.80 % 兄弟姊妹 31 8.80 % 同事朋友 64 18.10 % 配偶 42 11.90 % 理財相關課程 18 5.10 % 金融機構 50 14.20 % 理財相關資訊 124 35.10 %

總和 353 100.00 %

(四)理財規劃最重要的步驟

根據表20之分析結果，國小教師理財規劃的步驟中，受測者認為最重要的步驟比例最高的是「了解自己的財務狀況」，占50.10%；其次是：「確定理財目標」，占19.80

%；第三是「執行並定期檢視理財計劃」，占13.90%。而比例最低的是「擬定理財計劃」，占4.50 % 。

表20 國小教師理財規劃最重要步驟之樣本分布

理財規劃最重要的步驟次數百分比

了解自己的財務狀況 177 50.10 %

確定理財目標 70 19.80 %

擬定理財計劃 16 4.50 %

確定理財工具與投資組合 41 11.60 %

執行並定期檢視理財計劃 49 13.90 %

總和 353 100.00 %

(五)達成投資績效之重要因素

根據表21之分析結果，國小教師認為達成投資績效之重要因素比例最高的是「投

資標的的選擇」，占44.4 %；其次是「進入市場時機」，占19.8 %；第三是「資產配置」，占14.7 %。而比例最低的是「產業趨勢」，占5.1 % 。

(41)

表21 達成投資績效之重要因素樣本分布

達成投資績效之重要因素次數百分比

進入市場時機 70 19.80 %

投資標的的選擇 156 44.20 %

資產配置 52 14.70 %

投資紀律 22 6.20 %

景氣趨勢 35 9.90 %

產業趨勢 18 5.10 %

總和 353 100.00 %

(六)個人為達成理財績效已有之作為

根據表22之分析結果，國小教師為達成投資績效，已有之作為排序第一的是「了解自己的金錢性格」；其次是「養成先儲蓄再消費的習慣」；第三是「養成記帳的習慣」；而排序最後的則是「克服理財恐懼，勇敢面對投資風險」。

表22 個人為達成理財績效已有之作為樣本分布

達成理財績效作為次數排序

了解金錢性格 232 1

養成記帳習慣 121 3

閱讀財經資訊習慣 107 4

加強收入來源規劃 72 5

先儲蓄再消費習慣 220 2

克服理財恐懼，面對投資風險 51 6

富蘭克林 2013 理財指南月刊「QE縮減不等於貨幣緊縮，後QE時代的雙美策略」

一文中指出：理財最怕一時的打擊就選擇退出，多以平常心看待短期好壞消息，是理財投資人應有的心態。投資一定有風險，但不該是冒險。惟有「克服理財恐懼，面對投資風險」，才能成功跨出理財的第一步。

(七)規劃理財投資工具的考量因素

根據表23之分析結果，國小教師規劃理財投資工具的考量因素比例排序第一的是

「投資風險的高低」；其次是「投資報酬率的高低」；第三則是「投資工具了解程度」；

(42)

而排序最後的是「對抗通膨」。分析其原因為國小教師理財投資態度謹慎保守，因此特別重視理財投資風險的高低，次而考慮其投資報酬率的高低，以期達成理財目標，

從事投資較理財時，會對投資工具進行了解，選擇自己熟悉、有把握的投資共聚進行理財，以減少投資之風險。

表23 規劃理財投資工具的考量因素樣本分布

規劃理財投資工具考量因素次數排序

投資報酬率的高低 238 2

投資風險的高低 260 1

投資工具了解程度 152 3

理財目標 72 5

投資期間長短 120 4

他人介紹、推薦 47 6

對抗通膨 24 7

(八)選擇投資工具配置時的考量因素

根據表24之分析結果，國小教師選擇投資工具配置時的考量因素排序第一的是

「為分散風險」；其次是「投資工具效益」；第三是「理財目標」；而排序最後的是

「分散投資區域及類型」。分析其原因為國小教師理財投資態度趨於保守、穩健，因此注重分散風險，為追求資產累積，亦會考量投資工具的效益，以達成個人理財目標。

表24 選擇投資工具配置時的考量因素樣本分布

選擇投資工具配置考量因素次數排序

為分散風險 195 1

投資工具效益 179 2

投資工具特性 96 4

理財目標 98 3

特定產業發展前景 69 7

分散投資區域及類型 68 8

臺灣經濟景氣 95 5

全球經濟景氣 93 6

(43)

(九)選擇投資工具配置時已有之作為

根據表25之分析結果，國小教師選擇投資工具配置時已有之作為排序第一的是

「了解投資工具報酬率」；其次是「了解投資工具風險性」；第三是「做到先儲蓄投資再消費」；而排序最後的是「運用投資工具避稅」。顯示國小教師投資理財行為理性，於投資理財前，會事先瞭解相關資訊，懂得儲蓄的重要性，在運用投資工具避稅的知能上，還有進步的空間。

表25 選擇投資工具配置時已有之作為樣本分布

選擇投資工具配置已有作為次數排序

涉獵財經知識 143 4

了解投資工具報酬率 212 1

了解投資工具風險性 206 2

做好財務規劃 141 5

做到先儲蓄投資再消費 148 3

接受投資獲利與損益 131 6

運用投資工具避稅 21 7

(十)理財配置現況

由表26得知，國小教師理財配置現況排序第一的是「低風險資產」，包括：債券、

定存、儲蓄型保險；其次是「中度風險資產」，包括：共同基金、房地產；第三是「高風險資產」，包括：股票、期貨、外幣、黃金。分析原因為國小教師不喜歡追求短期的高獲利，而讓自己處於高風險的不穩定狀態中，偏好平穩獲利的低風險資產投資。

表26 國小教師理財配置現況樣本分布

理財配置現況次數排序

高風險資產 126 3

中度風險資產 143 2

低風險資產 281 1

(44)

(十一)課稅後在理財規劃上的改變

根據表 27 之分析結果，國小教師課稅後在理財規劃上的改變排序第一的是「沒有改變」；其次是「調整儲蓄型保險或壽險的配置金額」；第三是「調整退休準備金配置」；而排序最後的是「調整高風險資產的配置金額」。分析原因可能為國小教師課稅金額約當一個月薪資，基於賦稅公平原則及已享有多年免稅優惠及減課措施，願意誠實納稅，在理財規劃上沒有改變居多，31.20 %的教師會調整儲蓄型保險或壽險的配置金額，根據所得稅法，現行報稅規定採列舉扣除額者，每人每年均有 2.4 萬的保險費扣除額度，因此，推測教師增加此部分的投資，以達減稅的目的。本研究取樣樣本以 41~50 歲教師居多，因此，課稅後，有 23.80 %的國小教師會調整退休準備金的配置。

表27 課稅後在理財規劃上的改變樣本分布

理財規劃改變次數排序

調整共同基金的金額配置 72 4

調整儲蓄型保險或壽險的配置金額 110 2

調整退休準備金配置 84 3

調整股票、期貨、外幣、黃金配置金額 54 5

調整債券、定存的配置金額 39 6

調整高風險資產的配置金額 11 7

沒有改變 153 1

由以上結果觀察得知，國小教師在理財規劃上態度趨向謹慎、穩健，投資工具主要考量因素以安全可靠的低風險資產為主，課稅後，國小教師在理財規劃上沒有改變居多。

四、研究樣本理財行為之分析

本研究問卷第四部分是針對「個人理財行為」做調查，本節以百分比分析法來觀察國小教師個人理財行為之分布情形。

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