台灣銀行業海外金融業務發展策略-以中國村鎮銀行為例 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學商學院經營管理碩士學程國際金融組碩士論文. 台灣銀行業海外金融業務發展策略以中國村鎮銀行為例政治大立. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 指導教授：郭炳伸博士研究生：江武翰撰中華民國一○四年一月. .

(2) . 摘要中國在 2001 年底加入 WTO 後，為其五年後金融開放及金融監理之需要，除陸續對中、農、工、建等四大國有商業銀行進行大規模注資、處理不良債權及公司化上市等金融改革外，並且對累積了近人民幣 5 仟億元不良資產的農村信用合作社進行股份制改革。歷經數年的調整後，雖然中國銀行業的體質強化了，但因而對農村基層金融造成資金外流的問題。為了解決佔中國 47.43%人口的農民、農村及農業(三農)等基層金融需要，中國銀監會推行了新型農村金融機構計劃，並在 2007 年 1 月公布「村鎮銀行管理暫行規定」，開放外資銀行可參與設置村鎮. 政治大及業務項目，並在之後「十二五規劃」(2011~2015)重點發展中強調城鄉所得平立. 銀行，並給予快速審批設立、全面人民幣業務以及視同國內銀行待遇等優惠准入. ‧ 國. 學. 衡發展，積極發展農村金融業務等重點項目，這對於台灣銀行業者在設立分行、法人銀行及參股投資等三個苦等進入中國市場的方式外，無異提供了一個快速進. ‧. 入的管道。. sit. y. Nat. al. er. io. 在本次研究中，我們可以觀察到，對擁有良好銀行行銷、管理技術且擅長中. v. n. 小企業融資的台灣銀行業者來說，村鎮銀行所提供的快速申設審批、視同中國國. Ch. engchi. i n U. 內銀行業的待遇、以及全部人民幣業務等條件恰好可互補雙方之所需，所缺者，慎選具經營特色之據點耳。但赴中國申設村鎮銀行，並不是為了響應中國農村的金融改革政策，而是要在中國政策的支持下，更快地把握住中國農村經濟發展的市場機遇，充分利用台灣銀行業訓練良好的從業人員、成熟的通路管理制度，以及有效率的中小企業融資技術。如此，以銀行業者在台灣激烈競爭的金融紅海中都能創下令人驚艷的成果。那麼，在進入中國經營村鎮銀行後的營運前景應可值得期待。. i .

(3) 目錄. 摘要 ................................................................................................................ I 目錄 ............................................................................................................... II 圖目錄 .......................................................................................................... III . 政治大第一章緒論 .................................................................................................. 1 立第一節研究背景與動機 .......................................................................................... 1 表目錄 .......................................................................................................... IV . ‧ 國. 學. 第二節研究目的、限制及架構 .............................................................................. 2 第二章中國經濟開放後的金融變革 ............................................................. 4 . ‧. sit. y. Nat. 第一節改革開放對中國經濟的影響 ...................................................................... 4 第二節中國金融體制的改革及影響 ...................................................................... 9 第三節三農問題與城鎮銀行 ................................................................................ 12 . al. n. 第一節第二節第三節第四節. er. io. 第三章外資及中國本地銀行業者的村鎮銀行發展策略 ............................ 19 . i n U. v. 村鎮銀行的經營風險 ................................................................................ 19 外資銀行業者的發展策略 ........................................................................ 21 中國本地銀行業者的發展策略 ................................................................ 25 發展策略比較 ............................................................................................ 27 . Ch. engchi. 第四章台灣銀行業對中國村鎮銀行的發展策略 ........................................ 28 第一節台灣銀行業西進中國的原因與方式 ........................................................ 28 第二節台灣銀行業發展村鎮銀行的優勢 ............................................................ 35 第三節台灣銀行業對村鎮銀行之發展策略 ........................................................ 39 第五章結論與建議 ..................................................................................... 43 參考文獻 ...................................................................................................... 45 . ii .

(4) . 圖目錄圖圖圖圖圖. 2-1.中國歷年進出口貿易總額比較圖 ................................. 7 2-2.中國歷年國內生產總值比較圖 ................................... 7 2-3.中國歷年產業結構比重變動圖 ................................... 8 2-4.中國歷年城鎮/農村人均所得比較圖 .............................. 8 4-1.台商未來三年可能投資海外地區比重......................... 31 . 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. . . iii . i n U. v.

(5) 表目錄. 立. 政治大. 學 ‧. n. al. er. io. sit. y. Nat. . 2-1.銀監會發佈與村鎮銀行有關的監管政策摘要 ...................... 16 2-2.村鎮銀行與其他外資得經營銀行業務及地域之異同摘要表 .......... 17 2-3.2004 年-2015 年中央一號文主題 ................................ 18 4-1.台灣中小企業中國投資分區累計統計表 ...................... 31 4-2.台灣中小企業主要海外投資案地區比重一覽表 ................ 32 4-3.台灣銀行業在中國的佈局一覽表 ................................ 33 4-4.中國對於外資及台灣金融業准入及規範比較一覽表 ................ 34 4-5.台灣銀行業發展村鎮銀行的策略矩陣 ............................ 41. ‧ 國. 表表表表表表表表. Ch. engchi. iv . i n U. v.

(6) 第一章緒論第一節研究背景與動機中國自 1978 年底啟動改革開放後，三十餘年來經濟快速成長，既有的金融體系已無法提供人民及企業要求的多元化服務，2001 年底，中國在正式加入世界貿易組織（WTO）後，為協助當時體質孱弱的中國銀行業渡過五年調適期後開放的巨大變革，中國政府一方面除了對中、農、工、建等四大國有商業銀行進行. 治政大的基層農村信用合作社進行整併等金融改革，及加強對銀行業開放後的金融監理。立大規模注資、處理不良債權以及公司化上市，並對不良資產達人民幣 5,000 億元. 惟由於改革後的金融機構紛紛因商業考量而退出立農村，造成農村中小企業資金. ‧ 國. 學. 供給不足，為填補資金缺口，中國銀行業監督管理委員會出台一套以村鎮銀行為. er. io. sit. y. Nat. 農村。. ‧. 首的新型農村金融機構計劃，之後並陸續提供各種優惠方案，企圖導引資金回流. 台灣銀行業近二十年來由於處於激烈市場競爭下，加上國內產業外移，盈利. al. n. v i n 下滑，令依賴中小企業甚多的銀行業者相當苦惱，但無論在人力資源、專業知識、 Ch engchi U. 資訊整合技術以及市場健全度方面，台灣銀行業仍較中國銀行業為佳。同時，對於如何透過徵信及信用保證機制來協助中小企業發展以及進行產業升級，也累積了數十年寶貴的實戰經驗。. 本文將就台灣銀行業在金融開放後所累積的豐富銀行管理及業務發展經驗，輔以外資及中國本地銀行業者發展村鎮銀行的策略來進行探討，希望能整理並歸納出具體可行的經營策略方案，提供台灣銀行業者作為拓展中國村鎮銀行市場之建議。. 1 .

(7) 第二節研究目的、限制及架構一、研究目的在 2001 年底加入 WTO 後，中國開始有計劃的逐步開放外資進入中國金融市場。近年來，為調整因經濟怏速發展造成城鄉差距擴大所引起的三農問題（農村、農業及農民），因此積極推動新型農村金融服務體系，企圖導引國內外資金流向中國中西部及非發達地區以繁榮基層金融業務，在所推出的新型農村金融業務中，又以提供外資金融機構可優先設立，且享有中國本國銀行同等待遇之村鎮銀行備受外資法人囑目，視為可快速進入中國市場的綠色通道，因此紛紛遞件申設，而. 政治大融市場，為迎頭趕上，申設村鎮銀行或許是一個可急起直追的策略方案，因此本立台灣銀行業者因受限於兩岸政治因素影響，未能與其他國外業者齊頭並進中國金. ‧. ‧ 國. 學. 研究之主要目的有二：. 1、探討中國銀行業在改革開放及加入 WTO 後之相關金融法令與演變，以及開放. al. er. io. sit. y. Nat. 金融市場後的整體發展情形，並對村鎮銀行設立背景及目的進行了解。. v. n. 2、探討台灣銀行業營運現況，及在既定的 MOU、ECFA 規範，與假設服貿協議通. Ch. engchi. i n U. 過下對台灣銀行業進入中國村鎮銀行拓展業務的策略進行探討，並提出建議，期加強台灣銀行業的拓展中國金融市場的業務競爭力。. 二、研究限制本研究係對台灣銀行業者拓展中國村鎮銀行的發展策略進行探討，儘管在資料蒐集上力求周延，但仍無法據以得出全面性的評估與建議，因此本研究有以下限制：. １、本文係以中國及台灣官方及業者所公佈且可取得之數據及資料為主要參考依 2 .

