中 華 大 學 碩 士 論 文

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中 華 大 學 碩 士 論 文

台灣水泥製造產業之市場結構、廠商行為 與經營績效之研究

—以台泥與亞泥公司為例

A Study of Market Structure ,Enterprises’

Conduct and Operation Performance of Cement Manufacture Industry in Taiwan - The Case Study of Taiwan Cement Co. and Asia Cement

Co.

系 所 別:企業管理學系碩士班 學號姓名:M10019040 劉 震 邦 指導教授: 鄧 瑞 兆 博 士

中 華 民 國 101 年 7 月

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摘 要

水泥製造產業是一內需型產業,主要銷售受民間以及政府部門需求影響,台灣地 區水泥製造產業是一成熟、穩定的市場,同時中國水泥產業快速崛起,讓台資水泥製 造廠-台灣水泥、亞洲水泥、嘉新水泥、環球水泥等業者紛紛擴大在大陸的投資。然 而面對全球各大水泥製造商相繼加入競爭與環保限制日益嚴謹之現況,業者未來的獲 利有可能因為相關競爭而減緩。因此本研究擬針對台灣的水泥製造業之經營管理層面 進行探討。內容主要以研究國內水泥製造產業市場之結構並了解各項生產、行銷與管 理等議題,期能提供業者及政府相關有利建議,進而獲致理想的市場績效。

綜合上述,本文主要的目的為:以產業經濟學中 Mason-Bain 的「結構-行為-績效」

理論 (Structure-Conduct-Performance , S-C-P),探討水泥製造業的市場結構、廠商行 為 與 營 運 績 效 之 互 動 關 係 。 研 究 中 以 本 國 最 大 四 大 廠 商 集 中 度 (Four-firm Concentration Ratio,CR4)與賀氏指標(Herfindahl-Hirschman Index ,HHI)作為衡量市場 集中度之指標;以 SWOT 分析與五力模式分析廠商行為;而衡量績效面之評估指標 包括純益率、總資產報酬率、股東權益報酬率以及每股盈餘等四項指標;並以 2001 年至 2010 年此十年的資料為主,來探究近年來台灣水泥製造業的市場結構變化。

本文研究成果發現如下:(1)經由上述各項指標值之分析顯示,台灣水泥製造市 場在 2001 至 2010 年均傾向非常高度之集中市場。(2)業者以大陸為其現階段拓展市 場,並以大陸為主要生產製造中心,且各公司皆積極開發新興市場為其廠商行為。(3) 台灣水泥無論市場集中度與營業收入皆為最大廠商,但從營運績效得知,亞洲水泥在 四項指標平均值皆領先同業,而名列第三至第七名業者依序為:幸福水泥、環球水泥、

嘉新水泥、東南水泥、信大水泥。(4)大廠業者利用併購策略、上中下游整合方式,

提升獲利;小廠業者則採多角化經營,與業外投資方式獲取利潤。(5)本研究建議政 府應致力於修改法規、進行技術研發與技術移轉等方式,協助水泥製造產業。

關鍵詞:結構-行為-績效、市場集中度、最大四大廠商集中率、賀氏指標

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ABSTRACT

Cement manufacturing industry is a domestic demand-oriented industry, major sales demand from civil society as well as government departments impact. Taiwan cement manufacturing industry is a mature, stable market. At the same time the rapid rise of China cement industry, Taiwanese-owned cement factory- Taiwan Cement Co, Asia Cement Co, Chia Hsin Cement Co, Universal Cement Co began to expand their investment in the mainland. However, the face of the world's major cement manufacturers successively joined the competition and increasingly stringent environmental restrictions and the current status and future profitability of the industry may be related to competition and slow down.

Therefore, this study intends to explore the management level of the cement manufacturing industry in Taiwan. Mainly in the domestic cement manufacturing industry, market structure and learn about the production, marketing and management issues, to provide industry and government favorable recommendations, and acquire the ideal of market performance.

In total, the purpose of this study, based on Mason-Bain’s

“Structure-Conduct-Performance (S-C-P)” industrial economy theory, is to discuss the relationship among market structure, conduct and performance of the cement manufacturing industry. The four-firm concentration ratio (CR4) and Herfindahl-Hirschman Index (HHI) are used to measure the market concentration of the industry, SWOT analysis and five forces model analysis of firm behavior; evaluation indicators to measure performance, including Net income rate, the rate of return on total assets, shareholders' equity rate of return and earnings per share four indicators ,and data from 2001 to 2010 are based to know its change with time.

The results show as follows: (1) The market structure of cement manufacturing industry in Taiwan from 2001 to 2011 tends to be highly concentrated. (2) The Taiwan-capitaled cement manufacturing industry take the mainland China as their present market and main manufacturing center, and actively develop the emerging market as their conduct.(3) Taiwan Cement Co, regardless of market concentration and operating income

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are the largest manufacturers, but the operating performance that the Asia Cement Co’s average of four indicators are leading the same industry and named in the third to seventh industry were: Lucky Cement Co ,Universal Cement Co, Chia Hsin Cement Co, Southeast Cement Co, Hsingta Cement Co. (4) Large factory operators using mergers and acquisitions strategy, middle and lower on consolidation mode to improve profits; smaller factory operators adopt diversification in managing, and foreign industry investment to get profits. (5) This study suggested that the Government should be committed to legislative changes, technology research and development and technology transfer and other means, to assist in the cement industry.

Keywords:Structure-Conduct-Performance, Industry concentration、CR4(Four-firm concentration ratio)、HHI(Herfindahl-Hirschman Index)

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誌謝辭

時光荏苒,在中華大學企管所的研究生生活也即將告一段落。當論文完成之際,

也代表著即將邁入人生的下一階段。對於本論文能如期完成,心中對這一路上幫助我 的人們,存有千萬個感激。

首先感謝我的家人,支持我繼續讀書的決定,在我的身後一直默默的鼓勵著我。

當我徬徨時,是他們全心的支持,讓我能堅定我的人生方向。我的夫人與母親對家庭 的照料與打理,使我能全心全意於課業上努力;對於兩個小孩的疏於照顧,使做父親 的我下定決心迅速拿到學位,以好好彌補他們童年的歲月。

在企研所的求學生涯中,感謝所上的老師一路上的諄諄教誨,尤其是我的指導教 授鄧瑞兆老師,在我論文遭遇瓶頸時,適時的給予我睿智的建議,也在老師的督促下,

本篇論文才得以順利完成。另外我要感謝我的口試委員彭金堂老師與郭恆宏老師,在 口試當時,對於我的論文,提醒了很多我當初未注意到的細節,以及一些讓本論文更 加完善的建議。

我親愛的同學和朋友們,感謝你們在這兩年內的鼓勵與陪伴,讓我這兩年的生 活,充滿了美好的回憶。和綉卿大姊、明根大哥、玉屘、玟姝、禮朝、宗昇、惠鳳、

郁鈴、俊宏、俊瑩、俊男與其峯、、、在中華企管的這段生活,是我求學生涯中,最 多采多姿的一頁,令我感到眷戀。尤其是在遭遇研究困境時,俊男適時的協助總像黑 暗中的光亮指引我,適時解決我的問題。在未來,我仍會不時的回想起這一段美好的 歲月。

僅以此論文,為這我的研究生生涯,劃下一個完美的句點。

劉 震 邦 謹 誌 中 華 大 學 企 業 管 理 學 系 碩 士 班 中 華 民 國 一○一 年 七 月

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目 錄

摘 要...i

ABSTRACT...ii

誌謝辭... ..iv

目 錄...v

表目錄...vii

圖目錄...ix

第一章 緒論...1

第一節 研究背景與動機...1

第二節 研究目的...2

第三節 資料來源與研究範圍...3

第四節 研究方法與限制...3

第五節 論文架構與研究流程...7

第二章 理論基礎與文獻回顧...9

第一節 結構─行為─績效理論之沿革與內涵...9

第二節 結構─行為─績效理論之相關文獻 ...17

第三節 台灣水泥製造產業相關文獻回顧...23

第三章 水泥製造產業概況與分析...29

第一節 水泥製造產業定義、範疇與特性...29

第二節 我國水泥製造產業沿革...36

第三節 全球水泥製造產業現況分析...45

第四節 我國水泥製造產業現況分析...46

第五節 我國水泥產品發展趨勢...49

第四章 國內水泥製造產業 S-C-P 分析...51

第一節 國內水泥製造產業之市場結構...51

第二節 國內水泥製造產業之廠商行為...55

(7)

