塞爾維亞（Serbia）
2021.10.19
一、基本經貿資料
人口 690 萬人（2021）
塞爾維亞人（88%）、匈牙利裔（3.4%）、波士尼亞裔（2%）吉普賽人（1.4%）、
面積 88,499 平方公里 國內生產毛額 510 億美元（2020）
平均國民所得 8,705 美元（2021）
貨幣 Serbian Dinar（RSD）
1 美元=100RSD
1 歐元=118 RSD（2021 年）
經濟成長率 -1%（2020）、6%（2021 預估）
失業率 9%（2020）
通貨膨漲率 1.2%（2021）
進口值 262 億美元（2020）
出口值 195 億美元（2020）
主要進口項目 化學、機械、電機機械、交通設備、石油及其製品、天然氣、醫藥品 主要出口項目 食品、鋼鐵、電機機械、車輛、橡膠、金屬製品
主要進口來源 德國、中國、義大利、俄羅斯、匈牙利、土耳其、波蘭、羅馬尼亞、法國 主要出口市場 德國、義大利、波-赫、羅馬尼亞、匈牙利、俄羅斯、蒙特內哥羅、北馬其頓
資料來源：塞爾維亞統計局：https://www.stat.gov.rs/en-US、世界銀行 WB：https://www.worldbank.org/en/country/serbia/overview#3
二、主要經貿情勢
經濟現況及展 望
2000 年 12 月塞國重新加入 IMF、IBRD、EBRD 等國際組織，近年在貿易自由 化、企業重整及私營化取得進展，惟塞爾維亞仍是一個由市場力量主導之轉型經濟，
國家力量仍掌控一些重要產業如：電力、天然氣及電信業等，許多機構需進行改革。
塞國經濟依賴由外人投資所帶動之製造業及出口。
2014 年塞國與歐盟開始展開入歐談判，與歐盟正式對話，其中談判內容包含雙 邊貿易合作項目，盼能於 2025 年加入 EU。資料來源：
https://ec.europa.eu/neighbourhood-enlargement/countries/detailed-country-information/serbia_en
至有關加入 WTO 談判部分，目前塞國主要問題在於農業議題，尤以禁止基因 改造農產品 BMO-ban，以及貿易障礙等問題，為主要障礙。
根據塞國發展局 2021 年公布資料，2020 年塞國平均毛薪資為 643 歐元，公司 所得稅 15%，自 2007 年至 2020 年底，塞國共吸引外人投資約 340 億歐元；主要來 自德國 21.4%、中國 20.5%、義大利 9.5%、日本 6.6%、美國 6.4%、奧地利 3.6%、
法國 3.1%等；主要投資業別為：汽車製造 22.6%、紡織成衣 9.8%、電子電機 7.4%、
食品飲料 5.8%、木材家具業 5.7%、金屬加工 5.7%、服務業 4.0%等。塞國政府與地 方政府合作鼓勵投資，提供建地補助、最長 10 年公司所得稅減免、社會捐減免等投 資獎勵措施。其中投資金額超過 850 萬歐元，創造超過 100 個工作機會，給予最長 10 年公司所得稅減免，或至公司開始獲利止。參考網址：
http://ras.gov.rs/en/invest-in-serbia/why-serbia/join-the-pool-of-the-successful
有利塞國經濟成長之因素則包括：位於東南歐策略位置、相對廉宜之技術勞力，
14 個自由貿易區、以及已與歐盟、俄羅斯、土耳其、EFTA、美國、CEFTA、白俄 羅斯、哈薩克等簽署自由貿易協定。已簽署 60 個避免雙重課稅協定。2009 年塞國 提出申請加入歐盟，2014 年正式展開加入歐盟談判，塞國盼加入歐盟時為 2025 年。
受 COVID-19 疫情影響，塞國央行預估 2020 年經濟衰退 1%，2021 年可望成長 6%，經濟活動動能可望回復正常。通貨膨脹率塞國央行預定之區間為 2%，並持續 加強塞國金融銀行業之健全體制及穩定性，2020 年下半年塞國央行預估再度完成塞 國 3..4%之國家債務。
