金融機構授信准駁關鍵因素之研究-以企業提供不動產融資為例

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(1)國立屏東大學不動產經營學系碩士在職專班碩士論文指導教授：黃名義博士. 金融機構授信准駁關鍵因素之研究以企業提供不動產融資為例 Research on the Key Factors of Credit Refusal for Financial Institutions Take the Real Estate Financing Provided by Enterprises as an Example. 研究生：張希華撰中華民國一零九年七月.

(2) 國立屏東大學不動產經營學系碩士在職專班＇. 碩士論文. 上. 硏究生：張希華. ,．，. 金融機構授信准駁關鍵因素之研究... 以企業提供不動產融資為例本論文經審查及口試合格特此證明. 論文口試委員會主席委員委員指導教授：黃名義博士. 汀[ [ ; 乏 !1 顏 ;［＼主[ 同贊張桂鳳. 系主任：張桂鳳博士. 中華民國109. 年. 6. 月］24日. ＇。.

(3) 謝誌班上十位同學中最年長的雷哥(高雄代銷公會創會理事長-陳世雷)已經當阿公了，班上最幼齒的小孟妹妹在自家建設公司幫忙，班代(記帳士公會理事長-林瓏)由遙遠的嘉義趕來上課，最早來校借教室開冷氣的學藝股長崑光(土地開發專家)總是幫大家記得何時要交作業，素媚姐姐(營造公司老闆娘)永遠笑嘻嘻地幫大家張羅準備下午茶，憲琳代書雖然常常神龍見首不見尾的(屏東最大腳ㄟ代書很忙碌的)卻是本班最重要的飲食指南專家，露蓉(銀行主管)及建功(高考公務員長官)同學是班上的智囊團，總在關鍵時刻來個臨門一腳，解決同學們的疑難雜症。至於，志忠大哥貴為建設公司董ㄟ，但他的音樂才華令人羨慕(薩克斯風-高雄街頭藝人)，我要向班上同學們說聲謝謝你們這二年來的照顧，認識大家真好。二年的學習生涯，在課業上要感謝授業老師有張桂鳳系主任、呂宗盈老師、楊宗憲老師、陳永森老師、鄭博文老師、李春長老師給予的指導與觀念的建立。當然，面試當時的主考官黃名義系主任(現兼任學務長)，若非當初他和楊宗憲老師的慧眼識英雄，給了我進入屏東大學不動產經營學系碩士在職專班學習門票，我也無緣與班上眾多不動產相關領域菁英同班學習。在這我要對論文指導老師，黃名義博士說句心裡話：「老師！有您真好」，真的很感謝您的慧眼，讓我有機會進入屏大學習，更讓我有機會拜入老師名下當您的指導學生。黃老師謝謝您，辛苦您了！我要謝謝參與本文深度訪談受訪者，基於個資法隱私權的保護，無法將各位的大名一一盧列出來，我僅能以此篇謝誌來表達對於您們的參與支持，向您們獻上十二萬分的敬意，感恩有您們的協助，讓本研究順利完成。另外，鉉格老婆謝謝妳這段時間來的辛苦陪伴。最後，將此論文送給我的母親大人，雖然您的辭世至今三年有餘，對我而言您的諄諄教誨依舊在耳，母親大人，謝謝您！希華謹誌於鳳山 2020 / 7 月. I.

(4) 摘要當企業因營運週轉或擴充產能投入資本支出而需銀行資金融通時，企業首要面對銀行授信 5P 原則審核下，應當具備之信用評等條件為何？方能順利融資。銀行又是以何種授信原則因素來決定是否准駁貸款？本研究採用金融機構授信 5P 原則，分析企業不動產授信融資准駁風險關鍵影響因素。同時，在面對金融機構授信審查評估下，讓企業了解應具備之信用評等標準與融資條件資訊，協助企業活用銀行順利融資。其次，本研究透過授信風險理論及金融授信 5P 原則與不動產抵押貸款相關文獻及深度訪談方法進行探討，提供企業善用自身信評條件及政策性利多重大資訊，取得信用供給。另外，有關金融機構對於不動產抵押貸款擔保品之偏好，在本研究結果中一併揭露，供企業選擇往來融資銀行。綜上深度訪談研究發現整體而言，國內公營行庫（泛公營行庫）融資條件相較民營銀行來的有彈性與寬鬆，而民營銀行在貸款後管理方面相較公營行庫來的務實與靈活，外商銀行則具備跨國性服務優勢，其經營效率優於本國銀行。至於，授信審查原則在授信實務執行上，國內公營行庫在借款戶因素、債權保障因素方面相較民營銀行及外商銀行來的有彈性，其餘授信因素審查態度大致上是保持一致性做法。最後，本研究結果可供企業不動產授信融資准駁風險關鍵影響因素的重要參考。關鍵字：不動產抵押貸款、企業授信、信用評等、授信品質、債權保障。. II.

(5) ABSTRACT Under the 5P principle, what credit factors are required when a corporate needs bank’s help for their financial intermediation? What kind of principle do banks follow to decide whether to approve the request or not? Based on the 5P principle in finance, this dissertation analyzes the critical factors of credit risk in the field of real estate. Meanwhile, it has corporates understand the standard and gives information on credit rating and financial intermediation. Also, this dissertation is about the exploration of credit risk, 5P principle in finance, the reference about the mortgage in real estate and in-depth interview method, which provides the companies information about credit principle and multi-strategies. Moreover, the thesis discloses the bank’s preference of mortgage and provides financial intermediation. To conclude the analysis of the interview, the result shows that the Central Banks of the Republic of China （Taiwan） is more flexible than private banks when it comes to financial intermediation, however, private banks are more flexible in the field of management. Furthermore, foreign banks have more efficient international services than domestic banks. In the field of credit review, the Central Banks of the Republic of China are more flexible than private banks and foreign banks, which follow a consistent principle. Overall, the result provides corporates a reference of the approval of critical factors in real estate. Key words：Commercial loans, Credit rating, Creditor protection, Loan quality, Mortgage. III.

(6) 目錄謝誌--------------------------------------------------------------------I 摘要-------------------------------------------------------------------II 目錄-------------------------------------------------------------------IV 第一章緒論 .................................................................. 1 第一節研究動機與目的 ...................................................... 1 第二節研究範圍與對象 ...................................................... 4 第三節研究流程 ............................................................ 6 第二章相關理論與文獻回顧 .................................................... 8 第一節授信風險理論 ........................................................ 8 第二節金融授信 5P 原則相關文獻 ............................................ 18 第三節小結 ............................................................... 24 第三章研究方法 ............................................................. 25 第一節訪談對象的選擇 ..................................................... 25 第二節深度訪談問卷設計 ................................................... 27 第三節訪談規劃與訪談進行過程 ............................................. 29 第四節深度訪談個案簡述 ................................................... 32 第四章研究發現 ............................................................. 33 第一節借款戶（People）因素 ................................................ 33 第二節資金用途（Purpose）因素............................................. 37 第三節還款來源（Payment）因素 ............................................ 39 第四節債權保障（Protection）因素 ........................................... 42 第五節授信展望（Perspective）因素 .......................................... 44 第六節小結 ............................................................... 47. IV.

(7) 第五章結論與建議 ........................................................... 49 第一節結論 ............................................................... 49 第二節建議 ............................................................... 52 參考文獻 .................................................................... 55 一、中文文獻 .............................................................. 55 二、外文文獻 .............................................................. 57 附錄一：中小企業政策性專案貸款用途一覽表 ..................................... 58 附錄二：知情同意書 .......................................................... 60 附錄三：訪談逐字稿摘錄 ...................................................... 62. V.

(8) 圖目次圖 1 銀行辦理授信作業流程圖 ................................................. 3 圖 2 企業授信重點說明圖 ..................................................... 4 圖 3 研究流程圖 ............................................................. 7. VI.

(9) 表目次表 1. 新巴賽爾資本協定（Basel II）架構表 ................................... 10. 表 2. 受訪金融機構暨訪談對象個人簡介表 ..................................... 25. 表 3. 選擇受訪對象金融機構特性說明表 ....................................... 26. 表 4. 深度訪談大綱暨訪談研究題目一覽表 ..................................... 27. 表 5. 受訪者學經歷背景簡介 ................................................. 32. VII.

