第四章 案例研究
第一節 資本弱化常見之操作模式—本研究設計案例
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第一節 資本弱化常見之操作模式—本研究設計案例
本節中，本研究欲透過自行設計之案例，來概述我國反資本弱化稅制實施後 可能對跨國集團整體稅負帶來之影響。
一、案例背景說明
首先，本研究假設甲公司為一跨國集團之母公司，在我國境內投資新台 幣 1 億元，成立了一家 100%控股之子公司乙，另假設乙公司帳上無其他借 款亦無其他業外項目，且期末淨利全部分配予母公司。今甲欲對乙增加新台 幣 5 億元之營運資金，下表茲比較當甲公司分別以 5 億元之債權性投資或 5 億元之權益性投資做為投資工具時，對乙公司整體稅負之影響（假設市場利 率為 5%）：
表七：債權性投資與權益性投資對乙公司稅負之影響 （單位：新台幣萬元）
債權性投資 權益性投資
營業淨利 5,000 5,000
利息支出 2,500 0
稅前淨利 2,500 5,000
應納稅額（稅率為 17%） 425 850
稅後淨利 2,075 4,150
法定盈餘公積 10% 207.5 415
可分配盈餘 1,867.5 3,735
扣繳稅款 500+373.5=873.5 （利息 2,500x20%+
可分配盈餘 1,867.5x20%）
747
（可分配盈餘 3,735x20%）
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甲公司之利息股息淨所得 3,494
（利息+股息-扣繳稅）
2,988
（股息-扣繳稅）
總稅負（所得稅+扣繳稅） 1,298.5 1,597
從上表本研究設計之乙公司營運概況中可以發現，與乙公司增資、發行 新股給甲公司相比較，若該集團以「乙公司發行公司債予甲公司」之籌資方 法，則由於乙公司需支付利息費用予債權人甲公司，故應稅利潤較低、在台 灣應繳納之稅負亦較少；此外，甲公司從乙公司得到之淨所得增加，相當於 乙公司變相以支付利息來取代盈餘之分配。此種資本結構安排成功達到避稅 之效果。
二、我國反資本弱化稅制實施對案例公司稅負之影響
若上述相同之乙公司營運概況，並以發行公司債予甲公司做為籌資方法，
然受到我國資本弱化查核辦法第 5 條第三項：「負債占業主權益之比率標準 為三比一」之限制，則對乙公司應納稅額可能產生之影響計算如下。
由於乙公司關係人負債占業主權益之比率為：
5 億 ÷ 1 億＝5
該比率超過標準比率，故應按照資本弱化查核辦法第 5 條第一項之公式 計算不得列為費用或損失之利息支出。公式如下：
不得列為費用或損失之利息支出＝
當年度關係人之利息支出合計數
（ 關係人之負債占業主權益之比率標準 關係人之負債占業主權益之比率 ）
本研究茲以民國 100 年營利事業所得稅結算申報書第 8-1 頁計算如下：
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圖三：案例公司在我國反資本弱化稅制下不得列為費用或損失之利息
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從上圖中之算式可得知，乙公司不得列為費用或損失之利息為 2,500 萬 X（1－3/5）＝ 1,000 萬
則實際上乙公司申報營利事業所得稅時，僅得申報 1,500 萬之利息支出。
下表茲比較乙公司在資本弱化查核辦法之規定下，結算申報營利事業所得稅 於調整前及調整後之應納稅額：
表八：我國反資本弱化稅制對乙公司稅負之影響 （單位：新臺幣萬元）
調整前 調整後
營業淨利 5,000 5,000
利息支出 2,500 1,500
稅前淨利 2,500 3,500
應納稅額（稅率為 17%） 425 595
稅後淨利 2,075 1,905
法定盈餘公積 10% 207.5 190.5
可分配盈餘 1,867.5 1,714.5
扣繳稅款 500+373.5=873.5 （利息 2,500x20%+
可分配盈餘 1,867.5x20%）
500+342.9=842.9 （利息 2,500x20%+
可分配盈餘 1,714.5x20%）
甲公司之利息股息淨所得 3,494
（利息+股息-扣繳稅）
3,371.6
（利息+股息-扣繳稅）
總稅負（所得稅+扣繳稅） 1,298.5 1,437.9
註：「調整前」欄位之所有金額皆與表七「債權性投資」欄位相同。
從上表中不難發現，利息費用之剔除使得該集團在乙公司營業利潤上應 繳納之所得稅，乃至於整體稅負增加；對我國稅捐稽徵機關來說，透過對利
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息費用在所得稅結算申報時認列上之限制，可略為平衡在超額負債稀釋資本 下損失之稅捐收入。
此外，若我國資本弱化查核辦法中規定之負債占業主權益標準比率為二 比一，則乙公司不得認列之利息費用將為：
關係人負債占業主權益之比率：5 億 ÷ 1 億＝5，仍超過標準比例；
則不得認列之利息費用為：2,500 萬 X（1－2/5）＝1,500 萬。
綜上所述，當反資本弱化稅制中限制之負債/權益比越低，不得認列之 利息費用越高，則相當於對資本弱化之規範越嚴格。