塞國經濟發展 風險
依據歐盟執委會 2021 年報告：
1. 主要風險為 COVID-19 疫情發展仍可能影響 2021 年財政規劃及總體經濟表 現。。此外，塞國需吸引 FDI 流入、國內創新活動、數位化持續進展才能充分發揮
經濟成長潛能。
2. 外部風險為主要 FDI 來源國及出口市場國持續受 COVID-19 疫情衝擊，導致對 塞國投資流入及出口總體表現產生負面效應，另國際油價上漲問題亦為另一風險。
3. 塞國近年來通貨膨脹率偏低，2014 至 2020 年連續 7 年平均 1.6%，中長期朝向 3%目標前進。依據歐盟預測，塞國通膨率 2019 至 2023 年分別為：1.9%、1.6%、
1.9%、2.3%、2.5%。塞國中央銀行設定之通膨目標區間為 3%上下 1.5 個百分點
（pps），倘塞國經濟得以持續成長，國際需求亦恢復動能，或許 2022 及 2023 年塞 國通膨率得以微幅上升，惟仍低於塞國央行所設定之目標區間。
4. 淨 FDI 流入對塞國而言代表經濟發展持續動能與國際競爭力。2019 年 FDI 淨流 入達歷史新高 36 億歐元，惟 2020 年僅 29 億歐元，約占 GDP 6.2%，倘扣除該年度 Komercijalna 銀行民營化案投資匯入款 4 億歐元，則 FDI 淨流入僅 24 億歐元，約占 GDP 5.4%。ERP 預估倘 2021 年經濟表現得以恢復至疫情前水準，則 2022 及 2023 年 FDI 淨流入可望達 27 億歐元。對塞國而言，FDI 扮演著經濟結構性改革之推動 力，代表塞國政府持續改善投資環境，支持國際投資者，總體經濟才得以穩定成長。
COVID-19 衝擊
歐盟執委會報告：COVID-19 疫情對塞爾維亞負面影響較輕微（mild contraction），
經濟改革計畫（ERP）預估塞國 2020 年 GDP 下滑 1.0%，鑒於塞國於疫情前經濟體 質較佳（2019 年約成長 4.2%）， 2021 年經濟成長可望超越疫情前水準回升至 6.0%，
為歐洲疫情後經濟恢復較佳之國家之一，2022 至 2023 年預估皆可成長 4.0%。疫情 期間經濟可持續維持穩定原因為：塞國政府擴張性財政政策及調控貨幣政策、有效 調控防治疫情措施、政府提高採購設備、較少依賴觀光業等。疫情後推動經濟成長 項目為：私部門消費、投資及出口成長，而可能影響原預估值之未知風險為：倘疫 情轉嚴峻、主要貿易夥伴經濟成長未如預期或進口需求未提升等。
IMF2021 年 預測報告
倘塞國政府持續實施貨幣寬鬆政策，刺激經濟活動，增加投資動能，且原 2020 規劃 之防治 COVID-19 疫情措施若於 2021 年可陸續達到預估目標，則 IMF 預估塞國 2021 年經濟可望回升 5%、通膨率約 2%、出口可望成長 30%、平均所得可望提升至 8,900 美元。IMF 建議塞國應重新審視結構性改革計畫，加速完成經濟結構性改革措施，
增加銀行體系資金流動性，才能達到經濟中期目標成長之穩定及強度。
重要經貿政 策
1. 塞國政府將加值稅（VAT）為 20％，民生必需品之例外項目為 10％。建築材料、
能源、交通、汽油等免 VAT。
2. 設備、建築材料及原料免關稅。
3. 實 施 全 面 性 的 公 共 行 政 改 革 及 財 政 重 整 計 畫 （ Comprehensive Public Administration Reforms and Fiscal Consolidation），塞國人民必須準備過數年樽節 日子。
4. 社會捐項目，退休及失能保險金 14%、健保 5.5%、失業保險 0.75%。
5. 企業所得稅 15%、股息股利及資本利得 20%。
6. 自營商所得稅 10%、個人所得稅 10%-15%、智慧財展及博弈所得稅 20%。
主要產業概 況及未來發
展策略