第五章 個案分析...68

第一節 台灣水泥及亞洲水泥公司背景介紹...68

第二節 台灣水泥及亞洲水泥公司經營策略之分析比較...79

第六章 結論與建議...90

第一節 結論...90

第二節 建議...92

參考文獻...94

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表 目 錄

表 1 水泥及其製品製造業各細項產業銷售額佔整體產業之比重表………1

表 2 國內運用結構-行為-績效方法之相關文獻彙整………18

表 3 國外運用結構-行為-績效方法之相關文獻彙整………22

表 4 水泥產業相關文獻………23

表 5 水泥及其製品業之細項產業定義及產品項目一覽表………29

表 6 2001年、2006年水泥及其製品製造業及各細項產業之成本結構比重分布 概況表………35

表 7 水泥產業歷史階段表………41

表 8 影響台灣水泥產業 1990 年到 2010 年的兩岸大事紀表………41

表 9 2006 年到 2010 年水泥及其製品製造業主要統計名目資料表…………46

表 10 2006 年到 2010 年水泥及其製品製造業主要統計名目成長率表………47

表 11 水泥及其製品製造業中分類各細項產業銷售額佔整體產業之比重 表…47 表 12 2001 年至 2010 年我國水泥製造業者銷貨淨額統計表………51

表 13 2001 年至 2010 年我國水泥製造業市場佔有率與集中度分析表…………52

表 14 台灣水泥製造業上市公司主要營業項目與營業比重與資本額統計表………55

表 15 我國水泥製造產業之 SWOT 分析表………57

表 16 我國水泥產業之內外銷比重表………60

表 17 2006 年至 2010 年台灣水泥產品出口排名比重前五大國比較表………61

表 18 營運績效評估指標計算公式表………62

表 19 2001 年至 2010 年台灣上市水泥製造產業前四大公司純益率表………62

表 20 2001 年至 2010 年台灣上市水泥製造產業前四大公司總資產報酬率…63 表 21 2001 年至 2010 年我國上市水泥製造產業前四大公司股東權益報酬率比較 表 … … … 6 4 表 22 2001 年至 2010 年我國上市水泥製造產業前四大公司每股盈餘比較表…66 表 23 台泥公司各主要部門所營業事務表彙整表 ………70

表 24 台泥的發展沿革表………71

表 25 台灣水泥股份有限公司人力資源概況表………72

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表 26 台泥公司之主要營業項目與營業比重表………73

表 27 亞泥公司各主要部門所營業事務表彙整表………76

表 28 亞洲水泥股份有限公司最近 5 年主要沿革表………77

表 29 亞泥人力資源概況表………78

表 30 亞泥公司之主要營業項目與營業比重表………78

表 31 亞泥公司之主要產品分類與說明表………78

表 32 台泥與亞泥公司背景資料表………79

表 33 台灣水泥股份有限公司經營理念表………80

表 34 台泥公司與亞泥公司經營策略比較表………87

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圖 目 錄

圖 1 五力分析模型………6

圖 2 研究流程圖………8

圖 3 結構-行為-績效架構圖………12

圖 4 水泥製造業之上下游產業關聯圖………30

圖 5 一般水泥製造流程………31

圖 6 2001 年至 2010 年我國水泥製造業者銷貨總額變化圖………52

圖 7 2001 年至 2010 年台灣水泥製造廠商市場佔有率變化圖………53

圖 8 2001 年至 2010 年台灣水泥製造產業前四大廠商市場集中率(CR4)趨勢圖…53 圖 9 2001 年至 2010 年台灣水泥製造產業市場集中度(HHI)變化圖………54

圖 10 2001 年至 2010 年台灣上市水泥製造產業前四大公司純益率變化圖………63

圖 11 2001 年至 2010 年台灣上市水泥製造產業前四大公司總資產報酬率變化 圖………64

圖 12 2001 年至 2010 年台灣上市水泥製造產業前四大公司股東權益報酬率變化 圖………65

圖 13 2001 年至 2010 年台灣上市水泥製造產業前四大公司每股盈餘變化圖…66 圖 14 台泥公司之組織架構圖………69

圖 15 亞泥公司組織架構圖………75

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第一章 緒論

第一節 研究背景與動機

我國水泥製造業始於1915~1917年,當時主要係由日本人投資設廠,期間經歷了 日本人經營、國營、開放民營等型態,歷史自1915年至今已將近97年,是屬於成熟與 持續開發的產業。

水泥製造業之主要產品水泥,笨重不利於長途運輸,且易受潮而變質硬化,因此 較無法保存久放,所以大多以內銷為主,相關產業景氣主要繫於建築業的景氣繁盛狀 況與相關國內公共工程多寡而定,其中又以民間營建業佔水泥使用量較高,對水泥相 關產業景氣之影響最大。

水泥及其製品製造業可概分為三類:包括「水泥製造業」、「預拌混凝土製造業」、

「水泥製品製造業」等三大產業。在此三大產業之中,尤其以水泥製造產業是國家最 基礎的產業之一,同時也是其他二項產業之基礎,凡是建築、土木、交通工程、水利 工程、科學園區與新設廠房興建、國防等工程,水泥都為不可或缺之材料。水泥製造 業所需要的生產設備之成本門檻並不低,因此水泥業的廠商家數不多,因而構成典型 寡占市場。表1為參考自台灣經濟研究院產經資料庫的水泥及其製品製造業各細項產 業銷售額佔整體產業之比重表。

表 1 水泥及其製品製造業各細項產業銷售額佔整體產業之比重表 單位:%

項 目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 1~10 月 水泥製造業 27.75 27.72 28.47 26.92 27.92 預拌混凝土製造業 65.37 63.75 62.71 64.81 64.24 水泥製品製造業 6.88 8.53 8.82 8.28 7.84

2010年中國最大水泥製造商海螺水泥,經由嘉新水泥進口低價水泥傾銷後,影 響國內市場行情,使當年度水泥廠商獲利下跌,引起水泥同業控告中國反傾銷案。

2011年台灣控告中國反傾案成立後,低價進口水泥大幅減少下,毛利可望大幅提升,

同時受惠於政府持續推動各項公共建設計畫,且民間工程訂單增加,亦使水泥製造

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業的出貨數量遞增。

大陸是全球最大的水泥生產及消費國,台灣廠商早已鎖定大陸市場,目前水泥業 包括台灣水泥、亞洲水泥等都已陸續赴大陸投資,由於中國的節能政策,淘汰落後產 能加上以合併替代增產,使水泥產業無論是行業集中度還是區域性集中度均提高。對 於水泥的需求日殷,使得國內廠商在大陸的投資更有利基。

綜合上述,本文主要研究動機在探討水泥製品產業之市場結構、廠商行為與經營 績效。在市場集中度分析上,以本國最大四大廠商集中度(CR4)與賀氏指標(HHI)兩個 方法來衡量市場集中度之指標;在廠商行為上以 SWOT 分析與五力分析的方法分析 整體產業現況;而衡量經營績效上則以本國最大之四大廠商的純益率、總資產報酬 率、股東權益報酬率以及每股盈餘等四項指標來衡量;並以 2001 年至 2010 年此十年 間的資料為主,來探討近年來整個水泥相關產業的市場結構變化。

第二節 研究目的

根據上述動機,本研究擬針對「台灣水泥製造產業」的發展現況進行探討,並以 台灣水泥製造產業為分析對象,瞭解其市場結構、廠商行為與營運績效。本研究之主 要目的如下:

1.了解我國水泥製造產業的經營現況。

2.以產業經濟學中Mason-Bain的「結構-行為-績效」理論

( Structure-Conduct-Performance,以下簡稱S-C-P),探討我國水泥製造廠商之市場結 構、廠商行為與營運績效之內容。

3.利用最大前四大廠商集中率(Four-firm Concentration Ratio,CR4 )與賀氏指標 ( Herfindahl-Hirschman Index,HHI )作為衡量市場集中度之指標,以求得市場集中 度的情形。

