99 學年度第一學習 期貨與選擇權 業界講師授課心得報告

99 學年度第一學習 期貨與選擇權 業界講師授課心得報告

一、認識選擇權

選擇權可分為四種：○¹ buy call ○² sell call ○³ buy put ○⁴ sell put 二、解釋價平、價內、價外三種選擇權

○¹ 價平選擇權：履約價格等於標的物市價的選擇權。

○² 價內選擇權：具有履約價值的選擇權。

○³ 價外選擇權：不具有履約價值的選擇權。

三、當 KD 值在底部時，為買進訊號。

四、買方：buy call 和 buy put 的損失有限制，最多只損失權利金。

五、賣方：sell call 和 sell put 的損失無限制，但是較容易賺大錢。

六、融資（信用交易，散戶結構）＞融券，看空。

七、巴菲特：當人們在貪婪的時候，你就要恐懼；當人們在恐懼的時候，你就 要貪婪。

心得報告：

今天（3/15）請來上學期曾為我們演講的康和期貨王協理來講課，主要還 是延續之前的部分，讓我們認是選擇權。這剛好也是我們現在課堂上正在學習 的，老師教我們的是課本內的知識，而王協理除了解釋外，也給我們看了很多 趨勢圖以及比較實務方面的知識。尤其是這陣子日本大地震對台面局勢影響鰻 大的，本來被看好的日股，因為這一震整個垮台，使得不少投機者藉機從中獲 利。所以，想要賺錢買股票就對啦！不是啦！就是我們學財金的一定要好好的 學習，算是賺外塊的一種管道，賭對了就大賺、賭錯了頂多小賠，而且只能點 到就好，不能因為嚐到了甜頭而下大注，財富是慢慢累積的，如果看好就慢慢 增加金額慢慢跟進、看不好就早早收手小賺就好。

除了介紹選擇權之外，王協理也跟我們分享了一些製作履歷表的小撇部和 歷屆學長姐所撰寫的履歷，有時候履歷表上不完全是事實，只是也不能太誇 大，那些非事實的部分主要是為了替自己的形象加點分，讓自己更有機會得到 工作，得到工作後，身為後備的我們難免會受到上級的責罵，如果真的覺得震 份工作不適合自己，最少也要待上一年以後再離開，至少也得到了驚豔，而離 開前最好也已經找到下一份工作！

99 學年度第二學期 衍生性金融商品 業界講師授課心得報告

一、策略與時機

○¹ 對的時機＋好的策略＝加速獲利 ○² 對的時機＋壞的策略＝緩步獲利 ○³ 錯的時機＋好的策略＝緩步虧損

○⁴ 錯的時機＋壞的策略＝加速虧損 ＰＳ：時機→趨勢掌握 二、趨勢型態

單日趨勢：○¹ 大漲○² 大跌○³ 小漲○⁴ 小跌○⁵ 平盤

一段時間趨勢：○¹ 急漲○² 急跌○³ 震盪走高○⁴ 震盪走低○⁵ 區間橫盤平整 三、預期急漲（強烈看多）策略

策略一：買買權→加速獲利的速度

策略二：賣賣權→若擔心因為短期內還沒大漲，當 Call 的買方會損失時間 價值，則可採此策略，一方面賺取可能急漲的價差，另一方面賺取盤堅的時間 價值。

四、預期急跌策略

策略一：買賣權→加速獲利的速度

策略二：賣賣權→若擔心因為短期內還沒大漲，當 Put 的買方會損失時間 價值，可採此策略，一方面賺取可能急漲的價差，另一方面賺取盤堅的時間價 值。

五、多頭價差口訣：買低賣高（就履約價而言）

心得報告：

經過這兩次王協理的演講，讓我更深入了瞭解選擇權的基本知識，也學到 了不少小撇步，另外也從王協理那兒聽到很多實際的例子，不管是選擇權、股 票、職場生活等等等。更讓我知道職場生活上充滿著許多的難關，唯有克服它 們我們才能更上一層樓。如果在職場中發生不愉快的事情，要適時的抒發不要 積壓在心裡，特別是如果有好的上屬在，怎麼能放棄好好學習的機會呢！

99 學年度第二學期 衍生性金融商品 業界講師授課心得報告

【一二三心法】

一切還是從本尊開始

○¹ 權證漲跌關鍵還是現股走勢判斷

○² 連結標的走勢判斷→建構投資策略→篩選權證條件→獲利了結嚴設停損 二分法決定多空

○¹ 連結標的走勢判斷：包含了基本面、技術面、籌碼面、同學在裡面。

○² 不論要投資多少錢，記得只投資原先預定的一半。

三大策略可供運用

○¹ 建構投資策略：投機取巧、獲利了結、風險趨避。

○² 獲利了結：克服人性的貪婪、利用權證進行停利。

以認購權證為例，認購權證履約價格小於標的股股價時，就代表權證處於價 內，反之則為價外，兩者相當或非常接近時，則稱為價平。認售權證則與認購 權證相反。

心得報告：

的權證以及如何設立停損點外，也教了我們很多相關的知識，當然，有些還是 需要實際操作過後才會明白，並不是光靠講解就能夠完全理解的。如果客戶想 要投資的時候，建議只要投資一半就好，我們自己想投資也是一樣的道理。