(8) 據，資料內容不另考證；另輔以專家學者之相關論述及意見以為參考，力求客觀。. 2、由於兩岸金融政策具高度敏感性，故一旦政策變動對於本次研究結果恐有無法預期之影響。. 三、研究架構本論文全篇總共為五個章節，第一章為緒論，主要講述本論文之研究動. 治政大 WTO 後的金融改革成果開放後的經濟發展情形為背景，對於 2001 年底加入立. 機及研究目的，同時說明研究架構及限制；第二章係以中國在 1978 年改革. 與缺撼，以及為解決中國基層金融困境，銀監會在 2006 年 12 月開放外資申. ‧ 國. 學. 設村鎮銀行的過程來進行探討；第三章主要對外資銀行以及中國本地銀行業. ‧. 者在發展村鎮銀行的策略上進行討論；第四章主題則是在以台灣與中國兩方. y. Nat. 近年簽訂的 MOU、ECFA 及假設服貿協議以現行的條件通過並施行為前提下，. er. io. sit. 就台灣銀行業者在金融開放後所累積的管理及業務經驗，輔以外資及中國本地銀行業者現行的村鎮銀行經營模式，對拓展中國村鎮銀行的發展策略進行. al. n. v i n 可行性探討；第五章為結論與建議，將說明本次研究結果，並提出建議供後 Ch engchi U 續研究者參考。. 3 .

(9) 第二章中國經濟開放後的金融變革第一節改革開放對中國經濟的影響中國自從 1978 年實施經濟改革以來，共經歷五個五年計畫，就計劃特質而言，是從「計畫經濟」逐漸衍變成「社會主義市場經濟」。從改革步驟來看，則由先農村、後城市﹔先發展私有企業、再帶動國有企業的漸進改革原則；同時改革的範圍也由從單方面的經濟改革擴大至商業、貿易、投資、金融與稅制多層面的同步改革。經過三十多年來的發展，中國經濟實力大幅轉強，在 2010 年，中. 政治大. 國 GDP 首度超越日本，成為僅次於美國的全球第二經濟大國，2012 年 GDP 折合. 立. 已達 82,270 億美元，對外貿易總額 38,671.2 億美元，規模位居世界第一大貿易. ‧ 國. 學. 國，並為美國國債（除美國本國以外）最大債權國。同時在近期的「十二五計劃」中，中國政府更進行產業結構調整，試圖將中國由「世界工廠」的角色轉變為「世. ‧. 界市場」1，並由資金的需求者變成供給者，積極加入國際組織運作，充份突顯. y. Nat. n. er. io. al. sit. 出中國已有可能成為國際社會不可缺少的重要角色。. i n U. v. 改革開放是中國共產黨在 1978 年底召開的十一屆三中全會中提出的一條. Ch. engchi. 「對內改革、對外開放」的戰略決策，是中華人民共和國成立以來第一個對外開放的基本國策。這一決策扭轉了中國自 1949 年後逐漸對外封閉的情況，使中國進入了經濟高速發展時期。. 1978 年底，由鄧小平、胡耀邦和趙紫陽三人被並稱為領導中國走向改革開放的「三駕馬車」，在 1978 年 12 月 18 日至 22 日中國共產黨第十一屆中央委員會第三次全體會議中，作出把工作重點轉移到社會主義現代化建設上來，實行改                                                         1. 《經濟學人》周刊在 2009 年 8 月《中國由「世界工廠」變為「世界市場」》文章中指出，中國經濟要實現可持續發展，. 就必須在「製造業大國」的基礎上進一步成為「服務業大國」。就是說，有必要進行從「世界工廠」到「世界市場」的結構轉換。. 4 .

(10) 革開放的決策。鄧小平在這次會議召開前發表的《解放思想，實事求是，團結一致向前看》的總結講話中提出：「…，如果現在再不實行改革，我們的現代化事業和社會主義事業就會被葬送。要允許一部分地區、一部分企業、一部分工人農民，由於辛勤努力成績大而收入先多一些，生活先好起來。這是一個大政策。」. 十一屆三中全會是中國經濟改革開放的開端，此次全會以後，中國政府開始實行改革開放政策。之後，在 1990 年 12 月 25 日至 30 日中共十三屆七中全會中通過了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展十年規劃和「八五」計劃的建議》。. 治政大），講話提出：「不堅持社會表重要的「南巡講話」（後官方改稱「視察南方談話」立 1992 年 1 月 18 日至 2 月 21 日鄧小平視察武昌、深圳、珠海、廣州、上海並發. 主義，不改革開放，不發展經濟，不改善人民生活，只能是死路一條。．．．」；. ‧ 國. 學. 「改革開放膽子要大一些，抓住時機，發展自己，關鍵是發展經濟，發展才是硬. ‧. 道理」。並在 1992 年 10 月 12 日至 18 日中國共產黨第十四次全國代表大會中通. y. Nat. 過《中國共產黨章程(修正案)》，將建設具有中國特色社會主義的理論和黨的基. er. io. sit. 本路線寫進黨章。1992 年後，改革開放的路線基本確定，中國進入了一個經濟長期快速成長的階段，「八五」計劃、「九五」計劃、「十五」計劃以至於目前的. n. al. Ch. 「十二五」計劃均得以落實。. engchi. i n U. v. 改革開放初期，由於中國資金缺乏，因此主要建設資金來源是向外國政府貸款，之後為發展經濟特區．陸續引進民間資金，並提供如二免三減半等免稅優惠期，並藉由合作辦廠，學習、吸收國外企業之管理及營銷方法。由此創造了大量的就業機會，大量的出口加速了對外貿易發展，也強化了國際競爭力。在藉由外資資金及技術的投入，推動經濟持續快速發展，有效彌補了國內建設資金的不足後，中國由開放初期係以勞動密集型的加工項目和賓館、服務設施等第三產業項目居多，到了 1990 年代中後期，外資投資的重點，已從輕加工型勞動密集型產. 5 .

(11) 業發展到電子通訊業、汽車製造和化學工業等資本和技術密集型產業，以至於目前的銀行、證券及保險等金融服務產業，有效的推動了產業結構調整和升級，以及促進技術進步和管理水平的提高。. 總體來講，中國在改革開放後，由於經濟成長迅速，對外進出口貿易總額由 1978 年的 206 億美元增加到 2012 年的 38,671.2 億美元(圖 2-1)，年複合成長率為 16.12％。國內生產總值由 1978 年的 3,548.2 億人民幣成長至 2011 年的 438,853 億人民幣（圖 2-2），產業結構亦發生明顯變化（圖 2-3）。. 治政大 28.2％逐年降低，至 2012 根據統計，第一產業(農林漁牧)的比重自 1978 年的立. 年已降為 10.1％。第二產業(工業、製造業)比重大致維持在 41.3％~48.2％區間. ‧ 國. 學. 同步成長態勢。第三產業(服務業)的增長比重則由 1978 年的 23.9％，成長至 2012. ‧. 年的 44.6％。另城鎮/農村人均收入亦由 1978 年的 343.4 人民幣/133.6 人民幣. er. io. sit. y. Nat. 大幅成長至 2012 年的 24,546.7 人民幣/7,916.6 人民幣（圖 2-4）。. 在 2010 年，中國 GDP 已超越日本，成為僅次於美國的全球第二經濟大國，. al. n. v i n 2012 年 GDP 折合已達 82,270 C 億美元，對外貿易總額 38,671.2 億美元，規模位 hengchi U 居世界第一大貿易國，並為美國國債（除美國本國以外）最大債權國。. 同時在「十二五」計劃中，中國政府更試圖將中國由「世界工廠」轉變為「世界市場」，並積極參與國際事務，由 2001 年底推動「走出去」2後，國內企業紛紛走出中國，在海外以投資、購併方式進行資產、能源及企業投資，2014 年中國領導人更提出「一帶一路」3 戰略，企圖透過運用主權資金投資東協國家油氣                                                         2. 「走出去」戰略始於 1999 年中國政府旨在推動海外投資，中國政府和貿促會制定了相關的政策支持本土企業進行全球. 布局，同時發展本國和國際市場。這些政策主要有這五大要點：1.增加中國直接對外投資；2.產品多樣化；3.改善項目的水平和質量；4.改善本土市場的融資渠道；5.在歐盟和美國市場提升中國公司的品牌。 3. 中國為進行《絲綢之路經濟帶和海上絲綢之路建設戰略規劃》，簡稱「一帶一路」規劃，在 2014 年 11 月 4 日發起建立. 亞洲基礎設施投資銀行和設立絲路基金。其中「一帶」指向西推進、橫貫歐亞的絲綢之路經濟帶建設，「一路」指向. 6 .