4.藉由SWOT與五力分析模型,來探討該產業之廠商行為及競爭策略。

5.由財務觀點運用營運績效評估指標來衡量業者之績效變化,進而探討我國水泥製造 產業市場的經營狀況。

6.透過個案研究,期望更深入瞭解業者經營之方針、競爭力與產業未來發展策略。

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7.期望研究結果可提出具體建議予台灣水泥產業之業者參考,並提供政府部門制定相 關產業政策之參考依據。

第三節 資料來源與研究範圍 一、資料來源

本文以下所採用的資料來源為公開之次級資料。資料的取得是來自於各家業者公 開之財務報表、業者之官方網站、公開資訊觀測站、經濟部統計處、台經院產業經資 料庫。

二、研究範圍

本研究範圍乃是針對國內上市水泥製造產業的廠商為研究對象,而目前在公開市 場可取得之財務報表廠商共有7家,依股票代碼先後順序分別為臺灣水泥股份有限公 司(以下簡稱台泥,股票代碼1101)、亞洲水泥股份有限公司(以下簡稱亞泥,股票代 碼1102)、嘉新水泥股份有限公司(以下簡稱嘉泥,股票代碼1103)、環球水泥股份有 限公司(以下簡稱環泥,股票代碼1104)、幸福水泥股份有限公司(以下簡稱幸福,股 票代碼1108)、信大水泥股份有限公司(以下簡稱信大,股票代碼1109)、東南水泥股 份有限公司(以下簡稱東泥,股票代碼1110)作為本文之研究對象,研究期間是從2001 年至2010年對外公開之財務報表。

第四節 研究方法與限制

一、研究方法

本研究主要以美國經濟學者 Mason 與 Bain 所提出的結構-行為-績效

(Structure-Conduct-Performance,S-C-P)之分析架構來探討產業結構之變化,並利 用SWOT及五力分析來探討國內水泥製造產業之競爭策略,並以次級資料作為實證研 究之分析依據。

(一)S-C-P 分析

於產業經濟學研究領域當中,「結構-行為-績效」分析架構即認定某產業的結構

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特徵會影響產業內廠商的行為,而廠商的行為進而造就廠商的績效,因此產業中各廠 商之結構、行為、績效三者間會促成某種互動關係。故對產業進行S-C-P研究時,必 須將結構、行為與績效三者間進行統合性之評析,如正處於完全競爭市場的廠商,其 最適定價與最適數量的決策行為便會依循完全競爭市場之定價與數量,所謂的超額利 潤將不存在,此現象即是訂價行為下的績效。

(二)SWOT

SWOT分析法又名態勢分析法,此研究分析法在1965年由美國舊金山大學的管 理學教授Ansoff提出,SWOT四個英文字母的意義分別表示:優勢(Strength)、劣勢

(Weakness)、機會(Opportunity)與威脅(Threat)。而SWOT分析主要是把與研究 對象相關之內部優勢和劣勢,外部的機會和威脅等各種要素,經由統計與研究調查依 矩陣形式列出,接著運用系統分析法,將各項要素相互搭配並進行分析,從而獲得有 系統條列式之相對應結論,此最終的結論一般具有重要參考的決策性。當管理者在訂 定策略前,一方面須探討公司所處的外部環境,為公司找出生存機會與同業帶來的威 脅;另一方面則須對公司全面檢視,進行自身內部環境分析來釐清企業所具備的優勢 與須改進的劣勢。如此統整內外部種種因素深入分析,統合此四項構面整理出十字型 的SWOT分析圖表,重點在於將S、W、O、T等四個構面所屬的子項目分別列出,如 此便易於掌握企業所面臨的內外環境,分析利弊得失發掘出問題所在,利用自身優勢 進而化解外界帶來之威脅,繼而改進內部之劣勢以尋求外部之機會。綜合以上,學者 Bareny(1991)將SWOT分析歸納成兩個思想主流模式:

1.競爭優勢環境模式:此近年來發展的主流模式,強調外部環境的分析,以競爭策略 來獲得機會掌握優勢。

2.資源基礎模式:對企業內部優、劣勢做分析,強調自身組織能力的培養與強化。

(三)Porter的五力分析

Porter 認為企業透過五種競爭力的分析,有助於釐清公司所處的競爭環境,發掘 出產業中競爭的關鍵因素,並界定出最能改善產業和企業本身獲利能力之策略性創

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新。五力分析模型內容的五種競爭力說明如下:

1.新進公司的威脅

新進入產業的廠商會帶來一些新的產能,不僅分享既有市場,也會帶走部分資 源。由於新加入產業的公司會帶入新的能力,並且渴望獲取市場,如此會影響產業內 成本價格與競爭所需的投資。因此,新進公司加入者帶來的威脅會限制產業的獲利潛 力,既有公司若要避免新進公司的威脅必須考慮以下因素:供應面的規模經濟、需求 面的規模優勢、顧客轉換成本、資金需求、與規模無關的既有公司優勢、進入配銷通 路的機會不均等、政府政策的限制。

2.產業內的競爭強度

產業中廠商家數之多寡是影響競爭強度的基本要素,除此之外,競爭者的同質 性、產業產品的戰略價值,以及退出障礙的高低都會影響產業內的競爭強度。激烈的 競爭對立會限制產業的獲利能力,決定的面向通常是以各家公司的競爭程度與競爭基 礎做判斷。若出現以下現象表示目前產業內正處於激烈競爭狀況:參與競爭的公司非 常多其規模與力量相當、產業成長慢促使各家公司積極競爭市場的佔有率、退出障礙 高、競爭對手投入較深的非經濟性目標、各家廠商彼此不熟悉所採取的競爭方式與目 標。

3.供應商的談判力量

形成供應商談判能力主要的原因是基本的勞務或主要的零件由少數廠商供應而 無替代品,同時本身又欠缺向上游整合的能力。供應商為替自己爭取更多價值,通常 向既有廠商要求較高的價格或限制所提供的品質或服務,甚至將成本轉嫁給產業的參 與者。因此部分產業無法將上漲的成本轉嫁至產品的售價,這些產業的上游供應商會 成為強勢者,最後擠壓產業的利潤。通常形成強勢的供應商有以下幾種情況:供應商 的集中程度高於買方的集中程度、既有廠商並非上游供應商最主要的營收來源、既有 廠商若要更換供應商必須負擔較高的轉換成本、供應商提供差異化的產品、供應商提 供無可替代的產品、供應商有能力整合下游產業並進入既有廠商產業領域。

4.購買方的談判力量

若購買方比賣方擁有更優勢的談判力量且對價格敏感度強,買方會運用此強勢的 力量來壓低成本價格。購買者的談判力量除了決定於購買的數量以外,購買者對產品 的知悉程度、轉換成本的高低以及自身向後整合的可能行都是主要的影響因素。通常

(16)

具有下列情況購買方會有較強的談判力量:購買方的家數不多且採購量具有相當的規 模、供應商提供較無差異化的產品、購買方若更換供應商轉換成本並不高、購買方有 自行整合能力且可自行生產原料。

5.替代產品的威脅

所謂的替代品是指和既有廠商擁有的某項產品功能類似,但作用方式不同或使用 的便利性有差異之可取代性商品。替代品決定了本業廠商訂價上限,等於限制了一個 產業可能獲得的投資報酬率。當替代品在價格或性能上所提供的替代方案愈有利時,

則對產業利潤的限制就愈大。若出現以下狀況則替代品的威脅力量將提高:有其他替 代性產品在功能與價格上較原產品具有吸引力、購買方更換替代性產品時之轉換成本 不高、替代品的價格因為景氣因素居高不下,如圖 1 為五力分析架構。

