第二章 文獻探討
第三節 金融科技對傳統金融業的影響…
國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
第三節 金融科技對傳統金融業的影響
壹、對經營模式的影響
金融科技的興起，逼迫銀行不得不開始重視小額的個人借貸客戶和中小型企 業客戶，這些過去是被銀行所遺棄服務的對象。這樣的現象也印證了長尾理論
（The Long Tail）。長尾這一概念是由 Anderson 最早提出來的，其對 Amazon、
Netflix 等網絡零售公司的大量銷售數據進行實證分析。發現網路商品的需求曲 線與傳統經濟學中的需求曲線截然不同，而是拖著一條長長的尾巴37，呈現出統 計學中的長尾分佈的形狀，「長尾」代表需求較小但數量眾多的用戶。
圖3：長尾理論
（資料來源：牛瑞芳，(2016)。互聯網金融支持小微企業融資的經濟分析—
基於長尾理論的視角。現代經濟探討。）
過去中小企業或學生等族群由於融資金額過小、抵押擔保不足、信用紀錄缺 乏等原因，導致放貸的成本過高，而被排斥在傳統的信貸市場之外。廣大的中小 企業族群構成了金融市場的潛在「長尾客群」，雖然他們單筆中小企業的融資金 額小，但是匯聚起來的融資總量卻很可觀。現在透過金融科技的大數據、雲端計
37吳仁和，(2009)。資訊管理: 企業創新與價值創造。智勝文化，311-317。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
算等技術，能以較低的成本，為長尾客群提供碎片化及低門檻的金融服務38。 不同於傳統金融機構標準化的產品，金融科技公司可以提供各種各樣客製化 的金融產品，更精準地滿足中小企業或個人的資金需求39，過去作基金的投資需 要單筆萬元起跳，但餘額寶打著「一塊錢就能投資」的口號，幫助許多無法被銀 行服務到的客群，也能從事投資的活動，捲起一股全民投資的旋風。再加上網路 的外部性創造了龐大的數量市場，隨著網路用戶數量的增加，使得中小企業融資 市場迅速擴大，邊際生產與銷售成本大幅減少，保證了龐大的長尾市場的出現
40。
另一方面，科技金融立基在網際網路之上，大大降低傳播成本，有效提高長 尾市場的流動性，利用通訊技術及網絡技術實現了交易的自動配對，從而降低取 得資金的徵信成本、銷售成本，讓單位融資的交易成本大幅降低。再加上大部份 P2P 平台是媒合交易雙方，而達成一個確定價格，沒有過去銀行額外收取的保管 費用、保本費用的過程，保證了交易價格的公開透明。最後，因為網路的擴散性 及傳播性的特點，提高了長尾市場的流動性，進而降低了科技金融公司的整體營 業及銷售成本，透過低利率的方式回饋給交易雙方，形成一個良性的循環。
38張小明，(2015)。互聯網金融的運作模式與發展策略研究。博士論文，山西財經大學，21-23。
39牛瑞芳，(2016)。互聯網金融支持小微企業融資的經濟分析—基於長尾理論的視角。現代經濟
探討，(7)，47-51。
40同上註。
‧
42鄉民貸官方網站。取自 https://www.lend.com.tw/borrow.html。(最後瀏覽日 2016 年 12 月 25 日)。
43同上註。
44彭碧芸，(2015)。論支付寶對商業銀行的影響和啟示。中小企業管理與科技，(5)，125-126。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
為新的金融科技平台交易便捷、良好的客戶體驗和低廉的費率等優點，新興平台 湧入許多用戶的閒置資金，導致許多傳統銀行帳戶的個人存款和理財資金流失，
雖然近年來各銀行使出渾身解數，進行攬儲或是提高理財產品收益率，但依然無 法挽回頹勢。消費者使用習慣變革、存款餘額減少、國際法規對於資本適足率的 要求，使得銀行最核心的放貸業務極速縮水，獲得資金的成本也急遽升高，致使 傳統銀行利潤大幅減少45，嚴重威脅到其生存。若銀行持續不思改變，僅依靠賺 取貸款的利率差作為主要利潤來源，而不重視中間收入和拓展新業務，十年後，
銀行恐怕如恐龍一樣，消失在這個世界上。