還款來源（Payment）因素

在還款來源（Payment）授信風險因素方面，對於企業授信戶還款來源的可信，

且還款來源與借款資金有其關聯性。

1.近幾年營收起伏過大甚至衰退，出貨延遲退貨頻繁（產銷能力），銀行是否直接婉 拒融資申請？

編號 A 表示：「如果是第二點產品品質（出貨延遲退貨頻繁）的因素，這邊搞不 好我們會把他列為直接婉拒的原因之一。」編號B 告知：「營收起伏大小這跟景氣是 有脈動的，影響不是那麼大，可是後面這個原因（出貨延遲退貨頻繁）比較重要，當 然直接婉拒融資。」編號C 的看法與雷同，他表示：「那出貨延遲、退貨頻繁這種情 形，那就不會給他啦，出貨延遲就是生產能力上的問題，那如果是退貨就表示他品質 可能有瑕疵的，對未來的營運一定會有很大的影響，都不會考量的。」同樣的，受訪 對象編號D 也指出：「如果是退貨啦，或延遲出貨啊，表示他出貨有問題，帳款品質 就會有問題啦。」編號E 提及：「如果是直接來的新客戶，有這些情況，直接就婉拒 啦。」編號F 的回覆更是明確表明：「出貨延遲或退貨頻繁，原因是企業本身造成的，

會退回給單位，建議不要去承辦這樣的案子。」

本項授信風險因素依國內外金融機構受訪對象表示，企業營運在營收起伏方面，

有可能受到產業特性影響，造成某些產業在特定時期，營收會有上下起伏現象，若企 業營收起伏過大是屬於這類產業特性影響，在授信審查方面會給予另外的評價，直接 婉拒的情況不至於會發生。有關出貨延遲退貨頻繁，這類授信風險因素，確實會影響 到授信風險審查評判的准駁，若無合理的解釋說明，基本上被退件的機率是相當的高，

甚至，是直接婉拒（受訪對象編號A、B、C、D、E、F，一致性答覆婉拒）。

2.公司存貨過高，應收帳款過鉅，銀行是否直接婉拒融資申請？

編號 A 告知：「去瞭解是什麼原因，這個時間點會大量的進貨？這塊不會直接影 響。應收帳款如果過鉅的話，去瞭解是什麼因素原因會造成應收帳款…如果不是呆帳 的因素，會列入我們參考婉拒的因素之一。」編號 B 的回覆相較其他受訪對象是正 向一些的，她表示：「他存貨真的是那麼高，也許是他現場存貨那麼高，報表是沒有 的，我們還是要分的嘛，一個是報表的一個是實際的，光以報表我們是不太 Care 這 東西的。」編號B 接著也婉轉說明：「如果是實際的這樣就會影響我們的評估的。那 財報如果是會計師出的，那應收帳款這個過鉅，如果新的貸款申請案，我們這個風險 是很大的，我們暫時就不會受理。」編號C 的部分看法與編號 B 相同，他表示：「也 是看行業，如果說一般來講，中小企業他的財報並沒有那麼的…就是真實性，對，所 以，我們會當成一個參考啦。」編號D 提及：「如果他只是因為存貨而他又銷售不掉，

就表示銷售有問題嘛，那這我們就不會做啊，應收帳款過鉅，我們會了解他的原因啦，

譬如說帳上現金或是負債比，或是流動比來看來去 Support 他的啦。」編號 E 告知：

「存貨過高喔…應收帳款過鉅，會去跟公司瞭解為什麼會造成這麼高的原因。他沒有 辦法解釋清楚的話，那我們就會考慮不去做啦。」編號F 就此部分授信風險因素委婉 表示：「跟企業的產業屬性有關係啦，存貨過高有可能是跟產業淡旺季有關，應收帳 款過鉅也是要看產業屬性，如果企業沒有辦法提出這兩項狀況的合理解釋的話，能避 免就避免掉，風險太高了。」

本項授信風險因素依國內外金融機構受訪對象答覆，可概分為產業特性因素或是 企業經營造成因素。假如公司存貨高是受到產業特性影響，授信風險審查意見是可以 有條件式准於辦理，譬如提供十足擔保品或是就申請授信額度依產業特性給予不同授 信期間及額度金額。反之，存貨高是公司營運管理所造成的，或是，公司所製造產品 不具市場競爭性，導致產品滯銷，若屬於這類情況，原則上會採取保守態度，但也不 是會直接婉拒。有關應收帳款過鉅授信風險因素，與前述公司存貨過高，是持有相同

的看法與作法。

3.企業虧損，不具獲利性，淨值甚至為負值，銀行是否已婉拒受理融資申請？

編號 A 表示：「如果照這個字面上看…我們會直接婉拒比較多啦，除非他們提供 的東西，十足存單啊，如果是純就融資端的話，我們就直接排掉了嘛。」編號 B 告 知：「做生意能夠虧損一年嗎？根本就不可能賠一年，他還能做企業嗎？所以他根本 的賠就是假的賠。中小企業他們不想要繳稅啊，他們的稅務觀念是覺得，只要報表做 虧損就不用繳稅啦，有這種想法的中小企業主滿滿都是。」編號C 提及：「我們也是 有做過淨值負值的，我們還是會請他在暫結報表上先做調整。能調整到正數的話，且 他是有提供擔保的話，大部分還是會承做的啦。中小企業有很多他的這個財報，雖然 他的淨值是負數，但實際是他在銀行的存款量相當的大的，有時候他為了節稅的關係，

實際上他並沒有虧損，我們還是會考慮去做的。」編號D 直接告知：「我們內規就是 不能做，淨值為負的公司，只要近一年淨值為負的就不做。」

編號 E 也表示：「那中小企業有的報表不一定是真的啦，要去看他是真的虧損還 是因為節稅的關係，公司產品有不具備未來性，那就真的要保守一點了，就可能去婉 拒他。」編號F 的答覆對本項授信風險因素保留一些迴轉空間，他說：「中小企業主 普遍存有一個現象，就是想省稅金，往往會要求會計師將帳務調整到小虧或小賺而已。

看往來銀行的存摺，看他的現金流及銀行負債狀況，綜合一下營運狀況再來決定，是 否要辦理。」

本項授信風險因素，國內公股行庫受訪對象及民營行庫受訪對象編號 F 等四家國 內金融機構，採取有條件較開放寬鬆審查態度，而外商銀行及民營銀行編號 A 等受 訪對象，則採取相對嚴謹授信風險審查意識，外商銀行受訪對象直接表示婉拒承辦此 類案件。