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第三節 變數定義
本研究探討企業實施品質風險管理與其財務績效之間的關係，因此本節將介 紹本研究使用之變數，包括衡量企業是否實行品質風險管理和財務績效的指標。
由於影響企業財務績效的因素眾多。本節亦納入其他控制變數，例如：企業規模 和財務槓桿等。另外，雖然台灣通過 ISO 9001 認證企業皆為製造業，但細分之 後仍可分類為高科技產業與傳統製造業，故本節最後將加入產業類別變數，來探 討不同產業實行品質風險管理是否於財務績效上有不同的結果。
一、品質風險管理衡量指標
目前國外研究取得企業是否實行品質風險管理衡量指標之方式，大致可分為 兩種。第一種是透過問卷調查，判斷企業是否實行品質風險管理，例如：Kober et al. (2012)利用問卷，調查澳洲中小型企業實行品質風險管理之程度，若某企業全 部受訪者於企業是否使用任何方式進行品質風險管理的問題中均回答「否」，則 視該公司並未實行品質風險管理。第二種為透過企業是否通過品質管理認證或獲 得品質管理獎項為衡量指標，例如：Hendricks & Singhal (1997) 以企業獲得馬可 姆‧波里奇國家品質獎(Malcolm Baldrige National Quality Award，簡稱 MBNQA) 為衡量企業落實品質風險管理的指標。Tari et al. (2012)使用西班牙觀光品質機構 (Spanish Tourism Quality Institute)所頒佈的 Spanish Q quality 認證作為衡量西班牙 旅遊業(該研究以旅館業為主)是否落實品質風險管理之標準。而大多數國外文獻，
例如 Simmons & White (1999)、Pinar et al. (2003)、Sharma (2005)、Bayati & Taghavi (2007)、Lo et al. (2009)等，皆根據企業通過 ISO 9000 系列認證為衡量企業實施
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品質風管理之依據。其中 Levine & Toffel (2010) 和 Psomas et al. (2011)則是以 ISO 9001 品質管理系統認證為衡量標準。
縱上所述，國外研究多以企業通過 ISO 9000 品質保證制度系列認證作為企 業實行品質風險管理之依據，而在 ISO 9000 品質保證制度系列認證之中，以 ISO 9001 品質管理系統認證涵蓋範圍最為完善，故本研究擬採國際標準組織
(International Organization for Standardization, ISO)之 ISO 9001 品質管理系統認證 作為品質風險管理之指標。
二、財務績效衡量指標
本研究主要目的為探討企業實施品質風險管理對於其財務績效的影響，參考 劉素雯(1999)、Adams (1999)、吳學良等 (2003)、Corbett et al. (2005)、Sharma (2005)、Martínez-Costa & Martínez-Lorente (2007)和 Levine & Toffel (2010)等研究，
將財務績效分為員工生產力、成本、營收能力、獲利能力、經營能力和公司價值 六個構面，並以每人營收、營業成本率、營業收入淨額、資產報酬率、資產週轉 率和 Tobin’s Q 作為衡量上述財務績效之變數。另外，本研究亦以其他可能影響 企業財務績效之因素作為控制變數，例如：企業之公司規模、負債比率和產業別。
1. 每人營收
本研究欲探討企業實施品質風險管理是否提高員工的品質意識，降低員工在 工作時的誤差，進而提升其生產效率。根據劉素雯(1999)和吳學良等 (2003)，以 每人營收作為衡量員工生產力的指標。每人營收指平均每一個員工能為公司帶來 的營業收入淨額，每人營收越高，表示員工之生產力越高，較能為企業創造價值。
每人營收 = 營業收入淨額/員工人數
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2. 營業成本率
Mukherjee et al. (1998) 研究發現，ISO 9000 系列認證要求企業將生產流 程文件化，以降低員工訓練等人事費用成本；Corbett et al. (2005) 指出，企 業通過 ISO 9000 系列認證後其營業成本率顯著下降。因此，本研究參考 Mukherjee et al. (1998)和 Corbett et al. (2005)，將營業成本率作為衡量企業成 本之指標。
營業成本為企業生產製造產品時直接發生的生產成本，例如購買原物料、
包裝、運送等，屬於直接成本。營業成本率越低，代表營業成本佔營業收入 淨額的比率越低，即表示企業能有效利用資源，以較低的成本生產產品。
營業成本率 = 營業成本/營業收入淨額
3. 營業收入淨額
Bayati & Taghavi (2007)研究發現，企業通過 ISO 9000 系列認證後能提升顧 客的滿意度，使顧客願意以較高的價格購買產品，或是增加產品的購買量，最後 增加公司的營收能力。本研究參考 Sharma (2005)和 Levine & Toffel (2010)，以企 業的營業收入淨額作為衡量公司營收能力之變數。此外，考慮各公司營業收入淨 額差異太大可能造成結果偏頗之情況，本研究以營業收入淨額取自然對數為衡量 企業營收能力的指標。
