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第三章 國際主要金融機構在中國大陸發展經驗對台資銀行業之啟

第二節 中國大陸銀行業之現況與未來發展

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第二節 中國大陸銀行業之現況與未來發展

一、中國大陸銀行業之發展現況

回顧中國大陸之金融發展歷程,自 1949 年建國到 1993 年鄧小平南 巡,確立市場經濟的發展方針後,其金融體制的發展階段如下。

(一)1949 年至 2000 年(金融體制逐漸成形,國有商業銀行仍為主體)

1949 至 1978 年期間,人民銀行是中國大陸唯一的國家銀行,1979 年 中國農民銀行、中國銀行、中國建設銀行恢復成專業銀行,其後 1983 年 中國工商銀行成立,1987 年近一步成立全國性商業銀行包括交通銀行、中 信銀行。1993 年底,中國大陸國務院確立將「人民銀行辦成真正的中央銀 行,把專業銀行辦成真正的銀行」,中國人民銀行因此與政策性銀行和商 業銀行業務完全脫鉤,並且將工作轉為金融監管與宏觀調控。1994 年起,

為實現政策性金融和商業金融的分離,中國大陸先後成立三家政策性銀 行,分別為國家發展銀行、中國進出口銀行,以及中國農業發展銀行,並 承接中國農業銀行、中國銀行、中國人民建設銀行、中國工商銀行的政策 性金融業務,而這四家專業銀行則按商業化改革之要求,成為國有獨資之 商業銀行,並且在管理運作上,慢慢轉向自負盈虧以及自擔風險的商業化 經營模式。

1995 年 3 月起,中國大陸陸續通過《中國人民銀行法》和《商業銀行

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在此階段中,中國大陸金融業仍處於轉型階段,國有獨資的商業銀行 仍難脫離政策性放貸,因而累積了不少的不良資產;特別在 1996 年至 1997 年的亞洲金融危機期間,四大國有商業銀行的不良貸款率高達 50%以上。

因此在亞洲金融風暴後,為了確保經濟與金融的穩定,中國大陸先由財政 部發行 2,700 億人民幣的特別國債,用以補充四大國有銀行的資本金,並 於 1999 年相繼設立了 4 家金融資產管理公司,包括中國華融資產管理公 司(CHAMC)、中國長城資產管理公司(GWAMCC)、中國信達資產管理 公司(CINDAMC)和中國東方資產管理公司(COAMC),分別收購、管 理和處置四家國有商業銀行和國家開發銀行的部分不良資產。

(二)2001 年至 2008 年(後 WTO 時代,銀行體質改造並對外開放)

中國大陸於 2001 年 12 月加入 WTO,並對金融市場開放做出具體承 諾,允許外國金融機構進入中國大陸市場開辦各項業務,銀行業競爭加 劇。2002 年中國大陸中央金融工作會議確立了國有銀行三步驟的改革方 案:(1)財務重組:在國家政策的協助下,提高銀行資本適足率,徹底改 善銀行的財務狀況;(2)公司治理:根據現代企業制度,改革銀行的經營 管理體制和內部運行機制;(3)資本市場上市:讓銀行在中國大陸境內與 境外資本市場上市,以充裕銀行資本,加強市場監督功能。

2003 年 4 月,中國銀行業監督管理委員會也正式成立,承接了原本人 民銀行對於銀行業務監管的主要工作,人民銀行於是便專責於貨幣政策的 掌控。其後,在「選擇有條件的國有商業銀行實行股份制改造,加快處理 不良資產,充實資本金,創造條件上市」的目標下,四大銀行開始了股份 制改造的過程。2004 年 1 月,中國大陸首先動用了 450 億美元的外匯存底,

由中央匯金公司注資中國銀行及中國建設銀行,進行大規模的財務重整和 公司治理的全面改革。而後在 2004 年 8 月,中國銀行股份有限公司掛牌 成立;同年 9 月,中國建設銀行股份有限公司也掛牌成立。而後於 2006