(10) 第一章緒論第一節研究動機與目的一、研究動機在金融市場授信融資實務上，常會聽見企業客戶與金融機構互動過程上，常發生讓人不開心的經驗，或者是申貸無門的抱怨與窘況，顯然每個人和銀行往來的個案情況不盡相同，中間牽涉到複雜的層面，譬如：往來銀行對受理資格條件有其差異？或是申請人自身信評條件不符申請銀行的要求？抑或是申請人向銀行提供之不動產現況，不符銀行所能接受承擔之擔保要件？銀行為提高授信品質並確保其債權，對企業授信時應審慎做決策，必須控管其對授信客戶信用研判的正確性，而一套優良的信用評估模式，評估的內容除根據財務資料與經營概況來考量，更應考量非財務比率分析的資料，如授信戶的經營管理、信用紀錄、貸款用途、擔保成數等。（陳家彬、江蕙櫻、賴怡洵，2003）國內於 1992 年起開始讓 16 家民營銀行申請成立後，打破公營行庫獨占金融存借款之產業市場，而 1998 年起原有公營銀行也開始鬆綁走向民營態樣營運化，讓國內原本以公家銀行為主的金融產業，改為以民營銀行為主導的金融產業競爭市場。在如此高度激烈拼鬥的競逐環境下，國內金融消費市場主客觀角色亦在逐漸改變中，以往高高在上的金融從業人員，逐步由銀行主導市場地位轉換為被選擇的對象角色。雖然角色的轉換讓金融工作者不再是捧著金飯碗，但在金融機構競相追逐消費者的同時，銀行授信 5P1政策原則依舊穩固，並不隨著高度競爭激烈市場的角力而有所鬆綁。在相關文獻中我們可以瞭解，主要是針對授信 5P 原則，來研究銀行授信審議過程中，信用風險所帶來之影響及銀行與客戶往來互動間之關係、銀行對企業授信實質審查與工作面實務經驗上之決策考量和透過政策影響讓銀行放寬對國內企業放款門 1. 銀行授信 5P 是指借款戶（People）、資金用途（Purpose）、還款來源（Payment）、債權保障（Protection）和授信展望（Perspective）。. 1.

(11) 檻等。多數的文獻研究是站在金融機構層面來探討問題。本文希望藉由銀行一線工作者進行研究，找出客戶在面對銀行授信評估過程中，應具備那些基本之申貸資格條件？以及該如選擇有利於自身授信2條件之相對應適合往來銀行？提出授信融資申請，是為本文研究之動機。二、研究目的依據金融監督管理委員會（簡稱金管會）銀行局（2019）資料顯示，截至民國 108 年第三季國內金融機構共有 426 家，國內分支機構合計達 6,199 家，雖然可資融貸的銀行不少，然放款問題依舊是國內中小企業發展上最困擾的問題，依據經濟部統計處（1998）國內中小型製造業投資意向調查報告研究指出，國內業者在投資上所遭遇問題以資金取得最為嚴重，其次方為土地、勞力及技術取得。推判其可能的原因，應該是國內的金融體系過度保守外，企業經營者甚少積極主動與金融機構往來的正確認知更為主因。（鄭必群，2000）國內企業經營規模較小，且普遍存在擔保品不足的狀況，抵抗外部經濟環境劇烈變動能力遠不及大企業，以及多元特性導致增加財務評估之困難性，因此國內企業存有財務資金不足問題，而企業能否適時獲取所欠缺資金，進而協助公司成長、擴張、維持與永續深耕營運是為重點。（簡淑綺，2012）是以，本研究希望藉由授信風險理論及金融授信 5P 原則與不動產融資相關文獻探討及深度訪談，達到以下之研究目的：（一）瞭解企業主負責人之學經歷、身體健康因素及二代接班問題對金融機構提供授信之影響。（二）瞭解企業（主）自身商譽、票債信不佳、有退票、拒往紀錄或使用預借現金等問題，金融機構對這樣企業是否會提供資金融通？. 2. 依銀行法第 5-2 條規定：本法稱授信，謂銀行辦理放款、透支、貼現、保證、承兌及其他經中央主管機關指定之業務項目。. 2.

(12) （三）瞭解企業剛成立或成立不到三年，金融機構對企業是否會提供資金融通。（四）瞭解企業經營虧損或財務報表淨值為負值，金融機構對這樣企業是否會提供資金融通。（五）瞭解企業提供金融機構融資之不動產擔保品周遭有嫌惡設施或未辦理保存登記等不具處分實益情況，金融機構會採取何種回應？（六）瞭解國內外金融機構對於企業提供不動產擔保品之偏好。（七）瞭解當企業經營之產業前景不佳或進入景氣循環週期時，致營收起伏大、應收帳款高、存貨明顯增加，金融機構對於企業所提出之融資申請案會採取之回應方式。（八）瞭解當政府推行「中小企業政策性專案貸款」優惠獎勵政策方案時，金融機構對於企業所提出之融資申請案會採取之回應方式。. 圖 1. 銀行辦理授信作業流程圖資料來源：本研究整理. 3.

(13) 第二節研究範圍與對象本文研究範圍以國內企業主提供不動產貸款面對銀行授信決策准駁關鍵因素，其研究對象以任職高雄地區金融機構有權核准授信主管，從公營行庫到民營銀行，挑選銀行有權核准授信主管，公營行庫挑選三家、民營銀行挑選二家、外商銀行挑選一家。總計安排六家國內外銀行具有徵授信核決權限主管接受深度訪談. (企業授信重點詳見圖 2 說明)。. 圖 2 企業授信重點說明圖資料來源：本研究整理. 4.

(14) 依照國內銀行法第二十條規定：本國銀行分為三種，一、商業銀行、二、專業銀行、三、信託投資公司，銀行之種類或其專業，除政府設立者外，應在其名稱中表示之。非銀行，不得使用第一項名稱或易使人誤認其為銀行之名稱。（銀行法，§20）本次選擇前述公、民營及外商銀行，主要考量各家銀行之專屬業務領域，因不同金融機構依其成立之目的各自有其特殊屬性。. 5.

(15) 第三節研究流程本文研究流程圖詳如圖 3。一、緒論本研究先行確認研究動機與目的、研究範圍、對象、研究設計並研擬研究流程與章節架構。二、相關理論與文獻回顧透過銀行授信風險理論與銀行授信 5P 原則暨不動產抵押貸款相關文獻的蒐集、彙整，並就授信實務面探討中小企業提供不動產抵押貸款准駁關鍵因素影響。三、研究方法研究設計採用探索性研究方法為主，透由授信風險理論基礎與金融授信 5P 原則相關文獻探討，並安排藉由深度訪談方法，就金融機構有權核准授信主管，在授信 5P 原則審查審核政策下，針對國內企業主提供不動產融資准駁之依據進行歸納和說明。四、研究發現與討論透過深度訪談對象之相關授信決策做法與實務經驗，就銀行授信決策 5P 原則與訪談研究對象所論述相關影響不動產融資授信等因素彙總整理，並將其訪談研究所呈現結果提出討論與建議。五、結論與建議依全文之研究發現報告及提供後續研究建議，做扼要之說明。. 6.

(16) 研究動機與目的. 研究範圍與對象. 相關理論與文獻回顧. 授信風險理論. 金融授信5P原則相關文獻. 研究方法. 訪談對象選擇. 訪談規劃與訪談進行過程. 深度訪談問卷設計. 研究發現. 結論與建議. 圖 3 研究流程圖資料來源：本研究整理. 7. 深度訪談個案簡述.

(17) 第二章相關理論與文獻回顧第一節授信風險理論一、新巴賽爾資本協定有關企業金融授信風險之相關規定新版巴賽爾資本協定（Basel II）運用信用風險內部評等模型隱含的精神，希冀達成銀行風險的科學化管理，讓銀行風管呈現管理的及時化、分析的數量化、揭露的透明化及風險計量的標準化，同時輔之以監理機關的審查程序與市場的制約力量，建構成金融穩定的堅實堡壘。巴賽爾銀行監理委員會在 1999 年 6 月發布「新版資本適足性架構」（New Capital Adequacy Framework），大幅修改 Basel I 的版本，經修訂後復於 2001 年元月發佈「新版巴賽爾資本協定」初稿 (New Basel Capital Accord，簡稱 Basel II)。自 1999 年以來經歷了五年，草擬了三個版本的諮詢草案，與三又二分之一次的數值影響調查（quantitative impact survey，簡稱 QIS），以及無數次與金融業界代表的會議，Basel II 於 2004 年 6 月定稿，並於 2006 年底前開始實施。（楊蓁海， 2004）為強化國際型銀行體系的穩定，避免因各國資本需求不同所造成不公平競爭之情形，國際清算銀行下的巴賽爾銀行監理委員會，於 1988 年公布以規範信用風險為主的跨國規範。稱為巴賽爾資本協定。然而 Basel l 未涵蓋信用風險以外的其他風險，而信用風險權數級距區分過於粗略，扭曲銀行風險全貌，加上法定資本套利（regulatory capital arbitrage）的盛行，以及近幾年大型銀行規模及複雜的增加，也都突顯 Basel l 的不足。（李正宗，2012） 1998 年修正案將市場風險納入資本需求的計算，於次年底開始實施。巴賽爾銀行監理委員會公布了新的資本適足比率架構（A New Capital Adequacy Framework）諮詢文件，對 Basel l 做了大量修改。2001 年 1 月公布新巴賽爾資本協定草案，修正之前的信用風險評估標準，加入了作業風險的參數，將三種風險納入銀行資本計提考量，. 8.

