第五章 台、韓TFT LCD 面板產業獲利模式比較分析
5.2 台、韓TFT-LCD面板產業供應商成本結構分析
誠如前5.1 章節所提，針對 TFT LCD 的獲利關鍵，面板成本的結構以及成本降 低的能力是最主要的關鍵；而材料供應商的結構更是深深影響到面板廠的材料成本，
這些連鎖效應的關係，我們將在本章節作一個細節的討論與分析。
每一家面板廠有其計算成本的不同方式，尤其從韓國到日本到台灣，財務會計制度 不盡相同，然而基本的成本結構以及對於材料成本(BOM Cost)的計算方式卻都是絕對 相同的。現在以表5.1 來說明 TFT LCD 的成本結構與計算邏輯 (以友達在 2006 年的 15.4” 筆記型電腦用面板, 19” 液晶監視器用面板與 42” 液晶電視用面板為例)。
表5.1 TFT-LCD面板成本價格
2006 % 2006 % 2006 %
Glass $5.95 5% $8.71 5% $39.29 6%
Target $1.06 1% $1.47 1% $5.11 1%
Chemical & Indirect Materials $2.83 2% $3.78 2% $22.72 3%
Array Material Total $9.84 8% $13.96 9% $67.12 10%
Yielded Array Material Cost $10.04 8% $14.24 9% $97.27 14%
Color Filter $17.39 15% $23.18 15% $78.27 11%
Polarizer $5.12 4% $12.88 8% $43.64 6%
LC $1.32 1% $2.21 1% $19.29 3%
Others $0.74 1% $1.28 1% $8.60 1%
Cell Material Total $24.56 21% $39.56 25% $149.79 22%
Yielded Cell Material Cost $26.34 22% $42.43 27% $195.49 28%
Driver IC $10.88 9% $11.27 7% $18.67 3%
Backlight $17.25 14% $25.51 16% $163.32 23%
Inverter $0.00 0% $0.00 0% $24.68 4%
PCB, etc $12.62 11% $17.00 11% $46.70 7%
Module Component Total $40.75 34% $53.78 34% $253.37 36%
Yielded Module Component Cost $41.45 35% $54.71 34% $270.26 39%
Material and Component Total $75.15 63% $107.30 68% $470.28 68%
Yielded Material and Component Total Cost $77.84 65% $111.38 70% $563.02 81%
Direct Labor $6.12 5% $6.65 4% $36.95 5%
Indirect Labor $2.14 2% $2.25 1% $8.29 1%
Personnel Cost $8.26 7% $8.91 6% $45.24 7%
6 Year Straight Line Depreciation $13.44 11% $17.91 11% $65.33 9%
0 $0.00 0% $0.00 0% $0.00 0%
Building and Clean Room $1.98 2% $2.64 2% $10.35 1%
Depreciation Cost $15.42 13% $20.55 13% $75.68 11%
Array Process Yield 98.0% 98.0% 69.0%
Cell Process Yield 93.2% 93.2% 76.6%
Module Process Yield 98.3% 98.3% 93.8%
Total Yield 89.8% 89.8% 49.6%
Indirect Expense $17.74 15% $17.74 11% $11.93 2%
Indirect Expense Total $17.74 15% $17.74 11% $11.93 2%
Manufacturing Total Cost $119.26 100% $158.58 100% $695.87 100%
Cash Cost $103.84 87% $138.03 87% $620.20 89%
SG & A $7.56 $10.86 $33.00
7.0% 7.0% 5.0%
Sales Total Cost $111.40 $148.89 $653.20
Sales Profit -$3.41
-3.2%
$6.28 $6.80
4.1% 1.0%
Module Price $108.00 $155.17 $660.00
15.4" Notebook Panel 19" LCD Monitor Panel 42" LCD TV Panel
資料來源︰DisplaySearch 【36】
以下就分別為成本結構的項目作一說明︰
