指導單位：交通部觀光局

1

財務報表管理與運用 財務報表管理與運用

講 師：林珍如

指導單位：交通部觀光局

執行單位：中華民國全國工業總會

99年一般旅館中階經理人教育訓練

Œ

學習財務管理的目的

Œ

消除語言障礙進入財務領域 (報表介紹)

Œ

Œ

學術定位與實務操作

學術定位與實務操作

課程綱要 課程綱要

Œ

現金流量與資金存量—複利與折現的觀念應用

Œ

資本預算決策—回收年限法/折現回收年限法/淨現值法

Œ

財務報表分析DIY—損益表/資產負債表

Œ

Œ

Œ

拿起計算機 我也會算~~

拿起計算機 我也會算~~

3

單元一

Œ

財務管理在企業經營管理的角色

Œ

財務報表系統範例與概介

Œ 財務管理在企業經營管理的角色

Œ

財務報表系統範例與概介

學習財務管理的目的 學習財務管理的目的

股東財富極大化—主理人與代理人角色介紹 股東財富極大化—主理人與代理人角色介紹

企業財富極大化—合法權限下的終極目標 企業財富極大化—合法權限下的終極目標

個人財富極大化—私人學習的終極目標 個人財富極大化—私人學習的終極目標

Œ

自己經營還是委託經營-監督成本/代理人成本

Œ

金降落傘在購併風潮當中-委託成本與經營利潤之權衡

Œ

獨資、合夥、公司經營型態的風險(發展潛力與風險)

Œ 自己經營還是委託經營-監督成本/代理人成本

Œ 金降落傘在購併風潮當中-委託成本與經營利潤之權衡

Œ 獨資、合夥、公司經營型態的風險(發展潛力與風險)

Œ

個人理財與投資風險評估

Œ 個人理財與投資風險評估

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企業組態 優點 缺點

獨資

1. 手續簡單且容易成立。

2. 業者可完全依照自己的構想 經營企業，不需要採用其他 資本主的經營建議。

3. 業主獨享所有的營業利潤。

1. 獨資者須承擔債務無限清償責任（unlimited liability），由業主以所有私人財產支應。

2. 當獨資經營者死亡時企業將依法解散；若欲改由其 他人承續經營，必須先出售資產後改組設立之 3. 獨資者僅仰賴個人有限的資源經營之，企業發展規

模受限，故較難永續經營。

合夥

1. 資本主不只一人，強化企業 成長潛力。

2. 一般金融機構較願意放款給 合夥企業，因為企業資源較 獨資豐厚。

1. 與獨資者相同，合夥業主須共同承擔債務無限清償 責任（unlimited liability），甚者由業主以所有私人 財產支應。

2. 合夥人中若有人過世，縱使其他合夥人願意繼續經 營，原來的合夥企業仍需解散，因此仍有持續性不 足的問題。

3. 合夥權移轉困難。

4. 合夥人內部容易產生經營理念上的爭議，不易解決

，因此是較不受歡迎的企業組態。

公司

1. 最大優點為有限責任制

（limited liability），亦即 投資人的責任以其個人投 資到公司的資本額為限。

2. 聘僱專業管理人，且制度 較健全，較易永續經營。

3. 規模較大，容易籌措資金

1. 因公司組織之所有權移轉容易，容易導致公司控 制權爭奪戰。

2. 公司內部若無刻意限制，外部投資者可能大肆搜 購足夠公司的股票。

3. 成立公司的成本比獨資或合夥企業成本高。

4. 公司組織受到較多法規之限制。

經濟利潤與會計利潤的概念 經濟利潤與會計利潤的概念

所謂會計利潤的計算是指，公司在一段期間內，會計帳面上 所發生的收入減去所有的支出成本及費用所得的餘額稱之，通 常以EPS（股票每股盈餘）來呈現之。可見得會計利潤的計算 皆是有憑有據，較為具體。

企業經營的目的無非是追求企業價值的極大化，以及股東財富的 極大化，在此二原則下，所創造出來的利潤愈高，代表經營者愈 成功。在衡量利潤的觀念上，有經濟利潤及會計利潤兩種思考，

以下將分述之。

會計利潤 會計利潤

7

經濟利潤與會計利潤的概念 經濟利潤與會計利潤的概念

經濟利潤所思考的成本範圍較會計利潤廣泛：除會計帳 面上所呈現的「企業實際營運成本」之外，還包括「企

經濟利潤 經濟利潤

企業的投資機會成本是指企業的投資政策風險：如果企業經由專業評估後，

選擇正確的投資方案，則投資機會成本自然很小；反之，則機會成本升高，

對於企業相當不利，因此，必須將決策風險列入成本的觀念作考量，使得公 司高層在制定政策時，能夠審慎行之。

※例如假設今年餐廳的營運政策有A與B兩案，公司選擇A案，結果年終營運 不如預期，導致錯失選擇B案的優勢，則所尚失的利益稱之為投資機會成 本，所估算的損失則列入成本當中。

