第三章 有限合夥
第二節 他山之石
第一項 美國
一、 美國有限合夥法發展歷程92
於 1914 年制定統一合夥法，並於 1916 年制定統一有限合夥 法 (Uniform Limited Partnership Act,ULPA) 。該法條由美國統一 卅法委員會（National Conference of Commissioners on Uniform State Laws）制定，本身無法律效力，僅於經各州立法機關經相關立 法程序批准後，始成為法律。1976 年統一州法委員會依商業發展及 實務需求，針對 1916 年 統一有限合夥法進行大幅修改，並通過修 訂統一有限合夥法(Revised Uniform Limited Partnership Act, RULPA)。1985 年統一州法委員會再度 通過修訂統一有限合夥法之若 干修正案。目前至少有 40 多州（包括德拉瓦州）採納了修訂統一有
92 宋永新，美國有限合夥法的發展，浙江大學學報，第 30 卷第 5 期，2000 年 10 月。
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限合夥法作為規範有限合夥之基本法，其中約有半數採納了含有 1985 年修正案版本或含有其他年度重要修正案之版本，2001 年統一 州法委員會再度修訂統一有限合夥法93。
（一）1916 年前的美國有限合夥
雖然早期的美國普通法對有限合夥也給予了部分承認，但美國有 限合夥法不是由普通法發展而來，而是在法國法啟示下制定的。這也 是美國法中唯一不是源於英國法的一種法律。（英國直到 1907 年才承 認有限合夥。）美國最早的州有限合夥立法出現在紐約（1822 年）、
康內狄克州（1822 年）和賓州（1836 年）。隨後東部沿海各州都以紐 約州的有限合夥法為其立法模式制訂了自己的有限合作法。
當時有限合夥法的立法動機，是“以允許進行貿易投資，對公眾 沒有損害，也不對特別合夥人（當時對有限合夥人的稱謂）造成其投 資以外的損失的方法鼓勵商業活動。”儘管如此，出於保護債權人利 益的考慮，當時的立法對有限合夥的限制十分嚴格。例如紐約州的最 初立法規定，有限合夥除必須申報一份申明其存續期限、出資、合夥 人名稱和經營範圍的有限合夥證書外，還特別規定： 有限合夥人必 須以現金足額出資，在結業前不得減少或撤回其投資，也不得以代理
93 有限合夥法之研究/葉雪暉計畫主持，劉紹樑偕同主持，出版，行政院經濟建設委員會，93 年 12 月，頁 10。
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人或其他身份執行合夥業務；有限合夥證書內容如有不真實，即會使 全體有限合夥人承擔普通合夥人的責任等等。
立法的嚴格限制，加上當時普遍存在的對非普通法來源的法律的 歧視態度，使法官對有限責任採取狹義解釋的態度。有限合夥人被認 為不過是一種特殊種類的普通合夥人，他們享受有限責任應以嚴格遵 守制定法的規定為條件。然而，漸漸地，有些法院採取了不那麼僵硬 的態度，承認了有限合夥人只有在不符合法律明確規定的條件，即沒 有申報有限合夥證書或申報內容不真實時才會喪失有限責任的保護。
（二） 1916 年的《統一有限合夥法》
1916 年的《統一有限合夥法》是統一州法全國委員會在制訂 1914 年《統一合夥法》後製訂的。" 該委員會制訂本法時採用了兩項基本 政策作為其指導原則：一、如果一個人向一個企業提供資金，取得對 其利潤的份額，掌握一定程度的控制權，只要債權人沒有理由相信該 人對合夥債務承擔責任，那麼公共政策就不要求該資金提供者（有限 合夥人）承擔合夥的債務；二、對企業債務負有責任的人（即普通合 夥人）應當被允許向其他對企業擁有某種所有權的人（有限合夥人）
獲得資本金，只要這些出資者對企業資產不構成與債權人的競爭。
依據這兩項原則，1916 年法以不同方式減少了有限合夥人承擔
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企業責任的風險，包括把有限合夥人稱為有限合夥的“成員”，而不 稱其為合夥人；只有明知有限合夥證書申明的事實不真實的有 限合 夥人才喪失有限責任，而且只對信賴這一證書的真實性而給予有限合 夥貸款的債權人負責，僅僅在某些非實質性方面不符合法定形式，有 限合夥人不會喪失有限責任保護；明確拋棄了對非普通 法的立法的 歧視態度；允許有限合夥人既可用現金出資，也可用實物出資；允許 對有限合夥進行結構的變更，只要對證書作出相應的修改即可。
然而，1916 年法保留了有限合夥人參與合夥事務即喪失有限責 任的概念，總體上仍然主要傾 向於保護債權人。此外 1916 年法還是 把有限合夥作為合夥的一種特殊形式對待，並規定在該法 沒有明確 規定時準用 1914 年統一合夥法的規定。
在 70 年代時，全美各州均已直接採用了 1916 年法或修改了原來 的有限合夥法，以保持與其他各州立法的統一。現在 1916 年法在很 大程度上已被 1976/1985 年法所取代，但在有的州仍然有效。此外 1916 年法的解釋仍然是以後立法解釋的先例而繼續有效。
（三） 1976 年的《統一有限合夥法》
統一州法全國委員會經多年準備，於 1976 年提出了修訂的《統 一有限合夥法》。如果說 1916 年法的主要目的是為了促進有限合夥組