營業收入淨額 = Ln(營業收入毛額－銷貨退回及折讓)
4. 資產報酬率
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Kuo et al. (2009) 認為品質保證標誌能增加消費者對該產品的信心，Bayati &
Taghavi (2007)研究發現企業通過 ISO 9000 系列認證能顯著降低企業生產成本，
並增加消費者的滿意度，Sharma (2005) 指出企業通過 ISO 9000 認證能顯著提高 公司營業收入淨額。營業收入淨額的增加，企業生產成本的降低，意味著企業獲 利的上升。故本研究依據 Simmons & White (1999)、Heras et al. (2002a)、Heras et al. (2002b)和 Corbett et al. (2005)，以資產報酬率作為衡量企業獲利能力的指標，
資產報酬率越高，代表公司獲利能力越高。
資產報酬率 = 稅後淨利/平均資產總額 其中平均資產總額 =(期初資產總額+期末資產總額)/2
5. 資產週轉率
本研究欲探討企業實施品質風險管理對公司經營能力之影響，並依照 Hendricks &Singhal (1997)和 Corbett et al. (2005)，以資產週轉率作為衡量公司經 營能力的變數。資產週轉率主要用以衡量公司所有資產的使用效率，即投資一元 資產，所產生多大的營業收入淨額。資產週轉率越高表示資產使用的效能越高，
越低則表示資產被浪費，對公司收入並沒有幫助。
資產週轉率 = 營業收入淨額/平均資產總額
其中平均資產總額 =(期初資產總額+期末資產總額)/2
6. Tobin’s Q
本研究根據 Adams (1999) 和 Corbett et al. (2005)，以 Tobin’s Q 作為衡量公 司價值之依據。Tobin’s Q 由諾貝爾經濟學獎得主 James Tobin 提出，定義為「公
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司市場價值與有形資產的重置成本比值」(Lewellen & Badrinath, 1997)，當 Tobin’s Q 大於 1 時代表其資產價值大於投資成本，故適合投資。然而重置成本計算不易，
且 Chung & Pruitt (1994)指出，以公司年底資產總額取代重置成本計算近似的 Tobin’s Q 值對原始 Tobin’s Q 值有 96.6%以上的解釋力。因此本研究參考 Chung
& Pruitt (1994)與洪榮華、陳香如和王玉珍(2005)，以近似的 Tobin’ s Q 作為計算 公司價值的指標。
Tobin's Q =(年底普通股收盤價*流通在外股數+負債總額)/資產總額 三、其他控制變數
1. 公司規模
本研究參考 Sharma (2005)和 Levine & Toffel (2010)之研究，認為公司規模會 影響企業之營業收入與獲利能力等財務績效，故將公司之年度資產總額取自然對 數作為控制變數，考慮其對應變數之影響。
公司規模 = Ln(資產總額)
2. 負債比率
李昀祐 (2008)研究指出，大型企業融資之偏好順序為內部自有資金優先，
其次為對外舉債與發行普通股，符合融資順位理論，而中型公司和小型公司主要 以對外負債為主，不符合融資順位理論。表示大型公司較少以負債融資，有較低 之負債比率。此外，彭獻慶(2004)的實證研究指出，公司財務槓桿比率對公司價 值與財務績效呈負相關，因為財務槓桿比率越小，代表公司財務越健全，對債權 人的保障越大，故公司價值越高。由上述結論推測，企業的財務槓桿程度會對財
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務績效與公司價值造成影響，故將負債比率設為控制變數，考慮其對應變數之影 響。
負債比率 = 負債總額/股東權益總額
3. 產業別
根據經濟部標準檢驗局的統計資料顯示，台灣通過 ISO 9001 認證之企業多 屬於製造業，然而製造業之製造產品項目可再分為高科技產業與傳統製造業。雖 然目前台灣通過 ISO 9001 認證的企業以傳統製造業為主，但近十幾年來，高科 技產業逐漸興起，已成為台灣最主要的產業，開始有一些高科技企業也取得 ISO 9001 認證。目前國內研究文獻多以單一產業為研究對象，然而了解 ISO 9001 認 證於不同產業的影響程度亦十分重要(陳韋勳和洪文夏, 2012)。故本論文參照陳 韋勳和洪文夏(2012)之研究，將製造業分為高科技產業與傳統製造業，以產業別 作為控制變數。
根據經濟部工業局(1998)定義，共有十項產業屬於高科技產業，分別為：(1) 通訊工業，(2)資訊工業，(3)消費性電子工業，(4)半導體工業，(5)精密機械與自 動化工業，(6)航太工業，(7)高級材料工業，(8)特用化學藥品與製藥工業，(9)生 物技術工業，(10)環境保護工業。
本研究依據此標準將樣本中屬於上述產業之公司，即通信網路業、電腦及週 邊設備業、電子零組件業、生技醫療業和其他電子業，列為高科技公司。
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POST_ISO=1，有通過 POST_ISO=0，未通過
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