在「股東要求的最低報酬標準」部分：在頗具規模的公司組織裡，

董事會通常會聘僱專業的經理人，並且賦予其帶領公司運作的重責 大任，老闆不是事業體經理人的想法逐漸受到肯定。

然而，因為股東是公司出資的老闆，

其承受所有營運虧損的風險，

因此股東有權利要求經營者的經營績效必需到達一定的水平，

甚至訂定出每一季、或每一半年、或每一年必需至少要產出一定數 額的利潤，或者提出一些突破性的政策方針，否則就失去公司創造 利潤的原意，股東也沒有必要繼續將資金投入公司的運作中。

經濟利潤與會計利潤的概念 經濟利潤與會計利潤的概念

經濟利潤 經濟利潤

9

會計利潤 ＝ 營業收入 －企業實際營運成本【具體發生】

經濟利潤 ＝ 營業收入 －企業實際營運成本【具體發生】

－企業的投資機會成本【風險評估】

－股東要求的最低報酬【純益評估】

會計利潤 ＝ 營業收入 －企業實際營運成本【具體發生】

經濟利潤 ＝ 營業收入 －企業實際營運成本【具體發生】

－企業的投資機會成本【風險評估】

－股東要求的最低報酬【純益評估】

經濟利潤與會計利潤的概念 經濟利潤與會計利潤的概念

◎ 簡單的說，哪一種利潤算出來數字一定比較小?

◎想想看，一般人都用什麼角度來計算利潤?你覺得哪

一種比較好?

常用財務報表概介 常用財務報表概介

損益表 損益表

上櫃公司簡式損益表釋例 單位：新台幣仟元

年度 項目

最近五年度財務資料 截至2002第二

季止

1997 1998 1999 2000 2001

之財務資料 營 業 收 入 $392,587 442,489 447,329 528,455 653,350 $326,348 營 業 毛 利 60,686 78,240 82,181 121,520 214,478 117,974 營 業 損 益 579 2,234 11,680 32,407 92,105 68,166 營 業 外 收 入 10,358 7,678 2,843 9,576 15,713 6,607 營 業 外 支 出 3,185 5,984 1,686 12,191 8,679 9,919 繼續營業部門稅前

損益

7,752 3,928 12,837 29,792 99,139 64,854 繼續營業部門損益 7,614 4,638 13,234 29,616 92,069 64,854 本期損益 7,614 4,638 13,234 29,616 92,069 64,854 每股盈餘 (元) (註2) 0.85 0.52 1.48 2.22 3.11 1.64