1. 汽車業：根據塞國投資及出口促進局 2019 年公布數據，塞國製造汽車自 1939 年始，占塞國出口總值 10%，FDI 金額 14%，創造 60,000 工作機會，平均每年 生產 30 萬部汽車。自 2000 年以來吸引 70 家重要外資進駐，投資金額達 260 億 歐元，占 FDI 累積總額 14%，創造超過 19,000 個就業機會。其中最重要之汽車 業者為 FIAT 及其供應鏈，該廠年產能達 20 萬輛，年出口金額在 15 至 20 億歐 元間，該國汽車業也是賓士、福特、PSA 及 Opel 等西歐車廠之供應商。目前塞 國汽車業者可生產廣泛之汽車零組件，包括：底盤、懸掛系統零件、煞車盤、閥 門及飛輪、引擎零件、汽車電子零件、車用電池及電線等。塞國政府已將汽車業、
ICT 業及電子業同時列為塞國國家發展策略優先產業。
2018 年汽車產業營收相較於 2017 年成長 7.33%，聘僱員工成長 19.27%。最主要 零組件產值，輪胎 7.832 億歐元及小客車 7.468 億。前 5 大投資來源國，德國、
美國、韓國、法國及塞國。平均員工淨薪資 385.2 歐元。
2. 電子業： 1980 年代產值即達到 10 億美元及雇用員工達 10 萬人，當時最著名的 廠商為 Nikola Tesla，塞國擁有此產業製造基礎及技術人力。2001 年迄今，塞國 電子業吸引外人投資達 1.68 億歐元，包括國際著名大廠：奧地利商 ATB Gruppe，
斯洛維尼亞家電廠 Gorenje（投資 5,000 萬歐元）， 德商西門子及日商 Panasonic
（投資 1,300 萬歐元）等，約 15 至 20 家電子廠商每年每家出口金額均超過 100 萬歐元。
3. 資通訊 ICT 業：塞國目前約有 1,600 家 IT 相關公司，主要從事於外包之網路及 軟硬體設計，僱用員工達 14,000 人，Microsoft 在塞國設立全球第 4 個發展中心。
塞國大學畢業生有 33%具工程技術背景，此行業雇用員工 70%均為大學畢業，
合格之工程師平均稅前薪資每月約 1,000 至 1,200 歐元。
4. 食品業：塞國法規禁止生產及進口基因改造（GMO）食品及種子，塞國氣候適 合生產穀物及蔬果，加上已簽多個 FTA 協定，吸引甚多外資前來投資生產並出 口至歐美日俄等國，塞國是全球冷凍覆盆子（Frozen Raspberries）出口大國，德 國冷凍水果第 2 大供應國。近年外國對塞國食品訂單持續增加之項目包括：松露
（truffle）、覆盆子、蘋果、玉米、果汁、果醬、冷凍及乾燥水果等。
5. 紡織業：塞國之紡織及成衣業因其相對廉宜之技術勞力，長久以來一直是西歐著 名成衣品牌之供應，已有超過 25 家外商前來投資。
6. 木材及家具業:塞國森林面積 225 萬公頃，佔 29%國土面積，主要木材為山毛櫸 (Beech)及橡樹。此產業與西歐相比具有較低勞工及能源成本，加上輸往歐盟及 俄羅斯等國因簽署 FTA 可以免稅，因此在木製品、家具及紙類生產具有出口競 爭優勢，硬木家具已銷往德法比奧瑞(士)等國，Simpo 是塞國最大家具業者也是 IKEA 供應商；其他主要出口業者包括：Forma Ideale、Matis、Gir、Atlas，Tra-Duga 及 Extraform 等。另塞國擁有 22 所培訓木材加工高中及貝爾格勒大學設有森林 科學學院，每年大學畢業生達千人，人才不虞匱乏。
7. 業務流程外包服務業（Shared Services and Business Process Outsourcing）： 塞國擁有諳多國語文人才，與大多歐洲國家位於同時區且此類接線服務人員平 均月薪為 650 歐元，相對西歐及美國廉宜，已吸引歐美公司前來設立此類客服 中心，塞國高失業之青年大學生亦樂於在此類國際公司工作。
8. 能源業：塞國生產褐煤，供應 65%塞國發電之用，其餘由燃油發電。塞國電力國 內消費有餘，可供出口。
與歐盟雙邊 貿易關係