圖 1 五力分析模型

資料來源:「競爭策略(Competitive Strategy)」,周旭華(譯),1998,Porter,M.E.著,

台北市:天下遠見出版社。

(四)次級資料

次級資料(secondary data)是指已經由其他單位或研究人員所發表的研究成果或 過去研究者所蒐集之資料,可能由組織內部資料庫、組織外部之網路、期刊、書籍或 各公開資訊等來源取得資料。例如透過國家圖書館、各大學圖書館或全國博碩士全球 資訊網等網站查詢而取得過去學者所研究之相關資料。

既有競爭者

既有廠商的競爭程度 新進入者的威脅

替代品的威脅

客戶的議價實力 供應商的議價實力

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我國水泥製造產業截至2011年止之上市廠商,在公開市場可取得之財務報表者僅 有七家,本研究之限制如下:

1.本研究以水泥為上市廠商主要產品,並以各家業者之總銷貨淨額作為衡量市場佔有 率,其它預拌混凝土與水泥製品,轉投資事業與業外收益皆未列入本研究範圍內。

2.分析各廠商營運績效指標時,因未公開之財務報表皆為合併報表,可能造成財務指 標含有部分非水泥相關產品經營績效上的雜訊。

第五節 論文架構與研究流程

一、論文架構

本研究運用結構-行為-績效分析方法來探討我國水泥製造產業之沿革及現況發 展,第一章為緒論,第一節介紹本研究關於我國水泥製造產業之背景和探究的動機;

第二節繼首節動機引入本研究之目的;第三節則對本產業的資料來源與研究範圍作說 明;第四節則提出本研究方法與限制;本章末節則說明本研究論文架構與研究流程。

第二章則為文獻探討部分,共分三節:第一節為了解產業經濟學當中的結構-行為-績 效分析法之沿革與內涵,在第二節則是說明有關結構-行為-績效理論過去研究之相關 文獻,而第三節則對於我國水泥產業之相關文獻做回顧。

本研究之第三章將重心放在了解國內水泥製造產業發展沿革、特性與現況分析,

共分五節:第一節為水泥製造產業定義、供需關連與技術關聯;第二節則是台灣水泥 製造產業發展沿革;第三節探討全球水泥製造產業現況分析;第四節介紹我國水泥製 造產業現況分析;第五節對水泥製造產品的發展趨勢加以敘述。

在第四章則是運用S-C-P模式分析我國水泥製造產業,該章共分為三節:第一節 將以最大前四大廠商集中率(CR4)及賀氏指標(HHI)計算市場集中度,並分析產品差異 程度與進出市場條件,以了解我國水泥製造產業之市場結構;第二節則探討我國水泥 製造產業之廠商行為;第三節則運用財務相關績效指標包括純益率、總資產報酬率、

股東權益報酬率及每股盈餘等來衡量業者之績效表現。

第五章對兩家公司作個案分析探討,藉以了解業者之競爭力、目前營運狀況與未

(18)

來發展策略。第六章(末章)則為本研究之結論與建議。

二、研究流程

根據上述研究架構,本文之研究流程如圖 2 表示如下:

圖 2 本文之研究流程圖

確認研究動機與目的,並了解國內水泥製造產業的資料與背景

進行次級資料的蒐集以及資料的整理及閱讀

運用S-C-P理論對國內水泥製造產業加以分析及探討並從財務觀點衡量業者之績 效變化

績效變

回顧產業經濟學 S-C-P 理論之沿革及其理論並對水泥製造產業做相關 文獻之探討

探討國內充氣輪胎產業之定義與特性並分析市場發展沿革與現況

進行個案分析了解業者經營方針競爭力與產業未來發展策略

針對分析結果提出結論與建議並提出未來研究方向

(19)

第二章 理論基礎與文獻回顧

本章文獻探討將分為三節進行討論,第一節介紹產業經濟學之基本概念與其分析 架構來作為本研究之研究方針與立論基礎,並作為後續章節論述之引導。第二節探討 國內外與結構-行為-績效理論相關產業之文獻;第三節彙整本國水泥製造產業相關 文獻探討。

第一節 結構-行為-績效理論之沿革與內涵

產業組織(Industrial Organization)概念最早起源於1939年由哈佛大學經濟學教授 Mason所提出,他主張「市場結構」是影響企業訂價與生產政策的重要變數,另一個 變數-「企業獨佔力」則為獲取超額利潤的主要因素。Bain(1956)以Mason理論為基礎,

他提出企業所處之產業結構將影響企業之行為,進而影響企業的經營績效。由此立論 發展出「結構-行為-績效」(Structure-Conduct-Performance; SCP)的產業組織模型。另 外Bain之實證結果亦支持高集中度的產業,其相對利潤率也較高,但有些學者對S-C-P 模型中的行為變數卻有不同的解釋,因此發展出結構學派及行為學派兩個主流學派。

早期學者多採用單一關係來探討產業的結構-行為-績效狀況,而且是單方向之因 果假設,亦即市場結構直接影響廠商行為,廠商行為又直接影響營運績效。但後期的 學者則認為結構-行為-績效之間不單只有單項關係,應該存在某種雙向關係,表示市 場結構會影響廠商行為與其經營績效之外,但實際上整個產業的運作亦是受到多項市 場結構的決定性基本條件所影響,不僅廠商行為會影響市場結構與產業基本條件,經 營績效同樣也會影響廠商行為與市場結構(Scherer & Ross,1990)。換句話說,產業的 結構-行為-績效狀況是一種雙向的反饋關係。

一、「結構-行為-績效」之沿革 (一)結構學派

結構學派以Bain為首,此學派學者認為企業所處的市場結構與其經營績效間存在 著直接的關係,不需要透過企業所採取的行為措施,市場結構便可直接影響該企業之

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經營績效。因此結構學派所重視的方向在於產業所處的市場結構,「市場結構」包含 兩個重要的市場特徵因子,一者是「集中度」(concentration);另一者為「進入障 礙」(barriers to entry)。

關於「集中度」方面,結構學派學者認為:若實際市場的廠商人數降低,且市場 障礙升高時,該廠商容易有較多協調的機會,使議價價格高於長期平均成本與長期邊 際成本,最終便會獲得相對較高的利潤。另外關於「進入障礙」(barriers to entry)方面,

結構學派學者Bain提出,廠商對市場進入條件(condition of entry)的理解,相當於源 自可能的新競爭者所產生的潛在競爭狀態,而市場進入條件一般以如下所述的指標來 評估-「任何容許產業中的既有廠商(established seller)提高價格所超出的競爭水準,

不致於會吸引潛在競爭者進入該市場的優勢」。而市場的進入障礙包含:規模經濟 (economics of scale) 、 資 金 需 求 (capital requirement) 、 產 品 差 異 (product differentiation) 、絕對成本優勢(absolute cost advantage)等。但結構學派僅以市場結 構來解釋S-C-P模型,受到不少學者的質疑。因此學者-Bain提出三項論點補充說明,

重點分別敘述如下:

1.對產業組織理論的發展而言,市場行為的變動對廠商營運績效的推測並不重要。對 實際廠商績效之推測,只需利用市場結構指標當作自變數即可。

2.欲建立結構-行為與行為-績效三者之間的關係,將導致不確定性的推測。因為同一 種結構有可能會產生差異懸殊的市場行為,抑或一種行為模式將會造成諸多不同的 營運績效。

3.倘若可以建立一組讓人同意的結構-行為-績效模型,欲檢定此項假設的同時將遇到 諸多困難。因為許多商業行為的資料並沒有辦法完整且正確取得。若同時考慮結構 與行為兩個變數,模型將過於複雜,如此會導致結果模糊而不確定。

(二)行為學派

Scherer及Shepherd接續傳承Mason與Bain的S-C-P概念進而發展出更完整的產業 組織架構。Scherer認為Bain所提出的模型,其優點是簡單,但缺點卻也是是過於簡單,

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故Scherer對Bain所提出的三點論述做了部分補充說明,分別敘述如下:

1.針對Bain所提的第一項,認為採用結構變數解釋產業績效,已有很大的進步,事實 上對後續的研究有相當大的貢獻。但若能加入行為變數的分析,則可消除一些統計 上的變異,而使推測更理想。

