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第三節 勞工民眾退休不足度情境分析
從上一節的討論中可以發現，認為對勞工民眾而言，退休不足度的問題是較 為嚴重的，當假設調整時，對勞工民眾造成較大的影響，且勞工民眾有勞保一次 金以及勞退新制等問題，因此在這一小節對勞工退休不足度進行相關情境分析。
一、不選擇終身就業的情境
在前一節討論中，可以發現本研究中所計算的臺灣勞工不足度中，約有 13%
民眾確實存在有退休不足的問題，但有高達 18.16%的勞工民眾認為自己會活到 老做到老，為一非常驚人比例，這些民眾也因為不願意退休，可能沒有退休不足 的問題，為了評估其他不想活到老做到老的民眾，也讓不想活到老做到老的民眾 觀察退休狀況，本研究將此一部分民眾移出樣本，另外目前尚無儲蓄計畫，比較 偏向不想準備及無法準備，將無儲蓄計畫認為退休不足，重新整理部分資料如下。
也於軍公教人員較無一問題，故不在此進一步說明。
表 4-16 扣除不退休的勞工民眾後，預期退休準備估算結果
勞工 60% 70% 80% 90%
不確定投資報酬率
107 120 122 123 16.96% 19.02% 19.33% 19.49%
不願回答所得
40 40 40 40
6.34% 6.34% 6.34% 6.34%
足夠
306 253 225 200 48.49% 40.10% 35.66% 31.70%
不足
178 218 244 268 28.21% 34.55% 38.67% 42.47%
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若扣除勞工不願意活到老的勞工後，先以 60%所得替代率進行比較，在勞工 民眾中，足夠的民眾僅剩 49%，退休不足的民眾約為 28%；以 80%所得替代率 進行比較，則是有 40%民眾可能會退休不足，另外有 36%民眾退休準備足夠。
若將高估於 6%的報酬率調整，不願意回答報酬率的民眾以 2%進行調整後，
資料整理如下表，則有約 37%臺灣勞工退休後無法達到 60%的所得替代率，有 超過 50%的民眾無法達到 80%的所得替代率。
不考慮活到老做到老的情況，觀察臺灣勞工退休不足度的情況，或許更能真 實反映臺灣勞工民眾對退休的態度，畢竟如果能夠退休，為何不選擇退休要繼續 工作，進行退休準備為的也是有一天能夠安穩退休，因此從此觀點觀察退休不足 度或許更為恰當，另外臺灣民眾不願退休或是不敢退休的情況，也是值得我們深 入去思考的部分。
表 4-17 扣除不退休的勞工民眾後預期退休準備估算結果-經報酬率調整
60% 70% 80% 90%
不確定投資報酬率
0 0 0 0
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
不願回答所得
40 40 40 40
6.34% 6.34% 6.34% 6.34%
足夠
358 299 268 221 56.74% 47.39% 42.47% 35.02%
不足
233 292 323 370 36.93% 46.28% 51.19% 58.64%
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三、考量勞退新制不同報酬率的敏感性分析
由於勞退新制為確定提撥制，勞退基金投資報酬率會影響勞工民眾退休準備 的情況，勞退基金成立至去年的投資報酬率約 2.1%，而本研究先前的計算主要 是假定 3%的投資報酬率進行估算，由於本研究認為由於前幾年遭遇金融海嘯的 情形，可能讓勞退基金績效較差，故使用較高數字進行估算，為了說明並比較此 一假設合理性，本研究對不同投資報酬率進行敏感度分析，分別使用 2%及 4%
進行敏感度分析，探討報酬率改變後，可能會對民眾造成什麼樣的影響，計算的 結果如下表。
表 4-20 臺灣勞工民眾預期退休準備估算結果-考量勞退新制報酬率變動下 達到所得替代率 60% 60% 60% 80% 80% 80%
勞退報酬率 2% 3% 4% 2% 3% 4%
不確定投資報酬率 110 107 106 123 122 122 14.07% 13.68% 13.55% 15.73% 15.60% 15.60%
不願回答所得 40 40 40 40 40 40 5.12% 5.12% 5.12% 5.12% 5.12% 5.12%
目前不確定儲蓄計畫 75 73 71 89 87 87 9.59% 9.34% 9.08% 11.38% 11.13% 11.13%
足夠 442 457 461 362 376 378 56.52% 58.44% 58.95% 46.29% 48.08% 48.34%
不足 115 105 104 168 157 155 14.71% 13.43% 13.30% 21.48% 20.08% 19.82%
勞退基金報酬率的改變，對民眾退休後所得影響是有的，但如所得替代率文 獻回顧中討論的情形，影響是有限的，因為提撥率較低，金額較小而影響較小，
若民眾自願性提撥後，金額上升，報酬率增加才有較大的影響；對民眾而言，需 要自願性的提撥勞退基金，才能增加較多的所得替代率。