第五章 實證結果與模型檢定
第二節 政策建議
國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
第二節 政策建議
近年來銀行業經營環境惡化，利差持續走低，企業貸款利率低於銀行 資金成本的案例時有所聞，對銀行獲利能力及經營體質造成嚴重衝擊及影 響。同時兩岸已簽署金融MOU 及 ECFA，兩岸金融交流互相開放市場，
陸資銀行近期登台，為求擴大市占率，挾其雄厚的資產規模，來勢洶洶，
必將激起金融市場更大的挑戰與價格競爭。目前臺灣金融業所面臨的問 題，關鍵原因之一在於彼此都「太像」了，就是所謂「策略趨同」的現象，
一但金融市場上產生「策略趨同」的現象，金融機構競爭手法也趨於一致，
在彼此服務或商品無差異下，即容易造成殺價爭取業務現象。如此惡性競 爭、削價策略的商場廝殺，就是深陷血流成河的紅海市場，不分彼此都得 承受獲利縮減的後果，因此銀行經營如何跳脫淪陷價格競爭的僵局，落實 風險管理，維持合理收益及兼顧業務發展，建立完善妥適的放款利率定價 模型並確實執行之是首要之務。
以下茲就本文研究結果提供建議：
一、銀行方面
依銀行授信政策，擬定放款定價辦法、建立利率定價模型、落實執行。
按每一家銀行都應該有自己發展的願景、目標與主軸，所以各銀行應依自 己發展的方向，擬定授信政策及定價辦法，建立屬於自己妥適的放款利率 定價模型，減少人為及外在因素的干擾，客觀評估風險，精算營運成本及 預期利潤，才能健全銀行業務經營。
以本研究實證結果為例，資金成本與同業平均放款利率的係數分別為 0.82057 及 0.49346，此即表示其他變數固定情況下，資金成本每增加 1%，
企業貸款利率定價增加0.82057%。同樣在其他變數固定情況下，同業平均 放款利率每增加1%，企業貸款利率定價增加 0.49346%，至於其他變數之 係數相較之下均甚小。亦即在各項解釋變數中，資金成本及同業平均放款
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
利率對企業貸款利率影響的程度較深，其中資金成本是銀行放款的主要成 本之一，影響利率定價的比重較高是無可厚非，另一項變數同業平均放款 利率在各項解釋變數中影響程度卻較深，這顯示整個利率定價已經遷就於 市場競爭環境，無法客觀落實該銀行之授信利率定價原則，利率價格已被 市場所扭曲，才會出現授信戶利潤分析為負值的現象。
因此，銀行業應致力改善其存款結構，設法降低資金成本。同時在企 業貸款利率定價主要受到市場同業競爭因素影響的情況之下，銀行應謹慎 查證客戶所報同業利率之可信度，避免客戶利用銀行間價格競爭的矛盾，
從中圖取較低的利率，損及銀行經營的合理利潤。另一方面，銀行應設法 脫離紅海市場、迎向藍海策略，對不同性質及信用等級的客戶，訂定彈性 價格策略，或輔以附加條款，以增加低利存款、手續費收入等週邊衍生性 業務，俾發揮綜效平衡低利短收的損失。
綜上，銀行應發展其本身利基業務，以不斷創新的精神，創造市場空 間，避免陷入價格競爭的泥沼，積極調整授信結構，運用彈性授信定價策 略，使利率定價回歸正常化，以健全銀行業務之經營。
二、企業授信戶
由本研究實證結果顯示，授信戶借款餘額占借款總餘額比率與利率定 價呈顯著正向影響，表示授信戶集中在同一家金融機構授信往來，反而失 去議價的能力，因此企業戶如需要資金周轉，欲向銀行借貸，只要規模夠 大，應該多找幾家金融機構往來，貨比三家，藉由議價比價的空間，才有 機會獲得較滿意的利率。另一方面，授信戶如果財業務健全、營收獲利持 續成長、債信良好、產業前景展望佳，信用評等的分數愈高，也可以獲得 較低的利率。
三、後續研究
放款利率定價的因素多元且複雜，本研究限於資料蒐集的範圍，無法 進行全面性的抽樣調查，如果可以更廣泛的蒐集資料，將使研究結果更具
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
代表性。同時，如果把資料蒐集的時間延長，增加樣本有效件數，將會使 實證結果更具參考價值。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
參考文獻
一、中文部分
尤錦堂（2005），《從中央銀行貨幣政策執行觀點看基本放款利率制度改 革》。台北：國立台灣大學管理學院高階公共管理組碩士論文。
王皓東、馬勇、賈敏（2007），「利率市場化過程中的貸款定價模型」，
《統計與決策》，2007（1B），頁 98-99。
王松奇（1999），《金融學》。北京：中國金融出版社，頁 375-378。
李潔、謝赤（2006），「利率市場化過程中商業銀行貸款定價方法研究」，
《金融經濟》，2006（6B），頁 111-112。
周政良（2000），《銀行對企業中長期放款利率加碼決定因素之實證研究》。
台北：國立台灣大學會計學研究所碩士論文。
邱信仁（1997），《臺灣地區銀行基本放款利率訂價模型之建立與實證研 究》。台中：靜宜大學管理科學研究所碩士學位論文。
洪錦添（1982），《商業銀行放款訂價方法之研究》。台北：國立政治大 學財政研究所碩士論文。
陳家彬（1999），「台灣地區銀行基本放款利率之訂價：模型與實證」，
《臺大管理論叢》，10（1），頁 39-63。
陳家彬、賴怡洵、吳政穎（1999），「台灣地區銀行放款訂價：理論與新 舊銀行之實證比較」，《中華財務學會1999 年會暨財務金融學術論 文研討會論文集》，頁1083-1106。