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財務報表上常見的陷阱

• 財務報表非常規交易之防範

陳麗如 遠東技術學院企業管理系

洪湘欽 遠東技術學院工業工程與管理系

損益報表系統的認識 損益報表系統的認識

以飯店業—各部門為例 以飯店業—各部門為例

主要收入利潤中心 主要收入利潤中心

附屬收入利潤中心 附屬收入利潤中心

後勤部門後勤部門 固定費用固定費用

行政管理行政管理

業務推展及市 場行銷 業務推展及市

場行銷

營繕維修營繕維修

客房部門客房部門

餐廳部門餐廳部門

場地或店鋪租金 場地或店鋪租金

洗衣部洗衣部

酒吧或舞廳 酒吧或舞廳

次要收入利潤中心 次要收入利潤中心

休閒健身中心 休閒健身中心

遊戲間遊戲間 投幣販賣機投幣販賣機

停車場及旅客 接駁經營 停車場及旅客

接駁經營

能源部分能源部分

燃料燃料 水水 電電

產物管理部分 產物管理部分

土地及房屋稅務 土地及房屋稅務

應付租金應付租金 折舊折舊

攤銷攤銷 產物保險產物保險 便利店便利店

禮品店禮品店

13

畫出你的旅館事業 損益報表系統 畫出你的旅館事業

損益報表系統

主要收入利潤中心 主要收入利潤中心

附屬收入利潤中心 附屬收入利潤中心

後勤部門後勤部門 次要收入利潤中心次要收入利潤中心 固定費用固定費用

主要利潤中心A1 主要利潤中心A1

部門損益表A 部門損益表A

次要利潤中心A2 次要利潤中心A2

其他收入報表B 其他收入報表B

附屬利潤中心 附屬利潤中心

其他費用報表C 其他費用報表C

附屬利潤中心B1

附屬利潤中心B1 後勤部門C1後勤部門C1

固定費用C2 固定費用C2 飯店損益表

飯店損益表

飯店業—各部門損益表系統

飯店業—各部門損益表系統

15

※

餐廳的收入部分，通常可概 分為食品銷售及飲料銷售兩大 類，扣除折讓後則為收入淨 額。

※

餐廳供應的食物為商品加工 銷售的行為，因此設立銷貨成 本的項目，主要劃分為食品及 飲料兩大類。

※

其他項目的耗材使用則以費 用列計較為方便。

※

一般服務業較無具體銷貨成 本者皆以費用列計較多 。

※

餐廳的收入部分，通常可概 分為食品銷售及飲料銷售兩大 類，扣除折讓後則為收入淨 額。

※

餐廳供應的食物為商品加工 銷售的行為，因此設立銷貨成

※

其他項目的耗材使用則以費

※

一般服務業較無具體銷貨成

。

丹尼爾觀光酒店 西餐廳部門損益表【表A12】

2004年1月1日至2004年12月31日

銷貨收入

餐點銷售 $5,000,000

飲料銷售 600,000

【減】折扣及讓價 30,000

收入淨額 $5,570,000

銷貨成本

食材 $900,000

飲料 200,000

成本小計 $1,100,000

費用支出

人事費用

薪資 $2,100,000

伙食費 400,000

保險費 200,000

聚會及活動費 60,000

人事費用小計 $2,760,000

營業費用

營業用備品 $100,000

裝飾裝潢 20,000

制服 20,000

菜單 10,000

表演者鐘點費 30,000

清潔費 10,000

洗衣費 10,000

營業費用小計 $200,000

成本及費用合計 $4,060,000

部門淨利 $1,510,000

損益表 損益表

帳戶項目 部門報表編號 收入淨額 銷貨成本 人事費用 營業與其他費用 淨利 利潤中心

主要收入利潤中心

„客房部門

„餐廳部門

次要收入利潤中心

„休閒健身中心

„酒吧或舞廳

„停車場及接駁

„禮品店

„洗衣店

„便利商店

附屬收入利潤中心

„遊戲間

„電視頻道

„投幣販賣機 合計

其他費用部門【減項】

後勤管銷費用

„行政管理

„業務及行銷

„營繕及維修 固定費用

„能源

„產物管理

合計

報表完成版請參閱附錄1-1 報表完成版請參閱附錄1-1

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資產負債表 資產負債表

丹尼爾股份有限公司 資產負債表 2004年1月1日至2004年12月31日

資 產 負 債

流動資產 流動負債

現金 $760,000 應付票據 $570,000

銀行存款 800,000 應付帳款 660,000

應收帳款 200,000 應付利息 230,000

減：備抵呆帳 $5,000 195,000 預收佣金 540,000

存貨 70,000 預收租金 400,000

預付保險費 200,000 應付所得稅 770,000

用品盤存 150,000 負債合計 $3,170,000

流動資產合計 $2,175,00

0

固定資產 業主權益

建築物 $7,000,000 股本 $5,000,000

減：建築物

－累計折舊 500,000 $6,500,000 保留盈餘 $800,000

電腦設備 $90,000 業主權益合計 $5,800,000

減：電腦設備

－累計折舊 15,000 $75,000 辦公設備 $250,000

減：辦公設備

－累計折舊 30,000 $220,000

固定資產合計 $6,795,000

資產合計 $8,970,000 負債及業主權益合計 $8,970,000

一般資產負債表的科目排列式有一切慣用的通則(新版本則可依企業 慣例安排) 。

資產的排列：依照流動性的大小排列，流動性愈大者在愈前面。固定 資產的部分一般是按照該資產對於公司目前的貢獻度順序排列，貢獻 度較大者排列愈前面。

負債的排列：按照該項負債償還期限的長短排列，償還時間愈緊迫 者，排列位置愈前面。

業主權益的排列：按照該業主權益的大小排列，權益愈大者排列愈前 面；亦有按照業主在公司時間的歷史長短作排列者，以及按照業主姓 名筆劃順序排列，只要是公司常用慣例排列即可。

一般資產負債表的科目排列式有一切慣用的通則(新版本則可依企業 慣例安排) 。

資產的排列：依照流動性的大小排列，流動性愈大者在愈前面。固定 資產的部分一般是按照該資產對於公司目前的貢獻度順序排列，貢獻 度較大者排列愈前面。

負債的排列：按照該項負債償還期限的長短排列，償還時間愈緊迫 者，排列位置愈前面。

業主權益的排列：按照該業主權益的大小排列，權益愈大者排列愈前 面；亦有按照業主在公司時間的歷史長短作排列者，以及按照業主姓 名筆劃順序排列，只要是公司常用慣例排列即可。

資產負債表的編製通則

資產負債表的編製通則

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單元二

Œ

財務領域的基礎計算能力

資金運用成本與現金流量 (複利與貼現的概念與計算)

Œ 財務領域的基礎計算能力

資金運用成本與現金流量

(複利與貼現的概念與計算)

複利因子-計算與應用1

複利因子-計算與應用1

應用查表真簡單~人人會計算 算算看 未來我可以得多少錢?

Œ

範例一

2004年小明向我借錢$10,000元，說好借1年(存續期間) ，兩人約定以年 利率3%計算利息，請問2005年時間到時，小明需要連本帶利還我多少錢?

