1
信用合作社投資有價證券辦法修正條文
第一條 本辦法依信用合作社法第三十七條準用銀行法第七十四條之 一規定訂定之。
第二條 信用合作社投資有價證券之種類規定如下：
一、國內公債及外國公債。
二、國內短期票券。
三、國內金融債券。
四、國內公司債。
五、國內證券投資信託基金受益憑證。
六、中央銀行可轉讓定期存單及中央銀行儲蓄券。
七、國內受益證券及資產基礎證券。
八、國內上市、上櫃公司股票。
九、特定金錢信託投資國外有價證券。
十、中央主管機關核准之其他有價證券。
前項之股票種類如下：
一、臺灣五十指數成分公司普通股、臺灣中型一百指數成分 公司普通股及臺灣資訊科技指數成分公司普通股。
二、摩根士丹利資本國際公司（MSCI）公告之臺灣股價指數 成分公司普通股。
三、證券櫃檯買賣中心公告之櫃買富櫃五十指數成分公司普 通股。
第一項公司債及金融債券如為可轉換、可交換或附認股權者，
除符合前項之國內上市、上櫃公司所發行者外，不得轉換、交換 為股票或執行認購權。
第三條 信用合作社投資前條第一項各種有價證券之總餘額，除國內 公債、國庫券、中央銀行可轉讓定期存單、中央銀行儲蓄券外，
不得超過該社所收存款總餘額百分之十五。
2
信用合作社以附賣回條件買入短期票券及債券之餘額，不計 入前項投資有價證券之限額內。以附買回條件賣出短期票券及債 券之餘額，則應計入。
第四條 信用合作社符合下列條件者，得投資證券投資信託基金受益 憑證，其投資之原始取得成本總餘額不得超過該社核算基數百分 之四十：
一、依最近一次檢查報告所列資產可能遭受損失提足評價準 備。
二、逾清償期二年以上之逾期放款及催收款，經扣除估計可 收回部分，均已轉銷呆帳。
三、投資時，前一個月底之逾期放款比率低於百分之三。
信用合作社為前項投資後，發生不符前項所列條件之一者，
應即停止投資，於符合前項所列條件後，始得續行投資。
信用合作社為第一項之投資，其基金管理機構應符合下列條 件：
一、成立滿二年且所管理基金之總資產達新臺幣二百億元以 上，並具有豐富投資經驗之經營管理研究團隊者。
二、最近二年內無違反金融法令受禁止營業項目、撤換負責 人之處分或解除基金經理人職務及重大舞弊案者。
第五條 信用合作社符合前條第一項之條件，且資本適足率達百分之 十以上，及投資時，前一個月底之備抵呆帳占逾期放款比率百分 之一百以上者，得投資國內上市、上櫃公司股票，其投資之原始 取得成本總餘額不得超過該社核算基數百分之五。
信用合作社投資於每一國內上市、上櫃公司之股份總額，不 得超過該公司已發行股份總數百分之五。
信用合作社為第一項投資後，發生不符第一項所列條件之一，
應即停止投資，於符合該項所列條件後，始得續行投資。
3
第六條 信用合作社投資單一金融控股公司或單一銀行所發行之公司 債、金融債券、短期票券及股票之原始取得成本總餘額，不得超 過該社核算基數百分之十五。
信用合作社為前項投資時，符合下列條件，且被投資金融控 股公司或銀行符合中華民國信用合作社聯合社訂定之標準者，其 投資限額，不得超過核算基數百分之二十五：
一、符合第四條第一項規定。
二、前一年底逾期放款比率未逾百分之一。
三、前一年底資本適足率達百分之十二以上。
四、前一年底備抵呆帳覆蓋率達百分之百以上。
信用合作社為前項投資並逾第一項限額後，發生不符前項所 列條件之ㄧ或被投資金融控股公司或銀行不符標準，應即停止投 資，於符合前項所列條件及標準後，始得續行投資。
信用合作社投資金融控股公司或銀行以外之其他單一企業所 發行之短期票券、公司債及股票之原始取得成本總餘額，不得超 過該社核算基數百分之十。
信用合作社以附賣回條件買入短期票券及債券之餘額，不計 入第一項、第二項及前項投資有價證券之限額內。但以附買回條 件賣出短期票券及債券之餘額，則應計入。
信用合作社因中央銀行調降存款準備率，以減提準備金額度 投資合作金庫商業銀行所發行之可轉讓定期存單餘額，不計入第 一項及第二項之限額內。
第七條 信用合作社投資下列各款有價證券之原始取得成本總餘額，
不得超過該社核算基數百分之十五：
一、單一證券投資信託事業所發行之證券投資信託基金受益 憑證。
