新冠肺炎疫情下2020年墨西哥外來投資變化 駐墨西哥代表處經濟組

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新冠肺炎疫情下2020年墨西哥外來投資變化

駐墨西哥代表處經濟組

一、前言

外來直接投資向來是全球經濟發展及成長動力之一,

不僅為投資目的國帶來資金,同時也可帶來技術轉移、技 能知識傳承,更可推進該國生產體系進一步融入全球或區 域價值鏈。

二、2020年全球投資活動飽受疫情衝擊

根據聯合國貿易開發委員會(UNCTAD)2021年6月出版 的世界投資報告,受到新冠肺炎疫情全球大流行影響,

2020年全球外來直接投資由1.5兆美元縮減至1兆美元,年減 35%。聯合國貿易開發委員會預估2021年經濟展望將較為正 面,因為全世界外來直接投資可望增加10至15%,仍將較 2019年短少25%,至於復甦力道則取決於各國經濟復甦步伐、

疫情、紓困方案對外來直接投資潛在影響及政治壓力等因 素。

2020年墨西哥外來直接投資為290億7,943萬美元,雖較 2019年340億9,693萬美元減少14.7%,但全球排名則從2019 年全球第14名,躍居2020年全球第9名,主因為其他國家外

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來直接投資衰退較為嚴重,如巴西衰退60%,美國衰退40%,

中國衰退5%。墨西哥主要外來投資來源依序為美國、西班 牙、加拿大、日本及德國。

跨國企業效應

全球外來直接投資最重要的5,000家跨國企業預估2020 年營收將短少40%,依產業別分類,住宿餐飲、礦產石油、

運輸倉儲、汽車、紡織、機械設備、資通訊、金融服務及 電子業營收分別年減94%、70%、63%、50%、49%、39%、

31%、23%及20%。

由於新冠肺炎引發的公衛及經濟危機,及經濟復甦前 景的不確定性,有效的公共政策介入以減緩疫情大流行對 經濟的影響至為重要,此外,各國為減緩疫情所採行封鎖 等各項防疫措施,也影響既有投資計畫之進行,導致跨國 公司被迫重新評估投資計畫範圍。

三、疫情對美洲地區影響

聯合國貿易開發委員會報告指出,2020年全球各地區 外來直接投資變化亦非常明顯,例如歐洲年減80%、北美洲 年減40%、拉美及加勒比海年減45%、非洲年減16%、亞洲 則逆勢增加4%,2020年過半外來直接投資流向東亞地區。

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「美墨加協定」(USMCA)於2020年7月生效為墨國投資 環境帶來法律確定性,讓企業可安心繼續在墨投資營運。

三成員國均為全球吸引外來直接投資前20名國家,其中美 國2019年吸引2,460億美元,2020年吸引1,560億美元,近2 年均為全球第1,加拿大2019年吸引500億美元,居全球第 10,2019年吸引墨西哥吸引341億美元,位居全球第14名,

2020年吸引291億美元,躍居全球第9名。

四、因應疫情之投資輔導措施

UNCTAD 認為,投資政策是國家因應新冠肺炎之重要 工具,包括 G20等多邊組織均發布將協助推動國際投資相關 聲明,約70國已採取包括投資便捷化線上措施、投資推廣 機構提供因應疫情相關服務及新投資獎勵等措施,以緩解 外來直接投資之負面衝擊。

五、強化吸引投資措施

UNCTAD 前述報告建議,應在全球採取緊急措施,以 大力推動私人投資,相關建議措施如後:

1. 加強國家投資政策架構及國際投資協定機制;

2. 重新調整投資推廣及便捷化策略;

3. 建立區域投資協定;

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4. 打造新的投資合作形式;

5. 推動全球企業精神的轉變。

為期達成前述措施之政策效益,應在經濟管控與自由 化、確保風險與報酬相對關係具吸引力、提供便利服務及 採行可平衡私人基金與維持公共投資在促動外人投資的關 鍵作用等措施。

六、「美墨加協定」成員國間外來直接投資情形

(一)加拿大

加拿大為墨西哥第3大外來直接投資來源國,1999至 2021年第1季累計投資金額為455億862萬美元,占所有外來 直接投資7.36%。以最新可取得(1999至2020年上半年)數據 分析加拿大在墨投資產業:

 37.5%加拿大在墨直接投資為標的為礦業;

 98%加拿大在墨礦業投資集中在石油及天然氣以外的 金屬與非金屬礦產開採。

 7.3%墨西哥能源業外人投資來自加拿大;

 加拿大在墨西哥直接投資一半以上(51.7%)集中在墨 Zacatecas 、 墨 西 哥 市 、 Chihuahua 、 Coahuila 及 Sinaloa 等5個地方州。