(12) 運輸、鐵路、公路、電力電網、通信以及港口等基礎建設，讓中國産業沿著「一帶一路」雙向延伸拓展，充份顯示出中國積極主導國際社會事務的旺盛企圖心。. 圖 2-1.中國歷年進出口貿易總額比較圖. 單位:億元/年. 中國歷年進出口貿易總額 45000.0 40000.0 35000.0 30000.0 25000.0 20000.0 15000.0. 立. 10000.0. ‧ 國. 0.0. 學. 5000.0. 政治大. 1978 1985 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011. ‧. 資料來源:中國國家統計局-2013 中國經濟概況. sit. y. Nat. n. al. 單位:億元/人民幣/年. er. io. 圖 2-2.中國歷年國內生產總值比較圖 500000.0 450000.0 400000.0 350000.0 300000.0 250000.0 200000.0 150000.0 100000.0 50000.0 0.0. Ch. engchi. i n U. v. 第三產業第二產業第一產業.                                                                                                                                                             東南構建 21 世紀海上絲綢之路，將中國與東南亞，南亞和中亞等國家的臨海港口串聯。此規劃著眼於「一帶一路」沿線大多是新興經濟體和發展中國家，總人口約 44 億，經濟總量約 21 萬億美元，分別約占全球的 63%和 29%，這些國家普遍處於經濟發展的上升期，開展互利合作的前景廣闊。以及透過擴大陸路、沿邊開放來解決國內區域間發展不平衡的問題及能源保障等問題。 . 7 .

(13) 資料來源:中中國國家統計局-22013 中國經濟概概況. 圖 2-3.中中國歷年產業結結構比重變動動圖. 單位:%/ /年. 100% 90% 80% 70% 60% 50%. 第三產產業. 40%. 第二產產業. 30%. 第一產產業. 2012. 2010. 2008. 2006. 2004. 2002. 2000. 1998. 1996. 1994. 1988. 1984. ‧ 國1980 1982. 1978. 學. 1986. 立. 0%. 1992. 10%. 1990. 政治大. 20%. 資料來源:中中國國家統計局-22013 中國經濟概概況. ‧ y. Nat. n. al. 20000.0. 單單位:人民幣/元元/年. er. io. 25000.0. sit. 圖 2-4.中中國歷年城鎮//農村人均所得得比較圖. Ch. engchi. i n U. v. 15000.0 城鎮居居民家庭人均均可支配收收入. 10000.0. 農村居居民家庭人均均純收入. 5000.0. 資料來源:中中國國家統計局-22013 中國經濟概概況. 8 . 2011. 2008. 2005. 2002. 1999. 1996. 1993. 1990. 1987. 1984. 1981. 1978. 0.0.

(14) 第二節中國金融體制的改革及影響在經濟改革的同時，期為高度成長的經濟力量提供充沛資金來源，中國政府同時進行金融改革，本節所敍述中國金融體制，主要係指銀行體系，其演進主要分四種體制及三個階段4，首先第一種是指 1979 年以前由中國人民銀行集中控管全國銀行業金融業務，使配合國家計劃經濟政策的單一銀行體制；接著為配合中國國家政策所進行的金融體系改革茲分為下列三個階段說明：. 第一個階段是 1979 年至 1993 年的二元制銀行體制，試圖將中國人民銀行的. 政治大行及中國人民建設銀行（1982 立年由財政部脫離成立，後改銜為中國建設銀行）職能轉變為專司中央銀行的角色，同時由中國銀行、中國農民銀行、中國工商銀. ‧ 國. 學. 等四家國有商業銀行分別復業及新設立以承接金融業務。除上述主要二元架構外，另於 1986 年 7 月重新組建交通銀行及全國性（光大銀行、華夏銀行）及區域制. ‧. 股份商業銀行（招商銀行、中信實業銀行），之後再陸續成立城市信用合作社及. sit. y. Nat. 財務公司，主要金融業務仍是配合政策放款；最後，在此階段末期，隨著中國經. n. al. er. io. 濟實力的增長，人民生活逐漸富裕，外資銀行也開始進入中國經營。. Ch. engchi. i n U. v. 第二個階段是 1993 年至 2000 年的多元金融體制階段，由於前一階段的改革開放不完全致使金融秩序紊亂，在 1993 年 12 月，中國國務院頒佈「關於金融體制改革的決定」，並自 1994 年 3 月起進行國有商業銀行商業化改革及實施政策性金融及商業金融分離，並成立中國進出口銀行、國家發展銀行及中國農業發展銀行來承接原先四家國有商業銀行的政策性貸放業務，又在 1995 年陸續公布《人民銀行法》、《商業銀行法》及《城市信用合作社管理辦法》，將原先 110 餘家各省級城市信用合作社陸續改制為城市商業銀行。                                                         4. 沈中華、王儷容、呂青樺及吳孟紋(2014). 9 .

(15) 此階段主要是解決 1997 年金融風暴後的銀行財務危機，首先中國政府挹注 2,700 億人民幣予四家國有商業銀行進行財務重組，並在 1999 年將 1.4 兆人民幣不良資產由四大行剝離，轉由政府成立的信達、東方、華融及長城等四家資產管理公司購入或託管，並實施嚴格的授信授權制度，以及在 1998 年陸續將證券及保險的監理職能轉交予證監會及保監會，人民銀行只負責貨幣政策的宏觀調控及銀行業的監理業務。. 第三個階段則由 2001 年底中國加入 WTO 後迄今，中國為因應加入 WTO 後開. 治政大2004 年，中國政府動用 450 方面開放國內銀行市場，導引國外資金進入；因此在立. 放金融的承諾，開始有計劃性的加速國有商業銀行股份制改革並協助上市，另一. 億美元存底，由中央匯金公司各挹注中國銀行及中國建設銀行各 225 億美元，進. ‧ 國. 學. 行大規模財務重整及公司監理改革，並於同年掛牌上市及次年在香港上市，中國. ‧. 工商銀行則於 2005 年由中央匯金公司挹注 150 億美元後，於 2006 年在上海及香. y. Nat. 港同步掛牌上市，中國農民銀行則因改造問題待解決，延至 2010 年方始在上海. er. io. sit. 及香港掛牌上市。又為銀行監理、審批及反洗錢等專業考量，在 2003 年 4 月成立銀行業監督管理委員會(銀監會)。至此，中國人民銀行專責於貨幣政策制定及. n. al. 執行。. Ch. engchi. i n U. v. 於此階段，銀監會積極鼓勵其他類型銀行進行股份制改革，並引進國外戰略投資者，如各商業銀行及城市商業銀行開始進行公司內部改造及引進國外策略投資人以強化管理及資金，後續並設立農村信合社、農村合作銀行、農村商業銀行及村鎮銀行等基層金融機構，以及開放外資銀行進入中國設立營業據點或新增營業項目，並得以參股或策略投資方式與中國銀行業進行合作。. 經過近三十年的改革，中國銀行業已發展成多元化的金融體系，至 2013 年. 10 .

(16) 底，計有金融機構 3,949 家，從業人員約 355 萬人，其中中央銀行 1 家、國有政策銀行 2 家、大型商業銀行 5 家、股份制銀行 12 家、城市商業銀行 145 家、農業商業銀行 468 家、農村合作銀行 122 家、農村信用合作社 1,803 家、郵政儲蓄銀行 1 家、村鎮銀行 987 家、外資銀行 42 家，及其他類型金融機構 362 家，其中農業商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社、郵政儲蓄銀行及村鎮銀行屬於農村基層金融機構。. 在歷經三十年來三階段的改革，截至 2013 年底中國全體金融機構總資產. 治政大淨利 17,444 億人民幣，較 2007 年分別成長 185%、182%、235%及 290%。立. 151.3 萬億人民幣，總負債 141.1 萬億人民幣、總淨值 10.1 萬億人民幣、稅後. ‧ 國. 學. 另資產報酬率(ROA)/資產報酬率(ROE)由 2007 年的 0.9％/16.7％成長至. ‧. 2013 年的 1.2％及 18.5％，同時，不良資產餘額較 2007 年減幅達 53％、且撥備. y. Nat. 覆蓋率5更高達 282.7%，較 2007 年的 41.4％高出甚多，且若扣除國有大型銀行. er. io. sit. 的不良資產，則 2013 年商業銀行的不良資產更是僅有 2,420.6 億元，整體金融機構資產結構及資產品質均較 2007 年之前大幅改善。. n. al. Ch. engchi. i n U. v. 再由機構類型（政策型與商業型）區分，政策性及國有商業銀行在 2013 年之總資產規模佔 51.6％，總資產比重較 2007 年的 61.7％下降 10.1％，商業型金融機構比重則上升至 48.4％，同時在稅後淨利方面，政策性及國有商業銀行比重較 2007 年的 66.2％下降至 2013 年的 53.3％，顯示商業金融已逐漸由政策性及國有商業銀行中脫離，由商業銀行負責民間融資需求的金融改革已見成效。. 不過，也由於商業化的結果，導致國有商業銀行將原本應承擔的國家政策性.                                                         5. 即台灣所稱之呆帳覆蓋率。. 11 .