1. 製造成本(Manufacturing Total Cost)：指的是製造總成本，也就是材料成本(Yielded Material and Component Total Cost)，加上人工成本(Personnel Cost)， 加上折舊成 本(Depreciation cost)，間接費用成本(indirect Expense)。
2. 現金成本(Cash Cost)：指的是製造廠生產所必須付出現金的部份，事實上，便是 製造成本減去折舊成本；從附表可以得知，現金成本占約面板總製造成本的87%
到89%左右，換言之，折舊成本占約 13%到 11%。
3. SG&A：指的是 Sales、General Adminstration，也就是所謂的管銷成本，其通常是 銷售營業額的一個固定比例，代表了公司的營業費用，銷售管理費用。面板廠的
SG&A 每家不盡相同，不過一般而言公司越大營業活動越多者，表示其管銷費用 比例會越高，台灣的友達、奇美、瀚宇彩晶在7%，華映在 10%(因為有舊有的 CRT 與PDP 廠)，群創因為規模較小在 6%、韓國的三星在 12%、LPL 則為 8%。一般 計算SG&A 之間的利潤稱之為毛利(Gross Margin)，計算 SG&A 之後的則為稅前 淨利(Net Profit Margin)。
4. 間接費用(indirect expense)：則是工廠的運作成本(例如水費電費)與包裝材料等 等，一般是以工廠的運作為基礎計算，例如附表中的15.4” Notebook 面板與 19”
監視器面板都是在五代線生產製造，因此其間接費用差不多。而42” 在七代線製 造，其間接費用便低了一些，主要是生產規模大，可以攤掉更多的間接費用。
5. 良率(Yield)：良率是材料成本的關鍵，一般所謂的材料成本(Material & Component Cost)，在計算成本時，必須是” 考慮良率後的材料成本” (Yielded Material and Component Cost) 才有意義；因為在 Array(陣列)、Cell(液晶)、Module(模組) 三段 製程之中，都會有因為良率而損失材料(變成報廢品)的現象；一般所謂的良率，
必須是總和計算的，例如總和良率 = Array 工程良率 * Cell 工程良率* Module 工 程良率。
6. Personnel Cost (人工成本)：分為 Diretor Labor (直接人工)與 Indirect Labor (間接人 工)，由附表可知，人工成本佔總製造的成本約 6%-7%左右。
7. 折舊成本(depreciation cost)：分成設備(Eequipment) 與建築(Building & Clean Room)兩個部份，折舊成本佔總製造成本的 11%到 13%。目前折舊的攤抵年限，
台灣的會計制度為6 年、韓國三星為 5 年、韓國 LPL 為 4 年。
8. 考慮良率後的材料成本( Yielded Materials & Component Cost)：材料成本是整個 TFT LCD 面板成本結構中最重的部份，而且隨著面板的尺寸越大，其材料成本的 比重就越大，由表21 可知，Notebook Panel 的材料成本為總製造成本的 65%，
監視器面板為70%，到了液晶電視則達 81%。在各種材料裡面，佔成本比重較大 的有：
(1) Array 工程的 玻璃基板 (佔 5%~6%) (2) Cell 工程的彩色濾光片 (佔 15%) (3) Cell 工程的偏光板(佔 4%~8%) (4) Module 工程的驅動 IC (佔 7%-9%) (5) Module 工程的背光板(佔 16%-23%)
其中背光板本身又是一個由許多部件組合而成的模組，其中CCFL(冷陰極 管)， Diffuser (擴散板)以及增亮膜( Prism Sheet)是比較重要的部份，一般而言，
CCFL 佔背光板成本的 20%-25%左右，擴散板則為 10%左右，增亮膜也是在 20%
上下。
成本降低是不斷確保利潤的不二法門，而從數據資料分析，也可以看到面板 廠的確從2002 年到 2006 年製造成本降低了許多，至於成本下降的速度有多少，
必須由兩個構面來看—總製造成本(Manufacturing Total Cost)下降的速度，以及材 料成本(Yielded Materials & Component Cost ) 下降的速度，由於總製造成本攸關 獲利，因此必須加以觀察，但因總製造成本包含折舊成本，因此要看材料成本下 降的速度，才能知道面板廠對於材料成本的降低能力，以及其垂直整合或材料技 術演進的種種實績，以17” 監視器用的面板為例，表 5.2 表示的是 2002 年到 2006 年各廠的製造成本與其下降比例，以及材料成本下降的速度。
表5.2 17"監視器面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ 295 $ 232 $ 184 $ 157 $ 126 -21% -21% -15% -20%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ 203 $ 165 $ 134 $ 112 $ 85 -19% -19% -16% -24%