Œ 範例一

2004年小明向我借錢$10,000元，說好借1年(存續期間) ，兩人約定以年 利率3%計算利息，請問2005年時間到時，小明需要連本帶利還我多少錢?

Œ

解答

$10,000元

× 1.030 ＝$10,300

Œ 解答

$10,000元

× 1.030 ＝$10,300

【

存 續 期 數

年 利 率

單筆金額 單筆金額

21

複利因子-計算與應用2 複利因子-計算與應用2

Œ

範例二

2003年老王向我借錢$100,000元，共借3年，兩人說好以年利率4%複利 計算利息，請問2006年時間到時，老王需要連本帶利還我多少錢?

Œ 範例二

2003年老王向我借錢$100,000元，共借3年，兩人說好以年利率4%複利 計算利息，請問2006年時間到時，老王需要連本帶利還我多少錢?

Œ

解答

$100,000元

× 1.125 ＝$112,500元

Œ 解答

$100,000元

× 1.125 ＝$112,500元

【

存 續 期 數

年 利 率

單筆金額 單筆金額

複利因子-計算與應用3

複利因子-計算與應用3

Œ

範例三

2004年小張向我借錢$200,000元，共借5年，兩人說好以年利率5%複利 計算利息，請問2009年時間到時，小張需要連本帶利還我多少錢?

Œ 範例三

2004年小張向我借錢$200,000元，共借5年，兩人說好以年利率5%複利 計算利息，請問2009年時間到時，小張需要連本帶利還我多少錢?

Œ

範例四

2002年我向家人借錢$1,000,000元，共借2年，說好以年利率2%複利計 算利息，請問2004年時間到時，我需要連本帶利還多少錢?

Œ 範例四

2002年我向家人借錢$1,000,000元，共借2年，說好以年利率2%複利計 算利息，請問2004年時間到時，我需要連本帶利還多少錢?

Œ

解答

$ 元

× ＝$ 元

Œ 解答

$ 元

× ＝$ 元

Œ

解答

＝$ 元

Œ 解答

× ＝$ 元

單筆金額 單筆金額

23

折現因子-計算與應用1

折現因子-計算與應用1

Œ

範例一

今年是2006年，我現在想存一筆錢到銀行，到2007年時可以持有$10,000 元，存續期間是1年 ，若銀行1年定存的年利率是以2%計算利息，請問2006 年時，我應該存入銀行多少錢?

Œ 範例一

今年是2006年，我現在想存一筆錢到銀行，到2007年時可以持有$10,000 元，存續期間是1年 ，若銀行1年定存的年利率是以2%計算利息，請問2006 年時，我應該存入銀行多少錢?

Œ

解答

$10,000元 × 0.980＝$9,800 我在2006年存入9,800，2007年就可持有$10,000

Œ 解答

$10,000元 × 0.980＝$9,800 我在2006年存入9,800，2007年就可持有$10,000

【

年 利 率

存 續 期 數

單筆金額 單筆金額

折現因子-計算與應用2

折現因子-計算與應用2

Œ

範例二

今年是2006年，我現在想存一筆錢到銀行，到2010年時可以持有$10,000 元，存續期間是4年 ，若銀行4年定存的年利率是以3%計算利息，請問2006 年時，我應該存入銀行多少錢?

Œ 範例二

今年是2006年，我現在想存一筆錢到銀行，到2010年時可以持有$10,000 元，存續期間是4年 ，若銀行4年定存的年利率是以3%計算利息，請問2006 年時，我應該存入銀行多少錢?

Œ

解答

$10,000元 × 0.855＝$8,550 我在2006年存入8,550，2010年就可持有$10,000

Œ 解答

$10,000元 × 0.855＝$8,550 我在2006年存入8,550，2010年就可持有$10,000

【

年 利 率

存 續 期 數

單筆金額 單筆金額

25

折現因子-計算與應用3

折現因子-計算與應用3

Œ

範例三

小張現在想在銀行存一筆錢100,000，5年後提領作為投資使用，前往銀行 查詢已得知5年定存的年利率是6%，請問小張現在要存一筆多大的金額到 銀行，5年後才能順利存到100,000元?

Œ 範例三

小張現在想在銀行存一筆錢100,000，5年後提領作為投資使用，前往銀行 查詢已得知5年定存的年利率是6%，請問小張現在要存一筆多大的金額到 銀行，5年後才能順利存到100,000元?

Œ

範例四

老王在2003年到銀行存一筆錢 ， 3年定存，已知年利率是5% ， 2006年到期時，總共領回本利合$200,000元，請問當初老王在 2003年是存多少錢到銀行定存帳戶?

Œ 範例四

老王在2003年到銀行存一筆錢 ， 3年定存，已知年利率是5% ， 2006年到期時，總共領回本利合$200,000元，請問當初老王在 2003年是存多少錢到銀行定存帳戶?

