討論

研究顯示，越南銀行的經營績效在各年度都優於中國銀行產業，然而一般銀行績效 較佳的原因可能在於多角化的經營。一般而言，銀行的主要獲利來源皆為存放款的利差，

而在日益競爭的環境下，存放款利差正在逐漸縮小。因此，找尋新的收入來源，多角化 經營即為各銀行重要之考量，且多角化可以降低投資組合的系統風險，當銀行提供產品 越多樣化時，可避免風險過度集中，並取得較低的資金成本(Silhan and Thomas, 1986)；

且許多研究也指出銀行之多角化經營與銀行績效呈正相關(Michael and Jane, 2002;

Chiorazzo et al., 2008 )。因此，本研究試圖以多角化的觀點，解釋越南銀行經營績效較 佳的原因。

以往的研究中，Entropy 指標多用於衡量銀行產業之多角化程度(Aly et al., 1990)。

因此，本研究將三種銀行收入：放款收入、投資收入及其他收入，進行 Entropy 指數分 析，表 5-5 顯示，中國銀行與越南銀行產業整體之 Entropy 指數分別為 0.71278 與 0.81160；

另外，Mann- Whitney U 檢定中，中國銀行之 Entropy 指數顯著低於越南，表示中國銀 行之多角化程度低於越南銀行。再透過兩國銀行收入之比重深入分析後發現，中國銀行 在放款收入比重達 71.36%，而越南銀行僅有 63.41%。然而在其他收入方面，越南銀行 比重達到 10.84%，而中國只有 8.49%，相較之下越南銀行之多角化程度確實較高；此 外，在檢定過後有效率銀行之 Entropy 指數也顯著高於無效率銀行，比重分析上有效率 銀行在放款收入比重 66.49%、其他收入比重 11.53%，而無效率銀行的放款收入比重達 72.09%、其他收入僅 7.21%，相較之下有效率銀行之多角化程度確實也較高。因此我們 認為，越南銀行之帄均效率值高於中國銀行，其原因可能是越南銀行之多角化程度較中 國銀行高。換句話說，多角化程度較高將可能有助於銀行的發展。因此，中國銀行業若 想要改善效率低落的問題，在未來除了傳統的存放款業務外，銀行亦可積極發展多元的 金融服務，提供多樣化的金融商品、證卷、投資基金及保險等來增加其他收入，如此將 可能有助提升銀行之經營績效。

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是當地的中小企業與居民為主，因此可以補足因市場制度不健全而難以借到資金的中小 企業及新興產業；反觀越南銀行僅有股份制商業銀行，在市場中並無針對區域或中小企 業的股份制銀行，可能將使得中小企業生存困難。因此，若越南銀行想改善此問題必頇 加以區分股份制銀行之功能以利市場的區隔。

表 5-6 中、越銀行分類表

銀行種類 全部樣本 有效率樣本 占所屬樣本% 占所屬有效率 銀行%

越南 股份制銀行 35 27 87.5% 84.38%

國有銀行 5 5 12.50% 15.62%

中國 股份制銀行 102 41 85.71% 74.55%

國有銀行 17 14 14.29% 25.45%

在一般實證結果中，同類型的銀行其學習指標亦為同類型者，如中國銀行跟中國銀 行學習或越南銀行跟越南銀行學習的情況，其效率值會與只單單計算其中一個系統的 BCC 模型效率值相同，學習方式也與傳統分析方式一樣。而 System- BCC 模型的特色 在於，可以在參考集合中找出某些無效率的 DMU，其學習指標為不屬於同系統下的 DMU 者(如中國銀行向越南銀行學習，或越南銀行向中國銀行學習)，其效率值也可能 比只在所屬系統評估下來得低。在學習標竿部分發現，中國並不適合向越南學習，而越 南部分缺乏經營效率的廠商可以分為兩種類型向中國銀行學習其經營模式。表 5-7 分別 表示出越南銀行可以向中國銀行學習的廠商列表，並分出兩種型態分別為在所屬系統效 率值為 1，但在 System 模型下不為 1 者；以及在所屬系統不為 1 亦在 System 模型下不 為 1 者。

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表 5-7 參考集合為另一系統的 DMU 者

DMU R-Score 個別系統的

效率 參考集合的系統別

河內營建商業股

份制銀行 0.76763 1 國家開發銀行、克拉瑪依市商業銀行、青島國 際銀行

西貢商業銀行 0.43733 1 國家開發銀行、克拉瑪依市商業銀行、青島國 際銀行

VP Bank 0.72207 0.90261 長沙銀行、國家開發銀行、青島國際銀行、克 拉瑪依市商業銀行

當無效率之銀行的參考集合為不同系統的 DMU 時，廠商在學習方法上有兩種。第 一種類型為，DMU 在所屬系統效率值為 1，表示本身已在所屬系統的效率前緣上，然 而將另一系統考慮進來後，並未達到整體產業的效率前緣，因此還必需向另一系統之廠 商學習。符合條件的越南銀行為表 5-7 中未填色者，在此可建議「河內營建商業股份制 銀行」與「西貢商業銀行」此種類型銀行在國內已無法找到學習對象者，建議可以轉而 向中國銀行學習進而改善其經營績效。

第二種類型為，DMU 在所屬系統不為 1，其表示本身尚未達到自己所屬系統的效率 前緣上，並且在另一系統考慮進來後，DMU 離整體產業的效率前緣更遠。符合條件的 越南銀行為表 5-7 中填色者。以效率觀點而言，越南的「VP Bank」可以採取兩種可行 的方法，方法一是立即轉型，直接向有效率的中國銀行學習；二是漸進改善，先向越南 本國銀行學習改善管理模式，直到達本國效率前緣後再考慮是否需要向中國有效率之銀 行學習，至於何種學習方法較佳則無定論，必頇端看銀行的轉型成本來決定。

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