2.預測之所以會模糊不定,是因為許多重要的變數未能包括在模式中。若能引進較多 相關之獨立變數,將可更精確的由結構預測行為,再由行為預測績效。

3.縱使研究過程可能遭受到許多困難,但是相關產業組織之研究乃可進行。

綜合言之,市場結構(Market Structure)係指市場組織之特性,此特性會隨著時間 的經過而改變,進而影響市場內的定價與競爭模式。影響市場結構的主要因素包括買 方及賣方家數、產品差異、新廠商的進入障礙、整合與多角化、成本結構、市場佔有 率等。市場行為(Market Conduct)係指企業為了因應市場結構變化而產生的策略行 為,主要包括廠商在競爭過程中彼此影響、互動、調適的行為。一般常見的廠商行為 包括定價行為、產品策略、研究開發、廣告、競爭策略、勾結及併購與策略聯盟等。

市場績效(Market Performance)是指市場結構與廠商行為為所產生的結果,評估其在市 場體系中表現在價格水準、技術、利潤率、經營績效、企業成長等方面,是否能達成 社會福利的指標。主要表現在生產和分配效率、技術進步、產品品質、公平、及利潤 率等方面。整體而言,結構-行為-績效理論適合應用於不完全爭市場環境下,以解 釋產業間利潤不均的現象,並研究市場結構、廠商行為、營運間的關聯性,S-C-P分 析模式之架構整理如圖3所示。

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3 結構-行為-績效架構圖

資料來源︰「台灣製造業之市場集中度、廣告密集度與利潤率關係之探討」,

林靜宜,2004,台灣管理學刊,4(2),頁208

基本經濟條件

供給面 需求面

‧原料 ‧需求條件

‧技術 ‧成長率

‧產品耐用性 ‧替代性

‧價值重量 ‧行銷方式

‧規模經濟 ‧循環季節性變動

‧範疇經濟 ‧價格彈性

公共政策

‧價格管制

‧反托拉斯

‧資訊條款

‧稅與補貼

‧立法

‧國際貿易決定

廠商行為(C)

‧定價行為

‧研究與創新

‧產品策略與廣告

‧設廠投資

‧購併、協商

‧競爭策略

營運績效(P)

‧生產/分配效率

‧利潤率

‧充分就業

‧產品品質

‧成長率

‧技術進步

‧公平競爭 市場結構(S)

‧買方與賣方家數

‧產品差異度

‧新廠商進入障礙

‧成本結構

‧垂直整合

‧企業多角化

‧市場集中度

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二、結構-行為-績效理論之內涵

(一)結構(structure)之涵義

「結構」一詞原指有組織、有彼此關聯之多組要件所組成的物體。結構可能是一 種有長度、寬度與深度的物體,如建築物之建築結構、機器之機械結構、生物之組成 結構等。但現今「結構」一詞已被廣泛應用在管理經濟層面,例如:產業結構、農業 結構及人口結構等。結構可影響整個國家的經濟發展,特別是其中某特定市場或產業 組織之關連性與重要性,亦即「結構」是生產具有密切替代關聯性之產品的生產者在 同一產業的集合,整個生產者間的關係結構往往是產業組織所關注的研究對象。

(二)市場結構(Market Structure)

市場結構是指廠商生存的環境,也可稱為產業結構(Industrial structure),而此環 境不僅可改變買賣雙方之間的相互關係,也會影響到市場的競爭性和價格的形成,但 是不包含廠商個別的因素、市場外界的因素,如:國民所得、國家政策…等等。那何 為市場結構分析?美國賓州州立大學經濟系教授 Herman M.Southworth 說「市場結構 分析」就是要認定市場之組織特徵,而從該等特徵去推測市場內買賣雙方之行為,以 期了解其運作結果。所以,簡易來說,市場結構就是強調市場的組織特徵,事實上就 是指那些可能影響市場內之競爭策略、定價策略、獲利程度…等。而影響市場結構的 主要特徵為下列的三個:

1.買賣雙方的市場集中度 市場集中度(Market concentration)是用來描述該市場內,各事業單位分佈不均的

狀況,可從完全競爭、寡占、獨占性競爭、以及獨占等方面去判斷,通常使用市場佔 有率(Market-share)或是以集中率(Concentration ratio)來表示某一特定市場內,各事業 單位之銷貨額佔整個市場總銷貨額之比例關係。為衡量所選擇之前 n 家廠商銷售額佔 市場總銷售額比例之和,其定義公式如下所示:

n 1 i Ki

C Rn (1)

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其中CRn表示市場中前 n 家廠商的市場集中率,

S

Ki SiSi表示第 i 家廠商銷

貨淨額,S 表示市場總銷貨淨額,則Ki表示第 i 家廠商銷貨淨額佔整個市場總銷貨淨 額的比率。n 表示廠商從最大排列到最小的數目,一般最常使用的指標為最大四大廠 商集中率 CR4 (Four-firm concentration ratio),其值介於 0 與 1 之間,數值越大表示集 中率越高,若市場是四家寡佔的局面,則指標值趨近於 1;若市場為完全競爭,則指 標值趨近於 0。1

集中率的計算雖然簡單,但卻僅考慮前面幾家最大廠商,忽略了市場中其他廠 商。因此本研究另以賀氏指標(Herfindahl-Hirschman Index ,HHI)計算市場集中度。賀 氏指標即指每家廠商市場佔有率的平方之和。其考慮所有 N 家廠商的市場佔有率,

表示各廠商對市場的影響力,其所用公式表示如下:

N 1 i

i2 K

H H I (2) Ki表示第 i 家廠商銷貨淨額佔整個市場總銷貨淨額的比率,N 是市場中廠商總 家數。當市場為純粹獨占市場時,指標值等於 1。當廠商家數增加時,則指標值遞減。

若市場為完全競爭,則每家廠商的市佔率趨近於 0,故賀氏指標值亦趨近於 0。2 2.產品差異度

產品差異度愈大,市場控制利益愈強。產品差異性指的是買方對賣方所提供產品 或服務感受的差異,而這種差異來自兩方面,一為實質的差異,即指產品的樣式給予 買方不同的感受,如定價方式、規格大小、產品設計等;另一種為心理的差異,即指 產品雖屬同質產品,但買者本身心理的感受卻有所差異,如品牌、專業度或行銷服務 的不同。Bain(1968)認為廣告密集度是造成產品差異程度的重要原因,因為廣告可為

1 J. Bain 對 CR4所提出的衡量分類標準如後:非常高度之市場集中率 CR4≧75%;高度之市場集中率 CR4=65~75%;中高度之市場集中率 CR4=50~65%;低度之寡占市場 CR4=35~50%;零碎市場 CR4

<35%。詳請參見許文富(1991) , p.2。

2 賀氏指標是美國司法部用以判斷產業獨佔程度的指標。若產業 HHI(10000s)≦1000,司法部認為該產 業有較低之市場集中度,表競爭情況良好;若是 1000<HHI(10000s)≦1800,則認為該產業為中度 之市場集中度,表示市場有些問題需改善;若是 HHI(10000s)>1800,則認為市場集中度頗高,會

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既存廠商塑造企業形象並創造商譽,進一步可使消費者對其產品有所偏好。一般認為 廣告密集度愈高,表示該產業之產品差異程度愈大。

3.進出市場之條件

即為進出市場之難易度。「進入」是指一個企業開始生產某一特定市場上原有產 品的充分替代品;而「進入障礙」則是指進入這一特定市場遇到經濟、技術、法律障 礙之總和。Bain(1968)認為市場結構的不同主要來自進入障礙的有無與高低。若市 場進入障礙高,則潛在廠商進入市場的困難度高,形成寡佔或獨佔的市場。若市場進 入障礙低,則潛在廠商很容易進入市場,形成完全競爭或獨佔性競爭的市場。一般而 言,產業的進入障礙愈高,則潛在進入者愈不容易進入該產業,既存廠商對價格更具 有控制能力,透過勾結或企業間的協調,可使得產業利潤率提高(Scherer & Ross, 1990)。上述三個影響市場結構的要素,也是決定某廠商在某市場享有的市場價格操 縱力量,而且彼此相互影響,所以原則上,市場進入障礙愈少愈有利於競爭。廠商之 間彼此勾結、策略聯盟、購併與採取壓制競爭策略等方式都會使整個市場產生很大變 化,更會讓想進入市場的新廠商產生極大的障礙。