Œ

解答

$ 元

× ＝$ 元

Œ 解答

$ 元

× ＝$ 元

Œ

解答

$ 元

× ＝$ 元

Œ 解答

$ 元

× ＝$ 元

單筆金額 單筆金額

年金複利因子-1

年金複利因子-1

應用查表真簡單~人人會計算 算算看 未來我可以得多少錢?

Œ

範例一

2004年開始小明每年在銀行存$10,000元，總共存4年(存續期間) ，已知銀行年 利率以3%計算利息，請問2008年時間到時，小明可連本帶利得到多少錢?

Œ 範例一

2004年開始小明每年在銀行存$10,000元，總共存4年(存續期間) ，已知銀行年 利率以3%計算利息，請問2008年時間到時，小明可連本帶利得到多少錢?

Œ

解答

$10,000元

× 4.184 ＝$41,840

Œ 解答

$10,000元

× 4.184 ＝$41,840

多筆金額 多筆金額

存 續 期 數

【

年 利 率

27

年金複利因子-2

年金複利因子-2

應用查表真簡單~人人會計算 算算看 未來我可以得多少錢?

Œ

範例二

2006年開始我每年在銀行存$100,000元，總共存8年(存續期間) ，已知銀行年 利率以6%計算利息，請問2014年時間到時，我可連本帶利得到多少錢?

Œ 範例二

2006年開始我每年在銀行存$100,000元，總共存8年(存續期間) ，已知銀行年 利率以6%計算利息，請問2014年時間到時，我可連本帶利得到多少錢?

Œ

解答

$100,000元

× 9.897 ＝$989,700

Œ 解答

$100,000元

× 9.897 ＝$989,700

存 續 期 數

【

年 利 率

多筆金額 多筆金額

年金複利因子-3 年金複利因子-3

Œ

範例三

2003年開始媽媽每年在銀行存$50,000元，總共存7年(存續期間) ，已知銀行年 利率以5%計算利息，請問2010年時間到時，媽媽可連本帶利得到多少錢?

Œ 範例三

2003年開始媽媽每年在銀行存$50,000元，總共存7年(存續期間) ，已知銀行年 利率以5%計算利息，請問2010年時間到時，媽媽可連本帶利得到多少錢?

Œ

解答

$ 元

× ＝$ 元

Œ 解答

$ 元

× ＝$ 元

多筆金額 多筆金額

29

年金折現因子-1

年金折現因子-1

應用查表真簡單~人人會計算 算算看 每年我要存多少錢?

Œ

範例一

2004年開始王伯伯每年領10萬元壽險回饋金，保險契約明定可以連續領5年(領 到2009年)，總共50萬元，請問5年後的50萬元以現在的價值來衡量是多少

錢?(已知銀行貼現利率為3%)

Œ 範例一

2004年開始王伯伯每年領10萬元壽險回饋金，保險契約明定可以連續領5年(領 到2009年)，總共50萬元，請問5年後的50萬元以現在的價值來衡量是多少

錢?(已知銀行貼現利率為3%)

Œ

解答

$100,000元

× 4.580 ＝$458,000

Œ 解答

$100,000元

× 4.580 ＝$458,000

多筆金額 多筆金額

存 續 期 數

年 利 率 【

年金折現因子-2 年金折現因子-2

比較題-要怎麼領才划算?

比較題-要怎麼領才划算?

Œ

範例二

承上題，保險公司提供王伯伯從2004年開始每年領10萬元壽險回饋金的方案，

有另一個選擇方案，那就是保險契約明定可以在年底一次48萬，請問王伯伯以 哪一種方式領回餽金比較划算?(以貼現率3%計算)

Œ 範例二

承上題，保險公司提供王伯伯從2004年開始每年領10萬元壽險回饋金的方案，

有另一個選擇方案，那就是保險契約明定可以在年底一次48萬，請問王伯伯以 哪一種方式領回餽金比較划算?(以貼現率3%計算)

Œ

解答 (注意-變成單筆金額的折現，改查表2)

$480,000元

× 0.971 ＝$466,080 王伯伯一次領48萬比較好

Œ 解答 (注意-變成單筆金額的折現，改查表2)

$480,000元

× 0.971 ＝$466,080 王伯伯一次領48萬比較好

多筆金額 多筆金額

【

年 利 率

存 續 期

31

年金折現因子-3 年金折現因子-3

比較題-要怎麼領才划算?

比較題-要怎麼領才划算?

Œ

練習題

ㄚ毛的學校今年一月開始提供入學獎學金給優秀學生，提 供了兩種方案給他做選擇 (貼現率以5%計算)

(1) 每年領10,000元，總共領四年 (2) 第一年年底一次領37,000元

※ 請問如果你是ㄚ毛,你要選擇哪一個方案?

Œ 練習題

ㄚ毛的學校今年一月開始提供入學獎學金給優秀學生，提

供了兩種方案給他做選擇 (貼現率以5%計算)

(1) 每年領10,000元，總共領四年 (2) 第一年年底一次領37,000元

※ 請問如果你是ㄚ毛,你要選擇哪一個方案?