二、單一受益證券或單一資產基礎證券。
4
第八條 信用合作社投資第二條第一項國內短期票券、國內金融債券、
國內公司債、國內受益證券及資產基礎證券，該有價證券之信用 評等，或該有價證券之發行人、保證人或承兌人之信用評等等級 應符合下列情形之一：
一、經標準普爾公司（Standard & Poor's Corporation ） 評定，長期債務信用評等達 BBB- 級以上或短期債務信 用評等達 A-3 級以上。
二、經穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Service ） 評定，長期債務信用評等達 Baa3級以上或短期債務信用 評等達 P-3級以上。
三、經惠譽公司（Fitch Group）評定，長期債務信用評等 達 BBB-級以上或短期債務信用評等達 F3級以上。
四、經中華信用評等股份有限公司評定，長期債務信用評等 達 twBBB-級以上或短期債務信用評等達 twA-3級以上。
五、經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評 定，長期信用評等達 BBB-（twn）等級以上或短期信用 評等達 F3（twn）等級以上。
信用合作社投資符合第二條第二項之國內上市、上櫃公司所 發行之短期票券、非次順位之金融債券或公司債，不受前項信用 評等等級限制。
信用合作社投資外國公債，其信用評等等級應符合下列情形 之一：
一、經標準普爾公司（Standard & Poor's Corporation ） 評定，長期債務信用評等達 A- 級以上。
二、經穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Service ） 評定，長期債務信用評等達 A3 級以上。
三、經惠譽公司（Fitch Group）評定，長期債務信用評等
5
達 A- 級以上。
信用合作社以特定金錢信託投資國外有價證券，該有價證券 之信用評等應符合信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行 銷訂約管理辦法第十條規定專業投資人投資範圍之限制。
第九條 信用合作社不得投資該社負責人擔任董事、監察人或經理人 之公司所發行之公司債、短期票券、證券投資信託基金受益憑證 及股票。但投資下列有價證券不在此限：
一、金融債券（含次順位金融債券）。
二、經銀行保證之公司債。
三、經其他金融機構保證或承兌之短期票券且經其他票券商 承銷或買賣者。
四、銀行發行之可轉讓定期存單。
五、發行期限在一年以內之受益證券及資產基礎證券。
前項所稱信用合作社負責人擔任董事、監察人或經理人，不 包括信用合作社因投資關係而指派兼任者。
第一項所稱信用合作社負責人，指理事、監事、總經理、副 總經理、協理、經理或與其職責相當之人。
第十條 信用合作社依金融資產證券化條例或不動產證券化條例規定 擔任創始機構（委託人）者，不得投資以其金融資產、不動產或 不動產相關權利為基礎所發行之受益證券或資產基礎證券。
信用合作社如擔任創始機構，得因信用增強目的而持有以其 金融資產為基礎所發行之受益證券或資產基礎證券。該持有非屬 投資有價證券，不受本辦法規定之限制。
第十一條 中央主管機關依信用合作社法第三十七條準用銀行法第七 十四條規定核准信用合作社投資其他企業之股票，不計入第三 條、第五條及第六條所定投資有價證券之限額。
第十二條 本辦法所稱核算基數，指上會計年度決算後淨值，扣除下
6
列項目後之餘額：
一、信用合作社對銀行持股超過一年以上者，其原始取得 成本。
二、持有各合作社聯合社社股之原始取得成本。
三、經中央主管機關核准轉投資銀行以外之其他企業之原 始取得成本。
第十三條 信用合作社應訂定投資有價證券之內部作業準則，並報經 理事會通過實施。
第十四條 本辦法九十四年八月四日修正施行前，信用合作社投資有 價證券之信用評等等級及限額不符本辦法規定者，該有價證券 得繼續持有至到期日。
第十五條 本辦法自發布日施行。