(三)市場行為(Market Conduct)

市場行為指的是企業為因應市場變化所表現出來的行為模式,市場行為包括廠商 針對其產品市場及其對手的市場行為所採取的政策,亦即廠商的市場策略,或對其對 手的策略所作的反應(Bain,1968;周添城譯,1995)。市場行為依照Bain之定義,

是指一個企業體或是廠商,為適應或是調適期所處買賣市場,而運用之行為模式。不 同市場結構的廠商相同也會有不同的市場行為。而在同一產業或市場內,廠商間相對 規模的大小、加入退出障礙、產品差異性及垂直整合的程度都會影響廠商的行為。說 明如下:

1.價格策略

個別或廠商群體,決定產量或價格的方法—以群體最大利潤或個人最大利潤為前 提。價格的決定會考慮廠商之間整合的程度、廠商追求的目標與生產成本等因素,下

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列方法可以使得廠商之間的產品價格一致:(1)廠商之間相互妥協。(2)跟隨規模大或 生產歷史悠久的廠商所訂的價格。(3)彼此暗中勾結。

2.產品策略

產品政策,利用廣告促銷來塑造產品特性,以強調產品品質差異性是策略的重 點。廠商必須週密考量整個市場結構後,制定有效的促銷策略(促銷活動有利於產品 之推展)及產品品質策略,以與對手競爭。

3.壓抑競爭策略

此策略可以減少競爭,不僅減輕對手的競爭力,並且增加新加入者的進入障礙。

掠取(skimming)訂價策略是最常用的策略,促使在該價格之下不能獲利的廠商退出產 業,又防止新廠商進入,可以增加市場佔有率或利潤。

(四)市場績效(Market Performance)

市場績效是指廠商在產業中採取行為策略後所產生之結果與績效。廠商所追求之 策略與其所運用策略、手段或過程的最後結果,也就是賣方為促進其產品的需求增 加,而達成最終的成績。市場績效也可以說是指廠商在某一會計年度之所有市場活動 所致的最終成果,這其中項目包括稅前或稅後之總資產報酬率、股東權益報酬率或淨 值報酬率等。分析經營績效的優劣是為了要確認企業的經營是否合乎經濟效率,亦即 指廠商採用行為策略後所達到的效果,可以表現在產出、就業量、分配效率、公平等 指標上。企業經營之目標,除了追求最大利潤外,尚有追求市場佔有率極大、員工滿 足感等多重目標。

Bain 將市場績效涵蓋以下幾個領域:

1.價格和平均生產成本之間的差距為獲利程度。

2.生產規模(或生產能量)大小所引起的生產效率,極可能發生的超額能量。

3.生產成本與促銷成本之間的相對關係(兩者之比率關係),若促銷成本比高,表示該 產品為價格彈性大之產品。

4.產品特徵,包含款式選擇、品質水準、產品種類等。

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5.廠商與產業對發展新產品及發展新技術(創新)的速率( rate of progress),以其相對所 需之進步成本。

第二節 結構-行為-績效理論之相關文獻

企業受到外部經濟環境、政治變動、技術革新、文化變遷與消費習慣等因素衝擊 時,必須適時地調整策略與經營行為,故所有產業的發展深受外部環境的變化所影 響。由基本面的市場結構乃至各廠商經營的行為皆對該產業的營運績效產生不可小覷 的影響。單從公司的若干績效指標來評定產業的營運狀況可能不盡完備,倘若藉由「產 業組織」理論觀點對國內水泥製造產業加以探討,更能有效率地改善廠商的營運狀況。

S-C-P分析法運用不完全競爭理論,解釋產業間利潤的不均,研究市場結構、廠 商行為與營運績效之交互關係。早期S-C-P相關文獻大多著重於農產品、製造業等傳 統產業,如:許文富(1991)探討台灣地區農產品批發市場結構之分析,林靜儀(2004) 探討台灣製造業之市場集中度、廣告密集度與利潤率三者間之關係;部分文獻則著重 於金融業和其他相關產業,如:喻鳳筱(1994)探究我國綜合證券商;杜相如(2003)探 討台灣地區銀行業;謝美玲(2005)以台灣航空公司為例探討開放天空前後之趨勢差 異;鄧瑞兆與王馥瑋(2006)探討數位遊戲,張文晉(2006)以台灣3C實體通路廠商探討 在該產業的市場結構、廠商行為與營運績效之間的交互影響關係;黃筠暉(2007)探討 台灣地區的零售業;陳宇信(2008)探討我國行動電話服務產業;李靖瑜(2009)探討我 國國際觀光旅館業市場;楊麗卿(2009)以我國發光二極體封裝產業探討該產業之廠商 行為及競爭策略及市場的經營狀況與未來發展方向;吳佩珊(2009)以美利達工業公司 為個案探討台灣自行車成車產業市場;賴秀美(2009)探討台灣汽車輪圈業結構行為績 效之研究;簡育雅(2010)以聯發科為個案探討台灣IC設計產業;黃禹菁(2010)探討台 灣貨櫃海運業市場;彭雅琪(2011) 我國製藥產業市場結構、廠商行為與營運績效之 研究–以永信藥品公司為個案…等。由此可知結構-行為-績效理論運用的層面不再侷 限於我們所熟悉的傳統產業,而是不斷有更多學者將此理論概念分析的更加廣泛、創 新在一些新的產業領域。茲將近年來國內外運用結構-行為-績效分析法之相關研究文

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獻彙整如表2、表3。

表2 國內運用結構-行為-績效方法之相關文獻彙整

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 謝美玲

(2005)

結 構 行 為 績 效之研 究 -以 國 內 航 空 公 司為例

以結構-行為-績效理論架構對開放天空前後作探討。在開 放天空前,廠商數量少,政府限制進入與退出障礙高,開 放天空後,市場由集中度漸漸轉為中低之市場集中度。開 放天空初期,航空業者整體效率與獲利能力表現並不理 想,出現業者合併、認購股權以及聯營的風潮,逐漸由中 低又轉成中高集中度之市場。

張文晉 (2006)

3C 通路產業 市場結構、行 為 與 績 效 之 研究

以「結構-行為-績效」理論為架構,探討台灣3C(電腦 Computer 、 消 費 性 電 子 Consumer-Electronics 通 訊 Communications)實體通路廠商。研究發現:(1)3C通路業 者連鎖化與集團化,勢必透過舉債來整合上、下游業者以 發揮規模經濟之效益,進而提高企業利潤。(2)產業規模 效益會影響廠商本身之日常營運行為,且可知廠商欲在市 場毛利日漸壓縮下持續追求獲利成長,必須強化自身競爭 力以降低成本結構,提升庫存管理效能以加速產品銷售,

建立完善收款機制並有效執行。(3)若能透過有效之行銷 策略(如廣告),強化產品差異程度與銷售,此所產生之遞 延效益會對廠商利潤有莫大之助益,亦能在消費者心中建 立企業品牌形象。

黃筠暉 (2007)

市 場 集 中 度、廣告密集 度 與 利 潤 率 關聯之研 究 - 以 台 灣 地 區 零售業為例

以產業經濟學中的「結構-行為-績效」理論架構,

探討台灣地區零售業之市場集中度、廣告密集度與利潤率 三者間的關聯,研究結果市場集中度與廣告密集度間具有 反饋效果,且皆為正向影響。資本密集度則對利潤率有顯 著的負向影響效果。

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表2(續)

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 王馥瑋

(2007)

台 灣 地 區 銀 髮 住 宅 經 營 發 展 與 市 場 結構之研究

以最大四大廠商集中率(CR4)與賀氏指標(HHI)作為衡量 市場集中度之指標,以台灣地區銀髮住宅經營發展與市場 結構之研究。研究發現:(1)台灣銀髮住宅市場傾向高度 集中市場,且規模經濟造成了此市場的進入障礙(2)以 台塑集團的養生文化村為例,其採取之廠商行為:走平價 路線、規模夠大及醫療支援。

陳宇信 (2008)