資料來源：DisplaySearch 【36】
由表5.2 資料可以得知，每一家面板廠的成本有極大的差距，以 2002 年而言，友
即使HSD 已經在 2005 年與 2006 年大幅降低其材料成本，每年度降低的速度均在 25%
以上，但總製造成本依舊高於領導廠商如Samsung、LPL、AUO 及 CMO 等。
針對對象產品，以下分別分析其總製造成本與材料成本下降的速度(由 2002 年到 2006 年)並針對重點加以說明：
表5.3 14＂ XGA Notebook面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ 204 $ 162 $ 154 $ 135 $ 117 -21% -5% -12% -14%
CMO $ 203 $ 170 $ 159 $ 137 $ 117 -16% -6% -14% -14%
CPT $ 194 $ 194 $ 165 $ 134 $ - 0% -15% -19%
QDI $ 228 $ 189 $ 169 $ 152 $ 131 -17% -11% -10% -14%
HSD $ 228 $ 187 $ - $ - $ -INX
Samsung $ 190 $ 169 $ 158 $ 134 $ 94 -11% -7% -15% -30%
LPL $ 201 $ 177 $ 163 $ 115 $ 97 -29% -16%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ 133 $ 99 $ 95 $ 79 $ 64 -26% -4% -17% -18%
CMO $ 131 $ 105 $ 98 $ 80 $ 65 -19% -7% -18% -20%
CPT $ 112 $ 121 $ 105 $ 83 8% -14% -21%
QDI $ 140 $ 119 $ 106 $ 92 $ 75 -15% -11% -13% -19%
HSD $ 140 $ 116 $ - $ - $ -INX
Samsung $ 116 $ 102 $ 94 $ 80 $ 62 -12% -7% -15% -22%
LPL $ 117 $ 102 $ 92 $ 80 $ 65 -13% -19%
資料來源：DisplaySearch 【36】
說明：
CMO (奇美)的材料降低幅度(尤其在 2005 年與 2006 年)優於其他廠商，主要原因 在於背光板結構的大幅改變，而LPL 在 2005 年因為四代線折舊結束的關係，雖然材 料成本只有降低13%，但總製造成本卻大幅降低在 29%；另外，CPT (華映)因為在 2003 年將14” 面板從三代線轉移到新的 4.5 代線生產，由於玻璃基板與 Color Filter 較為 高價且量產初期良率較差，因此發生材料成本不降反升的現象，但2004 年之後則穩定 的下降，而友達與三星在成本降低的速度部分則相當一致。
表5.4 15.4＂ WXGA+ Notebook 面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ - $ 179 $ 150 $ 119 -16% -21%
CMO $ - $ - $ 180 $ 150 $ 127 -17% -15%
CPT $ - $ 228 $ 181 $ 156 $ 124 -20% -14% -20%
QDI $ - $ - $ 171 $ 135 $ 111 -21% -18%
HSD INX
Samsung $ - $ 213 $ 192 $ 130 $ 99 -10% -33% -24%
LPL $ - $ 260 $ 204 $ 149 $ 106 -27% -29%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ - $ 119 $ 94 $ 78 -21% -17%
CMO $ - $ - $ 118 $ 93 $ 74 -21% -21%
CPT $ - $ 146 $ 121 $ 103 $ 78 -17% -15% -24%
QDI $ - $ - $ 122 $ 94 $ 74 -23% -21%
HSD INX
Samsung $ - $ 152 $ 136 $ 87 $ 70 -10% -36% -20%
LPL $ - $ 179 $ 150 $ 98 $ 78 -35% -20%
資料來源：DisplaySearch 【36】
說明：
15.4” 的寬螢幕 Notebook 面板的成本下降幅度相當快，雖然大部分的面板廠都 是在2003 年以後才開始量產，但其材料成本的每年下降速度都在 20%以上，甚至韓 商在35%，而總製造成本也都以 15%-18%的速度下降，這其中有一個很大的因素，15.4”
在過去數年的數量快速的成長，目前已佔所有的Notebook 的 40%以上，儼然是 Notebook 的主流尺寸，因此其快速成長便代表了面板廠的經濟規模的快速增加，進而 讓面板成本可以快速降低。另外在過去幾年，面板廠陸續將15.4” 面板的生產與製造 轉移到五代線，加上Samsung 與 LPL 的五代線折舊都已接近尾聲，15.4”的成本對於 面板廠商而言相當有競爭力。