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(二)美國

美國為墨西哥第1大外來直接投資來源國,1999至2021 年第1季累計投資金額為2,882億2,901萬美元,占所有外來 直接投資46.59%。以最新可取得(1999至2020年上半年)數據 分析美國在墨投資產業:

 51.9%美國在墨直接投資為製造業;

 54.1%美國在墨製造業投資集中在交通工具製造、化 工、飲料及菸草業。

 汽車業占美國在墨直接投資比例達13.0%;

 48.8%墨西哥汽車業外人投資來自美國;

 96.9%墨西哥自助服務及百貨等零售業外人投資來自 美國;

 71.2%美國在墨西哥直接投資集中在墨西哥市、墨西 哥州、Nuevo León、Chihuahua、下加州、Jalisco、

Coahuila 及 Tamaulipas 等8個地方州。

七、墨西哥投資展望

墨西哥蒙特雷科技大學公共政策及國際貿易專家 Jorge Molina Larrondo 表示,對近年來聯合國貿易開發委員會報告 謹慎解讀,根據墨經濟部統計數據顯示,2020年墨西哥外

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來 直 接 投 資 中 僅 22% 為 新 投 資 , 55.4% 為 盈 餘 轉 投 資 , 22.6%則為公司間帳戶往來,顯示多數投資僅作為維持公司 在墨營運,不過美墨加協定(USMCA)生效確實有助於墨國 穩定外來直接投資。

CETYS 商業學校教授 Luis Güemez 表示,儘管疫情對全 球經濟造成衰退、通膨及貶值等負面影響,但墨國外來直 接投資躍居全球前10為墨國經濟復甦帶來更多動力,但墨 國仍須建構友善投資的生態系統及確保法治之穩定性。

近年來墨西哥在吸引外來直接投資全球排名依序為 2011 年 第 28 、 2012 年 第 15 、 2013 年 第 10 、 2014 年 第 13 、 2015 年 第 13 、 2016 年 第 16 、 2017 年 第 12 、 2018 年 第 14 、 2019年第14、2020年第9。

由於新冠肺炎疫情大流行,預期墨國將可吸引更多物 流及快遞業務投資。如同全球其他國家目前所發生的狀況,

墨西哥消費習慣出現重大變化,越來越多消費者透過數位 平台購物,也帶動越來越多中小企業利用數位電商平台發 展其業務。

依據墨西哥經濟部外人投資資訊分析,所有在墨西哥 投資金額超過10億美元國家中,2020年新增投資金額對比

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歷年累計投資金額成長幅度最高的國家地區依序為中國、

香港、瑞典、加拿大、智利、南韓等,顯示中國及香港企 業正加速來墨投資腳步,其中43%投資基礎建設及製造業 (紡織、汽車、基礎科技)、42%投資礦業及商業、15%投資 服務業。在美中貿易戰、USMCA 生效等背景下,約有7萬 中國企業家自美國撤出,首選為鄰近美國的墨西哥。

分析在墨西哥新增的外人投資,金額超過10億美元產 業中成長幅度最大者依序為礦業服務、玻璃產品製造、油 氣探勘、汽車製造、航太製造等。我國電子大廠亦有擴大 投資,但多保持低調未對外證實,另有一部分來墨投資原 因是看上電動車市場成長商機,擬來墨設廠就近提供客戶 產品與服務。

八、「美墨加協定」(USMCA)投資專章

為 促 進 投 資 及 提 供 北 美 地 區 投 資 人 法 規 確 定 性 , USMCA 投資章節更新北美自由貿易協定(NAFTA)有關投資 人保護規定,明訂在投資目的國政府違反協定相關規範時,

外國投資人如何解決相關爭端。

USMCA 投 資 專 章 係 將 原 「 北 美 自 由 貿 易 協 定 」 (NAFTA)中有關外人投資保障加以檢視及更新,以改善並釐

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清其適用範圍。因此投資章節談判受益於各成員國先前處 理投資人與國家投資爭端機制所獲取的經驗。

資料來源:

1. 聯合國貿易開發委員會2021年世界投資報告 https://worldinve stmentreport.unctad.org/world-investment-report-2021/

2. 墨西哥經濟部2020年11月13日第69期 USMCA 專題報導h

ttps://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/592105/Reporte-TMEC_n69-esp_

20201113_a.pdf

3. 墨西哥金融時報2021年6月22日報導 https://www.elfinanciero.co m.mx/economia/2021/06/21/mexico-entra-al-top-10-de-los-paises-con-mayor-atrac cion-de-inversion-extranjera-en-2020/

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