匯率風險對出口值之衝擊與產業特性:以台灣為例 宋念榮、林福來
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摘 要
匯率風險對出口貿易的影響，一直是備受爭議的研究議題，不論在理論或實證上，都沒有一致的結論。在此，本文利用傳 統的出口方程式，加入實質匯率波動做為匯率風險的代理變數，驗證出口與匯率風險間的關係，並探討各產業在面對不同 的市場（國家）供需情況下，因應匯率的變動是否有所差異。在匯率波動的衡量上，利用GARCH模型估計匯率波動。在 此，以塑膠、機電、紡織與金屬等台灣出口前四大產業為研究產業，並以各產業出口值前六大國家為研究對象，實證結果 發現，台灣出口至美國塑膠類、金屬類和德國機電類、金屬類呈現顯著的情況外，其餘對出口之樣本國家如日本、中國、
馬來西亞和澳洲等各類產業出口值，均呈現不顯著之結果。
關鍵詞 : 匯率波動 ; GARCH模型 ; 出口
目錄
中文摘要 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． iii 英文摘要 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．
．．．． iv 誌謝辭 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． v 內容目錄 ．．．．．．．．．．．．．．
．．．．．．．．． vi 表目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． vii 第一章 緒論．．．．．．
．．．．．．．．．．．．．．． 1 第二章 文獻探討．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 4 第一節 非 產業實證之文獻．．．．．．．．．．．．． 4 第二節 產業實證之文獻．．．．．．．．．．．．．． 7 第 三節 小結．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 9 第三章 研究方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．
． 10 第一節 匯率風險估計．．．．．．．．．．．．．．． 11 第二節 單根與共整合．．．．．．．．
．．．．．．． 12 第四章 實證結果．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 18 第一節 資料基本特性．．
．．．．．．．．．．．．． 19 第二節 單根檢定、共整合檢定．．．．．．．．．．． 20 第三節 共整 合檢定．．．．．．．．．．．．．．．． 23 第四節 出口方程式．．．．．．．．．．．．．．．． 26 第 五節 誤差修正模型．．．．．．．．．．．．．．． 31 第五章 結論．．．．．．．．．．．．．．．．．．．
．． 39 參考文獻．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 42 參考文獻
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