3. 估計資料
3.4 敘述統計與相關係數分析
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3.3 樣本資料來源及選取
政策於 2010 年正式施行，為了避開最低稅賦制帶來的影響，本研究採台灣 經濟新報 2006~2013 年台灣上市櫃公司資料。本研究樣本選取過程如下：1.金融 保險業的性質特殊，故予以排除；2.生技醫療業有其他租稅優惠的辦法，因此不 納入樣本研究；3.刪除資料缺漏的樣本。表 5 為研究期間各產業別之樣本數，另 外，在有效稅率的選樣上，將有效稅率大於 1 者改為 1，小於 0 者改為 0，樣本 共包含 8 個年度期間，每年樣本數約 1,200 個，總樣本數為 10,097 家公司年度，
其中高科技產業總樣本數為 3,380 筆，傳統產業總家數為 5,041 筆，其他產業總 家數為 1,676 筆。本文進一步依高科技產業與傳統產業將公司分為中小企業以及 非中小企業，其中中小企業家數約占總樣本數的 46.52%，樣本數為 4,694 筆，在 傳統產業中，中小企業約為傳統產業總家數的 48.97%，樣本數為 2,586 筆，在高 科技產業中，中小企業約為總產業的 44.8%，樣本數為 1,666 筆。
表5 研究期間各產業類別之樣本數統計
產業家數
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
高科技產業 408 415 419 421 429 429 429 430傳統產業 616 623 631 635 634 634 634 634 其他產業 205 207 209 211 211 211 211 211 合計 1,229 1,245 1,259 1,267 1,274 1,274 1,274 1,275
3.4 敘述統計與相關係數分析
(一)變數統計值
表 6 為整體樣本公司各項變數的敘述統計值，表 7 為不同產業別的變數統計 值。表 6 顯示整體各個年度的平均有效稅率為 11.61%，最大值和最小值介於 0 和 1 之間，標準差為 13.19%，高科技產業歷年的平均有效稅率為 10.46%低於整
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體的平均值，而傳統產業歷年的平均有效稅率為 12.1%高於整體的平均有效稅率，
在標準差而言，高科技產業有效稅率的差異幅度大於傳統產業。高科技產業在員 工高等教育比上也高於非高科技產業，原因在於高科技產業投入的研發支出較多，
需要的人力資源教育程度也較高，研發支出以及高等教育人才的投入，間接提高 高科技產業員工的生產附加價值，降低員工的替代性，故高科技產業的員工平均 薪資也較非高科技產業高。
高科產業在投資的現金流量、資產報酬率以及淨利成長率上皆比其他產業，
可以看出高科技產屬於資本密集產業，同時較其他產業擁有更高的報酬率，顯示 台灣高科技產業的競爭力以及發展上的潛力。在負債比上，也符合一般的認知，
高科技產業雖然投資需求高、外部資源需求量多，但是由於公司成長潛力大，因 此以股票融資的能力較強，其債務比較其他產業來的低。平均工人數以及資產規 模方面，則是傳統產業大於高科技產業。
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其他產業(n=1,676)
ETR 12.49 13.02 96.39 11.81 0 Emp_wage 698.94 322.88 6483.77 641.84 45.38 Emp_numb 901.97 2277.93 25873.00 285.00 6 High_Edu 64.10 22.18 100.01 64.37 1.72 Size 212 3714 47000 300 4 Lia 0.36 0.15 0.95 0.34 0 ROA 7.88 11.46 55.19 8.08 -74.74 Netgain_grow 13.61 110.08 4169.81 4.73 -88.55
註：變數定義：ETR：公司年度有效稅率，以應付所得稅/稅前淨利做衡量；Emp_wage：員工平 均薪資，以總薪資(千)/員工人數做衡量；Emp_numb：員工人數，取自財報上員工人數資料；
High_Edu：高教育水準比，以學歷在大專院校以上的員工比例做衡量；Size：公司規模，取自公 司年底總資產(千萬)；Lia：公司舉債融資比，以年底總債務除以總資產衡量；ROA：公司稅前 息前折舊前報酬率；Netgain_grow：公司淨利成長率。