(17) 設立與貸放的功能放下，在營運績效與成本考量下，逐漸退出獲利不豐、風險性相對高的農村或非發達地區金融市場，加上原本經營農村金融的農業信合社轉型為農業商業銀行或農村合作銀行後，同樣為求經營績效與市場規模經濟，致使資金流出農村，造成農村金金融機構真空現象，使得原本即因經濟發達後，日趨嚴重的城鄉差距問題更加惡化。因此，如何建立一個新型農村金融體系，協助農村或非發達地區取得足夠的發展融通資金，進而繁榮農村經濟，就成了當前中國政府要處理的重要課題了。. 政治大自鄧小平南巡講話後，中國經濟開始起飛，但與同時期中國總體經濟的發立第三節三農問題與城鎮銀行. ‧ 國. 學. 展相比，第一產業的發展程度遠不及第二、第三產業發展(圖 2-3)。農民認為種田沒有足夠的收入，因而農村地區開始出現農民進城打工的現象，但城市並沒有. ‧. 足夠的就業崗位提供，從而形成大量集聚在城內而沒有工作的農民工群體。隨之. sit. y. Nat. 而來的就是農村地區生產積極性下降，農業投入開始減少，引發更多的農民進城. n. al. er. io. 「找工作」，長此以往，形成惡性循環。. Ch. engchi. i n U. v. 由於農業的發展直接影響國家經濟的正常發展，而農村人口佔中國總人口的 1/2，他們的總體生活情況是中國總體生活情況的最主要體現。也因為農村的發展是實現中國共產黨提出的「三步走」6戰略最大的挑戰，因此「三農問題」就成為中國當前社會中最顯著的問題。                                                         6. 鄧小平 1979 年會見當時的日本首相大平正芳時第一次提出的用於現代化發展戰略的一個概念。“所謂小康社會，就是. 雖不富裕，但日子好過。＂明確指出，中國社會主義初級階段社會經濟發展的戰略目標是：把中國建設成為富強、民主、文明的社會主義現代化國家，擺脫貧困落後，基本實現現代化。第一步，從 1981 年到 1990 年，國民生產總值翻一番，解決人民溫飽問題；第二步，從 1991 年到 20 世紀末，人均國民生產總值再翻一番，人民生活水準達到小康水準；第三步，到 21 世紀中期，人均國民生產總值達到中等發達國家水準，人民生活比較富裕，基本實現現代化。然後，在這個基礎上繼續前進。. 12 .

(18) 根據中國國家統計局發布的統計公報，城鎮/農村人均收入由 1978 年的 343.4 人民幣/133.6 人民幣大幅成長至 2012 年的 24,546.7 人民幣/7,916.6 人民幣，二者間比例也由 2.57:1 擴大至 3.10:1，顯示城鄉收入差距的問題持續惡化中。. 雖然在農村發展中小企業，對於農村剩餘勞動力的人口轉移有其積極的意義，而且中國政府的農村金融改革計劃一直持續對既有的農村金融機構進行調整（包. 政治大. 括農村信合社、農村合作基金會及農村民間金融組織等），但成效不彰，主要有下列五個問題:. 立. ‧ 國. 學. 1、主要負責農業發展的中國農業發展銀行，因政策限制，只能針對糧、棉、油. ‧. 等重要農副產品之收購提供政策性貸款。. y. Nat. 2、國有及國家控股商業銀行在發展戰略位移後，對農村信貸業務大幅度減少。. er. io. sit. 3、股份制商業銀行信貸服務的重點不是廣大農村、農業及農民。 4、農村信用合作社積極轉型商業銀行，支農力量不足；農村資金嚴重外流。. n. al. Ch. 5、農村非正規金融(即地下金融)十分活躍。. engchi. i n U. v. 以上問題主要是在於改革開放後，受到計劃經濟影響，為求資源利用最大化，中國政府提出了「抓兩頭、帶中間」7的銀行業改革戰略思路，導致中國銀行業在商業化改革中，大量的金融資源往中大型城市傾斜，因此產生了四大國有商業銀行在商業化上市後，基於經營績效考量，將以往按照行政區劃分設立之縣級以下營業網點大幅裁撤，並收回對農村中小企業的信用貸款審批權。                                                                                                                                                             . 7. 「抓兩頭、帶中間」是指抓住國有商業銀行和農信社改革，帶動其他金融機構改革，除推動四大國有商業銀行先後重組上市之外，還大力推動了城市商業銀行和農村信用社改革，並放開村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社等金融機構。. 13 .

(19) 同時，原本以服務農村為主的農村信用合作社在改制農村商業銀行及農村合作銀行後，為求規模經濟，屢有「脫農變異」的情形，對於農村中小企業的支持度大幅降低，導致在縣級以下的農村地區嚴重缺乏營運及發展資金的取得，農村中小企業融資供給與需求間的差距越來越大，金融服務無覆蓋或低覆蓋的農村地區不斷增加。這也由中國人民銀行發佈的對中小企業金融制度問卷調查中，指出自 2000 年以來，大中型城市的中小企業資金取得相對充裕，而縣級以下資金滿足度大約只有 50%，更有甚者，在浙江某縣之資金滿足度不到 10%可見一端了。. 治政大為了落實三農政策，有效滿足廣大農村資金需求，銀監會提出多項政策以及立. 積極推動新型農村金融機構的設立(表 2-1)，期望將資金導引回流農村金融體系，. ‧ 國. 學. 同時提高農村金融管理的質量及水平。因此在 2006 年 12 月，銀監會就農村地區. ‧. 銀行業金融機構准入政策進行調整，推行以村鎮銀行、貸款公司及農村資金互助. y. Nat. 社等三類新型農村金融機構，並由四川、吉林等 6 個省(區)進行試點，至 2007. er. io. sit. 年 10 月，又將試點範圍進一步擴大到了全中國 31 個省(區)。. al. n. v i n 在三種新型農村金融機構中，又以村鎮銀行除了可吸收境內金融/非金融機 Ch engchi U. 構企業法人及自然人資金外，並可接受境外金融機構投資，銀監會不僅賦予村鎮銀行一級法人機構的地位，同時其營業項目比照一般金融機構，更將准入條件降低，允許中國境內外資銀行、產業及民間資本，得以進入農村地區投資、收購與新設，並且給予諸多優惠鼓勵措施(表 2-2)。. 2009 年，銀監會針對在發展新型農村金融機構中存在的區域失衡問題(如東熱西冷、東快西慢、東多西少等三大特徵)，更加大力度，在《新型農村金融機. 14 .

(20) 構 2009-2011 年總體工作安排》中，提出了「東西掛鉤，城鄉掛鉤」8的政策，預計三年內在全中國設立 1,294 家新型農村金融機構，其中村鎮銀行就有 1,027 家，村鎮銀行在新型農村金融機構中受重視的程度，可見一斑。. 自 2007 年第一家村鎮銀行，四川儀隴惠民村鎮銀行掛牌營業起，雖然中間有國家銀行、股份制銀行等主要金融機構不積極參與佈局村鎮銀行等問題，因此至 2011 年底僅組建村鎮銀行 726 家，未能實現預計目標。但延至 2013 年 10 月，由馬鞍山農商銀行發起的甘肅永登新華村鎮銀行正式掛牌，終於使村鎮銀行突破. 治政大行合計已達 1,071 家，至 2014 年 4 月底，已開業家數共計達到了 1,040 家。甚立了第 1,000 家，統計至 2013 年底，累計開業(987 家)及籌設中(84 家)之村鎮銀. 者，外資銀行也由村鎮銀行的申設條件中發覺到發展商機，因此積極加入這輪農. ‧ 國. 學. 村金融機構布點。. ‧. y. Nat. 2007 年 12 月，匯豐銀行第一家村鎮銀行在湖北隨州曾都開業。隨後，在重. er. io. sit. 慶大足、福建永安、北京密雲、廣東恩平，匯豐銀行投資的村鎮銀行相繼開業，目前有 12 家銀行及 10 家支行;在進入中國的外資銀行中擁有最大的村鎮銀行網. al. n. v i n 絡。接著花旗、渣打、澳新、東亞及新加坡淡馬鍚等外資金融業巨頭也紛紛行動， Ch engchi U. 分別以獨資或合資方式申設，連帶中資企業也開始行動，使得目前村鎮銀行的金融覆蓋面已達到全中國 31 個省份中的 1,083 縣(市)，佔縣(市)總數的 57.6%，其中至 2013 年底，在中西部地區共建有 665 家，占比 62.1%。合計已開業的村鎮銀行資產達人民幣 5,204 億元，累計向 111.9 萬農戶發放貸款人民幣 3,097 億元，累計向 28.9 萬戶中小企業發放貸款人民幣 5,329 億元。又同時由 2004 年至 2015 年中，連續 12 年元旦發佈的中央一號文件(表 2-3)中，均是強調解決.                                                         8. 「東西掛鉤，城鄉掛鉤」的政策要求主發起人如要在全國百強縣或大中城市發起設立村鎮銀行，原則上必須與國定貧困縣實行 1:1 掛鉤，或與中西部地區實 1:2 掛鉤，如要在東部地區設立村鎮銀行，原則上必須與國定貧困縣實行 1:2 掛鉤，或與中西部地區實 1:1 掛鉤。 . 15 .