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織的發展而制訂的話，那麼，1976 年法則主要是因為它的前身—1916 年法被過多地使用或濫用引起了一系列問題而制訂的。
60 年代以來，由於經濟的日益繁榮，加上高額的所得稅，以及大 量的稅收特別折扣或抵免規則，驅使人們去尋找各種避稅手段，有限 合夥便是避稅的首選工具。由於有限合夥的特殊性，作為有限合夥人 的投資者可以享有有限責任，作為企業，又可享有免稅待遇。許多企 業的發起人把石油和天然氣租讓權、公寓設施和其他投資都投入了有 限合夥，然後把其股份賣給投資人，使其成為有 限合夥人。這種安 排本身不為法律所禁止，不構成偷稅、逃稅，而是合法的避稅。因此，
有限合夥在這個時期得到了很大的發展。在 1916 年法制訂時，其設 想的適用對象是只有少數有限合夥人，簡單的融資安排，只在本地經 營的有限合夥，而不是六、七十年代出現的擁有成千上萬有限合夥人 的複雜融資安排和跨州經營的大型有限合夥。1916 年法顯然無法適 應這種新的情況。這是制訂 1976 年《有限合夥法》原因。
1976 年法仍部分保留了有限合夥人參加合夥事務即應對企業債 務承擔責任的概念，但大大減少了此種責任的範圍：只有當有限合夥 人參與合夥事務達到控制有限合夥程度時才會喪失有限責 任的保護，
並明確列舉了有限合夥人可以合法參與有限合夥事務的事件；它把有 限合夥人歸為合夥 人而不僅僅是“成員”；考慮到大型的公眾有限
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合夥的經驗，新的有限合夥更接近於公司，例如：它規定了集中統一 的證書申報制度；它對有限合夥名稱的使用作了與一般公司類似的規 範；它規定了必 須指定在本州的辦事處與代理人；它規定了非本州 有限合夥取得在本州經營商務的資格的程序；它第一次授予了有限合 夥人提起派生訴訟的權利；它為有限合夥文件的起草人保留了比公司 組織文 件的起草人更多的靈活性，賦予合夥協議比 1916 年法規定的 合夥協議以更大的重要性；它允許合 伙人以勞務出資，這是對傳統 有限合夥出資概念的突破；它雖然也允許在該法未明確規定的問題上 適用《統一合夥法》，但由於 1994 年的《統一合夥法》已經不再有限 合夥視為合夥的一個特別種類， 因此該法的適用範圍無疑會受到限 制。
1976 年法生效後，雖有一些州予以採納，但因為按該法設立的有 限合夥能否在聯邦稅法意義 上被作為合夥對待尚不明確，多數州採 取了觀望態度。1983 年，美國財政部最終決定仍將有限合 伙作為合 夥對待，於是它被各州採用的速度加快了。有些州，特別是加州和特 拉華州在採用 1976 年法時作了較大的變更，這也是促使統一州法全 國委員會制訂一部新的有限合夥法，即 1985 年法 的重要原因。
（四） 1985 年修訂的《統一有限合夥法》
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1985 年的《統一有限合夥法》是受到加州與特拉華州《有限合夥 法》的啟示而制訂的。最初，1985 年法實際上是作為一個全新的版本 起草的，因為它對 1976 年法所作的變更更具有實質性的意義；但考 慮到法律的連續性，最後還是把它作為 1976 年法的修訂本對待。1985 年的修訂文本與 1976 年法的主要區別是：主張有限合夥人應對合夥 債務負責債權人應證明，他有合理的理由相信該有限合夥人是普通合 夥人；它進一步擴大了有限合夥可以參與合夥事務的範圍 1985 年法 作出 最大的、最重要的修改是：有限合夥人不再是有限合夥證書中 必須申報的事項，而有限合夥證書的 基本文件也不再是有限合夥證 書，而是合夥協議。這是一項具有重大影響的修改，1985 年法的修 改中大多與此項修改有關。
現在，大多數州採用了 1985 年法或 1976 年法，或已經根據 1985 年法對各州的《有限合夥法》作出修訂。
二、美國法下合夥之分類
美國法下之合夥可分為四種：一般合夥、有限合夥、有限責任合 夥及有限責任有限合夥。茲分項簡述如下94：
94 See Choosing the Proper Legal Structure for Doing Business, downloading from
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(一) 一般合夥 (General Partnership)
一般合夥 ( 即無限責任合夥 ) 僅由兩個或多個一般合夥人 (general partner)為獲得商業利益而組成之事業組織。通常所有一 般合夥人均得參與業務之經營活動，至於合夥人間之權利與義務，則 於合夥契約中規定。
原則上，所有之一般合夥人對合夥債務、稅務及其他責任均負無 限個人責任。若合夥之財產不足以清償合夥債務，債權人有權向合夥 人之個人資產求償，此即屬合夥之合夥人與（股份）有限公司之股東
原則上，所有之一般合夥人對合夥債務、稅務及其他責任均負無 限個人責任。若合夥之財產不足以清償合夥債務，債權人有權向合夥 人之個人資產求償，此即屬合夥之合夥人與（股份）有限公司之股東