我 國 行 動 電 話 服 務 產 業 市場結構、廠 商 行 為 與 營 運 績 效 之 研 究

運用產業經濟學中「結構-行為-績效」理論,探討我國 行動電話服務產業之市場結構、廠商行為與營運績效。研 究發現:(1)國內行動電話服務市場呈現大者恆大的態 勢。(2)業者以新穎的廣告手法、研發費用的提高、提升 系統技術水準等廠商行為方式來滿足消費者更高的需 求。(3)廠商營運策略轉為提高平均用戶貢獻度(Average Revenue Per User, ARPU),且將營運重心轉為3G業務,期 許創造較高的獲利績效。

李靖瑜 (2009)

市場結構、廠 商 行 為 與 營 運 績 效 之 研 究-以 我國國 際 觀 光 旅 館 業為例

運用產業經濟學中「結構-行為-績效」理論,探討我國 國際觀光旅館業之市場結構、廠商行為與營運績效。研究 發現:(1)屬於低度集中市場,符合零散型產業。(2)國際 知名品牌的市場優勢,致本地業者無法提高其市場佔有 率。需運用策略聯盟以提高其營收。(3)影響台灣國際觀 光旅館整體經營績效因子是住用率與市場佔有率,廠商可 藉由提升此兩因子以改善經營績效。

吳佩珊 (2009)

台 灣 自 行 成 車 產 業 市 場 結構、廠商行 為 與 經 營 績 效之研 究 -以 美 利 達 工 業 公司為個案

運用產業經濟學中「結構-行為-績效」理論,探討台灣 自行車成車產業之市場結構、廠商行為與營運績效。研究 發現:(1)此產業在近幾年均傾向高度集中市場,且市場 集中度有上升趨勢。(2)業者以運動明星代言的行銷手 法、研發費用的提高等廠商行為方式來滿足消費者更高的 需求。(3)廠商營運績效以巨大機械表現最佳,也因2003 年A-Team成立,使美利達工業公司近年來表現亮眼。(4) 美利達工業公司應提高廣告密集度以及增加研發密集度 之比重,才能增加純益率,使得經營績效有所改進。

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表2(續)

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 賴秀美

(2009)

台 灣 汽 車 輪 圈業結 構 -行 為-績 效之研 究

以「結構-行為-績效」理論分析台灣汽車輪圈業市場結 構、廠商行為與營運績效。研究發現:(1)汽車輪圈業由 市場集中度指標得知,此市場屬於高度集中市場。(2)以 外銷市場為導向,產品之研發與創新能力強,在產品價格 上,較先進國家具有競爭力。(3)業者的銷貨淨額大幅成 長,然在整體營運效率並未隨之提高。

楊麗卿 (2009)

市場結構、廠 商 行 為 與 營 運 績 效 之 研 究-以 我國發 光 二 極 體 封 裝產業為例

以「結構-行為-績效」理論分析發光二極體封裝產業之市 場結構、廠商行為與營運績效。研究發現:

(1)台灣發光二極體封裝產業中,由市場集中度指標計算 得知,此市場屬於高度集中市場,且市場集中度有上升之 趨勢。(2)從廠商行為得知,我國發光二極體產業發展短 期以Notebook、TV背光模組為開發,長期則以照明為發 展趨勢。(3)我國發光二極體封裝業者2005~2007年營業 收入大幅成長27%,但受2008年金融海嘯影響之下,廠商 在2008年表現相較於2007年大幅衰退。

簡育雅 (2010)

應用結 構 -行 為-績 效模式 探 討 台 灣 IC 設計產 業 -以 聯 發 科 為 個 案

以「結構-行為-績效」理論,分析IC設計產業市場結構、

廠商行為與營運績效。研究發現:(1)台灣IC 設計產業屬 於中高度集中市場且有上升之趨勢。(2)目前以中低階、

低價、網路服務等產品為主;未來則以高階、微型、智慧、

多功能、綠色科技、3D立體等為發展趨勢。(3)從營運績 效得知,聯發科在2001年~2008年此八年之四項指標平均 值皆領先同業。(4)在個案分析及專家訪談研究中發現,

造成IC 設計公司重大虧損主因為投資失利及專利侵權訴 訟;而聯發科能成為領導廠商,靠的是人才、產品及傑出 經營團隊。

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表2(續)

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 黃禹菁

(2010)

台 灣 貨 櫃 海 運 業 市 場 結 構、廠商行為 與 經 營 績 效 之研究

以「結構-行為-績效」理論分析其市場結構、廠商行為與 營運績效。並以最大二大廠商集中率(CR2)與賀氏指標 (HHI)作為衡量市場集中度之指標。研究發現:(1)台灣貨 櫃海運業市場在近幾年均傾向高度集中市場。(2)業者透 過策略聯盟使成本降低、風險規避及服務品質,另兩岸直 航應增加合作機會以提升貨櫃海運的競爭力。(3)營運績 效方面表現最佳的是萬海航運,而長榮航運雖然擁有很高 的市占率,但在營運績效表現上卻沒有預期的理想。(4) 計量模型實證結果顯示出長榮海運市場集中度對純益率 為正向影響;陽明海運之船舶艘數對純益率為負向影響;萬 海航運除了市場集中度對純益率為正向影響以外,船舶艘 數及總載重噸對該公司之純益率為負向影響之關係。

彭雅琪 (2011)

我 國 製 藥 產 業 市 場 結 構、廠商行為 與 營 運 績 效 之研究-以永 信 藥 品 公 司 為個案

以「結構-行為-績效」理論分析製藥產業市場結構、廠商 行為與營運績效。研究發現:(1)我國製藥產業由市場集 中度指標計算得知,此市場屬於低度集中市場。(2)從廠 商行為得知,國內製藥產業短期以過期專利藥品和保健食 品為當前的目標市場。(3)我國藥品醫療製造產值逐年走 高且增幅優於整體製造業,2010年續增4.76%。(4)影響我 國製藥產業整個經營績效為研發能力、行銷能力以及政策 法規。

林景淮 (2011)

應用結 構 -行 為-績 效模式 探 討 我 國 家 電製造產 業 - 以 大 同 與 東 元 公 司 為 個 案

研究結果發現如下:(1)在市場結構方面,我國家電製造 產業屬於中高度集中市場,市場趨於飽和且產業之產能過 剩,產品差異性不大,進出市場障礙不高,廠商競爭日益 激烈。(2)從廠商行為得知,環保、節能、健康、安全、

精緻、人性化的家電,是國內家電廠商可再積極開發的利 基型產品市場。(3)從營運績效得知,三洋公司在四項指 標平均值皆領先同業,而名列第二、三、四名業者依序為:

東元、聲寶及大同公司。(4)個案公司在經營策略和方針 上都以調整營運體質、降低成本、全球佈局、開發節能新 產品、提升品牌競爭力為主要方向。

資料來源:「我國製藥產業市場結構、廠商行為與營運績效之研究–以永信藥品公司 為個案」,彭雅琪,2011,未出版之碩士論文,中華大學企業管理研究所,

新竹市。

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表3 國外運用結構-行為-績效方法之相關文獻彙整

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 Kaldor and

Silverman (1948)

探 討 廣 告 支 出 與 新 聞 業 界之收入

發現中度的市場集中度與廣告密集度具有正向關係;

而中度以上的市場集中度與廣告密集度具有負向關 係。

Dorfman and Steiner (1954)

最 佳 的 廣 告 運 用 與 最 佳 成效之探討

首次於廣告密集度方程式放入利潤率為自變數,結果 發現利潤率與廣告密集度間呈現正向顯著關係,因此 當廠商獲利較多時,會願意投入更多的廣告費用,企 圖創造更高的銷售額。

Telser (1964)

廣 告 與 競 爭 性 兩 者 間 關 係之分析

蒐集美國44個產業資料,以CR4為市場集中度指標,

廣告銷售比例為自變數,進行迴歸分析。研究發現:

迴歸係數為正但並不顯著,因此廣告與集中度關係並 不密切。

Marcus (1969)