(21) 「三農問題」的主題，充分顯示中國政府積極推動新型農村金融以富裕農村經濟的決心。表 2-1.銀監會發佈與村鎮銀行有關的監管政策摘要時間 2006/12/20. 政治大. 立. ‧ 國. 學. 《村鎮銀行管理暫行規定》. 主要內容 1.按照“先試點，後推開＂，先中西部，後內地；先努力解決服務空白問題，後解決競爭不充份問題的原則及步驟，推開村鎮銀行試點。 2.支持及導引境內外銀行資本，產業資本及民間資本到農村地區投資、收購、新設村鎮銀行。 3.調低注冊資本，在縣市設立的村鎮銀行，其注冊資本額不得低於人民幣 300 萬元；在鄉鎮級的注冊資本不得低於人民幣 100 萬元。 4.單一境內銀行業金融機構持股比例不得低於 20%，單一自然人持股比例、單一其他非銀行業企業法人及其關聯方合計持股比例不得超過 10%。 5.資本適足率在任何時點不低於 8%，資產損失准備充足率不低於 100%。 6.單一境內銀行業金融機構持股比例不得低於 20%，發起人或出資人中應至少有一家銀行業金融機構。 1.村鎮銀行是指經中國銀行業監督管理`委員會依據有關法律、法規批准，由境內外金融機構、境內非金融機構企業法人、境內自然人出資，在農村地區設立的主要為當地農民、農業和農村經濟發展提供金融服務的銀行業金融機構。 2.村鎮銀行對同一借款人的貸款餘額不得超過資本淨額的 5%，對同一集團企業客戶的授信餘額不得超過資本淨額的 10%。擴大放寬農地區銀行業金融機構准入政策試點範圍，將新型農村金融機構試點範圍由先期 6 省(自治區)擴大到全國 31 個省(自治區、直轄市)。. 2007/1/22. ‧. io. sit. y. Nat. al. 2007/10/24. 《關於調整村鎮銀行組建核准有關事項的通知》. 2011/7/25. 《關於鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》. 2012/5/26. n. 《中國銀監會關於擴大放寬農地區銀行業金融機構准入政策試點工作的通知》《關於加快發展新型農村金融機構有關事宜的通知》. 2010/4/20. er. 政策名稱《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構准入政策，更好支持社會主義新農村建設的若干意見》. Ch. engchi. v. 1.允許資產管理公司發起設立村鎮銀行。 2.發起設立 10 家以上村鎮銀行的金融機構可申請組建村鎮銀行管理總部。 3.發起設立 30 家以上村鎮銀行的金融機構可申請組建村鎮銀行控股公司。調整村鎮銀行組建核准方式，完善村鎮銀行掛鉤政策，引導及鼓勵主發起銀行批量化發起設立村鎮銀行，進一步加強與改進中西部地區及欠發達縣域的農村金融服務。 1.支持民間資本參與村鎮銀行發起設立或增資擴股，並將村鎮銀行主發起行的最低持股比例由 20%調降至 15%。 2.要堅持審慎監管，促進民間資本投資的銀行業金融機構穩健經營和穩步發展。 3.銀行業應加大民間投資的融資支持。 16 . . i n U.

(22) 表 2-2.村鎮銀行與其他外資得經營銀行業務及地域之異同摘要表類別. 外資村鎮銀行. 外資獨資銀行. 中外合資銀行. 外國銀行分行. 外資股東持. 20%-100%. 100%. 25%~100%. 100%. 審批時間. 綠色通道，優先審批. 依正常程序審批. 依正常程序審批. 依正常程序審批. 設立者. 在外國註冊，並經所. (1)一家在外國註. 在外國註冊的金. 在外國註冊，並經. 在國家或地區金融監. 冊的銀行單獨出. 融機構與中國的. 所在國家或地區. 理當局批准或許可的. 資設立。. 公司、企業共同出. 金融監理當局批. 商業銀行。. (2)二家以上在外. 資設立。. 准或許可的商業. 股比例. 銀行。. 國註冊的銀行共同出資設立。 (1)在縣（市）設立的. 同中資全國性商. 營運資金. 村鎮銀行，其註冊資. 業銀行. 同中資全國性商. 民幣。. 額 10 億人民幣。. 額 10 億人民幣。. (2)經營全面外匯. (2)在鄉（鎮）設立的. (2)分支機構營運. (2)分支機構營運. 及部份人民幣業. 村鎮銀行，其註冊資. 資金不得低於 1. 資金不得低於 1. 務，營運資金不得. 本不得低於 100 萬人. 億人民幣。. 億人民幣。. 低於 3 億人民幣。. (1) 吸收公眾存. (1) 吸收公眾存. (1) 吸收公眾存. 面人民幣業務。. 款:全面人民幣業. 款:全面人民幣業. 款:部份人民幣業. (2)一般國內銀行業. 務。. 務。. (2)一般國內銀行. (2)一般國內銀行. (2)一般國內銀行. 業務及經銀監會. 業務及經銀監會. C批准的其他業務。 hengchi 須符合一定條須符合一定條. 業務及經銀監會. ‧. ‧ 國. 立. 學. 本不得低於 300 萬人. 治業銀行政 (1)總行最低資本 (1)總行最低資本大. Nat. io. 務及經銀監會批准的. 初次申請人. al. n. 其他業務。. 無限制。. er. (1)吸收公眾存款:全. sit. 民幣。業務項目. (1) 經營全面外. y. 註冊資本與. iv n U 批准的其他業務。. 匯，營運資金不得低於 2 億人民幣。. 務。. 批准的其他業務。須符合一定條. 民幣業務之. 件，且經中國銀監. 件，且經中國銀監. 件，且經中國銀監. 條件. 會批准。. 會批准。. 會批准。. 人民幣業務. 全面人民幣業務。. 全面人民幣業務。全面人民幣業務。部份人民幣業務. 外匯業務範. 視營運資金多寡決定. 視營運資金多寡. 視營運資金多寡. 視營運資金多寡. 圍(至 2009. 經營部份或全部外匯. 決定經營部份或. 決定經營部份或. 決定經營部份或. 年，人民銀. 業務。. 全部外匯業務。. 全部外匯業務。. 全部外匯業務。. 有地域限制。. 無. 無. 有地域限制。. 範圍. 行尚未提出具體執行細則)。地域限制. 17 .

(23) 表 2-3.2004 年-2015 年中央一號文主題年度. 主題. ２００４年. 關于促進農民增加收入若干政策的意見. ２００５年. 關于進一步加強農村工作提高農業綜合生産能力若干政策的意見. ２００６年. 關于推進社會主義新農村建設的若干意見. ２００７年. 關于積極發展現代農業扎實推進社會主義新農村建設的若干意見. ２００８年. 關于切實加強農業基礎建設進一步促進農業發展農民增收的若干意見. ２００９年. 關于２００９年促進農業穩定發展農民持續增收的若干意見. ２０１０年. 關于加大統籌城鄉發展力度進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見. 關于全面深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見. 關于進一步深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見. io. sit. y. Nat. ２０１５年. ‧. ２０１４年. 關于加快發展現代農業進一步增強農村發展活力的若干意見. n. al. er. ２０１３年. 關于加快推進農業科技創新持續增強農産品供給保障能力的若干意見. 學. ２０１２年. ‧ 國. ２０１１年. 政治大關于加快水利改革發展的決定立. Ch. engchi. 18 . i n U. v.

(24) 第三章外資及中國本地銀行業者的村鎮銀行發展策略第一節村鎮銀行的經營風險由於在金融改革中出現了基層金融機構低覆蓋率的現象，造成農村地區企業經營不易、人口外流及城鄉差距日益擴大的問題，因此銀監會自 2007 年起，積極推動新型農村金融機構的設立，而村鎮銀行是其中的重點項目。由於所服務的是對象非人口密集及產業發達的地區，因此在主觀及客觀層面都有著不可輕忽的經營風險存在，如：. 立. 政治大. 一、缺少國家提供類似存款保險的擔保機制：. ‧ 國. 學. 在中國，國有商業銀行或大型商業銀行都有國家的隱性擔保作為支持，因而在公眾的心目中，具有較高的信用度，而村鎮銀行則不具此條件，因此在吸. ‧. 收存款方面較難競爭。. y. Nat. sit. 二、缺少規模經濟：. n. al. er. io. 由於農村地域廣大，居住密度較低，無法廣設分支機構，與選在城鎮地區設點的大型銀行相較，難以達到經濟性規模。三、缺少品牌及信譽：. Ch. engchi. i n U. v. 作為新型金融機構，村鎮銀行由於設立時間短，還不足以支持建立起企業品牌及信譽，因此有很大的程度影響到存款的吸收。四、人力資源薄弱：由於村鎮銀行多是開設在產業欠發達地區，因此在吸引人才方面，很難與大型銀行與外資銀行相抗衡，從業人員素質參差不齊，難以面對市場競爭。五、資金來源不足：村鎮銀行的資金除了投資者前期投入的資金外，很大一部份要由吸收存款及同業拆借取得，由於農村地區資金吸儲有限，加上村鎮銀行還不能加入全國 19 .