(18) 以期規範國際型銀行風險承擔能力，於 2004 年 6 月正式定案，詳見表 1。. 新巴賽爾資本協定有關企業金融授信風險之相關規定包括：第一支柱：最低資本需求。在新巴賽爾資本協定中，將銀行風險種類分為三類，分別為信用風險、交易簿（市場風險）及作業風險，依不同種類風險性質提列不同程度的資本準備金，以合格自有資本除以信用風險、市場風險及作業風險加權後，其資本適足率需大於 8%，其計算公式如下：行政院金融監督管理委員會（2004）. 資本自足率 3 =. 合格自有資本信用風險 + 作業風險 + 交易簿 × 12.5. ≥ 8%. 第二支柱：監理審查。係指監理單位不僅要確保銀行有足夠的資本支援其內在業務風險，更要求銀行需具備有效的內部風險資本計提系統，以對銀行經營的內部風險及其相互關係進行全面而充分的評估。第三支柱：市場紀律。這部分主要規範金融機構適當公開信息揭露，並制定專責資訊揭露內部管理政策。金融機構必須公開披露資訊內容有新協定之應用範圍、資本現況、風險衡量及管理系統、資本適足率等，以使市場對其業務運作及風險狀況有較充分的瞭解。（陳淑媛，2012）銀行授信風險最主要來自於授信資產品質良莠多寡，而資本適足率目的規範金融機構操作過多的風險性資產，以確保銀行經營的安全性及財務健全性，亦在保障存款人權益，維護信用秩序與金融安定。. 3. 資本適足率（Bank of international Settlement ratio；BIS ratio）：以銀行自有資本淨額除以其風險性資產總額而得的比率。我國銀行法規定，銀行的資本適足率必須達到 8%。. 9.

(19) 表 1. 新巴賽爾資本協定（Basel II）架構表. 新巴賽爾資本協定（Basel II）架構表資本計提支柱. 風險種類. 風險沖抵標準法. 內部法. 標準法. 基內部. 最低資本要. 信用風險. 求： Ⅰ. 標準法簡. 評等. 易版. 法. 進. 資產證劵化及信用風險沖抵. 階. 定義適足資本及其對銀行風. 礎. 市場風險. 標準法. 險性資產最低. 內建模型法. 基本指標. 比率的原則。. 法. 作業風險. 風險沖抵進階法. 標準法監理審查作業： Ⅱ. 要求監理機關對銀行適足資本計提及資本分配是否符合相關標準進行質、量性評估，並做必要之早期干預。市場紀律：. Ⅲ 規定資訊公開揭露條件，以促進市場紀律。資料來源：（電子商務研究所創新資訊應用中心金融服務組，2005）二、信用風險衡量方法（行政院金融監督管理委員會，2004） 1.標準法（Credit Risk－The Standardized Approach）允許銀行在計算其信用風險資本需求時，得從兩種主要方法中任選一種，其一是根據外部評等結果，以標準化處理方式衡量信用風險。另一種方法是允許銀行採用其自身開發之內部信用風險評等系統，但必須經過銀行之監理機關認可。銀行可以利用多種技術來抵減其所暴露之信用風險。例如，暴險可以藉由提供全部（或部分）現金或有價證券並設定優先求償權以作為擔保；或藉由第三人提供保證之方式；也可藉由. 10.

(20) 購買信用衍生性商品抵減各種形式之信用風險。此外，銀行亦可將相同交易對手在銀行之存款作為貸款之抵減。 2. 信用風險. 內部評等法（the Internal Ratings-Based Approach，簡稱 IRB 法）. 這部分主題是有關新協定信用風險的 IRB 法。對一些符合最低規範條件以及揭露準則，經監理機關核准而有資格使用 IRB 法的銀行而言，他們得依據其內部對於風險成分因子的估計值來推估其暴險部位所需計提之資本。這些風險成分因子包含違約機率（Probability of Default，簡稱 PD），違約損失率（Loss Given Default，簡稱 LGD），違約暴險額（Exposure At Default，簡稱 EAD）和有效到期期間（Effective Maturity，簡稱 EM）。在一些案例中，監理機關會對銀行本身風險成分因子估計值產生質疑而要求其採用監理值，作為一個或一個以上風險成分因子的數值。IRB 法包含非預期損失（Unexpected Losses，簡稱 UL）及預期損失（Expected Losses，簡稱 EL）的衡量。風險權數公式所產生的資本要求是針對非預期損失的部份。在 IRB 法下，銀行必須將銀行帳簿上的資產依據下列風險屬性區分為不同類別。資產分類為（A）企業型、（B）主權國家型、（C）銀行型、（D）零售型和（E）權益證券型。在企業型資產中，有五種特殊融資（Specialized Lending，SL）的次分類會被定義；零售型資產也有三種次分類會被定義。在企業和零售型資產上，對買入應收帳款處理的區分，也有其一定的標準。暴險分類的方式與銀行實務大致相符，然而有些銀行在內部風險管理及衡量系統上可能採取不同的定義。雖然委員會並不是想要要求銀行改變其經營及風險管理的方法，但是銀行會被要求以最適當的衡量方法來處理其所承擔的每筆暴險，如此才能推估其所需計提之最低資本要求。銀行必須向監理機關證明他們所採用的暴險分類方法是適切且具長期一致性。. 11.

(21) 3.認可降低信用風險的方法新巴賽爾資本協定另一項重大改進是，認可銀行使用抵減信用風險的方法，並可適用較低的風險權數。降低信用風險的方法可分為下兩大類：第一種是信用風險抵銷法，銀行利用許多技術來抵減其所暴露之信用風險。暴險可能全部或部分以現金或有價證券做擔保，而貸款的暴險也可能由第三方擔保。換言之，銀行為避免交易對手違約造成損失，可透過提供擔保品（collateral）、保證（guarantees）、淨額協定（netting agreements）及購買避險的金融商品，可有效降低信用風險。第二種是將資產證劵化（asset securitization），透過證劵化將信用風險轉移至第三人的結構性交易，大可降低銀行業者的信用風險。當銀行對單一暴險存在多個信用風險沖抵工具時（如銀行的暴險分別受到擔保品和保證之保障），則銀行須將暴險再細分爲每一信用風險抵減工具對應的部分（如擔保品對應的部分，保證對應部分），每一部分的風險加權資産應分別計算。如信用保障爲由同一個信用保障者提供，但有不同的期限，其也應細分爲幾個獨立的信用保障。 4.不動產信用風險評估方法（1）對以住宅用不動產為擔保之債權（Claims secured by residential property）對以由借款人佔有或將要佔有、或出租之住宅用不動產為擔保之十足擔保放款，將適用 35％之風險權數。在適用 35％之風險權數時，監理機關要能確保，根據其住宅金融之相關規定，本項優惠風險權數是嚴格適用於住宅用途，且符合嚴格審慎之標準，例如，在嚴格之評價規則下要有足夠之超額擔保力，如果判定此審慎標準未被符合時，監理機關應該提高標準風險權數。各國監理機關應該根據其管轄區內此類型暴險之違約經驗來評估第 72 條（新巴賽爾資本協定（Basel II））之風險權數是否過低？監理機關因此可能要求銀行提高風險權數至適當比率。. 12.

(22) （2）對以商業不動產為擔保之債權（Claims secured by commercial real estate）鑑於許多國家的經驗，商業不動產抵押貸款在過去數十年來一直為銀行業不良資産之一項來源，因此，巴賽爾銀行監理委員會維持一向之觀點，即商業不動產抵押貸款原則上不應適用 100％以外之風險權數。然而，巴賽爾銀行監理委員會也意識到一些已開發及成熟市場存在之例外情況。如辦公室、多用途商業建築物及/或多方承租之商業建築物抵押貸款，在不超過抵押不動產市價之 50％或貸放價值之 60％，取孰低者，有可能適用 50％優惠風險權數，超過此限額之暴險額，則適用 100％風險權數。以上例外處理方式需符合極嚴格之條件，其中必須符合兩項檢驗標準，即：（1）任何一年內依抵押不動產市價之 50％或以貸放比（loan-to-value，LTV）爲基礎之抵押不動產貸放價值（mortgage-lending-value，MLV）之 60％，取孰低者，所承做之放款產生之損失額不超過銀行該項放款餘額之 0.3％；及（2）任何一年之商業不動產貸款產生之損失額不得超過銀行該項放款餘額之 0.5％。換言之，如果在某一年內沒有達到上述兩項測試標準，應立即取消享受優惠風險權數之資格；且在將來重新適用該優惠風險權數前，必須確保已經滿足原有之資格標準。採行本項優惠風險權數之國家必須公開揭露，已符合上述所列及其他附加條件（可從巴塞爾委員會秘書處索取有關資料）。當受益於上述優惠風險權數之債權發生逾期時，其風險權數應調整爲 100％。（3）逾期放款的處理逾期 90 天以上貸款之無擔保部分（不包括合格之住宅抵押貸款），於扣除特別準備後「包括部分沖銷（partial write-offs）」，依下列方式決定風險權數 8％：當特別準備小於逾期放款餘額之 20％，風險權數爲 150％；當特別準備不小於逾期放款餘額之 20％，風險權數爲 100％；當特別準備不小於逾期放款餘額之 50％，風險權數爲 100 ％，但監理機關有裁量權可決定是否將風險權數降低至 50％。對於合格的住宅抵押貸款，如果其逾期 90 天以上，在扣減特別準備以後，係適用 100％風險權數。但當特別準備不小於逾期放款餘額的 20％，監理機關有裁量權得將貸款餘額的風險權數. 13.