(二)有效稅率統計值
表 10 為樣本公司在政策施行前、後的敘述性統計值。表中顯示整體研究 樣本在政策施行前平均有效稅率為 11.61%，於政策施行後平均有效稅率為 11.54%，略微的下降約 0.6%。按照高科技產業、傳統產業以及其他產業做分 類後，發現在政策施行前高科技產業平均有效稅率為 8.64%，傳統產業平均有 效稅率為 13.23%，結果與其他研究相同，高科技產業在促產條例下享有大部 分的租稅優惠，其有效稅率遠低於傳統產業，在政策施行後，高科技產業的有 效稅率上漲至 12.21%，漲幅高達 41.3%，顯示促產落日對高科技產業帶來的衝 擊遠大於降稅帶來的效果，使得高科技產業的有效稅率明顯的增加。
傳統產業在政策施行後平均有效稅率為 10.98%，下降幅度為 17%，顯示 政策施行後大幅降低傳統產業的租稅負擔，由稅率變動的趨勢不難看出政策施 行對於產業間租稅負擔公平性有正面的影響。在其他產業部分，本研究發現，
研發支出比在 1.5%~3%之間的公司，由於在促產條例下能獲得一定的補貼，使 其有效稅率低於傳統產業但是高於高科技產業，而降低營所稅與施行產創條例 對其有效稅率的影響與原來促產下的租稅優惠效果相當，因此政策施行後其有 效稅率從 12.9%微降至 12.08%，沒有明顯的變動。
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表10 各產業政策施行前後的有效稅率
產業別 全產業 高科技產業 傳統產業 其他產業 政策施行前 ETR 11.61% 8.64% 13.23% 12.9%
政策施行後 ETR 11.54% 12.21% 10.98% 12.08%
變動率 -0.6% 41.3% -17% -6.3%
圖 3 為各產業別 2006~2013 年間各年的有效稅率，由此圖形可以看出，
2006~2009 年高科技產業的有效稅率介於 7~9%之間，遠低於傳統產業與其他產 業，在 2010 年稅制變動後，各產業間有效稅率的差異縮小，顯示政策施行增進 了產業間租稅負擔的公平性。依產業別分類，可以看出高科技產業在 2009 年的 平均有效稅率為 7.38%，在政策開始施行的 2010 年上漲為 11.15%，有很大幅度 的增加，而後的 2011~2013 年，其平均有效稅率都維持在這個水準，沒有跌回原 來低稅率的現象，在傳統產業來看，其平均有效稅率在 2009 年為 12.85%，在政 策施行的 2010 年平均有效稅率為 11.31%，而後 2011~2013 年呈現持續的下降趨 勢。其他產業來說，在 2009 年平均有效稅率為 11.74%，在 2010 年其平均有效 稅率為 12.2%，沒有下降反而些微的上漲，顯示對其他產業而言，降稅效果遠低 於高科技產業與傳統產業。
圖 3 顯示，在 2006~2009 年期間三個產業的變動趨勢相同，呈現些微下降的 情況，在 2010 年以後，可以明顯的發現，除了其他產業變動幅度不大外，高科 技產業之有效稅率顯著的上升，傳統產業之有效稅率則是明顯的下降，而其下降 的趨勢小於高科技產業上漲的趨勢。
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圖 3 2006~2013 各產業平均有效稅率
註：1.橫軸為公司年度，縱軸為公司有效稅率。
2.上圖虛線為政策結束的年度，觀察 2010 年以後有效稅率的變動。
本文以研發支出比做為產業的分類方式，如前所述，分類的結果與以產業類 別的分類結果有一定程度的雷同性，為了看出產業別、研發支出以及政策施行後 對稅率的影響這三者間的相關性，設定圖 4 的橫軸為各產業研發支出比，縱軸為 各產業在政策施行後有效稅率的變動方向及幅度，由圖形可以看出，研發支出較 高的產業多為表 4 中的高科技產業類別，反之研發支出接近零的產業多歸類於表 4 中的傳統產業類別。
在產業的研發支出比大於 0 的情況下，研發支出比與稅率的變動率約成正比，
表示當產業有較高的研發支出時，在促產條例下能獲得較高的租稅優惠，故在促 產落日下將受到較大的衝擊，其中又以半導體產業、資訊服務業、其他電子等電 子業等產業首當其衝，稅率上升幅度高達 25%以上。而在稅率接近 0 之下，不同 的產業有不同幅度的降稅效果，其中下降幅度最明顯的為油電燃氣、造紙、電子 通路業等產業，下降幅度都高於 25%。另外，值得一提的是，電子通路業在其他 文章中多被分類為高科技產業，但其主要為電子業的下游產業，投入的研發支出 少，因此有較大的降稅效果。