依據歐盟執委會統計資料，2020 年塞國歐盟貿易夥伴排名第 27 名，貨品貿易 統計部分，歐盟自塞國進口額 107.24 億歐元，出口額 146.27 億歐元。主要貿易品項 為，初級產品 23%，及製造業產品 75%。
塞國自歐盟會員國進口額為 133.86 億歐元，占總進口額 58.6%，出口額為 110.86 億歐元，占總出口額 64.9%，歐盟占 61.3%之總貿易額。
2020 年塞國主要貿易夥伴：歐盟會員國 61.3%、中國 8%、俄羅斯 5.4%、波赫 4.4%、
土耳其 3.3%。
資料來源：https://webgate.ec.europa.eu/isdb_results/factsheets/
塞科和解 塞爾維亞和科索沃 2020 年 9 月 4 日在美國居中斡旋下，在華府達成經濟關係 正常化協議（normalize economic relations），美國川普政府誇讚這是重大外交成果。
塞爾維亞總統武契奇（Aleksandar Vucic）和科索沃總理霍蒂（Avdullah Hoti）在白 宮橢圓形辦公室（Oval Office）簽署聲明，承諾採取一系列措施，以改善運輸基礎 設施和邊境口岸、降低貿易關稅並分享能源與水資源，以及開放高速公路和鐵路連 結的協議。
匈塞合作
2021 年 9 月 9 日匈牙利總理 Viktor Orban 與塞國總理 Ana Barnabic 於布達佩斯會晤 後公布，匈國與塞爾維亞簽署策略夥伴合作協定（strategic agreement of friendship and partnership），匈塞將長期推動經濟合作，並宣布高速鐵路建案預計於 2025 年可竣 工。此外匈塞 Horgos 及 Kelebia 跨境貨運鐵路預計於 2022 年竣工。
此次塞國 Barnabic 總理帶領相關部會首長於布達佩斯簽署經濟、創新科技、農業、
邊境巡邏等 7 個合作協定。匈塞高層會議自 2014 年起迄今已舉辦 6 屆，2020 年因 COVID-19 疫情停辦。Barnabic 總理表示，匈國為塞國申請加入歐盟以來最堅定之 支持國。
資料來源：https://balkaninsight.com/2021/09/08/serbia-hungary-will-rebuild-protect-central-europe-orban-says/
洽簽自由貿 易協定概況
1.已與歐盟、俄羅斯、土耳其、EFTA、美國、CEFTA、白俄羅斯、哈薩克等簽署自 由貿易協定。
2. WTO 觀察員，2005 年開始申請加入 WTO。
3. 歐盟候選會員（2014 年 1 月開始加入歐盟談判）
4.根據 2018 年 2 月公告之歐盟西巴爾幹策略（EU Western Balkans Strategy），其大 綱步驟塞爾維亞應於 2025 年完成所有加入歐盟之準備程序。
三、臺塞雙邊經貿關係
雙邊貿易總值 US$2,863 萬(2020) 對塞國出口值 US$2,042 萬(2020) 自塞國進口值 US$821 萬(2020)
對塞國主要出口項目 不鏽鋼 、特殊功能機器及用具、自動資料處理機、通訊器材 自塞國主要進口項目 廚具、自行車零組件、醫療儀器、小麥、菸葉、清潔劑
我國對塞國投資 臺商洪慶齡先生所設立之 Green Group 除在羅馬尼亞外，亦在塞爾維亞投 資設立資源回收工廠。
2018 年 3 月貿聯 BizLink 增加生產線正式上線，生產電器相關線束與其他 新產品線束，藉由此次產線擴增，達成在地生產、靠近市場，貼近客戶，
有助於提升歐洲市場競爭優勢。
參考網址：https://www.bizlinktech.com/zh-tw/news/detail/9 塞國對我國投資 無
重要民間會議 無 雙邊經貿協定 無
資料來源：塞爾維亞政府網站（www.srbija.gov.rs）、塞爾維亞投資及出口促進局網站(www.siepa.gov.rs)、中華民國財 政部關務署