(23) 調降為 50％。三、市場風險（行政院金融監督管理委員會，2004）市場風險暴險係依據實際交易部位之風險值，實際配置市場應計提之資本市場風險，應計提之資本即為市場風險之資本要求（capital requirement）。為使二者得以相互比較，市場風險應計提之資本應乘以 12.5（亦即 8％的倒數）以轉換為市場風險加權約當資產總額（risk-weighted assets, RWA）。市場風險經濟資本的衡量與市場風險的水準密切相關： 1.與信用風險相比，市場風險暴險額的變化更頻繁，需要更頻繁的監控，因此對於市場風險衡量系統的風險敏感性要求較高。 2.評估市場風險經濟資本的準確性與其持有部位對個別風險因子之變化的敏感度有關，包含 Duration4、Convexity5、PVBP6、Delta7等。四、作業風險（行政院金融監督管理委員會，2004）「作業風險」不僅是最難模型化的風險，其定義也是所有風險中最不明確的。藉由經濟資本歸屬至作業風險的過程，可以確保承擔較高作業風險的營業單位可以配置較多的資本，銀行必需結合內部損失經驗、其他銀行同業損失分析及管理者專家之判斷。如下將作業風險轉換為資本之方法： 1. 取得銀行內部適當定義的一致意見（例如: 事件風險與經營風險（event risk vs. business risk）：銀行可參酌新巴塞爾資本協定規範，就銀行內作業風險之形成，作 4. Duration（回收期限）：事先預估借款人未來現金流量，以平均回收期限的觀念來計算效用的選擇行為。相對的，有些借款人不傾向選擇提前清償，是希望將資金運用於其他財貨的消費或投資上。 5 Convexity（債權凸性）：在金融學中是指債券價格與利率間，非線性關係的一種量度，表示為債券價格對利率的二階導數，即價格-利率曲線的彎曲程度。 6 PVBP（基點價值，Price value of a basis point）：衡量債券價格彈性的指標，其含義是相對於初時價格，如果市場要求收益率上、下波動一個基點時，債券價格的變動值。 7 Delta（Δδ）：期權的風險指標通常用希臘字母來表示，所謂 Delta 值是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生變動時，選擇權價值相對應也在變動。. 14.

(24) 適當且明確之定義。 2. 在辨識出風險事件後，針對銀行損失事件進行評估流程。於評估流程中，必須先決定兩個重要因素，一個是事件發生的可能性，另一個是事件發生的影響程度。 3. 當作業失誤發生時，應決定可能損失之嚴重程度。該風險嚴重程度評估，係利用內部損失歷史資料、其他銀行的資料及管理階層判斷等合併估計。對於風險資訊較完善的銀行，可採用量化方式進行分析，其可利用銀行內例行報表內的資訊提供，例如：淨營業收入、總負債/總資產及資產或管理資訊報表數字。此外，銀行可設定門檻金額以訂定各項影響程度，而門檻金額也可能會依照銀行內不同部門及損失類別等而有所差異，如銀行、保險或資產管理部門所訂定的門檻會有所不同。除了不同部門有所差異外，銀行也必須決定各層級的門檻金額。 4. 結合作業風險發生可能性及嚴重程度之資訊來決定風險評等結果。檢核評等團隊應確保作業風險評等過程一致性與完整性，使該結果成為銀行內部各單位間相對的風險評等，並據以決定整體之作業資本計提。值得注意部份為在資本配置目的上，應採用最保守的作業風險情境進行分配。至於作業風險的預期部分，例如：錯誤更正（error correction）及舞弊等預期損失金額已被納入營運成本，此失誤損失會於銀行年度計畫清楚地預估，因此管理階層應已對損失進行充分評估並藉由訂價策略，以差異化產品或價格彌補。針對損失最嚴重但發生機率極小之極端損失（catastrophic losses），可能因此讓銀行破產，且難以用風險值或風險調整資本回報率模型預估（Risk-Adjusted Return on Capita, RAROC），多數銀行均尋求保險來規避此極端風險。銀行可依其作業風險管理方式之複雜程度，選擇適合的作業風險資本計提方式，由低而高分別為（1）基本指標法；（2）標準法；（3）進階衡量法。進階衡量法係以損失資料為基礎（至少需有五年之資料觀測期），透過內部作業風險衡量系統，反映與掌控銀行實際面臨之作業風險。「銀行風險管理實務. 15.

(25) 範本作業風險管理分論（資誠企業，2006）」6.2.「作業風險管理流程」中「風險衡量」已提供進階衡量法（Advanced Measurement Approach, AMA），如下為三種衡量作業風險之量化方法：內部衡量法（Internal Measurement Approach）。損失分配法（Loss Distribution Approach）。計分卡法（Scorecard）。目前銀行同業間對一家公司的營運狀況及債信評估，大都採主觀認定的方式，即依據經驗法則，評定該公司的財務狀況是否良好、經營者的管理決策能力及整體產業的大環境，然後給予評分並加權合計；然而此種方式容易流於個人主觀的判斷而產生偏差。若評估報告係由具有公信力之專業人士或機構來提供，則將使該資訊更具說服力與參考價值。（郭瑞基、蔡敏華，2003）自 1990 年代初葉以來，世界各國銀行風險均一直在提升當中，個別銀行如何有效地管理風險成為相當重要的課題。大體而言，銀行所面臨的風險主要有下列十種：流動性風險、利率風險、信用風險、市場風險、資本風險、破產風險或償債能力風險、財務風險、表外業務的風險、技術與業務操作之風險、外匯風險及國家風險。至於風險管理的決策過程，一般分成從上而下（top-down）與從下而上（bottom-up）兩種。從上而下的風險管理策略，係以全球或整體觀點，將全行目標落實至營業單位或經理人與個別客戶之交易上，該策略著重於相關政策及業務評估指標與績效目標的訂定，故定期頒布或推動收益目標、風險上限及準則為其主要特色。從下而上的風險管理政策旨在強調，銀行應如何暢行無阻的將基層業務單位之風險報告與監督成果循序漸進地反映至最高主管。整體而言，風險管理之目的並不是消除風險，而是管理風險。因此，銀行應審慎選擇有能力應付的風險管理，而將缺乏實力管理的風險減至最低限度。然而由於銀行面對風險管理的態度，將主宰其風險管理的深度。故銀行各部門務必要. 16.

(26) 集思廣益、群策群力，才能竟其事功。（陳木在、陳錦村， 2017）研究實證結果顯示，信用風險因子中，利害關係人授信比率與銀行獲利能力呈顯著負相關，逾放比率與資產品質呈顯著正相關，與經營管理能力、獲利能力與流動性呈顯著負相關，負債比率與資本適足性、資產品質、獲利能力呈顯著負相關。（林筱鳳，2017）授信是銀行的主力產品，銀行透過存款與授信業務之推展作為社會儲蓄者與資金需求者之中介，並以提供資金收取利息作為銀行之主要收入來源，但是隨著市場之開放，產品多樣化及市場競爭之白熱化，資金存放利差大幅度縮小，加以銀行在授信融資之同時亦需承受客戶可能發生呆帳之風險，因此，如何加強授信與行銷管理並做好風險控管，以減少逾期放款及呆帳，降低企業經營成本與風險，乃是銀行經理人應該努力之目標。. 17.

