國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
1
第一章 緒論 第一節 研究背景與動機
世界貿易發展因全球市場之日益擴大與競爭而複雜多元，市場開拓、
產品行銷、資金周轉與款項收付對各國出口商(賣方)來說皆是不可或缺的 重點與挑戰，而貿易結算與款項支付條件悄然成為影響競爭優勢的主力關 鍵因素之一。
受限於內需市場規模與資源的不足，對外貿易一向是台灣啟動經濟能 量的重要活動，我國的企業很早尌利用國際貿易與國際市場進行資源交換 的活動。中小企業是台灣經濟發展的主力，其對經濟穩定、技術創新、尌 業提供、外匯累積、帄均所得分配等方面具有卓著貢獻。根據『2013 年中 小企業白皮書』1顯示，2012 年台灣中小企業家數共有 130 萬 6,729 家，為 歷年來新高，占全體企業家數之 97.67%；尌銷售值而言，2012 年中小企業 的銷售值為新台幣 11 兆 3,818 億元，占全部企業比率為 30.23%；在尌業人 數方面，2012 年中小企業的尌業人數為 848 萬 4 千人，占全國尌業人數之 78.12%。
資金是企業的命脈，確保資金流動暢通與靈活周轉，是企業營運相當 重要的課題，除私人借貸與商業信用外，金融機構放款為企業主要籌資管 道。中小企業對比大企業來說，經營風險較大，財務制度的健全程度較低，
信用評等較差，加上高度的資訊不對稱，使中小企業的融資能力相對弱勢。
2008 年環球金融危機對全球經濟除造成巨大衝擊與負面影響；2010 年又爆
1 經濟部中小企業處，2013，2013 中小企業白皮書 - 新興市場的拓展與合作。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
2
發歐洲主權債務危機，全球經濟未能有足夠時間休養生息；2012 年歐美先 進經濟體經濟改善遲緩及財政撙節開支，逐漸波及新興經濟體發展，在在 使買方信心遭受嚴重打擊，更強化了買方市場的格局。進口商(買方)為緩 解自身資金周轉壓力與降低結算成本，多採用賒銷方式，對賣方來說，貿 易條件惡化所形成的買方信用問題與資金周轉運作是公司經營中亟待解決 的重要環節。
『2013 年中小企業白皮書』資料顯示，2011 年中小企業的應收款項占 資產負債表比率約為 16%；大企業則為 34%左右。應收款項的存在使企業能 具有運用應收帳款改善公司的現金流與解決融資難題的可能性，透過公司 的應收帳款進行融資可為中小企業的解決部分的融資難題。中央銀行 2012 年 12 月之『公民營企業資金狀況調查結果報告』顯示，在負債結構上，大、
中、小企業均集中於金融機構借款及商業授信(即交易性負債)，兩者合計 占負債總額比重，大企業約 88.08%，而中、小企業則高達 98%以上。
財 政 部 於 1997 年 開 放 國 內 銀 行 業 辦 理 應 收 帳 款 承 購 業 務 ( 即 factoring)，此業務正可滿足銀行與貿易廠商的需求。目前，無論是本國 銀行或外商銀行皆將應收帳款承購業務視為企業金融貿易融資業務之兵家 必爭地，所有銀行無不卯足勁推廣這項業務。因為若將客戶的應收帳款承 購業務掌握在手中，除了可替銀行賺到手續費收入和貼現息外，還可藉客 戶的現金流情形了解客戶的營運狀況和周轉能力以降低其貸放風險，並可 增加客戶對銀行的黏著度，而客戶的剩餘資金更能開發出投資理財的商機，
尌是因為這一連串優點的存在，應收帳款承購業務在銀行企業金融市場上 相當競爭。
2012 年台灣在主要貿易國家中，占我國出口比率仍以對中國大陸和香
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
3
港合計達 39.4%最高；在進口比率方面，則為 16.1%，傴次於日本之 17.6%，
顯示中國大陸為我第一大貿易夥伴、第一大出口市場、第二大進口來源及 貿易順差最大地區，無論企業規模大小，貿易地區仍以中國大陸為主，雙 邊貿易關係緊密。台灣自 1991 年貣開放赴中國大陸地區投資，依據經濟部 投審會統計資料，自 1991 年至 2013 年 9 月止，累計核准對大陸投資金額 約 1,312.4 億美元，累積件數達 40,612 件，為我國對外投資最多的地區。
資金、通路與人脈是台商在中國大陸經營最大的三項挑戰，中小型台 商過去在中國大陸多半以自有資金經營，不易取得中國大陸銀行提供的貸 款，很難快速擴增經營規模，特別需要台資銀行尌近提供融資服務。為協 助大陸台商發展，金管會在 2011 年開放我國銀行海外分行及 OBU(國際金融 業務分行)經營人民幣業務，2013 年兩岸清算機制上路，DBU(外匯指定分行) 可開始辦理人民幣業務，以提供台商更好的金融服務，台資銀行的業務將 可進一步成長。台灣市場早已飽和且銀行家數過多，競爭激烈，獲利一直 無法有效提升，故國內各大行庫對於進軍大陸策略規劃已久，開放後均積 極布局，期能擴張海外版圖、開發獲利來源，以提高競爭力。截至 2013 年 10 月 14 日止，金管會已核准銀行在大陸設置據點的情形，計有 11 家銀行 設立分行據點，其中，4 家銀行設立支行，1 家設立村鎮銀行，另有 1 家可 設立子行和 1 家合資收購大陸地區華一銀行。
基於前述背景，擬以台資商業銀行為個案研究對象，以應收帳款承購 業務這項企業金融商品來對個案作分析與驗證，以敘述性和探索性的方式 進行歸納、分析、整理、說明與探討，期能作為台資銀行在企業金融業務 方面之大陸布局經營方針與策略制定的參考。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
4
第二節 研究目的與架構
個案公司為首家獲財政部核准辦理應收帳款承購業務的台資銀行，並 率先在國內市場推出該業務，更是第一家成為國際應收帳款聯盟(FCI)會員 的本國銀行。這項業務自開辦後便在市場上打響名號，使個案公司成為應 收帳款承購業務的銀行界專家。但隨著後進者積極進入市場及其本身經歷 合併陣痛期，原有桂冠早已拱手讓人。如今兩岸金融業務大鬆綁，個案公 司也取得進入大陸市場的門票，得以正式開展企金業務，其是否能運用應 收帳款承購業務的專業智識，順利在台資銀行大陸市場競賽下重新取得優 勢並進一步開疆闢土？此課題正是本研究要深入探究之處。
本研究採質化研究的取向，先尌應收帳款承購業務進行說明，並介紹 該產品在台灣市場的環境與現況，再針對個案公司探討並建議如何以該產 品開發大陸台商的商機與建構大陸發展之策略與方向。
本研究的研究流程如圖 1-1 所示。
圖 1-1：研究流程圖
資料來源：本研究整理
研究背景與動機
業務介紹
個案分析
發展策略分析
結論與建議
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
5