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票券金融公司從事衍生性金融商品交易管理辦法 第三條及第十條修正條文對照表
修正條文 現行條文 說明
第三條 票券金融公司得從 事 下 列衍 生 性金 融商品 交易：
一、以客戶或營業人身分 從 事 價 值 由 利 率 所 衍生之交易契約。
二、以客戶或營業人身分 從 事 價 值 由 信 用 事 件 所 衍 生 之 交 易 契 約，且以避險目的為 限。
三、以客戶身分從事價值 由 股 價 或 股 價 指 數 所 衍 生 之 交 易 契 約，但不包括價值由 國 內 股 價 或 股 價 指 數 所 衍 生 之 國 外 交 易契約。
四、以客戶或營業人身分 從 事 轉 換 或 交 換 公 司 債 之 資 產 交 換 交 易。
五、以客戶身分從事價值 由 匯 率 所 衍 生 之 交 易契約，且以避險目 的為限。
六、經主管機關核准以客 戶身分從事之其他衍 生性金融商品。
前 項 第 一 款 至 第 四 款衍生性金融商品交易應 以新臺幣計價，且限連結 國內標的。但以客戶身分 且基於避險目的者，不在
第三條 票券金融公司得從 事 下 列衍 生 性金 融商品 交易：
一、以客戶或營業人身分 從 事 價 值 由 利 率 所 衍生之交易契約。
二、以客戶或營業人身分 從 事 價 值 由 信 用 事 件 所 衍 生 之 交 易 契 約，且以移轉所持有 表 內 或 表 外 資 產 之 信用風險為限。
三、以客戶身分從事價值 由 股 價 或 股 價 指 數 所衍生之交易契約。
前項衍生性金融商品交易 應以新臺幣計價。
一、票券金融公司已可辦理 公司債(包括轉換或交 換公司債)自營業務，亦 得以營業人身分從事利 率 相 關 衍 生 性 金 融 商 品，而轉換或交換公司 債之資產交換主要係將 前揭業務進行組合或拆 解，為使其商品交易種 類更為完整及提昇競爭 力，爰增訂第一項第四 款，規定票券金融公司 得「以客戶或營業人身 分從事轉換或交換公司 債之資產交換交易」。
二、鑒於票券金融公司持有 或包銷資產基礎商業本 票(ABCP)之資產池涉及 外幣計價資產，另亦可 投資及自營外幣債券業 務(包括外幣轉換或交 換公司債)，實有進行外 幣資產之利率、信用、
股價類及匯率等避險交 易需要，以健全風險控 管，爰增訂第一項第五 款，規定票券金融公司 得「以客戶身分從事價 值由匯率所衍生之交易 契約，且以避險目的為 限」。另亦修正第二項，
規定「前項第一款至第 四款衍生性金融商品交 易應以新臺幣計價，且
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此限。
前 二 項 所 稱 避 險 目 的 ， 指 為 移 轉 已 持 有 表 內、表外資產或已承諾交 易之風險。
第 一 項 第 四 款 公 司 債如轉換或交換為股票，
應符合票券金融公司投資 債券及股權商品管理辦法 第二條第三項、第六條第 二 項 及 第 八 條 第 二 項 規 定。如為外幣債券並應符 合票券金融公司辦理外幣 債券經紀自營及投資管理 辦法第三條第二項規定。
票券金融公司從事 衍生性金融商品交易，如 涉及新臺幣結匯事宜，應 依中央銀行外匯收支或交 易申報辦法之規定辦理。
限連結國內標的。但以 客戶身分且基於避險目 的者，不在此限」。又為 健全票券金融公司以客 戶身分從事價值由股價 或股價指數所衍生交易 契 約 所 連 結 標 的 之 管 理，爰參考「證券商管 理規則」及相關函令規 定 ， 修 正 第 一 項 第 三 款，限制不包括價值由 國內股價或股價指數所 衍生之國外交易契約。
三、鑑於利用衍生性金融商 品 從 事 避 險 交 易 之 範 圍，除規避已持有資產 之風險外，亦包括已承 諾交易所產生風險，爰 將信用類及匯率類衍生 性金融商品之避險範圍 作具體規範，增列已承 諾交易風險。為配合避 險目的範圍調整，修正 第一項第二款，並新增 第三項，規定「前二項 所稱避險目的，指為移 轉已持有表內、表外資 產 或 已 承 諾 交 易 之 風 險」。
四、由 於 金 融 市 場 快 速 發 展，票券金融公司將來 如有需要辦理新種或其 他衍生性金融商品交易 時，宜彈性授權主管機 關同意業者辦理，以利 業務發展時效，爰增訂 第一項第六款「經主管
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機關核准以客戶身分從 事之其他衍生性金融商 品」。
五、票券金融公司僅能投資 股票，尚無股票自營業 務，且為明確規範持有 公司債進行轉換或交換 時之條件，爰增訂第四 項規定，限制第一項第 四款公司債如轉換或交 換為股票者，應符合「票 券金融公司投資債券及 股權商品管理辦法」第 二條第三項、第六條第 二項及第八條第二項規 定；如為外幣債券並應 受「票券金融公司辦理 外幣債券經紀自營及投 資管理辦法」第三條第 二項規定之限制。
六、鑒於已開放票券金融公 司從事外幣衍生性金融 商品避險交易，爰增訂 第五項，規定「票券金 融公司從事衍生性金融 商品交易，如涉及新臺 幣結匯事宜，應依中央 銀行外匯收支或交易申 報辦法之規定辦理」。 第十條 票券金融公司經核
准以營 業人身 分經營 衍 生性金融商品業務後，除 涉及期 貨交易 所之商 品 或其他 法令另 有規定 者 外，得辦理第三條第一項 所列以 營業人 身分從 事 衍生性金融商品業務，並
第十條 票券金融公司經核 准以營 業人身 分經營 衍 生性金融商品業務後，除 涉及期 貨交易 所之商 品 或其他 法令另 有規定 者 外，得辦理第三條第一項 第一款 及第二 款 所 列 各 項衍生性金融商品，並於
第三條第一項規定票券金融 公司得以營業人身分從事 之衍生性金融商品包括利 率、信用及轉換或交換公司 債之資產交換交易，為法規 內容簡潔，爰配合修正相關 文字。
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於辦理後十五日內，檢具 董事會會議紀錄、從事衍 生性金 融商品 交易處 理 程序、商品特性說明書、
法規遵 循聲明 書及風 險 預告書 ，報主 管機關 備 查。
票券金融公司前項備 查書件不完備者，主管機 關應限期命其補正，屆期 不補正者，得命其停止辦 理 該 衍 生 性 金 融 商 品 業 務。
辦理後十五日內，檢具董 事會會議紀錄、從事衍生 性金融 商品交 易處理 程 序、商品特性說明書、法 規遵循 聲明書 及風險 預 告書，報主管機關備查。
票 券 金 融 公 司 前 項 備查書件不完備者，主管 機關應限期命其補正，屆 期不補正者，得命其停止 辦 理 該 衍 生 性 金 融 商品 業務。