表5.5 15” XGA LCD Monitor 面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ 205 $ 178 $ 162 $ 145 $ 125 -13% -9% -10% -14%
CMO $ 221 $ 179 $ 163 $ 144 $ 124 -19% -9% -12% -14%
CPT $ 230 $ 197 $ 177 $ 153 $ 132 -14% -10% -14% -14%
QDI $ - $ 208 $ 166 $ 140 $ 117 -20% -16% -16%
HSD $ 228 $ 204 $ 185 $ 157 $ 114 -11% -9% -15% -27%
INX $ - $ - $ - $ - $ 121
Samsung $ 230 $ 187 $ 168 $ 145 $ 112 -19% -10% -14% -23%
LPL $ 214 $ 192 $ 151 $ 126 $ 107 -10% -21% -17% -15%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ 135 $ 115 $ 102 $ 88 $ 72 -15% -11% -14% -18%
CMO $ 139 $ 113 $ 103 $ 87 $ 71 -19% -9% -15% -18%
CPT $ 152 $ 129 $ 114 $ 93 $ 77 -15% -11% -18% -18%
QDI $ - $ 143 $ 118 $ 97 $ 79 -17% -17% -19%
HSD $ 157 $ 138 $ 123 $ 98 $ 80 -12% -11% -20% -18%
INX $ - $ - $ - $ - $ 81
Samsung $ 142 $ 119 $ 111 $ 93 $ 71 -16% -7% -16% -24%
LPL $ 136 $ 119 $ 106 $ 92 $ 75 -13% -11% -13% -18%
資料來源：DisplaySearch 【36】
說明：
15” 是較為成熟的市場，因此可以發現其材料成本的降低則呈現較為穩定的狀 況，不管是大廠或小廠均能以每年15%-20%的速度下降，在 2005 到 2006 年則下降速 度較快，主要是因為面板廠對於各種主要材料如背光板、偏光板等等，在成熟的產品 規格之下，較易壓低採購成本，2006 年的材料成本以友達、奇美最低 (可能其採購能 力不輸韓國)， 但總製造成本以 LPL 與 Samsung 較低，這是因為韓國的折舊成本較 低的緣故。
表5.6 19” SXGA+ LCD Monitor 面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ 346 $ 279 $ 216 $ 159 -19% -22% -27%
CMO $ 432 $ 359 $ 318 $ 225 $ 172 -17% -11% -29% -24%
CPT $ - $ - $ 309 $ 261 $ 198 -16% -24%
QDI $ - $ - $ - $ 255 $ 185 -28%
HSD $ - $ - $ 297 $ 232 $ 165 -22% -29%
INX $ - $ - $ - $ 262 $
-Samsung $ 415 $ 354 $ 284 $ 216 $ 154 -15% -20% -24% -29%
LPL $ - $ 307 $ 270 $ 240 $ 161 -12% -11% -33%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ 268 $ 222 $ 165 $ 111 -17% -25% -33%
CMO $ 330 $ 277 $ 243 $ 154 $ 105 -16% -12% -37% -32%
CPT $ - $ - $ 219 $ 182 $ 125 -17% -31%
QDI $ - $ - $ - $ 200 $ 134 -33%
HSD $ - $ - $ 228 $ 181 $ 121 -21% -33%
INX $ - $ - $ - $ 194 $
-Samsung $ 311 $ 262 $ 207 $ 155 $ 102 -16% -21% -25% -34%
LPL $ - $ 236 $ 206 $ 179 $ 134 -13% -13% -25%
資料來源：DisplaySearch 【36】
說明：
19” 主要是在五代線生產，由於 HSD(彩晶)其五代線之尺寸為 1200x1300mm，在 切割19 吋面時可以以較多的切割片數(12 片)，相較於一般五代線(1100x1300mm)的 9 片切割可以有較低的折舊成本，因此雖然其材料成本並沒有較有競爭力(如 2006 年 HSD 的材料成本為 US$121，尚比 AUO、CMO、Samsung 等高) ，但其加上折舊成本 之後的總製造成本卻仍然有競爭力(2006 年 HSD 的總製造成本為 US$165，比 CMO 等 還低)，不過由於韓商的五代線折舊比台灣快，因此總成本仍韓商較低；在成本下降的 部份，2006 年各家的材料成本下降的相當快(均在 30%以上)，主要是在於生產出貨的 數量快速增加讓材料採購規模擴大而採購成本快速下滑。