單元三

Œ

業主的資本預算決策

你的事業什麼時候回本?

回收年限法 折現回收年限法

Œ 業主的資本預算決策

你的事業什麼時候回本?

回收年限法

折現回收年限法

33

簡單回收年限法-1 簡單回收年限法-1

甲方案 (開設簡餐咖啡店) 乙方案 (開設西餐廳) 年底

(或月底)

現金流量 收 入

現金流量 支 出

當 年 總 計

累計 計算

現金流量 收 入

現金流量 支 出

當 年 總 計

累計 計算 0 0 200 -200 -200 0 350 -350 -350 1 60 15 +45 -155 120 40 +80 -270 2 50 10 +40 -115 110 50 +60 -210 3 75 25 +50 -65 230 120 +110 -100

4 84 30 +34 -31 80 70 +10 -90

5 82 26 +56 +25 50 20 +30 -60

6 90 33 +57 +82 75 50 +25 -35

7 70 30 +40 +122 150 60 +90 +55

8 80 40 +40 +162 120 20 +100 +155

總計 591 409 +162 +155

哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比 較好? (單位: 萬元)

哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比

較好? (單位: 萬元)

請你算算看

哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比較好?

請你算算看

哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比較好?

簡單回收年限法-2 簡單回收年限法-2

A方案 (開設 梅而梅) B方案 (開設 賣未登) 年底

(或月底)

現金流量 收 入

現金流量 支 出

當 年 總 計

累計 計算

現金流量 收 入

現金流量 支 出

當 年 總 計

累計 計算

0 0 50 0 80

1 60 30 72 32

2 72 21 85 41

3 80 30 88 36

4 75 25 95 56

5 83 33 100 53

6 90 40 85 65

7 87 32 78 21

8 65 32 140 70

總計

35

折現回收年限法-1

折現回收年限法-1 哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比 較好? (單位: 萬元) 折現率3.0%

哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比 較好? (單位: 萬元) 折現率3.0%

甲方案 (開設簡餐咖啡店) 乙方案 (開設西餐廳)

年底 (月底)

現金流 量收入

現金流 量支出

當年 總計

折現

因子 折現值

累積 計算

現金流 量收入

現金流 量支出

當年 總計

折現

因子 折現值

累積 計算

0 0 200 -200 1.000 -200 -200 0 350 -350 1.000 -350 -350

1 60 15 +45 0.971 +43.695 -156.305 120 40 +80 0.971 +77.68 -272.32 2 50 10 +40 0.943 +37.72 -118.585 110 50 +60 0.943 +56.58 -215.74 3 75 25 +50 0.915 +45.75 -72.835 230 120 +110 0.915 +100.65 -115.74 4 84 30 +34 0.888 +30.192 -42.643 80 70 +10 0.888 +8.88 -106.86 5 82 26 +56 0.863 +48.328 -5.685 50 20 +30 0.863 +25.89 -80.97 6 90 33 +57 0.839 +47.823 +42.138 75 50 +25 0.839 +20.975 -59.995 7 70 30 +40 0.813 +32.52 +74.658 150 60 +90 0.813 +73.17 +13.175 8 80 40 +40 0.789 +31.56 106.218 120 20 +100 0.789 +78.90 +92.075 總計 591 409

※ 請查用表2-2 折現因子利率表 年利率3% 逐年計算

折現回收年限法-2

折現回收年限法-2 哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比 較好? (單位: 萬元) 折現率3.0%

哪一個方案比較早回收? 哪一個總收益比 較好? (單位: 萬元) 折現率3.0%

A方案 (開設 梅而梅) B方案 (開設 賣未登)

年底 (月底)

現金流 量收入

現金流 量支出

當年 總計

折現

因子 折現值

累積 計算

現金流 量收入

現金流 量支出

當年 總計

折現

因子 折現值

累積 計算

0 0 50 ^1.000 0 80 ^1.000

1 60 30 ^0.971 72 32 ^0.971

2 72 21 ^0.943 85 41 ^0.943

3 80 30 ^0.915 88 36 ^0.915

4 75 25 ^0.888 95 56 ^0.888

5 83 33 ^0.863 100 53 ^0.863

6 90 40 ^0.839 85 65 ^0.839

7 87 32 ^0.813 78 21 ^0.813

8 65 32 ^0.789 140 70 ^0.789

總計

※ 請查用表2-2 折現因子利率表 年利率3% 逐年計算

37

【

年 利 率

存 續 期 數

單元四

Œ

財務報表分析 百分比率計算法

各式財務指標功能與計算法

Œ 財務報表分析 百分比率計算法

各式財務指標功能與計算法

39

財務報表分析—單一時點百分比法 財務報表分析—單一時點百分比法

以百分比分析法垂直分析單一時點的各種財務報表，瞭解報表內每 一個會計項目在整體報表總數內的比重。此種分析方法的通則 是採用一項總量數據作為共同基準，然後將報表上的每一個科 目數據除以該共同基準數據，完成整張報表估算後，可以藉由 百分比數據做基礎的觀察工作。