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年 6 月、7 月,中國銀行先後在香港聯交所和上海證券交易所成功掛牌上 市,成為首家在內地和香港發行上市的中國商業銀行。中國工商銀行則是 於 2005 年獲得大陸官方注資 150 億美元,並於同年完成股份制改造。而 中國農業銀行亦於 2009 年完成股份改造,並於 2010 年先後在上海證券交 易所發行 A 股及香港交易所發行 H 股上市。

為了提升銀行競爭力,中國大陸除了提供國家資源協助銀行降低不良 貸款及提高資本適足率之外,亦引進外資金融機構以強化銀行的經營能 力。2003 年 12 月,中國銀行業監督管理委員會發布「境外金融機構投資 入股中資金融機構管理辦法」,放寬外資銀行入股中資商業銀行的限制,

單家外資機構投資比率上限從 15%調高至 20%,所有外資機構投資比率上 限從 20%調高至 25%。

整體而言,中國大陸開放向海外出售銀行股權主要目的並不是為了因 應 2007 年後來自外資銀行的激烈競爭,因為中國大陸的大型銀行擁有上 千個分支機構的經營優勢,外資銀行在短期內難以追上。中國大陸引進外 資銀行是為了加速銀行業的改革,特別是提高銀行的公司治理、風險控 管、人力素質,以及金融產品創新能力,進而強化銀行整體競爭力及獲利 能力。而除了國有商業銀行的改制,各股份制商業銀行以及城市商業銀行 也紛紛在這段時間進行公司內部治理的改造、處分不良資產、開發新金融 業務及引進國外戰略合作夥伴等。

(三)2008 年金融危機後之中國大陸銀行業概況(穩健發展但風險蓄積)

行業金融機構資產總額 43.34%、17.8%及 10.03%,而外資銀行之資產占比 僅有 1.69%。詳見【表 3-2-1】。

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人民幣,成長率 13.9%。短期貸款餘額 31.2 兆元人民幣,較前期增加 4.4 兆元人民幣,成長率 16.3%;中長期貸款餘額 41 兆元人民幣,較前期增加 4.6 兆元人民幣,成長率 12.8%;個人消費貸款餘額 13 兆元人民幣,較前 期增加 2.5 兆元人民幣,成長率 24.3%;票據融資餘額 2 兆元人民幣,較 前期減少 888 億元人民幣,減少率 4.1%。有關中國大陸銀行業存放款餘額 詳見【表 3-2-2】。

依據【表 3-2-3】即可得知,2013 年中國大陸銀行業金融機構稅後利 潤 1.74 兆元人民幣,較前期上升 15.4%,資本利潤率 18.5%,較前期下降 0.52%,資產利潤率 1.2%,與前期持平。其中商業銀行實現稅後利潤 1.42 兆元人民幣,成長率 14.5%,資本利潤率及資產利潤率分別為 19.2%與 1.3%,較前期分別下降 0.68%及 0.01%。從利潤來源看,63.6%為淨利息收 入,其次為手續費及傭金淨收入。

【表 3-2-2】2013 年中國大陸銀行業存放款規模

項目/年度 2012 年(億元人民幣) 2013 年(億元人民幣) 年成長率

各項存款 943,102 1,070,588 13.52%

其中:儲蓄存款 403,704 451,827 11.92%

各項貸款 672,875 766,327 13.89%

其中:短期貸款 268,152 311,772 16.27%

中長期貸款 363,894 410,346 12.77%

票據融資 20,447 19,616 -4.06%

資料來源:中國銀行監督管理委員會 2013 年報,第 131 頁,本研究整理。

【表 3-2-3】2013 年中國大陸銀行業稅後利潤(人民幣)

機構/年度 2012 年(億元人民幣) 2013 年(億元人民幣) 年成長率

銀行業金融機構 15,115.5 17,444.6 15.41%

政策行銀行及國家發展銀行 736.3 922.1 25.23%

大型商業銀行 7,545.8 8,382.3 11.09%

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說明:目前中國大陸共有 16 家上市銀行,包括:中國工商銀行、中國農 業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、中國光 大銀行、華夏銀行、平安銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興 業銀行、中國民生銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行。