(27) 第二節金融授信 5P 原則相關文獻授信 5P 評估原則是美國銀行家漢華銀行總裁（Paul，1970）提出銀行授信前 5P 原則，依照銀行授信各因素給予量化評等，以作為銀行經營競爭授信評估的利器。由於整體金融機構環境的急劇變化，借款戶的借款額度日益擴大，資金用途亦趨多元化，故授信 5P 原則至今廣為業者運用。（方豪、李彥賢、姜廷宜，2017）由於放款市場上先天存在顯著的資訊不對稱問題，一方面會出現好的借款人；另方面則會誘引不好的借款人拒絕正常履約的「道德危機」問題。（梁連文、童凱澤， 2017）中小企業籌措資金最大困難點在於：會計制度不健全、財務資訊不透明、抵押品不足、與銀行往來有限、信用記錄不夠、資訊不對稱、產品市場風險大、以及缺乏財務和國際業務人才等。（蔡揚宗，2005）現行的授信企業信用評等表，依申貸企業之「財務狀況」、「經營管理」、「產業特性暨展望」等三項資料加以評分，但除了財務狀況是依據企業財務狀況，以會計師查核簽證之財務報表或報稅資料為准予以評分外，「經營管理」、「產業特性暨展望」兩大項，大多由授信人員依個人之專業素養及經驗法則主觀評分，其正確性尚有爭議。（陳家彬、賴怡洵，2003）本研究旨在探討企業提供不動產融資抵押擔保貸款與銀行授信決策准駁之關鍵因素，因銀行授信 5P，是扮演著企業提供不動產融資貸款能否順利取得資金及相關授信優惠條件重要角色。而相關金融授信決策因素文獻及不動產抵押擔保文獻不在少數，囿因本研究目的是以以下之文獻探討為依序。 1.評估授信戶（借款戶\People）因素貸款基本要項 5P 中，以人的誠信最重要，People 乃指借款人是誰？其個人之誠信為何？公司的誠信為何？誠信與個人固然資質（Quality）有關，故可用以衡量道德風險（即付款意志）。昔日有良好的聲望者，往往因財務地位與外界經濟情況的變動，而損害其完整的誠信，故不可誤認聲望即為誠信。（陳石進，2007）企業在遭遇一時. 18.

(28) 資金周轉困難時，可由銀行獲得融通以度過難關，且未來資金需求可得到滿足，對其投資和成長都有助益。（Diamond，1991）由降低資訊不對稱問題的觀點來說明現代銀行存在的原因，銀行可透過徵信審查（ screening ）及監督（ monitoring ）過程獲得借款人內部特定的資訊（ specific information）。（Bhattacharya and Thakor，1993）另外，其他債權人（creditor）並沒有像銀行擁有徵信審查及監督的功能，故銀行在收集及產生借款人的資訊上具有比較利益（Diamond,1984；Fama, 1985；Boyd and Prescott,1986；Sharpe,1990） 2.評估資金用途（Purpose）因素商業貸款理論（Commercial loan theory）主張自償性的交易（Self-liquidating transaction）及實質票據原理（Real bill doctrine）。在交易行為完成後，就會產生足夠的現金，來償還銀行的貸款，這就是資產轉換型貸款（Asset conversion loans）。每一筆交易都只有一筆貸款融通，不會產生通貨膨脹，也不會產生通貨緊縮。亦即，追隨交易行為、控制資金用途，是中央銀行與商業銀行認為最經典用途。在第二次世界大戰結束以後，消費者貸款興起，證券市場開始發展，政府也開始貸款從事公共建設及活動，因此銀行除從事商業貸款外，還須辦理多種貸款。其他各種貸款重還款財源，只要具有還款能力，借款用途就不限於生產性，消費性也在所不計。借款對象不限於企業、個人、政府也都受歡迎。（陳石進，2007）與資金用途相關項目應考慮其合理性，如主要為週轉性貸款，則銷售額、應收票據、應收帳款、存貨、應付票據及應付帳款應維持合理比例，多留意銷售額成長率、應收、應付款項週轉率及存貨週轉率；營業額如大幅衰退，應提出具體理由，使金融機構相信公司已提出相對因應措施，短期內將有所改善；如主要係屬購置固定資產或長期投資項目之貸款，應留意固定資產的使用狀況（開班狀況、總資產收益率等）及被投資公司之損益狀況及股利發放政策等，以避免遭金融機構縮減額度或終止貸款。. 19.

(29) （鄭必群，2000）借款用途依申請人借款資金用途主要分為短期營運週轉及中長期資本性支出貸款。不同的借款用途應有不同的資金支應，其還款來源亦不同。（陳家彬、江惠櫻、賴怡洵，2003）中小企業多元的特性，為整體經濟體系帶來了強大的競爭力與活力，但相對也加深價值評估的難度，影響資金之獲得。其中以服務業的投資、融資困難最為明顯，除了產業間之特性各不相同外，最主要的因素在於無形資產的比重較製造業為高。（詹建隆，2012） 3.評估還款來源（Payment）因素當然就中小企業財報而言，一般是無法真實反應實際營業盈虧態樣，因為一般中小企業考慮稅務現況及交易發票取得不易情況下，往往隱匿真實情況，相對銀行無從判斷企業所提供之財務報表真偽性。故一般銀行針對中小企業判斷其是否具備還款能力，可由以下幾點評估： 1.隨時評估借款人的還款能力，當銀行接獲一件新的貸款申請，會先看該顧客擴大商品線或擴大現有營業範圍的狀況，若該企業原是以小規模經營者，則應該要重新評估該企業業主還款能力；再者，經營大規模企業的技術不同，評估更為困難，是否依然能獲得同樣的成功？此外，企業負責人更換頻繁，新任者是否有前任者的治理能力？該企業在其指揮監督下，營運朝向改善還是日益惡化？前述問題皆與還款財力有關，故應隨時重新評估。 2.從財務報表衡量客戶還款能力，從客戶財報的趨勢分析與比率分析中得知，趨勢分析能正確地表現顧客還款能力的變動方向。比率分析則能分析顧客是否有龐大的間接費用、過量的存貨、或收帳不力、營運資金不足及淨值不當等事情。再者，若從報表本身看顧客缺乏正當會計制度，則可判斷其缺乏基本的現代商業知識，此外，授信人員與顧客洽談所做的評估，均為衡量顧客還款能力的方法。. 20.

(30) 3.借款人良好的學識與幹勁，個人能力除依靠幹勁、雄心、精明外、尚與教育程度、專業技術知識、管理經驗能力、企業判斷力等有關。 4.良好的產銷與財務能力，在企業組織內，生產、銷售及財務必須良好，而且互相平衡。 5.良好的健康，年逾花甲的獨資企業，其負責人的幹勁與體力日益衰退，營運績效是否也日漸減退？第二代是否有接班的能力？當企業經營者死亡時所遺留下之財產是否足以清償本身債務？（陳石進，2007）還款來源是銀行評估能否將授信債權收回的重要條件，以確保借款戶能否按時還本繳息，為銀行評估授信之核心，過去文獻實證顯示銀行評估借款企業的還款來源主要考量其自償性的財源是否充裕。（林婷鈴，1994）金融機構承作房屋貸款，要求房地產抵押品擔保僅是消極的防範措施，而借款人的償還能力與意願才是金融機構所關切的。（李桐豪、呂美惠，2000） 4.評估授信展望（Perspective）因素於授信前應評估所承擔之風險與所得到之利益相比較，就承作本件授信案件之利弊評估，決定是否值得授信。（沈君玲，2018）從景氣循環之總體經濟因素切入，發現景氣熱絡時銀行授信相對樂觀，授信戶未來償還可能性提高，且預期違約機率降低。（沈中華、張家華，2004）實證指出，經濟成長率及房地產景氣對策訊號皆對銀行逾放比率有負向影響。（林左裕、賴郁媛，2005）銀行亦有可能同時面對某往來密切客戶突然出現財務窘境，以及剛成立不久的公司，其初期營運尚稱正常，但未來卻不甚穩定之貸款需求等難以抉擇的問題。（Jeffrey，1992）。中小企業在與銀行往來關係方面，實證顯示總利潤貢獻率除對中大型公司之貸款利差，以及兩公司類型之額度差異具有顯著地影響外，其餘皆未達 10％顯著水準，顯示新銀行加入經營行列後，銀行的承作對象不再侷限於過去曾有密切往來關係的客. 21.