(25) 拆款體系運作，因此對資金的籌措能力有很大影響。六、缺少結算管道：目前全中國銀行業均已通過人民銀行支付系統進行資金清算，由於部份村鎮銀行沒有單獨的行名及行號，無法加入人民銀行的實時大小額支付系統，須透過母行進行匯劃帳務，由於結算管道不順暢，也影響了村鎮銀行發展的可持續性。. 儘管有著上述的問題存在，讓許多投資人裹足不前，但不可否認的，村鎮銀. 治政大特點中所隱藏的利益，讓業者願意承擔到主要城市外設點的經營風險，並從中發立. 行作為肩負政策性任務的新型金融機構存在，仍有著下列的特點，而也就是這些. 掘，進而創造出獨特的商機。在下節中，將透過匯豐銀行及渣打銀行兩家外資銀. ‧ 國. 學. 行，以及中國本地銀行業者在設立村鎮銀行的發展策略方面進行探討。. ‧ y. Nat. 一、國家政策支持給予多方面政策優惠和支持：. er. io. sit. 村鎮銀行是中國為建立新農村金融所設立的新型機構，因此在政策上多給予支持，如 2008 年出台的存款準備金較大型銀行低 4%-5%的優惠，以及依存. al. n. v i n 貸比給予財政補貼，如前一年的存貸比高於 50%且監管指標達到要求的村鎮 Ch engchi U. 銀行，將依前一年的貸款均額給予 2%的補貼，以提高盈利，又於 2009 年將村鎮銀行納入支農再貸款對象，更是增加了村鎮銀行的競爭力。二、競爭對手少，有利市場開拓，且沒有歷史包袱：由 2010 年至 2012 年末，中國縣級以下金融服務網點減少約四萬家，加上既有的農村信合社因產權不明，歷史包袱重，難以提供有效的金融服務，而由政府主導成立村鎮銀行等新型農村金融機構，並不是由整併而來的，因此沒有過去的問題需要處理，對促進農村經濟的發展將更有效率及效益。三、農村建設需大量的資金，是村鎮銀行發展的好機會：. 20 .

(26) 依中國政府預估，至 2020 年，新農村建設發展將需要人民幣 15 億至 20 億元，大量的資金需求要由銀行提供，這對村鎮銀行的發展帶來良好的契機。同時，又為了實施「一帶一路」戰略中的新絲路建設，在 2014 年 11 月，大陸國家發改委批准了大量中西部地區的機場和鐵路建設專案，同年 12 月，又批准了位於寧夏、甘肅、安徽、新疆、內蒙古等地的公路建設專案，這對於建設所經之地的農村地區經濟及金融發展，更是一大利多。四、獨立法人機構，產權清楚，審批流程快速：村鎮銀行具有獨立法人資格，其經營不受任何單位和個人的干涉，獨立性強，. 治政大五、在地發展，具人緣及地緣優勢：立. 且多為扁平式組織，具有決策鏈短、審批流程快速、效率高的特點。. 村鎮銀行多設在鄉鎮以下的農村地區，從業人員通常十分熟悉本地市場，客. ‧ 國. 學. 戶信息收集力強，較大銀行更容易了解客戶的信用及營運狀況，亦可增加對. ‧. 風險的識別能力，提高安全的盈利空間。. sit. y. Nat. io. al. n. 一、匯豐銀行：. er. 第二節外資銀行業者的發展策略. Ch. engchi. i n U. v. 匯豐銀行在 1950 年以前，原是以香港、英國及中國之間為主要經營地點，並在與中國貿易密切地區設立分行經營，1950 年後，因中國對外資銀行進行清算，因此轉以香港為根據地，以集團向全球進行擴併營運，至 2013 年底，匯豐金融集團總資產 2.67 萬億美元，負債 2.48 萬億美元，存款 1.15 萬億美元，現為擁有全球資產規模最大，以及全球第三大銀行的金融集團。一直到改革開放後，匯豐在中國始終保持少數分行機構在營運，也是中共建政後，最早取得中國銀行執照的外資銀行。. 在 2001 年 12 月底，中國加入 WTO 並承諾至 2006 年底開放銀行人民幣業務， 21 .

(27) 並取消開展業務的地域限制以及其他非審慎性限制後，匯豐銀行才以匯豐銀行 (中國)有限公司將中國各地分行併入（除上海分行外），並於 2007 年 4 月 2 日，正式以外資之獨資銀行名義再回到中國市場。. 匯豐中國初期的投資以併購股權以取得資產以及擴張據點為主，如 2001 年以人民幣 62,600 仟元購入中國上海銀行 8%股權，以及在 2004 年以人民幣 114 億元收購交通銀行 19.99%股權等，但因當時中國法令限制單一外資機構投資 20% 上限因素，因此匯豐銀行初期的投資均未能握有控制權。. 治政大至 2006 年 12 月開放銀行業務後，又因中國一年增設一家分行的限制，因此立. 至 2014 年 1 月止，滙豐中國也僅在上海、北京、廣州、重慶、天津、深圳、南. ‧ 國. 學. 通等 30 座城市設有 30 間分行和包括湛江、肇慶、中山、佛山、惠州、肇慶及韶. er. io. sit. y. Nat. 速建立據點，以達到規模經濟的目標。. ‧. 關等異地支行在內的 133 間支行，共計 163 家分支機構，無法滿足匯豐在中國快. 因此在銀監會推行村鎮銀行此一新金融機構後，匯豐中國評估其可快速佈建. al. n. v i n 據點以及開業後可直接進行人民幣業務的優點後，立即由香港上海匯豐銀行以全 Ch engchi U. 資子公司名義，在 2007 年 12 月成立湖北隨州曾都匯豐村鎮銀行，初期資本額人民幣 10,000 仟元，目前為人民幣 40,000 仟元，這是外資銀行在中國成立的第一家村鎮銀行，也是中國第二家村鎮銀行。. 至 2013 年 11 月，已在中國 7 個省市，包括湖北隨州、天門、麻城，重慶大足、雙橋（重慶市雙橋經濟技術開發區）、豐都、榮昌，福建永安，北京密雲，廣東恩平，大連普蘭店，湖南平江，山東榮成，共計成立 12 家村鎮銀行 10 家支行。也由於匯豐中國的投入，帶動其他外資銀行開始進入村鎮銀行，因此中國也. 22 .

(28) 給予了匯豐中國在分支機構設立上的便捷，如至 2011 年 8 月止，匯豐中國已有分支機構 109 家(分行 24 家、支行 85 家)，至 2014 年 1 月，更達 163 家分支機構（分行 30 家、支行 133 家)，加上 22 家村鎮銀行分支機構，更達 185 家，這在外資銀行來看，擴張速度可說是一日千里。. 從營運策略來看，由於匯豐銀行長期從事國際貿易融資業務，其業務不以傳統的抵押貸款為主要評估重點，因此匯豐旗下村鎮銀行經營業務特色是「公司＋農戶」貸款，即由當地主要龍頭公司為其產業供應鏈相關農戶/中間商提供推薦. 治政大融資方案，融資方可根據借款項目生產週期，靈活選擇三個月到一年的不同期限立和擔保，由匯豐村鎮銀行在生產過程中提供流動貸款、抵質押或保證等不同模式. 貸款，由於注重在對現金流和還款能力上的分析，因此可以解決中國農村的企業. ‧ 國. 學. 和農戶缺乏抵押品的「瓶頸」問題，銀行亦可由資金的流動中取得持續營運的存. ‧. 款，以及掌握當地主要資金持有者，由此發展其擅長的理財業務，對於匯豐銀行. sit er. io. 二、渣打銀行：. y. Nat. 而言，從村鎮銀行著手，從而擴張據點及擴大資產，可說是一石兩鳥之策。. al. n. v i n 渣打銀行早在 1858 年即是在中國設立分行的外資銀行之一，在 1949 年中國 Ch engchi U. 成立後，是獲中國人民銀行指定經營外匯業務的銀行，也是與匯豐銀行並列改革開放前僅存的兩家英資銀行之一。由於深耕中國市場，因此在 2001 年 12 月中國加入 WTO 後，於 2004 年，成為第一家獲准對中資企業經營人民幣業務的外資銀行，並在 2005 年，以渣打銀行（香港）有限公司名義投資 1.23 億美元，與中資銀行、企業共同發起設立自 1996 年後首度獲准設立的全國性股份制商業銀行渤海銀行，持股 19.99%。. 之後，在 2006 年 12 月 11 日，中國向外資銀行開放對境內公民的人民幣業. 23 .

