個案對象改制前後績效分析

一、研究對象之選取

信合社改制部份，自 1997 年迄今信合社改制商業銀行之案例，總計 有八家商業銀行，其中誠泰、聯信、高新銀行在去年底已由新光金控購 併，資料取得不易則予以剔除，因各個改制發生時間不同，為利歷年財 務資料做比較，則以改制當年視為基準年，並以該年為改制後第一年，

財務資產期間為基準年前三年及後五年。茲就研究對象及財務資料期間 列表於下。

表 2.16 研究對象及財務資料期間

財務資料期間 研究對象 基準年

改制前 改制後

陽信銀行 1997 1994~1996 1997~2002 第七銀行 1997 1994~1996 1997~2002 板信銀行 1997 1994~1996 1997~2002 華泰銀行 1999 1996~1998 1999~2004 三信銀行 1999 1996~1998 1999~2004 資料來源：本研究整理

二、改制銀行與商銀比較分析 (一)陽信銀行

表 2.17 陽明信用合作社改制陽信銀行前後暨與商業銀行之比較

平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

資本適足性

負債占淨值倍數 18.5 14.83 -3.67 17.71 -2.88 存款占淨值倍數 20.38 14.3 -6.08 13.01 1.29

獲利性

稅前純益率 9.93 6.63 -3.3 1.76 4.87 資產報酬率 0.8 0.33 -0.47 0.26 0.07 淨值報酬率 16.23 5.55 -10.68 5.56 -0.01

流動性

流動準備比率 32.93 15.75 -17.18 13.79 1.96 成長性

存款成長率 11.65 7.85 -3.8 9.61 -1.76 放款成長率 15.95 17.85 1.9 10.08 7.77 資料來源：本研究整理

陽信銀行與 2001 年 9 月改制後，除資本適足性之外，獲利性、

流動性指標都明顯惡化，陽信銀行原較差，但改制後差距縮小，有改 善，再比對其他未具顯著性之指標，陽信銀行之獲利力、資本適足性、

成長性相較於同時期商業銀行表現較好，顯示有正效果。

(二)第七銀行

表 2.18 台中第七信用合作社改制第七銀行前後與暨商業銀行之比較

平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

資本適足性

負債占淨值倍數 19.58 13 -6.58 13.71 -0.71 存款占淨值倍數 20.65 12.78 -7.87 13.01 -0.23

獲利性

稅前純益率 7.6 9.13 1.53 1.76 7.37 資產報酬率 0.6 0.48 -0.12 0.26 0.22

表 2.18 台中第七信用合作社改制第七銀行前後與暨商業銀行之比較(續) 平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

資本適足性

淨值報酬率 12.4 6.8 -5.6 5.56 1.24 流動性

流動準備比率 26.2 18.8 -7.4 13.79 5.01 成長性

存款成長率 1.48 7.25 5.77 9.61 -2.36 放款成長率 3.3 9.83 6.53 10.08 -0.25 資料來源：本研究整理

第七銀行於 1997 年 9 月改制後淨值報酬率變差，資本適足性增 加，其他未具顯著性指標，獲利性、流動性減少，整體而言，未有改 制後正效果。與同時期商業銀行比較除了流動準備率外，均不如同時 期銀行佳，改制後有顯著性變數者僅為稅前純益率，第七銀行佳，比 較改制前後差異，第七銀行有改制正效果。

(三)板信銀行

表 2.19 板橋信用合作社改制板信銀行前後暨與商業銀行之比較

平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

資本適足性

負債占淨值倍數 19.48 9.63 -9.85 13.88 -4.25 存款占淨值倍數 20.18 8.98 -11.2 13.23 -4.25

獲利性

稅前純益率 12.28 3.45 -8.83 11.1 -7.65 資產報酬率 1.03 0.2 -0.83 1 -0.8 淨值報酬率 17.95 2.03 -15.92 15.7 -13.67

流動性

流動準備比率 25.98 16.7 -9.28 13.3 3.4

表 2.19 板橋信用合作社改制板信銀行前後暨與商業銀行之比較(續)

平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

成長性

存款成長率 20.45 -1.28 -21.73 17.33 -18.61 放款成長率 20.53 2.23 -18.3 17.05 -14.82 資料來源：本研究整理

板橋信合社於 1997 年 9 月改制前後比較，除資本適足性外其他 指標惡化，未有改制正效果，而與同時期銀行比較，改制後板信銀行 資本適足性較差，同時期銀行惡化嚴重，板信銀行較輕，板信銀行表 現較好。

(四)華泰銀行

表 2.20 台北第二信用合作社改制華泰銀行前後暨與商業銀行之比較

平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

資本適足性

負債占淨值倍數 13.05 9.95 -3.1 13.71 -3.76 存款占淨值倍數 13.73 9.65 -4.08 13.01 -3.36

獲利性

稅前純益率 11.58 8.4 -3.03 1.76 6.64 資產報酬率 0.85 0.5 -0.35 0.26 0.24 淨值報酬率 12.33 5.5 -6.83 5.56 -0.06

流動性

流動準備比率 32.73 17.4 -15.33 13.79 3.61 成長性

存款成長率 6.68 17.35 10.67 9.61 7.74 放款成長率 10.65 23.3 12.65 10.08 13.22 資料來源：本研究整理

華泰銀行與 1999 年 1 月改制前後比較結果，可知除稅前純益率、

資產報酬率、淨值報酬率及流動準備率之平均值有顯著水準外，其他 未具顯著性。與同時期銀行比較，改制後資本適足性華泰銀行較好，

整體比較華泰銀行改制後有正效果。

(五)三信銀行

表 2.21 台中第三信用合作社改制三信銀行前後暨與商業銀行之比較

平均數 同時期全國銀行平均 改制前 改制後 變動 平均值 變動

資本適足性

負債占淨值倍數 12.27 9.2 -3.07 13.71 -4.51 存款占淨值倍數 13.25 8.45 -4.8 13.01 -4.56

獲利性

稅前純益率 11.13 7 -4.13 1.76 5.24 資產報酬率 0.85 0.5 -0.35 0.26 0.24 淨值報酬率 12.45 4.95 -7.5 5.56 -0.61

流動性

流動準備比率 34.2 18.8 -15.4 13.79 5.01 成長性

存款成長率 2.13 -0.95 -3.08 9.61 -10.56 放款成長率 4.33 -2.25 -6.58 10.08 -12.33 資料來源：本研究整理

台中三信於 1999 年 1 月改制前後比較，除了資本適足性其他均 於改制後變差，整體而觀未有改制正效果。改制後與同時期銀行比 較，淨值報酬率與淨值占放款比，三信銀行較好，整體而言三信銀行 有改制正效果。

三、財務綜效分析

全體改制商銀與同時期銀行經營績效指標均呈正向關係，就獲利力 方面，均下滑，但同時期下滑速度更快，顯示整體經濟情勢之下，改制 後之商銀與其他金融機構經營績效之走勢趨向相同，而於獲利力指標，

同時期銀行較為惡化。