(31) 戶，也可能與個別銀行未徹底實施「客戶利潤貢獻分析制度」有關。如同擔保與信用案件一般，投資機會依賴度佳與兩公司類型之貸款額度有顯著的正向關係，其餘則皆未顯著。（陳錦村，1998） 5.評估債權保障（Protection）因素研究結果顯示，擔保要素已成為是銀行對中小企業授信考量中最主要的影響因素。黃曼琴、劉烱森（2012）擔保品及保證通常使用於銀行貸款上，較之商業交易（Trade transaction）上者遠為盛行。在處理邊際顧客（Marginal customers）的交易時，擔保品的提供，適足做為授信的基礎。（陳石進，2007）特種營業因大眾娛樂方面之需求而存在，故一般民眾對於特種營業的觀感，普遍將其歸類為「鄰避性」或「嫌惡性」設施，導致居民排斥特種行業，而不願與其相毗鄰。（沈君玲，2018）目前受訪估價師受銀行委託進行抵押品價格估價時，部分銀行會列出必須註明之影響因素，譬如鄰近有無寺廟、墳墓等嫌惡設施。（李泳龍、黃宗誠，2002）路沖對於店面、辦公室、住辦合用價格都會產生負面影響，而且隨房價越高，折扣幅度越大。（林祖嘉、黃麗蓉，2014）以台灣土地銀行的資料來研究分析購屋貸款提前清償行為，以 Logit 模型來進行實證分析，發現借款人影響是否提前清償的因素分別為婚姻狀況、年齡、教育程度、職業、年收入、屋齡、地區別、建物型態、貸款成數、借款金額、償還方式、借款期限與契約利率等因素的影響。（劉展宏、張金鶚，2001）由於不動產抵押貸款的價值的評估，對於金融機構與不動產市場是非常重要的工作，因為高估不動產抵押貸款的價值，就可能會造成不動產市場資金過於浮濫，會造成不動產價格被高估，並且也會造成金融機構低估收益率，可能會造成金融機構競爭力降低，也可能進一步造成金融風暴。由於影響不動產抵押貸款價值的兩大因素為利率與不動產價值；但是借款人與銀行關係也會影響借款的利率波動性，所以與金融機構建立良好的關係，最重要的. 22.

(32) 方式就是資訊對稱，提供借款者的相關信用與金融借貸資訊，並且要長期與金融機構有互動，例如提供存款、匯款、薪資轉帳等業務，則借款者會與金融機構的關係會越來越良好，則借款者未來得借款成本就會比較低。（徐守德、陳勤明、洪志興，2013）. 23.

(33) 第三節小結銀行授信評等相關的研究最早是由 Beaver 在 1966 年使用單變量統計，其研究主要目的是在公司發生破產前或財務危機前後，從財務報表中找出需要注意的財務比率。然而，在當今現實環境中，預測的變數常無法符合統計模式中的常態假設，因此，可能無法反映出輸入變數與輸出變數的因果關係。而新巴賽爾資本協定中，規定銀行所面臨的授信信用風險、市場風險與作業風險必須全數納入資本計提的考量範圍，其目的在於提升銀行風險衡量方式與控管技巧，增進金融機構風險承擔能力，並促進金融體系的穩健發展與強化市場競爭本質。陳淑媛（2012）綜上文獻所述，有關金融授信風險相關期刊、專書主要以理論分析或實證研究為主，較缺乏由第一線銀行工作人員的看法出發，深究各銀行間面對不同銀行授信文化及對不同區域產業或不動產抵押擔保品的個別偏好影響因素。另依據國際清算銀行統計，金融機構面臨的經營風險中，又是以授信風險所帶來的比重最高，占六成左右，授信風險的掌控與管理的優劣會對金融單位帶來十足性的影響，授信風險一直是各金融單位面臨營運風險中最潛在的來源。過往文獻探討授信風險之來由或藉由實證研究找出可能造成信用違約的因素甚為普遍。以銀行授信 5P 准駁實務經驗中，企業提供不動產融資准駁之相關因素探究甚為有限，是以，本文就有關造成授信風險相關原因如借款戶、資金用途、還款來源、債權保障、授信展望等因素，並就企業提供不動產授信融資面對前述相關影響授信風險因子進行研究。. 24.

(34) 第三章研究方法研究方法採用質化研究中之深度訪談法進行分析，受訪對象為任職台南及高雄地區銀行有權核准授信之主管為主，並依其授信准駁之經驗法則等資訊進行歸納分析。深度訪談大綱以銀行授信融資決策 5P 原則為主，分別就借款戶、資金用途、還款來源、債權保障、授信展望等面向設計 14 項問題，並以受訪對象進行資訊蒐集，最後步驟將深度訪談個案轉成逐字稿整理歸納得到結論。. 第一節訪談對象的選擇本文受訪對象主要為台南及高雄地區銀行有權審查企業放款之授信主管。有鑑於各銀行同業間之授信文化差異，分別選擇三家公營行庫、二家民營銀行及一家外商銀行，詳見表 2 與表 3。. 編號 A B C D E F. 表 2 受訪金融機構暨訪談對象個人簡介表訪談期間金融機構姓名職稱自 109 年 3 民營銀行吳先生資深經理月至 109 公銀行庫涂小姐經理年 4 月止公銀行庫陳先生襄理外商銀行陳先生協理公銀行庫鄭先生襄理民營銀行翁先生副總經理. 資料來源：本研究整理. 25. 工作年資 26 35 28 18 20 25.

(35) 表 3. 選擇受訪對象金融機構特性說明表. 機構名稱公銀行庫（泛公營行庫）8. 主要業務與機構特性我國公營行庫因成立時間較早，故佔有較多優良客戶及分行的先機，行庫規模相較民營銀行大。公營行庫兼顧國家施政配合使命，大多民生優惠政策補貼貸款利息，長期是以公營行庫為主要承辦行。公營行庫長期以來習慣低利競爭，搶辦企業聯貸業務，對於中小企業或微型企業亦也提出相關優惠貸款方案。公營行庫對於貸後管理之態度，相對優於外商銀行及民營銀行，換言之，「雨天收傘」的貸後管理情況，會比民營及外商銀來的人性化一些。. 民營銀行. 國內民營行庫以提高手續費（fee income）為民營銀行獲利比重業務來源，對於個人金融、尊榮投資理財（VIP）及企業金融等金融商機，民營銀行創新之金融產品推陳出新，產品種類多元且豐富，e 化、AI 智能金融創新腳步優公營行庫。民營銀行高度創新的商品組合，提供顧客客製化服務方案，眾多投資組合化商品，皆能為顧客（VIP）量身訂做。民營銀行貸後管理相較公營行庫來的務實與靈活，「雨天收傘」的速度永遠是民營銀行最為人詬病的話題。. 外商銀行. 外銀具備國際資源及國際服務網絡，其環球金融服務具優勢，另外，在台灣的外商銀行其目的簡單，就是深耕臺灣賺台灣人的錢。外商銀行無須積極操作投資商品，只需專心經營國內財管顧客，更不需要配合政府，辦理國內惠民政策工作及代收民生相關水電費用及各式繳款的不賺錢服務業務。外商銀在環球金融業務領域，主要服務國內中大型重量級客戶，因外商銀行具備有跨國性服務優勢，又有深耕國內本土的特質。外商銀的營運績效遠優於本國金融單位。. 資料來源：本研究整理. 8. 泛公營行庫：政府持股低於 50%，早期國內八大行庫目前除台灣銀行和台灣土地銀行為公營行庫外，其餘行庫兆豐銀行、第一銀行、合作金庫、彰化銀行、華南銀行、第一銀行其政府持股低於 50%。. 26.

(36) 第二節深度訪談問卷設計深度訪談問卷設計依據民國 108 年 6 月 11 日「銀行業辦理授信業務評等要點」授信業務作業規範要點概念為主，以及金融機構授信 5P 原則，做為授信風險影響貸款資金融通准駁因素之依據。本文訪談大綱研究問題共分為五大主題構面及 14 個企業金融授信風險影響因素，訪談問題設計如下：表 4 深度訪談大綱暨訪談研究題目一覽表訪談大綱研究問題訪談問題一、借款戶（People） 1.企業戶訴訟案件頻繁、法院執行程序中，銀行是否直評估企業及負責人的信用狀接婉拒融資申請？況、公司經營獲利能力、與銀行 2.企業票債信往來不佳，曾有拒絕往來退票紀錄，還款往來情形。繳息紀錄不正常，銀行是否直接婉拒融資受理？訪談問題設計主要目的，是透過 3.企業負責人暨保證人之個人票債信、還款紀錄、信用受訪對象，瞭解當企業授信戶產卡帳款、循環比率及現金卡借款餘額等紀錄狀況，生右列授信風險問題時，該受訪銀行是否直接婉拒融資受理？對象之授信審查態度與授信准 4.企業成立年資長短，是否對授信案件審理上造成實質駁意願。影響？ 5.負責人學經歷背景及個人身體健康狀態，是否為銀行授信准駁主要考量因素？二、資金用途（Purpose） 1.企業申貸資金用途明確與否，為銀行融資核准之必要評估借款資金用途計畫是否合條件之一？情、合理、合法，明確且具體可 2.公司投資計畫資金規劃是否不當（業外投資過鉅），行，切忌資金挪作他用。進而影響公司正常營運，銀行是否直接婉拒融資申訪談問題設計主要目的，是透過請？受訪對象，瞭解當企業授信戶產生右列授信風險問題時，該受訪對象之授信審查態度與授信准駁意願。三、還款來源（Payment） 1.近幾年營收起伏過大甚至衰退，出貨延遲退貨頻繁分析授信戶還款來源的可信，且（產銷能力），銀行是否直接婉拒融資申請？。還款來源與借款資金有其關聯 2.公司存貨過高，應收帳款過鉅，銀行是否直接婉拒融性。資申請？訪談問題設計主要目的，是透過 3.企業虧損，不具獲利性，淨值甚至為負值，銀行是否受訪對象，瞭解當企業授信戶產已婉拒受理融資申請？生右列授信風險問題時，該受訪對象之授信審查態度與授信准駁意願。能否能達到融資門檻之標準。. 27.