(29) 務，並取消開展業務的地域限制以及其他非審慎性限制。渣打銀行即提出在中國申請註冊及人民幣業務牌照的申請，並於 2007 年 3 月 29 日成立外資獨資法人機構-渣打銀行（中國）有限公司，目前渣打銀行（中國）分別在上海、北京、天津、南京、廣州、深圳、珠海、廈門、成都、蘇州、重慶、南昌、青島、杭州、寧波、武漢、西安、佛山、呼和浩特、濟南和長沙等中國城市設有二十三間分行、六十七間支行及一間村鎮銀行。. 渣打銀行也是最早根據中國中小企業的經營特點與需求提供中小企業融資. 治政大 100 萬元，分期付款期間小企業提供「無抵押小額貸款」業務，額度最高人民幣立業務的銀行機構，其在 2006 年分別於上海及深圳等地為缺乏抵押物或擔保的中. 最長 36 個月，是對於在中國從事中小企業融資業務具有極強的專業性及意願性. ‧ 國. 學. 的外資銀行業者。. ‧. y. Nat. 2009 年 3 月，渣打銀行全資投資人民幣 1 仟萬元的內蒙古和林格爾渣打村. er. io. sit. 鎮銀行開業，之所以將首家村鎮銀行設在呼和浩特市，渣打銀行主要看重的是內蒙古集中了大批農牧業產業化企業(主要是蒙牛乳業集團及其上下游業者，蒙牛. al. n. v i n 乳業集團，1999 年成立的國營企業，至 2005 年時已成為中國奶製品營業額第二 Ch engchi U 大的公司，其中液態奶和冰淇淋的產量都居全中國第一，2013 年營業額人民幣 433.6 億元)，以及內蒙古的巨大經濟增長潛力，期待通過村鎮銀行給予農業、畜牧業及附屬企業的從業者提供所需的金融服務。. 目前渣打銀行在中國的村鎮銀行策略分成三大重要組成部分：分別為 1、農產品業務；2、協力廠商合作以及 3、直接參與。說明如下:. 24 .

(30) 1、在農產品業務方面，渣打嚴格挑選具實力的主要農業客戶，為他們提供全方位的服務，如蒙牛乳業集團為全中國第二大中國奶製品供應商，渣打即可為其量身訂作一套完整的結合物流的資金應收/應付系統，以滿足其產銷資金需求，其現金流量上的沈積金額即為銀行存款，可做為供應商融資或是公司理財的資金來源。 2、在協力廠商合作上，就是為蒙牛乳業集團之上下游廠商提供購/銷貨融資，使產銷體系內的農戶資金融通管道暢通，可放心從事企業營運。 3、在直接參與方面，也就是直接提供小額貸款給農戶，由於實施上較困難，目. 治政型貸款公司，讓他們再轉借給農戶，如渣打在大 2007 年年底在新疆烏魯木齊立. 前是由渣打銀行在指定貸款地區和目標客戶後，由渣打銀行借錢給當地的微. 向當地棉農推出的小額農貸計畫，即是如此。. ‧ 國. 學 ‧. 第三節中國本地銀行業者的發展策略. sit. y. Nat. 農村地區因企業規模小、生產周期長、季節及氣候影響因素強、且收益性. al. er. io. 低、市場規模經濟不易形成等因素，因此在金融改革前，除了國有商業銀行因. v. n. 有政策性考量及基層農村信合社外，基本上，一般銀行業者多不願介入經營。. Ch. engchi. i n U. 而在金融改革後，國有商業銀行因經營效益及風險性考量，選擇退出農村。因此，要促使已退出的國有商業銀行業者再行投入村鎮銀行中，無異是緣木求魚。對於國有商業銀行而言，自身淨利潤規模龐大，即便是設立大量村鎮銀行，從單純的財務回報上來看，依然是微乎其微的，對整體收益的貢獻性是十分有限的。而國有商業銀行在設立村鎮銀行之後所面對的風險卻不僅僅是經營失敗而帶來的財務損失，更重要的是可能引起的難以估量的聲譽損失。此由至 2011 年底，16 家上市的大型銀行中，僅 13 家銀行合計設立 85 家村鎮銀行，其中包. 25 .

(31) 括中、農、工、建、交等五大行合計設立 43 家，僅佔當年度村鎮銀行設立比例 5.92%中可見一端。. 真正對於村鎮銀行有意願經營的，不是國有商業銀行及全國性大型商業銀行，而是區域型的城市商業銀行、農村商業銀行及農村合作銀行等中小型銀行，此由截至 2012 年底，統計擔任 5 家以上村鎮銀行發起行的金融機構中，城市商業銀行佔比 39.71%、農村合作金融機構佔比 32.72%、國有商業銀行及政策性銀行佔比 12.68%、股份制銀行佔比 12.11%及外資銀行佔比 3.68%。由城市商業銀. 治政大可觀察出村鎮銀行可滿足該類型銀行業者的主要原因，主要是著眼於下列 4個立. 行、農村商業銀行及農村合作銀行等區域性銀行業者的佔比合計高達 72.43%中，. 特點:. ‧ 國. 學 ‧. 一、區域性銀行因銀監會對於申設異地分支行有嚴格的要求，讓業者無法擴張. y. Nat. 金融版圖，而透過村鎮銀行的申設，不僅可達到跨域經營，提高銀行在全. 在一眾具同質性的申請上市銀行同業中勝出。. al. er. io. sit. 國金融市場市佔率的市佔率。更有利於以具經營特色的角度申請股票上市，. n. v i n 二、國家對村鎮銀行的政策優惠多，如 C h 2008 年出台的存款準備金較大型商業銀 engchi U 行低 4%-5%的優惠，以及依存貸比給予財政補貼，如前一年的存貸比高於. 50%且監管指標達到要求的村鎮銀行，將依前一年的貸款均額給予 2%的補貼，以提高盈利，又於 2009 年將村鎮銀行納入支農再貸款對象。三、由發起行作為唯一大股東地位的政策具強制性保護力，有利於經營權掌控。並且可由發起行提供相關管理控制經驗，加速村鎮銀行從業人員的學習。四、規模化經營，可降低管理成本，如發起設立 10 家以上村鎮銀行的金融機構可申請組建村鎮銀行管理總部；發起設立 30 家以上村鎮銀行的金融機構可申請組建村鎮銀行控股公司。. 26 .

(32) 第四節發展策略比較由以上匯豐銀行及渣打銀行等外資銀行與本地銀行業者對於村鎮銀行的發展策略中可以觀察到下列異同之處：. 一、相同點: 1、除了國有及大型商業銀行外，外資銀行與本地區域銀行業者申設村鎮銀行的主要目的均是為了擴充營業據點。. 政治大 1、外資銀行業者對於中國經濟發展的長遠潛力及農業轉型前景看好，同時立. 二、相異點:. ‧ 國. 學. 為加快布建分支機構腳步，配合政府政策施行的意願性高。而本地國有及大型商業銀行因經營據點眾多的優勢，以及經營績效上的考量，因此. ‧. 意願不高。而區域性銀行業者則多是為了擴點而配合政府政策施行。. sit. y. Nat. 2、另在中小企業融資擔保品方面，外資銀行均不由融資方可提供多少抵押. al. er. io. 物及擔保著手，而是在具經營特色產業聚集地區中慎選分支機構據點後，. v. n. 對於當地主要產業上下游資金流動所帶來的客群進行定向貸放，並由此. Ch. engchi. i n U. 衍生出相關的存款及財富管理等金融業務。本地銀行業者仍多以傳統的擔保貸放方式及一般理財業務為主。. 由以上諸點，外資銀行業者透過在具經營特色產業聚集地區設立分支機構，提供銀行營運發展具持久性的支持力，及以產業供應鏈融資的形式，提供供應鏈內相關企業資金融通，對於因缺乏抵押物及擔保而無法取得融資的中國中小企業而言，不僅是治標，也是治本的良方。而此外資銀行業者設立村鎮銀行的發展策略，是值得台灣銀行業者倣效的地方。 27 .

(33) 第四章台灣銀行業對中國村鎮銀行的發展策略第一節台灣銀行業西進中國的原因與方式台灣銀行業自 1989 年後政府進行利率自由化及開放民間申請經營銀行業務等二大金融開放措施後，由於市場超額供給，造成市場過度競爭，利差大幅下降，造成鉅額虧損，因此政府透過兩次金融改革，讓體質強健的銀行合併經營困難的金融機構，特別是基層信用合作社；以及成立全國農業金庫來協助地區農、漁會信用部經營，不僅讓銀行業的體質得以恢復，並且將營運觸角延伸至基層農村地. 政治大. 區發展，但儘管如此，台灣銀行業仍無法回復到以往的榮景。加上台灣由於產業. 立. 型態轉變，造成土地、工資等經濟要素大幅成本增加下，讓原本技術層面不高的. ‧ 國. 學. 中小企業無法負荷，紛紛選擇外移至成本較低的東南亞國家及中國等地設廠以維繫企業生命，而由於企業的資本外流，讓向以中小企業為獲利主要來源的台灣銀. ‧. 行業受到嚴重影響。. sit. y. Nat. n. al. er. io. 在 WTO 後，全球經濟發展逐漸走向區域整合的框架，國與國間紛紛藉由相互. i n U. v. 簽訂 FTA 做為加入區域市場的經濟戰略手段，但在中國政府「一個中國」政策下，. Ch. engchi. 縱使台灣擁有龐大經濟實力也無法加入如東協在內的區域合作組織，面臨嚴重的邊緣化危機。而中國歷經三十年的經濟及金融改革，現已躍居全球第二大經濟體，並且擁有將近 4 兆美元的外匯存底，顯示其金融資本的能量及活動力存在著具大的發展潛力，被視為未來全球經濟持續成長的重要動力來源，在全球爭相投入資源競爭中國市場下，一海之隔的台灣豈可置之事外。. 因此，跟隨台商的腳步至中國擴建據點，並伺機進入當地市場經營，就成了現下銀行業借助海外營運以擴大資產規模，創造獲利的主要模式，加上擁有十三. 28 .