劉永豐副理也說，如果在場的各位以後若是有機會成為營業員，千萬不 要放過任何一個大大小小的客戶，因為小客戶也很有可能成為大客戶，甚至替 你帶來更多的客戶。千萬不要對客戶發牢騷，就算客戶最終的選擇不是你，你 也要笑著送他走，細心耐心成新的對待，客戶終有一天會回過頭來想到你！

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授課內容簡介：（財富風險管理目標化）

交換

我們什麼都缺，就是不缺錢 缺的是把錢變大的交換能力

準備好自己的人生目標存摺？

○¹ 健康存摺 ○² 友誼存摺 ○³ 婚姻存摺（真愛存摺）

○⁴ 退休存摺 ○⁵ 親子存摺（富過三代存摺）

血酬策略

○¹ 雙份理論

○² 拋棄理論

○³ 七二法則

○⁴ 創富紀念品（零股策略）

○⁵ 抽籤俱樂部（金主＋組織人脈）

○⁶ 互矚俱樂部（Skype、富過三代永續經營網）

○⁷ 控股生產者（50 隻股票）

心得報告：

劉永豐副理所講到的雙份理論，是一個很好的學習。有時候當你很想要一 樣東西，可以試著用半價去購買一樣性能相同但比較劣質的，剩下的錢便可以 存起來或者做有效的規劃投資，因為現在社會很發達，很多東西常常在淘汰換 新，在未來你或許可以用同等的價錢買到當初你所以想要的或者更好的，這樣 不但獲得了想要的，也慢慢的在累積財富呢！

投資選擇有很多，而零股策略，對於學生來說是一個不錯的投資選擇！就 連劉永豐副理也替自己的女兒買零股來累積財富，雖然只是小小的錢，但是慢 慢累積下來還是能夠有小收穫。向跨行提領現金所收的手續費，雖然不過個位 數，但是仔細想想，一年十二個月，一個月又有幾次要領錢，這樣的錢實際上 也不是小數目，所以若不是為了方便，可以省下不少錢呢！

有些人總覺得自己很窮，賺的錢比別人少，但是，比上不足比下有餘嘛！

就 像 劉 永 豐 副 理 提 供 給 我 們 的 網 站 「 看 看 您 的 薪 水 在 全 球 的 排 名 」

www.globalrichlist.com/，其實，我們都還能排上蠻前面的名次呢！

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授課內容簡介：

營業員的一天（嘉惠學姐分享）

長輩贈與信託資產 就學貸款 → 陳同學 →

固定利率利息收入 浮動利率利息支出 為了使信託利息收入完全支付貸款支出

可透過利率交換將固定利率收入換為浮動利率收入 利率交換 就學貸款 → 陳同學 →

固定利率利息收入 浮動利率利息支出 利率變動影響浮動利率相對固定利率

利率上升 利率下降 支付利息 不利 有利 利息收入 有利 不利

LIBOR=浮動利率指標 1bp=0.01% 1 碼=0.25%

利率交換的優點

○¹ 降低資金成本

○² 靈活資產負債管理

○³ 交易具隱密性

○⁴ 客製化的非標準契約

○⁵ 較鬆散的規範

○⁶ 規避利率風險

○⁷ 增加資產收益 心得報告：

課程開始，由我們的畢業學姐來為我們介紹營業員的一天是如何度過的，

在統一期貨，每天都會安排值日生，負責開門、晨報、幫同事訂午餐、上班到 晚上七點幫忙接單。在時間的掌控方面，比做銀行櫃員要自由許多，尤其在盤 中盤後的時候，可以用來準備考取證照、電話 Call 客或 Blog 發文、上論壇打 廣告（不要打太大）、陪客戶吃飯聊天……，最後這更是高招，到圖書館或是 書局尋找相關書籍夾名片！學姐也分享了進入統一時所撰寫的自傳履歷，這些 對尚未踏入職場的我，有很多可取之處。

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授課內容簡介：

結構型商品＝債券＋選擇權 PGN 保本型債券

┌買進零息債券 （產品結構） 本金＋利息（固定收益）

└買進各類型選擇權 （產品結構） 履約價值 （固定收益）

ELN 股權連結型債券

選擇權主要特色：

1 超大槓桿，槓桿加速 Gamma 2 報酬風險非線性

3 時間價值概念 4 波動空間之概念 5 結構型商品之元素

○¹ 買進買權：看大漲，獲利無限，權利金為最大風險，無須繳保證金

○² 買進賣權：看大跌，獲利無限，權利金為最大風險，無須繳保證金

○³ 賣出買權：看不漲，風險無限，權利金為最大獲益，須繳保證金

○⁴ 賣出賣權：看不跌，風險無限，權利金為最大獲益，須繳保證金

心得報告：

課程開始，莊經理特別從選擇權的部分詳細說明，也舉了實例還問我們問 題 ，還介紹了兩種債券，另外還分享了兩個影片，一個是日本的宅男操盤手，

整個厲害的離譜，人家是狂在電腦前面操遊戲，胎是在電腦前面操盤勢，鍋然 什麼都有可能發生的。另外一個則是只知道一直加錢卻不知道該及時收手，導 致最後不但賺到的沒了還賠了錢。

最後，還做了個心理測驗，但我覺得結果並不是很重要啦！