根據銀監會發布中國大陸銀行業運行報告指出,2014 年第二季整體商 業銀行繼續保持穩健運行,資產和負債規模穩步增長,不良貸款餘額及不 良貸款率有所增加,但仍保持在較低水準,商業銀行盈利水準、準備金水 準和資本充足水準持續較好,銀行間市場流動性總體平穩。從【圖 3-2-1】

各類型商業銀行不良率統計來看,外資銀行在不良貸款率遠低於中國大陸 其他商業銀行,與其放款對象選擇及本身風險管理制度較為完善有關,但 比較 2014 年第一季與第二季表現,外資銀行的不良率也呈現增加的趨勢。

從 2014 年起,中國大陸商業銀行雙率(不良貸款餘額及不良貸款率)雙升,

受到國際主要經濟體復甦緩慢導致出口及製造業疲弱,國內企業產能過 剩、經營環境惡化以及房地產下行風險增溫等因素,都使得企業違約機率 大增,後續是否進一步衍生成系統性風險,已成為中國大陸銀行業的觀察 重點之一。

由於中國大陸經濟與金融環境風險聚積,2012 年後,16 家上市商業 銀行財務表現也出現衰退,如【3-2-2】所示。2013 年 16 家上市銀行 ROA 平均值為 1.2%,較 2012 年下降 0.2%;ROE 為 19.77%,亦較 2012 年下降 0.87%;2013 年 EPS 則由 2012 的 1.35 元人民幣小幅降低至 1.34 元人民幣。

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2006/Q1 2006/Q4 2007/Q3 2008/Q2 2009/Q1 2009/Q4 2010/Q3 2011/Q2 2012/Q1 2012/Q4 2013/Q3 2014/Q2

大型商業銀行 股份制商業銀行 城市商業銀行 農村商業銀行 外資銀行

中國大陸各類型商業銀行不良貸款率

【圖 3-2-1】中國大陸各類型商業銀行不良貸款率 資料來源:中國銀行業監督管理委員會

註:大型商業銀行包括:中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀 行、交通銀行。股份制商業銀行如中信銀行、中國光大銀行、上海浦東發展 銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、興業銀行、中 國民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60

10.00 15.00 20.00 25.00

中國大陸上市銀行財務表現

ROA、ROE(%) EPS (人民幣)

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此外,風險意識攀升也反映在銀行業信心上,根據中國人民銀行調 查,2014 年第 2 季中國大陸銀行業景氣指數 73.1,較前一季下降 2.1;銀 行家信心指數 53.7,較前一季大幅下降 13.9(詳見【圖 3-2-3】),已是連續 三季的下滑,顯示中國大陸銀行業景氣呈現持續下滑趨勢。

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0

銀行家信心指數(index of bankers' confidence) 銀行業景氣指數(banking business index) 中國大陸銀行家信心及銀行業景氣指數

【圖 3-2-3】2008-2014 年第 2 季中國大陸銀行家信心與銀行業景氣指數 資料來源:中國人民銀行調查統計司。

整體而言,中國大陸自改革開放以來,銀行業發展就與整個經濟體制 改革緊密結合,自 1978 年底在中共中央第十一屆中全會決定全面實施經 濟改革與開放政策,並以財政及金融為中心以來,銀行體系就開始了一系 列的改革,包括引進外資及推動四大國有銀行,全國性股份制銀行和城市 商業銀行上市,過去三十餘年來,「股改」是大陸銀行業改革的重心。銀 行業在解決了體制結構上的問題後,開始進入一個高速發展期。

如果從市場結構面來探討銀行經營改革,一般銀行業市場份額結構定 義的是銀行業中最大的幾家商業銀行對市場份額的占有情況。其中,銀行

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集中度是考量銀行業結構的一個最常用指標。銀行集中度的高低及其變化

集中度是考量銀行業結構的一個最常用指標。銀行集中度的高低及其變化