(34) 億人口的中國消費市場商機，更是讓有心跟隨企業發展的台灣銀行業者心動不已。. 依據台灣投審會統計資料，自 1952 年累計至 2014 年 10 月核准對中國投資依金額比重分別為江蘇(32.28%)、廣東(19.89%)、上海(15.39%)、福建(7.4%) 及浙江(6.21%). (表 4-1)。另由《2013 年對海外投資事業營運狀況調查分析報. 告》9資料顯示，台灣中小企業在 2010 年至 2012 年在中國投資主要地區分別為江蘇、廣東及上海，在其他海外地區則為美國、馬新印菲及越南等地（表 4-2），. 治政大區及國家（圖 4-1），其中江蘇(14.26%)、廣東(13.43%)及上海(10.45%)均屬中立未來三年可能投資的海外地區，依序為江蘇、廣東、上海、越南及美國等五個地. 國沿海一帶城市，分屬長三角及珠三角經濟區範圍內，合計投資意願高達 38.14%，. ‧ 國. 學. 顯示中國是目前及未來台灣中小企業發展的主戰場。. ‧. y. Nat. 又由表 4-3 中可以發現，目前台灣銀行業者在中國的佈局同樣是以長三角及. 展，再求擴大市場的策略以徐圖西進。. n. al. Ch. engchi. er. io. sit. 珠三角經濟區一帶台商群集的沿海中大型城市為主，顯見銀行業也是先求穩定發. i n U. v. 雖然台灣銀行業者極願意與中小企業攜手開拓中國市場，但一路走來，步伐始終無法大步向前邁進，主要是金融產業屬於高度監理的產業特性，一舉一動均要得到雙方主管機關的關注及同意，而兩岸間長期以來存在著微妙的政治關係，讓台灣銀行業者無法順利開展業務，因此如華信銀行(現永豐銀行)、中國信託商銀、台新銀行及富邦銀行等積極有心的業者，均早在 2000 年以前就已用出差考察的名義派遣員工前進中國開拓市場，並且在無法以台商之中國動產/不動產做為擔保品下，只能為在大型廠商(如台達電、仁寶等)供應鏈下的台商以應收帳款.                                                         9. . 經濟部投資審議委員會委託中華經濟研究院編撰(2013.12)，調查年度 2012 年。 29 .

(35) 融資的業務型態提供營運資金，但終究是杯水車薪，這種為供應鏈上下游提供融資的業務一直到目前為止，還是台灣銀行業在中國分行的台商業務主流。. 2000 年中國加入 WTO 後，雖然中國金融政策逐漸開放，台資銀行可以赴中申設代表處，惟受限於中國政府「一個中國」政策影響，讓代表處始終無法升格為分行。一直到 2009 年才在兩岸共同簽訂金融監理合作瞭解備忘錄(MOU)，並修訂《台灣地區與中國地區金融業務往來及投資許可管理辦法》，以及在 2010 年 6 月完成 ECFA 之金融服務業早期收獲清單協商後，才讓台灣銀行業在中國的代. 政治大. 表處得以申格為分行，金融業在中國的發展才算前是前進了一大步。. 立. 儘管在 2010 年底，台灣銀行業獲准中國代表處可申格為分行或子行，但營. ‧ 國. 學. 業項目仍受到相當大的限制，如分行設立初期只能承作企業外幣金融業務，待營. ‧. 業滿 2 年且其中一年有盈利才能申請限吸收人民幣 1 佰萬元以上存款的部份業務，. y. Nat. 並且不得跨域申設支行經營，另若要從事消金業務及全面性人民幣業務，則要申. er. io. sit. 設資本額高達人民幣 10 億元，以及資格條件更為嚴格的子行才能進行。種種的限制條件，讓台灣銀行業者雖然得以在中國設立分支機構，並且只要將資本額或. al. n. v i n 營運資金轉存中國同業即可創造獲利，但全面性的業務始終無法順利拓展開來。 Ch engchi U 之後，在兩岸 MOU 及 ECFA 簽訂後，中國陸續放鬆申請分行及人民幣業務的條件. 限制，這對有意深耕中國市場的台灣金融業及中小企業而言，是一大福音。因此，後續 ECFA 後服務貿易協議以及貨物貿易協議是否簽訂，更顯得其重要性了。. 由表 4-4 中，筆者比較了中國在 WTO 中承諾的一般規範及與台灣議定之 ECFA 協議規範的異同處，其中在進入方式、母行總資產規模、外資獨資銀行註冊資本與營運資金及外國銀行分行營運資金，兩者均相同。另在設立分行前得設立代表處及初次申請人民幣業務之時限及條件，ECFA 則較 WTO 佳。. 30 .

(36) 同時，在准准入項目中中，又增加了了中國在 WTO 承諾中所所沒有的申申設村鎮銀行行綠色通通道，及在福福建省內可可開設異地支支行等相較較有利的條件件予台灣銀銀行業，這讓讓落後外外國銀行進進入中國的台台灣銀行業業有機會迎頭頭趕上，其中中中國村鎮鎮銀行等同中中國國內內一般銀行行業待遇的一一步到位准准入條件，更更是讓台灣業業者搶進申申設的主因，如台灣灣第一銀行行即向河南省省一次申設設 12 家村鎮鎮銀行，並在在 2014 年 110 月 27 日，由第一一銀行與河河南省修武縣縣互派代表表舉行了村鎮鎮銀行設立立協調會。另另以中小企業業融資專專長的台灣灣中小企銀，，亦表示將評評估在福建建省泉州市申申設村鎮銀銀行，台灣銀銀行. 治政表 4-1. .台灣中小企企業中國投資資分區累計統統計表大立核准件數核准金額地區區核准准件數佔核. 業在在中國拓展展村鎮銀行業業務的旺盛盛企圖心可見見一斑。. io. 資料來源源：經濟部投審審會(1952 年至至 2014 年 10 月) 月. n. al. Ch. y. 45，801，48 4 8 28，213，61 2 2 21，837，72 2 2 10，502，85 1 7 8，810，500 26，711，866 141，878，04 1 5. sit. 比率比 16.37% 31.13% 14.04% 13.60% 5.28% 19.58% 100%. er. 6，740 1 12，821 5，783 5，601 2，174 8，066 4 41，185. ‧. Nat. 江蘇蘇省廣東東省上海海市福建建省浙江江省其他他合計計. 佔核准金額額比率 32.228% 19.889% 15.339% 7.440% 6.221% 18.883% 1000%. 學. ‧ 國. 單單位：仟美元， %. i n U. engchi. v. 4 來三年可能投投資海外地區區比重圖 4-1.台商未來. 16.00%. 14 4.26%. 14.00%. 8.00%. 10 0.45% 7.63% 5.47%. 6.00% 4.00%. 最主要要次要再次要要. 3.43% 13. 12.00% 10.00%. 單位:%. 6.47%. 7 7.63%. 7 7.13%. 4.48%. 3.15% 1.82%. 1.66%. 3.81% 3.32%. 4.64% %. 2.00% 0.00% 江蘇. 廣東. 上海. 資料料來源：中華經濟濟研究院(2013.112)，調查年度 2012 2 年 . 31 . 越南. 美國.

(37) 表 4-2.台灣中小企業主要海外投資案地區比重一覽表. io. n. Ch. engchi. 資料來源：中華經濟研究院(2013.12)，調查年度 2012 年. 32 . y. sit. 政治大. 2012 年 699 3.15% 1.00% 0.57% 1.29% 20.74% 33.05% 4.72% 4.58% 24.46% 0.57% 1.29% 0.57% 4.01% 365 34.79% 0.27% 4.66% 5.48% 11.23% 4.11% 13.97% 6.85% 12.88% 2.74% 3.01%. er. Nat. al. 2011 年 662 3.02% 1.06% 0.60% 1.96% 22.05% 32.18% 5.14% 4.98% 22.66% 0.60% 0.30% 0.60% 4.83% 349 34.67% 0.29% 5.16% 10.32% 13.47% 4.01% 11.17% 6.59% 10.03% 3.15% 1.15%. ‧. ‧ 國. 立. 2010 年 554 3.43% 1.26% 0.54% 1.44% 20.94% 34.12% 4.87% 3.79% 24.19% 0.36% 0.18% 0.18% 4.69% 315 31.75% 0.32% 4.13% 7.62% 12.06% 3.49% 14.92% 6.35% 13.33% 3.17% 2.86%. 學. 地區別中國地區總樣本家數北京天津河北山東上海江蘇浙江福建廣東重慶四川東北地區其他地區其他海外地區總樣本家數美國加拿大中南美洲歐洲香港及澳門日韓馬新印菲泰國越南其他亞洲地區紐澳非. 單位：%. i n U. v.