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第二節 第二節
第二節 第二節 個案公司產業分析 個案公司產業分析 個案公司產業分析 個案公司產業分析
個案公司是一家從事連接器、軟性排線及線材組件等電子零組件製造及銷 售公司。連接器為全世界用量最大的被動元件，目前全球前十大廠都是外商。 由 於電子資訊產品應用愈趨普級，以及中國已成為世界最大代工廠及最大消費市 場的強勁需求，個案公司產業商機處於向上發展的階段。
1.產業之現況與發展：
連接器泛指所有用在電子訊號與電源上的連接元件及其附屬配件，主要係 用於元件之間的連接，擔任所有訊號之間的橋樑角色，其品質良莠不僅影響電 流與訊號傳輸之可靠度，亦會牽動整個電子機器之運作品質及壽命。連接器從 第二次世界大戰後即開始發展，目前應用領域已經廣達 IT 產業、汽車與運輸 業、通訊數據應用、工業、軍事航太業、消費性電子、醫療、儀器設備等領域。
不過最大應用端仍是電腦類的 IT 產業，其次為汽車，兩者合計約約五成比例。
電子零組件可分為化合物半導體元件、被動元件、印刷電路板、接續元件 及能源元件等五大類，連接器屬接續元件，為 3C 及光電產業製造過程不可或 缺之零組件。連接器具有高度相似性，外觀不易區分。線纜連接器主要用於各 類 3C 產品訊號及電源傳輸之用，產品包括 USB 連接線、1394 連接線及應用 於遊戲機、數位相機、MP3 及手機等產品之傳輸線及 Data Cable 等。通訊連 接器產品則為各類不含線纜之連接器，產品主要應用於手機、網路週邊設備、
遊戲機及各類消費性電子產品等。而手機連接器可分為內部用及外部用連接器 兩部分，主要產品則包括有板對板連接器、SIM 卡連接器、I/O 連接器、RF 連 接器、電源及訊號線連接器等。網路連接器則用於連結網路週邊設備使用。而 遊戲機連接器則是用於主機及遙桿端上，以作為連接其他配備之使用。
個案公司以生產銷售連接器、軟性排線及線材組件為主。目標市場為 LCD/LED 面板供應鏈、筆記型電腦、網路通訊電腦及周邊、消費電子、手持裝 置、工業電子等產業。
(1)全球連接器概況：
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全球連接器在 2004~2008 年銷售量大致呈現穩定成長趨勢，主要係因全球 通訊產品與 NB、DT 均有新規格產品推出，全球出貨量呈現持續成長趨勢外，
大尺寸 LCD TV 市場需求急速成長及汽車電子產品應用持續擴大，均有效帶動 全球連接器產值之穩定成長。
2008 全球連接器市場銷售年增率相較 2007 年出現大幅收斂的情況，係受 到 2008 年下半年全球金融風暴衝擊以致於各國經濟環境陷入衰退窘境，故削 減民眾消費者信心並拖累下游終端產品的需求力道，以致於下游客戶面臨營運 困境並轉而以調降庫存因應。根據美國市場研究公司 Bishop & Associates 統 計，2008 年全球連接器銷售額 439.77 億美元，年增率僅 2.70%。
圖 3-3 2009 年全球連接器市場規模
資料來源：Bishop & Associates (單位:百萬美元)
根據 Bishop & Associates 統計，2009 年全球電子連接器銷售額為 343.90 億美元，年增率下滑 21.80%，其中車用連接器銷售額衝擊最大，年衰退率約 37.4%，主要由於全球經濟景氣仍處於衰退階段，各國失業率更是節節攀升以 致於消費者信心大幅滑落並連帶削弱對於汽車購買意願，其中歐美等汽車製造 商更面臨嚴重財務問題甚至步入申請破產保護的情況。直至 2009 年下半年起各 國政府持續加強民眾購車補貼優惠，包括中國汽車下鄉政策效益發揮，而低價 化與高環保用途的汽車銷售有轉趨回升的現象，使得全年汽車銷售衰退的幅度 有部分收斂的情形。而 2009 年全球車市相對疲弱，連帶影響全球車用連接器的
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需求。