(37) 四、債權保障（Protection）評估授信戶的還款來源與債權（擔保品），並對擔保品進行鑑估價值與安全性。訪談問題設計主要目的，是透過受訪對象，瞭解當企業授信戶產生右列授信風險問題時，該受訪對象之授信審查態度與授信准駁意願。五、授信展望（Perspective）整體經濟金融情勢對授信戶行業別的影響，及企業未來的發展性加以分析衡量。訪談問題設計主要目的，是透過受訪對象，瞭解當企業授信戶產生右列授信風險問題時，該受訪對象之授信審查態度與授信准駁意願。. 不動產現況是否具有債權擔保價值或實益，對企業申請融資有顯著影響？. 1.產業前景不佳、或為高風險性指標產業，銀行是否婉拒受理融資申請？ 2.企業產業前景趨勢與經濟循環週期（季節變動產業淡旺季）是否有助於授信審查提高核准率？ 3.企業專利技術運用、政府特定企業\產業政策推廣與法律修訂，有助於企業獲得授信優惠條件？. 資料來源：本研究整理. 28.

(38) 第三節訪談規劃與訪談進行過程深度訪談前首先須提供一份知情同意書（詳見附錄二：知情同意書）讓受訪對象充分瞭解本文研究課題與受訪內容，並告知相關受訪具體應受到之保護與權益。當受訪者同意接受本次研究邀訪後，方能著手進行後續正式研究訪談程序。進入深度訪談首先具備的要素是研究者要能融入情境，但在融入情境過程中不能過度主導引導受訪者或失去客觀性。訪談者必須要調整自己心態，其次是訪談者於訪談前準備功夫，第三是預訪、第四為約訪、第五是訪談過程中要能隨時掌握控制現場氣氛、最後則是將受訪對象所談的言論完整錄音紀錄，並將每位受訪者所闡述內容，逐字轉化為書面文字記錄（transcript，又稱「逐字稿」，詳見附錄三：訪談逐字稿摘錄），佐證日後彙編整理說明完成的主要論述依據。本訪談實施原則參考（萬文隆，2004）、（林意玲，2003）、（袁方編，2002）、（吳芝儀、廖梅花，2002）、（黃瑞琴，1999）等相關文獻彙編如下： 1.訪談前所需之準備在深度訪談前必須要研究調查所有國內外文獻，包括雜誌、報紙、期刊、論文、廣播、網路、電視資訊等，以便對訪談內容有徹底瞭解，只要事前準備功夫完整，方能將訪談問題深度化，且日常人際關係要用心經營與維繫，如此方可在約詢受訪者過程中減少吃閉門羹。 2.訪談者心態之調整一般而言，訪談者對深度訪談的題目興趣相當濃厚，故在進行訪談時，勢必會介入受訪內容，也想對受訪議題發表看法，此項行為會讓受訪者感到厭惡，對受訪的客觀性產生影響，故在執行深度面談過程裡要仔細聆聽受訪者的論點，絕不能搶著發言，打斷受訪者談話，少插話，鼓勵受訪者多言而不需要誘導，做到收放有度、承轉無跡。訪談內容主要是以受訪者所發表之言論與看法為主，讓受訪者自由發表論點，不. 29.

(39) 在訪談中與受訪者爭辯，或對其所論說之觀內容提出反駁，更不能有驚訝或反對之語氣，進而影響受訪者，對於受訪者所說之觀點內容要立即接受，切勿洩露自己意見或想法，以免影響受訪者。 3.預訪與約訪之安排對採訪主題孰悉後，在訂定深度訪談題目之前，針對該訪談大綱進行預訪，而預訪對象可以是該領域的產官學專家，藉此修正訪談題目，讓深度訪談更具精彩實用。基本上約訪分為幾種方式：包括當面、傳真、電話、網路；若約訪對象比較熟悉者，則可採用電話、網路等方式；若約訪對象不是很熟悉者，則最好是能先登門拜訪，當面約訪，或是透過共同熟悉之朋友代為約訪，成功機會較大。 4.訪談現場氛圍掌握有關訪談現場氛圍之掌握首要第一步就是傾聽、聆聽，聽到一些他人無法聽到的弦外之音，若受訪者說，那不是我說的，等於是間接肯定，一邊聽一邊記下重點，透過歸納的問題，聽出問題中的小細節，再就其中問題再度追問，不要輕易滿足答案。至於現場是否紀錄（錄音），需視受訪者之態度來做決定，有些受訪者是訪談者記錄的越多，受訪者講的越多，也有些受訪者要求不願紀錄才願意接受訪談。其實當受訪者同意接受邀約時，內心就有種知音相會之感，只要訪談者能循序漸進卸除受訪者心防，一段深入訪談結束必然會得到受訪者心靈深處的答案。另外，訪談者在向受訪者提出邀約時，會先提供一份知情同意書，讓受訪者先行了解本次受訪內容及有關隱私權保障。相關訪談言論內容在保護受訪者之前提下，採用匿名方式表達，如此才能讓受訪者放心暢所欲言。在訪談中切勿採取誘導性問題讓受訪者回答，也就是以中性用語訪談，盡可能讓受訪者在受訪階段以個人看法來禪述意見，而非以訪談人的主觀看法誘導去影響受訪者。當受訪過程中離題時必須要巧妙. 30.

(40) 將訪談主題拉回，避免受訪者離題而答非所問。最後訪談的場所盡可能選在寧靜環境場域，讓受訪對象保持輕鬆、愉快的情緒，故訪談地點上可以選擇在公共場合如咖啡館。 5.訪談語錄忠實記載為能保持訪談內容之嚴謹性及完整性，在製作文字記錄時特別著重下列原則：（1）原音重現：當受訪者使用方言發言時，逐字稿亦以方言紀錄，避免因翻譯造成語意失真。（2）全面性詳實紀錄：將受訪者所發表之論點逐字逐句詳實紀錄，也包括不完整的句子，發語詞、語尾助詞、插話、沉默等。（3）訪談現場之描述：紀錄現場之特殊情況，如受訪者情緒反應。（4）未經修飾或編輯：逐字稿的謄寫完全保留完整受訪者之言論，不為增加流暢性，而對任何發言文句或語辭加以修飾或重組。. 31.

(41) 第四節深度訪談個案簡述本文深度訪談邀請對象，以台南及高雄地區銀行，擔任企業金融授信業務及審查業務資歷，擁有 15 年以上授信管理實務經驗主管，並分別由公營行庫（泛公營行庫）挑選三位受訪對象、民營銀行挑選二位受訪對象及外商銀行挑選一位受訪對象，做為本次研究受訪對象，訪談期間自 109 年 3 月 1 日起至 109 年 4 月底止。如下分別就受訪者之學經歷背景說明，詳見表 5：表 5 受訪者學經歷背景簡介編號. 姓名. 學經歷背景簡介. A. 吳先生. 國立碩士學位，工作年資 26 年，曾歷任國內二家外銀及二家本國銀行。目前任職民營銀行，擔任徵審部主管，職稱為資深經理。. B. 涂小姐. 國立大學學位，工作年資 35 年，目前任職公營行庫（泛公營行庫），職稱分行經理，主要工作為督導分行營運績效及人員管理，授信業務審查簽核。. C. 陳先生. 大學學歷，工作年資 28 年，目前任職公營行庫（泛公營行庫），職稱分行襄理，主要工作為企業金融授信審查主管。. D. 陳先生. 國立碩士學位，工作年資 18 年，目前任職外商銀行，職稱協理，主要工作為督導南區環球金融業務，並擔任徵審主管。. E. 鄭先生. 國立碩士學位，工作年資 20 年，目前任職公營行庫（泛公營行庫），職稱分行襄理，主要工作為徵審部門主管。. F. 翁先生. 國外碩士學位，工作年資 25 年，目前任職民營銀行，職稱副總經理，督導南區所屬分行之業務績效、授信簽核工作。. 32.