一.損益表分析

(1) 分析共同基準：損益表上的總銷售淨額，就是用總銷貨收入減 去折扣、讓價及退回，又稱為淨收入，或者淨銷售額。

(2) 作法：將損益表當中每一個科目的數據除以總銷售淨額，也就 是將總銷售淨額當作所有數據的母數之意，因此總銷售淨額在 計算的過程中永遠都是100％。

(3) 公式表示：

損益表上的總銷售淨額 目總數 損益表上每一個會計科

範例 範例

丹尼爾觀光酒店 客房部門損益表【表A11】 2004年1月1日至2004年12月31日

營業收入 百分比分析

客房銷售

會員 $4,000,000 57.55％

非會員 3,000,000 43.16％

【減】客房折扣及讓價 50,000 0.71％

銷售淨額 $6,950,000 100.00％

費用支出 人事費用

薪資 $1,800,000 25.89％

伙食費 300,000 4.32％

保險費 100,000 1.44％

聚會及活動費 50,000 0.72％

人事費用小計 $2,250,000 32.37％

營業費用

營業備品 $200,000 2.88％

裝飾裝潢 20,000 0.288％

制服 20,000 0.288％

菜單 5,000 0.07％

營業費用小計 $245,000 3.52％

其他營業費用

清潔用品 $5,000 0.07％

佣金 50,000 0.72％

文具印刷 20,000 0.288％

41

練習題 大家算算看 請翻至附錄4-1 練習題 大家算算看 請翻至附錄4-1

計算例 計算例

(

)

總銷售淨額

費用合計

$6,950,000 000 , 570 , 2

$

(1)丹尼爾觀光酒店的客房部門損益表中，會員加上非會員的客房銷售為

＄7,000,000，在扣除折扣及讓價後，得到客房的總銷售淨額，也就是 收入淨額$6,950,000，將其視為其他數值的共同基準，成為計算的母 數，也就是分母的位置。

(2)收入淨額本身的百分比率為100％。

(3)如果將會員及非會員銷售百分比相加可得到100.71％，扣除客房折扣 及讓價百分比0.71%，則為收入淨額100％。

(4)例如現在計算費用合計總數為$2,570,000，以收入淨額為基準母數的 算法為：

＝

36.97％的百分比率代表客房部門的費用總數佔總銷售收入的 情況，如果比率比往常情況偏高或偏低時，再針對細節部分做 原因探討。

＝36.97％。

42 丹尼爾觀光酒店 損益總表及盈餘分配表 2004年1月1日至2004年12月31日

淨收入

„客房部門

„餐廳部門

„休閒健身中心

„酒吧或舞廳

„停車場及接駁

„禮品店

„洗衣店

„便利商店

„遊戲間、電視、販賣機

$6,950,000 5,570,000 1,680,000 1,550,000 1,200,000 600,000 100,000 960,000 540,000

百分比 36.29％

29.09％

8.77％

8.09％

6.27％

3.13％

0.52％

5.02％

2.82％

合計 $19,150,000 100％

成本與費用【減項】

„客房部門

„餐廳部門

„休閒健身中心

„酒吧或舞廳

„停車場及接駁

„禮品店

„洗衣店

„便利商店

„行政管理

„業務及行銷

„營繕及維修 固定費用

„能源及產物管理

$2,570,000 4,060,000 770,000 885,000 730,000 440,000 84,000 727,000 3,097,000 1,109,000 1,130,000 1,140,000