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3
高科技產業 其他產業 傳統產業
%
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海嘯，使得我國失業率攀升，經濟出現負成長，依據 ECA International 全球薪資 趨勢研究報告顯示8，台灣僅有少數公司為員工加薪，根據報告顯示，亞洲地區8ECA International: 2010 年台灣薪資成長率將大幅提高為 3%超越日本 (https://www.eca-international.com/news/press_releases/7027/#.VXptZLmqqko)
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的平均薪資高於傳統產業以及其他產業，這三個產業別的平均薪資在 2010 年都 有出現大幅上漲的情況，在 2010 年之後，高科技產業的平均薪資仍有略微的上 漲，傳統產業則是略微的下降，其他產業變動介於兩者之間，整體而言，各產業 在 2010 年明顯提高員工薪資，往後年度的薪資水準沒有顯著的變動趨勢。
圖 5 2006~2013 年全產業員工平均薪資
圖 6 2006~2013 年各產業員工平均薪資
註：橫軸為年度，縱軸為 ln(平均員工薪資)。
6.3 6.35 6.4 6.45 6.5 6.55 6.6 6.65
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
6.3 6.35 6.4 6.45 6.5 6.55 6.6 6.65 6.7
2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3
高科技產業 其他產業 傳統產業
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(四)中小企業員工統計值
下圖7將2006~2009年平均員工人數在200人以下以及資本額在8000萬元以下 的產業列為中小企業，再個別依全產業、高科技產業以及傳統產業，檢驗中中小 企業以及非中小企業人員工人數的變動，由下圖7可以發現，高科技產業的中小 企業平均規模大於傳統產業，在2010年受到景氣回溫的影響，高科技產業的中小 企業員工人數有明顯的增加，在2010年之後也一直維持著增加的趨勢。傳統產業 中的中小企業除了2008年受到景氣波動的影響出現下跌趨勢以外，其他年度都呈 現上漲的情況，在2010年各界預期經濟將好轉，中小企業與非中小企業員工人數 都有明顯的提升，為上漲幅度低於高科技產業的中小企企業，在2010年之後，中 小企業員工人數呈現持續上漲的趨勢。
下圖8為2006~2009平均非中小企業員工人數的變動圖，依不同的產業別檢視 非中小企業人數變化，在非中小企業中，傳統產業的平均規模大於高科技產業，
在2009年以前員工人數波動小，與中小企業相同，受到2008年金融海嘯的影響，
個產業員工人數呈現下降的趨勢，在2010年景氣回溫後各產業員工人數都有顯著 的上漲。傳統產業上漲的趨勢波動幅度大於高科技產業，在2012年有最大的漲幅，
在2013年則呈現下降的情況。
圖 7 2006~2013 年中小企業員工人數
80 100 120 140 160 180 200
2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3
全產業-中小企業 高科技產業-中小企業 傳統產業-中小企業
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28 註：橫軸為年度，縱軸為各產業員工平均人數
圖 8 2006~2013 年非中小企業員工人數
註：橫軸為年度，縱軸為各產業員工平均人數 800
900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700
2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3
全產業-非中小企業 高科技產業-非中小企業 傳統產業-非中小企業