為了得知國際與美國於2001 年首度全面實施金融工具會計的概況，在此從 Fortune 500 大企業中選取三十家，分析與彙整其 2001 年年報中金融工具攸關的 報導，以供國內制定相關準則的參考‧由於僅以概括性而非全面性的了解為目 的，樣本之選取並非根據統計抽樣，而是以金融機構為主，補以生技、電子、服 飾、石油等技術與資本密集或現金週轉迅速的產業，樣本的國別分布則要求盡可 能的廣泛，且不侷限於採用IAS 或美國準則的國家，以助初步了解金融工具會 計全球的適用狀況‧樣本公司的名稱、國別、交易所、與所採用的會計準則列於 表二‧
採用IAS 和美國準則的集團年報中皆以顯著的篇幅報導金融工具認列衡量 的會計政策與影響、所面對的各種風險、以及公司治理與風險管理體制‧採用 IAS 的集團也皆豁免於遵循該國的會計準則，可見得在全球化的風潮下，會計 於換軌階段採取IAS 與本國會計並行的雙軌制是有其道理的，由較需全球化的 企業先飛，而不是擋住其全球化的腳步‧
114 IAS 32.94‧
表二、樣本公司
產業 公司 國別 交易所 會計準則
金融 Citigroup 美 NYSE US
Bank of America 美 NYSE US
HSBC 英 LSE UK
Commerzbank 德 Frankfurt IAS BHF-Bank 德 Frankfurt IAS
UBS 瑞士 SWX IAS
Nordea 瑞典 Stockholm Sweden Fortis 比利時 Euronext Belgium BBVA 西班牙 Madrid Spain Hang Seng Bank 香港 SEHK HK
電子通訊 Intel 美 NASDAQ US
IBM 美 NYSE US
Nokia 芬蘭 LSE IAS
Sony 日 Tokyo US
Samgsung 韓 Korea
TSMC 台灣 TWSE R.O.C
Telstra 澳洲 Sydney ASX AGAAP Olivetti 義大利 Frankfurt Italy
製藥生技 Pfizer 美 NYSE US
Amgen 美 NASDAQ US
Roche 瑞士 SWX IAS
Novartis 瑞士 SWX IAS
Lundbeck 丹麥 Copenhagen IAS Aventis 法 NYSE French
服飾 TJX 美 NYSE US
The Gap 美 NYSE US
石油 Yukos 俄 Other OTC US
Statoil 挪威 NYSE US
Petrobras 巴西 Sao Paulo US 運輸 Singapore Airlines 新加坡 Stuttgart Singapore 出版 Thomson 加拿大 NYSE Canada 註：香港已採行金融工具會計，Samsung 網站上的年報僅提供簡要的財務資訊
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一、 公平價值
在欠缺參考市價或基於其它情事而得採用評價技術估計公平價值時，各集 團皆認為其所依據的假設與估計既合理又符合市場環境現況，且認為由於其它 可替代的假設與估計的範圍無限，加以金融工具種類繁多，想要有意義的量化 與揭露採用不同假設與估計所可能產生的影響並不實際‧會計上需要估計的地 方甚多，採美國準則的集團於年報一開始就集中於特定段落發出警語，警示年 報內包含攸關集團未來的前瞻性陳述，雖是基於經營階層依據當時可得之資訊 所作的假設與判斷，但有些重要的風險和不確定性因素會造成事實與陳述的重 大差異，報表使用者不應過度依賴該前瞻性的陳述，也不能仰賴集團會基於新 的發展隨時更新其前瞻性陳述，集團聲明對此不負任何責任‧115接著必須說明 可能會造成事實與假設產生重大差異的國際、國家、產業、與公司之局勢、政策、
或計劃的潛在影響，同時也警示財務報表的編製需要經營階層做很多的估計與 假設，這些皆可能影響資產、負債、收入、與費用的報導以及或有事項的揭露，
在估計公平價值、折舊、與折損等必要之處也不斷重複警語，警示實際結果最終 可能異於所採用的估計與假設‧116
有一集團基於其全部的金融工具皆以公平價值評價，特別警示其金融工具 中重大部分並無牌告市價，評估的價格並不代表淨變現價值，且由於是以特定 時點當時的市況為基礎，因此亦不反映未來的公平價值，更由於可用的評價技 術範圍很廣且需要評價的地方甚多，因此金融機構間的公平價值並不具比較性
‧由於欠缺客觀的評價準則，某種程度的主觀並無法避免，報表使用者在跨集 團比較時需特別注意‧
公平價值估計上較具參考價值且具特色的方法是將高壓損失情節(stress loss scenarios)納入考量；對持供交易的工具中市場流動性不足者提列評價準備 (provision or allowance)；在交易稀薄、大量持有、持股受限、以及其它特殊情況 下，將牌告的市場價格調整成可達成(attainable)的公平價值；固定利率放款公 平價值的變動中導因於信用品質變動的部分另行提列信用損失；放款承諾的公 平價值是基於相似合約的手續費、承諾的期限、以及顧客的信用評等；創投所持 有未公開交易的權益證券，其公平價值之估計乃基於被投資公司的經營成果、
115 Sony 兩度調降績效預測‧
116 於美國上市的外國公司亦提出美國司法判決可能無法於他國執行的警語‧如有任何外匯或股 東投票權之限制亦須警示‧
財務狀況、未來展望、以及比較類似公司權益證券的牌告價格；放款依類別與到 期日分為群組評估其公平價值，提前償還率則採用評估當時已發布的產業資訊；
投資分為策略與非策略兩種，前者以使用價值評價(value in use)，由策略、經濟 利益、以及長期持有的意圖與能力觀點考量，此法有別於IAS 和美國準則；市 價是以第四季平均價格和年終收盤價之較低者衡量‧
有集團聘請鑑價師重估營業與投資房地產，重估增值首先用於回復過去所 認列的重估損失後，剩餘部分列入重估增值準備作為股東權益調整項，而重估 減值則首先用於調降重估增值準備，剩餘部分認列當期損失，房地產處分時重 估增值準備轉入保留盈餘‧117
衍生工具的評價較具特色的方法是用Garman & Kohlhagen 模式評價外匯選 擇權；利率與外匯交換以終止合約的估計價格作為其公平價值；資產部位的衍 生工具以正重置價值(positive replacement cost)衡量，代表契約對方違約時所需 重置的成本，負債部位的衍生工具則以負重置價值衡量，代表契約對方在企業 本身違約時所需重置的成本，此法也是現行產業計算衍生工具信用風險曝露的 標準方法；將房貸證券化的資產分為房貸服務權與超額利差憑證(excess spread certificate)，前者代表收取之服務手續費扣除服務成本後的公平價值，後者代表 保留的現金流量權益，當作持供交易，以選擇權調整利差模式(option-adjusted spread model)評價‧有集團指出其所持有之可轉換公司債是由獨立第三者依非 常複雜的財金模式評價，有的說明其投資之評價是由資產管理公司提供，也有 的指出其自行開發的客製化金融工具並無牌告價格或現成評價模式可參考，評 價模式須聯同產品一並開發，但須持續評估其假設的合理性‧
評價技術改進上較具特色的是要求所有用於財務報表評價或風險管理監控 的財金模式，皆須由獨立的合格人員驗證並定期評估；由放款定價處(Loan Pricing Desk)設計並協調定價技術的開發、引用、與訓練‧有個科技公司指明其 未上市櫃證券與存貨的評價，以及商譽與無形資產可收回價值的評估，是其最 關鍵的會計政策‧