本國商業銀行風險性資產管理之研究

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(1)第一章緒論第一節. 研究背景與動機. 銀行受託經營管理資本資源並掌理金融體系信用及支付系統機能，向來被視為經濟社會重要一環。目前我國銀行業正處於合併轉型期（金融控股公司紛紛成立及整合），同時為因應我國加入 WTO 所產生之激烈競爭，主管機關及業者莫不對健全經營體質全力以赴，以迎接未來的挑戰。. 衡量銀行經營體質良窳之指標眾多，資本適足性即是其中之一，本文擬從此規範著手，針對國際清算銀行（ Bank for International Settlements；簡稱 BIS）所屬巴塞爾銀行監理委員會（The Basel Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices）於 2001 年 1 月 16 日所發布「新巴塞爾協定諮詢文- A proposal for a New Basel CapitalAccord」」中，有關銀行資本適足率計算「市場風險」項目，作深入研究，祈於健全銀行經營體質議題上有所貢獻。. 第二節. 研究目的. 以往國內有關銀行風險管理之研究多著重於信用風險的範疇，但隨著金融市場波動性的加劇，市場風險所可能對銀行造成的衝擊將不容忽 1.

(2) 視。而 VaR 自從 1993 年在三十國團體（Group of 30）的「衍生性金融商品：實務與原則」（Derivatives：Practices and Principles）該篇報告中被強力建議為衡量市場風險的最佳實務方法後，繼而亦受到巴塞爾銀行監理委員會、美國財務會計準則委員會（FASB）及美國證券管理委員會（SEC）的認可並推薦使用。現今，VaR 已被許多著名的國際金融機構實際運用在其市場風險的管理上。. 就國內狀況而言，財政部於民國八十七年完成「銀行自有資產與風險性資產之範圍計算方法及未達標準之限制盈餘分配辦法」的修訂，要求銀行在計提自有資本時，除信用風險外，亦須將市場風險納入計算，該修正案並已從民國八十七年十二月三十一日起開始實施。. 為進一步改善國內金融體質，財政部於民國九十年四月三十日公佈，擬根據新版銀行法第四十四條規定，訂定銀行退出市場的機制，初定資本適足率（ BIS，銀行自有資本與風險性資產比率）若低於 8%、6%、 4%、2%，將分別有不同程度的處分方式，即由主管機關得限制其分配盈餘之必要之處置或限制，也就是說除了原本的限制盈餘分配外，也將限制其申設分支機構、限制其投資或開辦新業務、停止其部分業務及強制. 2.

(3) 其解除經理人職務等，資本適足率低者處分重。其中，資本適足率低於 2%的銀行，財政部考慮強制其進行清理、退出市場。. 財政部於九十年十月十六日正式修改「銀行自有資產與風險性資產之範圍計算方法及未達標準之限制盈餘分配辦法」名稱為「銀行資本適足性管理辦法」及全文 11 條；並自九十一年一月一日施行。根據新制資本管制方案規定，銀行對於其中市場風險之計算除選擇標準法外，亦可採用內部模型之衡量方式。. 然而國內銀行因受制於各種內外在條件，至今尚無任何銀行採用自行發展出之內部模型者，均為依照標準法計提自有資本。但在標準法下，適足資本之計提係針對各類資產分別求算後再予以加總而得，其主要缺失乃在於忽略各類資產間報酬的相關性，而無法正確衡量出銀行整體資產組合之風險。再者，由於各銀行所持有的資產組合均不相同，是故由銀行自行提出個別量身訂製之內部風險評估模型則更有其必要性。. 本研究希望儘可能模擬出台灣的商業銀行所持有的不同種類的資產部位，將台灣的商業銀行劃分成四種不同類型的銀行投資組合，分別為保守型、股票型、外匯型、穩健型，在本研究中所謂的保守型銀行也就是指多從事傳統銀行業務的銀行。股票型銀行，顧名思義，是指在銀行 3.

(4) 法規定上限之內的股票佔風險性資產為較大的銀行。外匯型銀行是指外匯存款佔風險性資產的比例在同業中為多的銀行。穩健型銀行是指投資策略為中立型投資策略的銀行。並比較不同 VaR 估計方法捕捉各類型銀行投資組合的實際損益的能力，了解何種方法較能捕捉台灣商業銀行實際損益的風險模型並提列其適當的合格資本。避免不足提列而使銀行面對巨大損失的風險，也不會因提列過多資本而錯失投資機會致使銀行的投資報酬率降低。. 本研究旨在以上述四種資產組合資料，分別使用 Delta-Normal Model、歷史資料模擬法以及蒙地卡羅模擬法等三種普遍為國外銀行和金融監理單位所接受並採行的內部模型來衡量其市場風險，進而依新法規範計算該部分所需計提之自有資本額度，藉以比較在採用不同的市場風險衡量方法下，對於銀行資本計提所造成之影響。. 此外，本研究亦將進行「回顧檢定」的程序來評估各種衡量方式的正確性。最後，藉由提出實際操作該等模型時遭遇之困難及本研究所採用的解決方法，期能對國內銀行在建構內部風險衡量模型上有所助益。. 4.

(5) 第三節. 研究架構. 本研究於確立研究動機與目的後，即著手針對相關規範、理論及國內外文獻進行探討，以做為後續部分的先驗基礎。接著依據研究設計中所採用之各種衡量模式，蒐集與整理所須之相關資料並撰寫相關之程式。最後則進行實證分析並依所得結果提出結論及建議。. 確認研究動機與目的相關規範理論及文獻探討研究設計資料蒐集與整理程式撰寫實證研究結論與建議. 圖 1-1 研究架構圖. 5.

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