第一章 緒論
第一節 研究背景動機
銀行產業在一國的經濟活動中，扮演重要的金融中介角色，其存在不僅可以活絡資 金、提高資金融通效率，亦可加速資本累積，從而促進國家經貿發展。中國與越南為亞 洲最受矚目的兩個轉型經濟體1，兩國是世界唯二採用漸進式的改革，將市場由計畫經 濟轉型為市場經濟，但政治體系均仍是採取極權主義的共產制度。然而，兩國近年來在 經濟上表現卓越，逐漸成為國際間注意的焦點。由於中、越兩國的資本市場發展並不夠 成熟，使得國內需要高度仰賴銀行融資貸款來幫助國內經濟發展，因此銀行產業的經營 績效與兩國的經濟發展息息相關。
中、越兩國不論是在市場或政治體制都非常相似，並且兩國幾乎在相同的時間採取 了改革開放。中國共產黨在 1977 年「文化大革命」結束後，其意識到斷絕與外聯繫不 僅影響中國經濟之發展，亦使中國與世界列強的國力差距拉大。因此，在 1978 年提出
「改革開放」政策；另一方面，越南共產黨於 1986 年所召開的黨代表大會之中，第一 次提出「革新開放｣政策的路線與指導方針，其改革目標主要是以經濟改革為首、提升 黨的領導地位為輔。實際上，兩國皆是因世界各國的經濟貣飛影響，而將經濟體制由計 畫經濟移至市場經濟，企圖改變當下不完善的經濟環境。然而，兩國雖有著一定程度上 的相似，但在經濟發展的過程中仍然有明顯的差異。圖一為兩國在 2000 到 2010 年的經 濟成長率，其顯示中國的經濟成長率一直都優於越南，帄均分別為 10.28% (中國)與 7.22% (越南)。此外，圖二也顯示在 2000 到 2010 年期間的匯率，中國人民幣的匯率不 斷地升值，其升值幅度高達 18.22%；在同時間，越南盾卻一值的貶值，其貶值幅度高
1根據歐洲復興發展銀行 EBRD 指出，轉型經濟體(Transition Economies)是新興經濟體的一種，其是指國 家由原先的中央計劃經濟體系轉變為市場經濟體系。
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達 35%，由這些數據都明顯地看出中國的經濟發展一直是優於越南。那為何在相似的市 場與政治體制，以及幾乎在同時間採取了改革開放，但兩國在經濟發展的過程中仍然有 明顯的差異。
圖 1-1 中國與越南經濟成長
圖 1-2 中國與越南匯率成長
表 1-1 為部分國家之資本市場資本額、交易值與私部門債券市場資本額佔各國 GDP 比值，最後一列顯示美國、英國與日本的資本市場資本額加上私部門債券市場資本額皆 超過 GDP，美國甚至達到 GDP 的 2.5 倍，即使是以銀行為基礎之金融體系(bank-based
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financial system)的德國(Levine, 2002; Beck and Levine, 2002) 亦超過 80%；然而，中國 不到 45%，中國與越南在 2005 年的資本市場交易值小於資本額。此外，中國的私部門 債券市場資本額僅達 GDP 的 10%左右。中越兩國的資本市場與私部門債券市場之發展 與已開發國家相比，尚有相當大的差距，因此高度仍需高度依賴銀行融資貸款來幫助國 內的經濟發展。而且我們由世界銀行的資料中可得知，中國銀行業的總資產佔整個金融 業資產 90%以上；越南四大國有商業銀行的資產也已經占到越南整體金融資產的 70%
左右。由此可看出，兩國銀行產業對國家經濟發展的重要性，銀行產業的經營績效良莠 足以左右國家的經濟發展。
表 1-1 部分國家之資本市場資本額、交易值與私部門債卷市場資本額佔各該國 GDP
美國 英國 德國 日本 中國 越南
2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 A 1.322 1.355 1.234 1.327 0.418 0.437 0.735 0.931 0.345 0.319 0.004 0.007 B 1.660 1.735 1.721 1.867 0.513 0.633 0.745 1.099 0.387 0.261 0.001 0.002 C 1.123 1.153 0.160 0.156 0.396 0.350 0.439 0.421 0.090 0.106 －－ －－
A+C2 2.445 2.508 1.394 1.483 0.814 0.787 1.173 1.352 0.435 0.425 －－ －－
資料來源: 國際貨幣基金會
第二節 研究目的
雖然中國大陸與越南有著相似的市場與政治體制，以及相近的改革開放時間，但其 中兩國的文化、環境、法規等等均不盡相同，而且兩國在經濟發展的過程中也存在著明 顯的差異。因此，支持兩國經濟發展的銀行產業是否因此存在著結構性的差異，則值得 我們進一步分析。
資料包絡分析法( data envelopment analysis, DEA)廣泛應用於衡量金融機構績效，其 優點在於不需設定函數型式且可以衡量多元投入與多元產出。不過傳統之 DEA 均假設
2 A 為資本市場資本額/GDP、 B 為資本市場交易值/GDP、 C 為私部門債卷市場資本額/GDP
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所有的決策單位均屬於單一系統，而中國與越南因背景與管理等等的不同，兩國銀行產 業應該屬於不同的營運系統。此外許多研究也均指出，控制不良放款對於個別銀行與整 體金融環境是非常重要的；然而在模型中不良放款是屬於負向產出，並不符合 DEA 模 型中投入產出變數需滿足半正定的假設。因此，本研究試圖利用 System-BCC 模型，不 僅能克服中、越兩國銀行產業屬於不同營運系統之問題，亦可以滿足產出帄移不變性，
可將不良放款帄移以符合 DEA 模型之假設。
第三節 研究流程
本研究架構如下，第一章為前言簡介，說明研究背景、動機與目的；第二章節為中 國與越南銀行產業的改革與演變做介紹。第三章為文獻回顧，先簡述銀行效率的衡量，
接著探討銀行經營效率國內外的相關文獻。第四章為研究方法，說明本文應用之理論為 主，介紹資料包絡分析法與 System-BCC 模型的計算。第五章為資料與實證，首先定義 所需變數與說明資料來源，第二節呈現兩國銀行效率指標，並探討其主要原因，最後為 結果分析之討論。第六為結論，根據實證結果，總括概述本研究之結論，以及本文的研 究限制。
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