表5.7 32” WXGA+ LCD TV 面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ - $ - $ 529 $ 389 -26%
CMO $ - $ - $ - $ 540 $ 404 -25%
CPT $ - $ - $ - $ 580 $ 409 -29%
QDI $ - $ - $ - $ 647 $ 437 -32%
HSD INX
Samsung $ - $ - $ 717 $ 537 $ 380 -25% -29%
LPL $ - $ - $ 763 $ 544 $ 402 -29% -26%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ - $ - $ 440 $ 319 -28%
CMO $ - $ - $ - $ 443 $ 329 -26%
CPT $ - $ - $ - $ 483 $ 335 -31%
QDI $ - $ - $ - $ 520 $ 358 -31%
HSD INX
Samsung $ - $ - $ 571 $ 445 $ 309 -22% -30%
LPL $ - $ - $ 637 $ 452 $ 317 -29% -30%
資料來源：DisplaySearch 【36】
說明：
32” 主要是在六代線生產，由於 32” 快速的成為液晶電視面板的主流尺寸，因此雖然 大多數廠商在2005 年甚至 2006 年才剛導入量產，但快速成長的經濟規模以及液晶電 視面板售價快速下滑的壓力之下，32”的材料成本與總製造成本下降的速度也非常的 快， 2006 年都在 30%以上。
表5.8 40”/42” WXGA+ LCD TV 面板總製造成本與材料成本及每年下降速度
Manufacturing Total Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ - $ - $ - $ 696 CMO $ - $ - $ - $ - $ 772 CPT
QDI HSD INX
Samsung $ - $ - $ - $ 885 $ 603 -32%
LPL $ - $ - $ - $ 1,287 $ 796 -38%
Yielded Materials & Component Cost Cost Down %
2002 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
AUO $ - $ - $ - $ - $ 563 CMO $ - $ - $ - $ - $ 614 CPT
QDI HSD INX
Samsung $ - $ - $ - $ 759 $ 508 -33%
LPL $ - $ - $ - $ 1,088 $ 679 -38%
資料來源：DisplaySearch 【36】
說明：
40/42” 主要是在 7 代線或 7.5 代線生產，台商自 2006 年才開始量產，因此其 2006 年的成本降低成效尚不明顯，但Samsung 與 LPL 在 2005 年到 2006 年之間則成本快 速下滑了33%到 38%，而 Samsung 由於產品設計的確較具有優勢(例如率先將 DBEF 等增量膜去掉)，目前其 40”的成本是所有廠商的 40”與 42” 中最低的。
綜合以上的各種成本的變化，可以歸納出面板廠商的成本降低方式分成以下幾 種：
1. 經濟規模：在生產數量不斷增加的條件之下，透過材料採購數量增加的優勢，向 材料供應商談判一個更低的價格，此是最標準的成本降低方式，以下兩張附表便 是一個很好的例子。
表5.9 Samsung的19"LCD Monitor面板的每年出貨 (單位: 千片)
Samsung
Kpcs Year
Size Format 2002 2003 2004 2005 2006
19 1280 x 1024 215 1120 2899 5820 6491
資料來源︰DisplaySearch 【36】
表5.10 Samsung的主要19"面板供應商及價格
19"1280x1024 MNT
Unit Price Per Panel
Component Suppliers 2002 2003 2004 2005 2006
Glass Corning
SCP $ 13.67 $ 12.79 $ 10.00 $ 8.21 $ 7.86 Color Filter Toppan
DNP $ 45.00
資料來源︰DisplaySearch 【36】
由表5.9 及表 5.10 可知，Samsung 的 19” 生產增加最快的便是 2003 年到
2005 年之間，幾乎每年都以雙倍的速度成長，在經濟規模的擴大之下，其材料採 購價格也下降的極快，從2003 年到 2004 年偏光版就降了 US$10 每片，(降幅 38%)，背光板則在 2003 年到 2004 年也大幅下降，玻璃基板也有 20%以上的降幅，
這是一個非常標準的透過經濟規模的方式以降低成本的模型。
這是一個非常標準的透過經濟規模的方式以降低成本的模型。