圖 3-4 2009 年全球連接器應用比重
資料來源：Bishop & Associates (單位:百萬美元)
2009 年電腦及其週邊產品銷售動能也面臨全球經濟景氣衰退衝擊而呈現 相對疲弱的走勢，受到 NB 替代排擠效應以致於 DT 買氣不彰，惟低價 Notebook 崛起也部分影響高階 NB 產品的銷售情況，而低價化產品在週邊配備 簡化之下使得各類板對板連接器及軟排連接器之使用量隨之減少。縱然國際品 牌大廠投入 CULV NB 產品開發，在輕薄節能特性上使得單一產品內部用板數 增加，故對於連接器使用數量相對增加，惟 CULV NB 市場買氣並不足以大幅 提振對於整體 PC 產品的貢獻挹注。在全球經濟景氣逐季緩步回升，加上因應 Windows 7 上市以及年底假期銷售旺季等因素激勵，使得全球資訊產品出貨表 現較 2009 年初有所改善，但相較於以往的水準仍為疲弱，故對於 2009 年全球 電子連接器產值貢獻挹注仍相對有限。
展望 2010 年，Bishop & Associates 預估全球連接器銷售額 382.71 億美元，
年成長率 11.3%。2010 年全球經濟環境已明顯擺脫金融風暴陰影而朝向復甦方 向，民眾消費意願隨之改善，將對於下游終端產品出貨力道有直接的助益，無 論在資訊與通訊產品及消費性電子產品等皆有推升成長的動能挹注。同時市場 依舊樂觀期待 Windows 7 後續所帶來的換機效應，並配合新款機種與新應用如 iPad、LED TV、微投影機、電子書等仍備受市場關注，加上中國家電下鄉政策 可望再次放寬適用項目與提高補貼金額，故對於整體連接器需求也同樣有相當
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大的幫助，並反映在 2010 年連接器產值貢獻挹注有所提升。
A.產業發展驅勢
全球連接器產業進入成熟期階段，下游廠商對於價格敏感度持續提高。產 品結構發展方向，電子產品如手機、筆記型電腦、醫療器材、汽車電子等雖持 續朝高精密度與高頻化發展，有利於連接器平均單價與毛利率的提升；至於 PC 與網路通訊產品則因技術上已相當成熟，此部分連接器將會面臨更大的價格下 滑壓力與更低的進入障礙。連接器產業在市場全球化、下游客戶減少供應商數 量並嘗試委外代工等趨勢下，具足夠資金「全球運籌」、「技術研發」及「Total Solution」的歐美日大廠往往能取得優勢。歐美廠商較偏向併購與利用整合後的 完整解決方案來搶攻市場。日系廠商則較擅長利用技術領先拉出競爭優勢，發 展小尺寸、低高度、窄間距、多功能、長壽命、表面安裝、複合化、嵌入式等 連接器。國內連接器業者挾著低成本及製造整合的優勢，縮短開發時程及產品 線，積極往通訊及消費性等高成長或高毛利產品發展。在新產品應用及國際大 廠在不堪成本壓力下逐步對台釋出代工訂單，國內連接器廠商將持續提昇技術 層次以及高度客製化，並與國內下游電子產業建立更緊密的供應鏈體系，建立 兩岸三地新營運模式及策略結盟的策略。由於連接器産業應用領域廣泛，具有 獨特性，而國內廠商彼此間的市場區隔明確，未來仍能維持穩定成長。
B.就連接器應用市場分析
連接器最早應用於二次世界大戰的戰機維修，接著於電腦業興盛時達到產 業顛峰，如今數位生活已成為另一波趨勢。根據 Bishop & Associates 資料顯示，
全球連接器前三大應用產業為汽車、個人電腦(桌上型電腦和筆記型電腦)及週 邊、電信數據，共占全球連接器總需求量約五成五以上，其餘則應用於軍事航 太、其他消費性電子、運輸、醫療、儀器、商業等，且無單一產業超過一成的 比重。就連接器應用別未來的成長性來看，在汽車電子日益複雜且功能越來越 多之趨勢下，預計長期仍將成為全球連接器主要成長動能之一。在國內連接器 產品應用領域方面，由於全球桌上型電腦接近飽和，相關連接器產品技術成熟 高，產品單價下滑迅速，再加上中國大陸業者挾持著低成本優勢對該領域虎視 眈眈，國內連接器業者開始往通訊及消費性等高成長或高毛利產品發展。