13.42％

21.20％

4.02％

4.62％

3.81％

2.30％

0.44％

3.80％

16.18％

5.79％

5.9％

5.95％

合計 $16,742,000 87.43％

稅前淨利 $2,408,000 12.57％

所得稅 $400,000 2.08％

稅後淨利

＋本期期初保留盈餘 2,008,000

＋3,100,000

10.49％

16.19％

損

益

總

表

報

表

分

析

一

覽

43

丹尼爾股份有限公司 資產負債表 2004年1月1日至2004年12月31日

資 產 負 債

流動資產 百分比 流動負債 百分比

現金 $760,000

8.47％

6.35％

銀行存款 800,000

8.93％

7.36％

應收帳款 200,000 應付利息 230,000

2.56％

減：備抵呆帳 $5,000 195,000

2.17％

6.03％

存貨 70,000

0.78％

4.46％

預付保險費 200,000

2.23％

8.58％

用品盤存 150,000

1.67％

35.34％

流動資產合計 $2,175,000

24.25％

固定資產 業主權益

建築物 $7,000,000 股本 $5,000,000

55.74％

減：建築物

－累計折舊 500,000 $6,500,000 72.46％ 保留盈餘 $800,000

8.92％

電腦設備 $90,000 業主權益合計 $5,800,000

64.66％

減：電腦設備

－累計折舊 15,000 $75,000 0.84％

辦公設備 $250,000 減：辦公設備

－累計折舊 30,000 $220,000 2.45％

固定資產合計

$6,795,000（ 75.75％）

資產總計

$8,970,000（100.00％）

動手算算看~~

動手算算看~~

項 目 \ 年 度

最 近 2 年 度 損 益 財 務 資 料 2003年度 2002年度

2003-2002

＝變化差距

（變化差距÷2002）

× ％＝變化率

營業毛利(損) 2,040,208 780,103 1,260,105 161.53％

營業(損)益 1,507,423 345,515 1,161,908 336.28％

營業外收入 1,290,101 174,317 1,115,784 640.00％

營業外支出 963,929 1,156,630 （192,701） （16.67％）

繼續營業部門

稅前(損)益 1,833,595 (636,798) 2,470,393 387.93％

繼續營業部門損益 2,042,102 (617,178) 2,659,280 430.88％

停業部門損益 0 0 0 0

非常損益 0 0 0 0

會計原則變動

累積影響數 0 0 0 0

本期(損)益 2,042,102 (617,178) 5,318,560 861.75％

財務報表分析—兩個時點百分比法 財務報表分析—兩個時點百分比法

動手算算看~~

動手算算看~~

總損益 總損益

45

ABC 公司近兩年資產負債表分析（單位：新台幣仟元）

項目/年度

＝變化差距

（變化差距÷2002 年）×％＝變化率

流 動 資 產 6,783,425 4,869,135 1,914,290 39.31％

基金及長期投資 4,161,233 5,385,433 （1,224,200） （22.73％）

固 定 資 產 9,266,650 9,871,293 （1,604,643） （16.26％）

無形資產 36,305 33,922 2,383 7.02％

其 他 資 產 689,700 1,168,825 （479,125） （40.99％）

資產總額 20,937,322 21,328,608 （391,286） （1.83％）

分配前流動負債 6,519,131 6,120,444 398,687 6.51％

分配後流動負債 6,519,131 6,120,444 398,687 6.51％

長 期 負 債 3,758,103 6,642,358 （2,884,255） （43.42％）

其他負債 128,740 120,608 8,132 6.74％

分配前負債總額 10,405,974 12,883,410 （2,477,436） （19.23％）

分配後負債總額 10,405,974 12,883,410 （2,477,436） （19.23％）

股 本 9,123,038 9,123,038 0 100.00％

資 本 公 積 795,071 1,344,635 （549,564） 40.87％

分配前保留盈餘 2,042,102 (549,564) 2,591,666 471.58％

分配後保留盈餘 2,042,102 (549,564) 2,591,666 471.58％

長期股權投資

未實現跌價損失 (1,351,852) (1,396,160) 44,308 3.17％

庫藏股票 (80,573) (80,573) 0 100.00％

累積換算調整數 3,562 3,822 （260） （6.80％）

分配前股東權益總額 10,531,348 8,445,198 2,086,150 24.70％

分配後股東權益總額 10,531,348 8,445,198 2,086,150 24.70％

動手算算看~~

動手算算看~~

資

產

負

債

報

表

分

析

一

覽

各項財務比率指標計算法 各項財務比率指標計算法

計算公式、功能及計算歷程 請看附錄4-2範例

大家一起算算看

計算公式、功能及計算歷程 請看附錄4-2範例

大家一起算算看

47

喬爾斯飯店股份有限公司

資產負債表

2004年12月31日

流動資產 $1,655,579 流動負債 $676,915

現金及約當現金 448,388 短期借款 27,343

短期投資 800 應付票據 347,462

應收票據 490,736 鷹付帳款 109,632

應收帳款 303,713 其他應付款 192,478

其他應收款 4,809 長期負債 $168,512

存貨 381,073 其他負債 $17,480

預付款項 26,060 負債合計 $862,907

基金及長期投資 $164,488 股本 $1,600,000

固定資產 1,524,613 資本公積 471,240

其他資產 188,298 保留盈餘 598,831

法定盈餘公積 177,280

為分配盈餘 421,551

股東權益合計 $2,670,071 資產總計 $3,532,978 負債與股東權益總計 $3,532,978

財

務

比

率

指

標

資

料

來

源

喬爾斯飯店股份有限公司

損益表 （單位：千元）

2004年12月31日

營業收入 $2,675,976 營業成本 2,058,269 營業毛利 $617,707 營業費用 385,102 營業利益 $232,605 營業外收入 $42,729 營業外支出 18,760

（利息支出） （11,067）

稅前淨利 $256,574 所得稅 55,124 稅後淨利 $201,450

喬爾斯飯店股份有限公司

現金流量表 （單位：千元）

2004年12月31日

營業活動之淨現金流入 $271,217

投資活動之淨現金流入 -393,424

理財活動之淨現金流入 441,136

本期現金及約當現金增減 $318,929

期初現金及約當現金餘額 129,459

期末現金及約當現金餘額 $448,388

49

謝謝大家

Have a nice day!!