[PDF] Top 20 信用資產組合之集中度、風險貢獻與壓力測試逆境值實證研究 - 政大學術集成

... 以降低信用 風險 , 因此銀行的存在使得市場資金的流動更順暢。 但是也因為銀行是以放款為主要業 務 , 所以面對的是系統性的信用風險。 系統性的信用風險指的是當景氣蕭條時 , 大部份 的企業或個人 , 可能因此而不能按時付出本金或利息 , 以致產生違約 , 使得銀行因此發 ... See full document

... 結 合 略畸異畯畮略畮畴畩畡畬 畴畷畩畳畴 與 畴畡畩畬 畢畯畵畮畤 畡異異畲畯畸畩畭畡畴畩畯畮 兩種技巧的兩階段重要性取樣法 是 漸進最佳的演算流程。在投資組合大且損失門檻 用畬畯畳畳 畴畨畲略畳畨畯畬畤甩 值高時，抑或是 ... See full document

... 相關性作為傳染指標，進一步分析投資組合內標的資產間的平均相關係數、傳染 與多角化程度間的關聯性。我們以美國銀行作為研究樣本，分別以赫芬達-赫希 曼指數估算投資組合權重分配之集中度、使用組合內標的產業股票報酬資訊來計 ... See full document

... 國立政治大學社會科學院經濟學系 碩士論文 Department of Economics College of Social Sciences National Chengchi University Master Thesis.. 我國銀行體系信用風險的總體壓力測試 The Macro Stress Test for Credit Risks in Taiwan’s [r] ... See full document

... 謝 誌 在政大的最後兩年，從研一的修課、報告，一直到研二的準備論文，感覺非 常充實，讓我的思維與視界更為深化及寬廣。本論文的完成，首先要感謝指導教 授 劉惠美博士及 陳麗霞博士對於論文內容的引導與規劃安排；並且感謝 洪明 欽博士於 meeting 以外的時間，抽空到學校來瞭解撰寫論文所遭受到的困難，以 其專業背景給予建議；亦感謝口試委員 ... See full document

... 評級)之信用風險係數為 0.0031。 本研究受限於資料取得之困難，無法以區分同等級內信用強弱程度而更細微 的評等分類比較，僅能以較粗略的評等分類比較。由圖 4-2 中華信評與標準普爾 各評等平均違約機率可知，信用等與違約可能性間大致存有負相關性，即信用評 ... See full document

... 對於這樣的問題，重點採樣法似乎是一個可以採用且吸引人的方法。透過改 變抽樣的機率測度，重點採樣法使估計量變得更有效率，尤其是針對相對複雜的 模型。因此，我們將應用重點採樣法來估計偏常態關聯結構模型的尾部機率。這 篇論文包含兩個部分。Ⅰ：應用指數扭轉法---一個經常使用且為較佳的終點採樣 技巧---於條件機率。然而，這樣的程序無法確保所得的估計量有足夠的變異縮減。 ... See full document

... 國立政治大學社會科學院經濟學系 碩士論文 Department of Economics College of Social Sciences.. National Chengchi University Master Thesis.[r] ... See full document

... One is to construct the liquidity factor table by separating the different volumes of the convertible bonds into different levels to estimate liquidity risk, the other method is using th[r] ... See full document

... 國立政治大學社會科學院經濟學系 碩士論文 Department of Economics College of Social Sciences.. The Credit Risk Model with the Infectious Effects and the.[r] ... See full document

... 做為預估投資組合未來可能發生的損失。本章節中，將標的指數報酬率與投資組 合報酬率之偏差視為損益，使用 VaR 的概念，預估投資組合未來報酬率低於標 的指數報酬率的最大可能值，以最小化偏差 VaR ... See full document

... , 資金成本將會過高 , 因此銀行會 儘量降低現金持有量來節省資金成本。 在銀行遭遇惡劣的經濟環境時 , 如果 大部分存款戶對該銀行失去信心 , 發生擠兌 , 銀行即面臨由於異常的流動性 需求上升而招致的流動性風險。 如果擠兌的行為逐步漫延至其他銀行 , 則流 動性風險將因此 ” 傳染 ” 至其他銀行 , 且有可能進一步導致金融恐慌 ... See full document

... 文 獻 中 陸 續 討 論 了 銀 行 資 本 結 構 和 銀 行 報 酬 間 的 關 係 。 Modigliani and Miller (1963) [25] 提出應該盡可能的增加債權占資本的比例來最 大化利率的稅盾效果。然而 2007 年金融海嘯爆發，金融海嘯為銀行最恐慌的時 期，全球的景氣陷入嚴峻的衰退。這個恐慌起因於銀行信貸的過度擴張，例如次 ... See full document

... （ Government National Mortgage Association ）、FHLMC （Federal Home Loan Mortgage Corp.） ，收購群組（Pool）住宅抵押貸款債權，對債權給予保證以提昇 其信用評等，並據以發行標準化證券，向投資大眾公開募集資金。 ... See full document

... 下方風險分散並無預期的效益，而這也與 Ang and Chen (2002)對於熊市時，會高 估風險分散效益的論證相同，因此，本研究認為 MCC 投資組合在熊市時，應以 ... See full document

... 本研究仍可再從下述幾個方向做進一步的研究：1、本研究只滿足多因子避 險模型的一階條件，因此當死亡率或利率的變動幅度較大時，所能達到的避險效 果就會變差，若能滿足模型的二階條件，其所能適用的範圍將更廣泛；2、雖然 目前市場上已有將反向房屋抵押貸款債權證券化的商品，但因其計價模型較為複 ... See full document

... As we can see, in Table 8, the fitted models barely have violations, and the mean VaRs are bigger than internal models in both 95th and 99th percentile VaRs.. Even though they have lower[r] ... See full document

... 具有違約風險證券之最適投資組合策略 Optimal Portfolios with Default Risks ─ A Firm Value Approach.[r] ... See full document

... Baranoff and Sager 2002 BS analyze the relationship between asset risk, product risk and capital in the life insurance industry based on a simultaneous-equation partial-adjustment model.[r] ... See full document

... 但在最近各國差異明顯不一致，而標準差又受死亡年齡是否為常態分佈的影響較 大。因此本研究在最後討論了在實證分析上常態分配的確立，發現即使近年來的 死亡人數資料較過去接近常態分佈，但仍差異明顯。因此在目前現有資料上，並 無法確立死亡壓縮之論點，若改為已修正過後之無母數方法SD(M+)來看，雖然 ... See full document