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2 0 0 9 年全球連接器應用比重 2 0 0 9 年全球連接器應用比重 2 0 0 9 年全球連接器應用比重 2 0 0 9 年全球連接器應用比重
消費性商品
5.9% 其他
7.6%
電信及數據 16.0%
軍事國防
8.4% 運輸設備
4.1% 汽車
16.3%
工業用設備 10.7%
電腦及周邊 23.3%
商業 1.6%
儀器 醫療2.8%
3.4%
圖 3-5 2009 年全球連接品應用比重 資料來源：Bishop & Associates C.區域市場分析
2007 年歐洲已超越北美成為連接器最大市場，中國大陸連接器市場也超 越日本成為全球第三大連接器市場。2008~2009 年歐洲、北美及中國仍分居全 球前三大連接器市場。2009 年歐洲、北美及中國之市占率分別為 24.7%、20.7%
及 19.7%，惟受全球景氣衰退影響使得下游終端產品需求力道不如以往，2009 年歐洲、北美及中國連接器市場分別衰退 28.9%、24.4%及 11.3%。根據 Bishop&
Associates 預測，2010 年中國連接器市場成長率達到 22.4%，遠高於全球連接 器市場成長率 11.3%。中國已經成為全球連接器成長最快的市場，預計其市占 率也將持續攀升。
表 3-1 2009 年全球連接器區域市場 單位:百萬美元 2008 2009 Change (%) 2010(F) Change (%) North America 9,432.50 7,130.60 -24.40% 7,679.70 7.70%
Europe 11,934.60 8,486.80 -28.90% 9,062.80 6.80%
Japan 6,890.90 5,195.80 -24.60% 5,517.90 6.20%
China 7,629.20 6,766.90 -11.30% 8,282.70 22.40%
Asia-Pacific 5,000.60 4,320.90 -13.60% 4,917.20 13.80%
ROW 3,089.30 2,490.00 -19.40% 2,811.20 12.90%
Total World 43,977.10 34,391.00 -21.80% 38,271.50 11.30%
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資料來源：Bishop & Associates
(2)我國連接器概況：
我國連接器的發展，早期則多由模具廠商轉型而成，接著 1980 年代個人 電腦產業興起，台灣廠商藉著電腦產業的群聚效應，並受惠於桌上型電腦、筆 記型電腦、主機板、監視器、安全監控系統等產業興盛，使連接器廠商奠定了 國際性的規模。2001~2002 年在全球連接器產業面臨近三成跌幅，國內連接器 廠商即積極調整產品發展方向，由專精電腦範疇轉往網通及消費性電子產品發 展，尤其為避免中國廠商低成本競爭，最近二年國內連接器業者逐漸開發高階 NB、高階手機及消費性等高成長或高毛利產品。2008 年受到大陸勞動合同法 造成人事成本增加及下半年金融海嘯襲擊下，全球系統產品銷售遲滯。其中汽 車銷售更陷入困境，全球第一大汽車廠日本豐田汽車面臨成立以來首度虧損，
我國連接器的發展，早期則多由模具廠商轉型而成，接著 1980 年代個人 電腦產業興起，台灣廠商藉著電腦產業的群聚效應，並受惠於桌上型電腦、筆 記型電腦、主機板、監視器、安全監控系統等產業興盛，使連接器廠商奠定了 國際性的規模。2001~2002 年在全球連接器產業面臨近三成跌幅，國內連接器 廠商即積極調整產品發展方向，由專精電腦範疇轉往網通及消費性電子產品發 展，尤其為避免中國廠商低成本競爭，最近二年國內連接器業者逐漸開發高階 NB、高階手機及消費性等高成長或高毛利產品。2008 年受到大陸勞動合同法 造成人事成本增加及下半年金融海嘯襲擊下，全球系統產品銷售遲滯。其中汽 車銷售更陷入困境，全球第一大汽車廠日本豐田汽車面臨成立以來首度虧損，