畢明強（2008），《中國商業銀行貸款定價方法研究》。北京：經濟科學 出版社。
黃翡姚（1997），《利率訂價》。台北：台灣土地銀行研究報告書。
楊蓁海（2007），「我國銀行存放款利差減少原因剖析與因應對策」，《中 央銀行季刊》，29（2），頁 45-82。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
楊國樞、文崇一、吳聰賢、李亦園（2009），《社會及行為科學研究法》。
台北：東華書局，頁84-90。
臺灣省政府財政廳編印（1991），《銀行授信法規彙編》，頁 511。
廖復蓀（1981），《我國銀行業放款訂價之研究》。台北：第一銀行徵信 室，頁3-9。
潘秀珍（2007），《銀行授信利率訂價政策與關係人交易之關聯性研究》。
雲林：國立雲林科技大學會計學系碩士班碩士論文。
蔣東明（2004），「論國外貸款訂價模式及其對我國商業銀行的啟示」，
《北京理工大學學報》，6（5），頁 83-85。
謝羅奇、謝鴻杰（2005），「從貸款定價理論看我國貸款定價體系的完善」，
《財經理論與實踐》，26（2），頁 44-47。
顏文邦（2010），《臺灣所得稅欠稅之決定因素研究》。台北：國立政治 大學社會科學學院行政管理碩士學程碩士論文。
羅際棠（1999），《銀行授信與經營》。台北：三民書局。
二、英文部分
Berger, A. N. and G. F. Udell (1990),“Collateral, loan quality, and bank risk”,
Journal of Monetary Economics 25, pp.21-42.
Booth, J. R. (1992), “Contract Costs, Bank Loans, and The Cross-Monitoring Hypothesis,” Journal of Financial Economics, 31, pp.25-41.
Buck, Walter H. (1979), “A Risk Management Approach to Pricing Loans and Leases,” The Journal of Commercial Bank Lending, April 1979, pp.8-9.
Chen, .C. P. (1994), The Lending Behavior of Global Banks: A Relative
Comparison of U.S. vs. Non-U.S. Banks Ph. D. Dissertation, University of
Kentucky, Lexington, Kentucky, U.S.A.Diamond, D. W. (1989)“Reputation Acquisition in Debt Markets”, Journal of
Political Economy, 97, pp.828-862.
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
Hill, Carter R., William E. Griffiths and George G. Judge, (2001),
Undergraduate Econometrics, New York: John Wiley & Sons.
Melnik, Arie and Steven E. Plaut (1987), “Interest Rate Indexation and the Pricing of Loan Commitment Contracts,” Journal of Banking and Finance, 11, pp.137-145.
Scott, J. A. and T. C. Smith, (1986), “The Effect of The Bankruptcy Reform Act of 1978 on Small Business Loan Pricing,” Journal of Financial
Economics, 16, pp.119-140.
Smith, C. W. (1980), “On the Theory of Financial Contracting: The Personal Loan Market,” Journal of Monetary Economics, 6, pp.333-357.
Stanley, Roger, and Lajaunie, “Loan Pricing,” Bankers Magazine, Volume 178, N. 5, 1995, pp.37-41.
三、相關網頁
中央銀行全球資訊網網頁：
http://www.cbc.gov.tw/content.asp?cuItem=23329&mp=1 全國法規資料庫，銀行法網頁：
http://law.moj.gov.tw/LawClass/LawAll.aspx?PCode=G0380001 行政院主計處政府統計網頁：
http://www.dgbas.gov.tw/public/Attachment/652511153571.pdf