(42) 第四章研究發現第一節借款戶（People）因素在借款戶（People）授信風險因素方面，評估企業及負責人的信用狀況、公司經營獲利能力、與銀行往來情形。 1.企業戶訴訟案件頻繁、法院執行程序中，銀行是否直接婉拒融資申請？受訪對象普遍性回答是婉拒接受承辦此類型授信申請案件。然而，就公營行庫受訪對象 B、C、E 與外商銀行受訪對象 D，就本項授信風險因素各自提出補充說明如下：編號 B 指出：「如果是新客戶或剛往來的客戶基本上就直接婉拒了！」；編號 C 也提到：「這個法院的執行狀況到什麼的程度，以後再來辦理，這樣子，ㄟ…就是先暫緩。」編號 E 同樣亦指出：「如果是比較認識的人，或是比較知名的公司，就會去考慮先去瞭解原因啦。」編號 B 又進一步提到：「如果說，是有理由的或是說可以解釋說明的特殊原因，所以，我才會說這個回答不是單一選項，還是要看客戶的狀況啦。」；此外編號 D 也提及：「譬如說，他今天跟他人有智慧財產上的爭奪，因為這東西基本上不是他自己的因素造成的，這個我們就會納入考量」。編號 E 回答：「如果是就客戶就再看看能不能提供相關擔保品之類的加強債權保障的話，應該就會去考量承作了。」依上述受訪對象所言，企業戶有類似狀況，基本上，會先了解個案狀況，是否有合理的解釋說明，再者，若情況並非嚴重影響授信債權部分，有能提供擔保品增加債權風險保障，上述銀行接受承辦的機率相對增加。換言之，這項授信風險因素是否會影響到企業融資授信准駁，整體而論依個案而定（Case by Case）。 2.企業票債信往來不佳，曾有拒絕往來退票紀錄，還款繳息紀錄不正常，銀行是否直. 33.

(43) 接婉拒融資受理？編號 B 指出：「我們公股行庫還是會去看看客戶的原因，如果有特殊原因當然會另外處理，如果真的是經營上的問題，那就會婉拒了。」編號 C 也表示：「嗯…曾經發生過，那現在已經恢復往來，也可能還是會核貸給他啦。」此外編號 E 提出：「如果他過往繳息都不正常，現在他的債務清償掉了，跟銀行已恢復正常往來情況下，嗯… 還是會有機會啦。」編號 B 進一步提到：「如果是換單這樣的客戶，如果能解釋的，還是會讓他去換單，不會馬上去跟他收銀根嘛，因為，如果這時候大家不支持他，我們公股不挺他，那他可能就完全沒有機會了。」編號 C 補充說明：「如果是還款紀錄不正常的，這就比較不會考慮再貸給他啦，票信跟貸款繳息不正常狀況的，我們會稍微分一下…」編號 F 表示：「嗯…這要看個別的狀況，拒往紀錄已超過二十年或更久遠的話，目前企業營運規模及經營績效尚屬績優，這樣是可以接受考量往來。」本項授信風險因素依據受訪對象答覆，公營行庫受訪對象與編號 F 民營銀行受訪對象大致上雷同，採取有條件式的方式辦理承辦，反觀，民營銀行編號 A 與外商銀行編號 D 對有此現象企業授信戶，就直接婉拒企業主授信申請案。 3.企業負責人暨保證人之個人票債信、還款紀錄、信用卡帳款、循環比率及現金卡借款餘額等紀錄狀況，銀行是否直接婉拒融資受理？編號 A 的回答很直接：「就是直接回覆婉拒。」而編號 B、C、F 三位受訪對象的回答相較民營銀行受訪對象 A 來的有些彈性空間編號 B 表示：「若無合理的解釋說明，原則上還是會選擇婉拒。」編號 C 告知：「票債信，信用卡的問題齁，如果是企業負責人的話，基本上是婉拒啦，」編號 F 表示：「企業負責人的票信不佳，是否有理由說明，如果是保證人，就請他更換保人。如果是信用卡相關繳息部分，不是常態性，有理由可以說明，這樣還好。那客戶動用循環額度或現金卡額度，企業如果是小公司，傾向不予辦理啦」至於外商銀行編號 D 受訪對象的答覆較顛覆了對外商銀行授信觀. 34.

(44) 點，編號 D 的答覆：「有關信用卡相關使用紀錄狀況，只要有合理的解釋說明，並不會影響企業主申請授信案件的准駁。」本項授信風險因素，以公營行庫編號 E 的授信審查條件最為寬鬆：「我們會去瞭解他產生的原因啦，瞭解原因如果有合理解釋，不會太直接去拒絕他啦…因為循環這種東西會牽涉到個人的資金理財的習慣啦，我們有看過公司企業主是長期在循環使用，這不太會去影響，我們要不要去做的意願。」 4.企業成立年資長短，是否對授信案件審理上造成實質影響？編號 A 告知：「這個成立的長短年限，不會是我們主要的考慮因素。」編號 C 指出：「像我們主要青年創業貸款都有在做，剛成立沒有多久的公司，看狀況啦，製造業他接單還 OK 的話，我們會給，買賣業給的機率就會比較低一點啦。」編號 F 告知：「會有影響，企業僅成立一年不到，會放棄，一般會考量承辦的時間，大概是經營三年以上的企業啦。」編號 E 指出：「一定會有影響，因為剛成立的公司，一定會保守看待啦。」編號 D 的答覆與編號 F 差異不大，編號 D 說：「會啊…我們會去評估一個企業近三年的財務報表啊，我們一般是一個公司成立三年以上才會去受理的。」至於編號 B 的回覆與編號 C 的答覆比較有彈性，編號 B 表示：「他在這個行業非常久了，自己新成立公司，有自己的資金力，這樣看起來有接續起來的，有經驗，那這就是不是我考慮的了（成立年資長短）。」本項授信風險因素，就全體受訪者而言，除公營行庫編號 C 與 B 及民營銀行編號 A 的答覆較其他受訪對象來的寬鬆外，餘受訪對象的答覆是附有條件的審查核准。 5.負責人學經歷背景及個人身體健康狀態，是否為銀行授信准駁主要考量因素？編號 A 表示：「可是身體健康狀況問題，這個我們會列入重要考量之一啦…。」編號 B 指出：「如果發現他的身體狀況有狀況，沒有這個接班人的話，他的風險係數會比較高的，這個情況倒是我蠻 Care 的東西，我會婉拒的，至於學經歷背景這就很. 35.

(45) 廣了，不會太去看啦。」編號 C 提及：「就是說負責人的狀況非常不好，我們看這接班人 OK。會考慮給他這個。」編號 D 提及：「就是說他的二代，有沒有在裡面工作，如果他是一個上市櫃公司，已經建立一個完善的專業經理人制度，哪這個 OK 啊。」編號 E 也提出相同看法：「他對於他的接班布局完整，我們也看的到，這一點就不是很重要的因素啦。」至於編號 F 的看法與編號 D 相同：「負責人的健康狀況，嗯…還是會注意的，我們會去看看這家企業的接班狀況，如果說已經有第二代在公司上班了，我們在授信審查方面也較放心。」本項授信風險因素，全體受訪對象在負責人學歷部分一致性表達並不會將其作為授信准駁考量因素，但就負責人經歷部分就對授信風險部分有著加分作用。而編號 B 補充說明：「對於學經歷背景他這個我們是可以去瞭解，對他整個評比的加分狀態是有幫助的。」至於，有關身體健康授信風險因素部分，全體受訪對象有著共同想法，就是第二代接班人或是否有穩健的經營團隊，來考量是否給予增加授信額度或是保守看待。. 36.

(46) 第二節資金用途（Purpose）因素在資金用途（Purpose）授信風險因素方面，對於企業主提出授信申請案，評估借款資金用途計畫是否合情、合理、合法，明確且具體可行，切忌資金挪作他用之情形。 1.企業申貸資金用途明確與否，為銀行融資核准之必要條件之一？編號 A 告知：「如果資金用途不是很明確，可能會比較難成立，審查端要通過的機率是不高的。」編號 B 也表示：「資金用途如果不是那麼明確的話，我們會比較謹慎些…。」編號 C 提及：「資金用途跟實際上就是他實際上要用的，跟他來申請的如果不符的話，我們可能就會婉拒他。」編號 D 則表明：「我們會每個月來追蹤他匯出去的錢，如果他不小心匯出去是匯給其他的，譬如說某個營造商或什麼的，那跟他的資金用途不符，我們會請他還款收回額度。」至於編號 E 的看法相較另外二位公營行庫受訪對象 B 與 C，要來的更加明確：「我們也不希望他拿到長期的資產去做短期運用，就是以短支長或以長支短的情形，將來資金用途被稽核發現與當初申請時的用途不一樣，那就可能會被限期收回額度。」而編號 F 的答覆是從另外一個授信角度來解釋資金用途為何需要明確的原由：「來申請的企業如果提出的申請計畫，資金無法明確用途，這種企業就不需要考慮了…因為，這企業一下子多了那麼多的閒置資金，就有可能讓他過渡業外投資使用，萬一投資失利有可能會影響本業的。」本項授信風險因素在全體受訪對象答覆中，佔有舉足輕重的角色，若資金用途無法提出合理使用計畫或無法明確表達資金用途的規劃，國內外銀行受訪對象一致性表示，此授信案將會被婉拒。 2.公司投資計畫資金規劃是否不當（業外投資過鉅），進而影響公司正常營運，銀行是否直接婉拒融資申請？. 37.