廣 告 與 集 中 度 的 變 化 之 探討

以1947年至1963年美國地區78個消費財產業為研究對 象,首度運用複迴歸方式進行分析;在自變數增加產 業成長率、前期市場集中度與產業特性的虛擬變數‧

研究發現:廣告密集度對市場集中度具有正向影響關 係。

Demsetz (1973)

市場結構、市 場 競 爭 行 為 與 公 共 政 策 間 關 係 之 探 討

研究發現:集中度對利潤的影響隨著廠商規模大小會 有所差異;規模較大的廠商,享有規模經濟的效率,

因此集中度與利潤間存在正向關係,但對於中小型廠 商而言,集中度與利潤卻無正向關係。

Jeong and Masson (1990)

市場結購、廠 商 進 出 與 營 運 績 效 之 探 討-以 韓國為 例

以聯立方程式進行韓國市場結構與營運績效之分析。

研究發現:集中度、廣告密集度、產業成長率、最小 效率規模將能夠提升利潤。

Vlachvei and Oustapassidis (1998)

希 臘 食 品 製 造 產 業 之 集 中度、廣告密 集 度 與 利 潤 率之研究

研究1994希臘地區38個4碼食品與飲料製造產業,研究 發現:廣告對集中度沒有影響,而前期市場集中度、

利潤率、最小效率規模對市場集中度有正向影響關 係;集中度與廣告間成正向關係,集中度的平方則與 廣告呈負向關係,而產品總銷售成長、資本密集度與 廣告則呈現不顯著關係。

(33)

表3(續)

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 Scholtens

(2000)

巿場競爭、規 模 及 績 效 之 探討 - 以銀行 產業為 例

以100個主要工業化經濟體國家之銀行為例,探討巿場 集中度的高低對獨佔利潤是否有顯著的影響效果,而 廠商規模對利潤的影響則視其衡量變數而定。

資料來源:「我國製藥產業市場結構、廠商行為與營運績效之研究–以永信藥品公司 為個案」,彭雅琪,2011,未出版之碩士論文,中華大學企業管理研究所,

新竹市。

第三節 台灣水泥製造產業相關文獻回顧

我國水泥製造產業自1915年迄今已近一個世紀,其生產技術與產品品質已達相當 水準,近年來有不少學者對水泥製造產業有諸多研究發表,但主要是以水泥材料特 性、複合材料之研究為主,有關產業競爭、經營績效、經營策略、國際化策略或競爭 優勢之分析,少有以「結構-行為-績效」之研究方法來探討本產業之相關文獻。以下 為近年來水泥製造產業經營之相關文獻,如表4。

表4 水泥產業相關文獻表

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 韓仕彥

(2003)

利 用 網 路 建 構 水 泥 供 應 鏈 架 構 之 研 究

該研究以網路整合上、下游供應鏈提出一整體架構,分析 其可行性,利用網路大眾化、即時化的特性,探討新式水 泥供應鏈架構。並以實際案例驗證。經研究,新式供應鏈 有下列特性:

(1)交易時間方面:具備快速反應能力,且具有付款程序 簡便、快捷及24小時全年無休特性。

(2)所需資源方面:可減少業務人員及營業所的設置及支 出。

(3)倉儲空間方面:新式供應鏈由於貨品可直接運送,可 節省倉儲空間,並增加管理便利性。

(4)資新式供應鏈因資訊共享故能增加效率,有效減少人 為疏失。且由於電子化文件之使用,對跨地區及跨國際 之資訊傳遞更有管理上之優勢。

(34)

表4(續)

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 陳建興

(2005)

台 資 投 資 大 陸 水 泥 產 業 決 策 指 標 評 估模式研究

該研究以國內有意投資大陸水泥產業的廠商為研究對 象,歸納整理出台資投資大陸水泥產業的決策指標架構。

然後藉由軟體對回收問卷作研究分析,求得結果發現,決 策指標優先順序為:

(1)大陸水泥產業市場需求。

(2)政府產業發展政策。

(3)物流條件的競爭策略。

(4)大陸水泥產業台資發展政策。

(5)區域性佈署的競爭策略。

(6)大陸水泥產業供給能力。

(7)配合產業結構調整的競爭策略。

廖湘屏 (2006)

台 商 投 資 大 陸 之 財 務 規 劃 - 以 台 灣 水泥業為例

本研究以台灣水泥股份有限公司、亞洲水泥股份有限公司 與嘉新水泥股份有限公司為研究對象,旨在深入探討大 陸、境外及台灣三地的財務規劃與營運策略,並進而提出 對於台商在進行大陸投資前後的財務規劃建議。該研究發 現:

(1)三家大型台資水泥企業偏愛以境外公司作財務上的規 劃,以便資金匯往中國大陸進行資金援助。

(2)三家具知名度之水泥公司在與國外客戶做生意間的資 金獲取量,大於母子公司間業務往來的資金獲取量。

(3)三大水泥行業偏愛以三資企業方式投資,以方便資金 運用。

(4)2000年以後台灣經濟成長趨緩,台灣水泥業面對國內 、外的壓力,各家業者分別以不同方式突破財務困境。

(5)台泥、亞泥與嘉泥之台資企業分別有不同之集資管道 與資金融通方式。

韓勵 (2006)

產 業 特 性 認 知 與 企 業 形 象 關 係 之 探 討 ~ 以 臺 灣 水泥業為例

該研究資料顯示,六相關團體公眾對水泥產業特性的認 知,對其評價企業形象具有顯著之正向影響,即公眾對水 泥產業特性的認知愈豐富,其評價企業形象愈高;訊息來 源之干擾分析發現:訊息來源對產業特性認知與企業形象 間關係會產生干擾,產業特性認知多寡在企業形象上之關 係會隨公眾訊息來源的不同而有所變化;本研究將產業特 性認知的內涵分為基本功能、環保績效及政府監督管理三 部份,研究資料顯示,產業特性的認知,不論在基本功能、

環保績效或政府監督管理三部份,其認知多寡在企業形象 上之關係,均會隨公眾訊息來源不同而有所變化。

(35)

表4(續)

作 者 研 究 主 題 研 究 內 容 謝承翰

(2007)

水 泥 及 水 泥 製 品 業 區 位 選 擇 行 為 之 實證研究

本文研究1998~2005年期間在全台本島22縣市(不含外島) 的水泥與水泥製品業區位選擇行為。本研究發現到以下因 素會影響水泥與水泥製品業區位選擇行為:

(1)工業區面積。

(2)重大公共建設。

(3)環境管制。

(4)社會經濟情況。

(5)交通設施。

在都市化的地區也許會有許多重大公共建設而促進產業 與都市發展。然而,在都會化的城市,會出現民眾較為注 重環境品質、地價昂貴、可行的設廠地點較少等情況;而 這些情況對於廠商的區位選擇會有負面的影響。如果重大 建設與工廠設在鄉下地區,雖然可行的設廠地點較多且地 價便宜,並且又能促進經濟發展;然而卻也可能因此破壞 環境品質。

黃勝雄 (2007)

企 業 改 造 成 效 之 個 案 研 究 ─ 以 水 泥 業AA公司為 例

該研究對象係一家成立50幾年,在2000年代初期因營運績 效欠佳,經引進外來人才進行「企業改造」的水泥公司,

近幾年營運績效一年好過一年,期間的作業流程改造、人 力資源調配、組織變革及資訊系統的重構…等等均徹底改 變,該企業改造過程分為三階段:

第一階段:2003~2005年9月開始導入企業資源規劃系統 (Enterprise Resource Planning,簡稱ERP)前,重新建立新 的企業文化。在CEO及新進數位特助主導下,授權回收,

文件簽到CEO,新政策陸續發佈,人員離職率攀升,要求 紀律,鐵腕執行。

第二階段:2005年9月~2006年成功導入ERP,知識經濟的 平台加上新工具、新文化,創造新的競爭模式。

第三階段:2006年成功導入ERP後之階段,好的人才會留 在公司;再者,股東會滿意經營團隊的表現;組織成為紀律 嚴明,自我學習,變革成長和持續內省的團隊。此階段員 工能適應及接受任何變革,同時效率、效能大幅提升,表 現在股價、外資持股比率、營收…等均甚亮麗。

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