第四章 研究設計與實施
第三節 設定實證模型
國
立 政 治 大 學
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N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
第三節 設定實證模型
本研究實證模型之建立與解釋變數之選取如前節變數假設與說明，除 了參考國內外相關文獻及樣本銀行現行實務規範，並配合金融環境的時勢 變遷，將具有研究價值的解釋變數納入本研究實證模型中，期能周延，俾 符合實際。在實證模型上則採用文獻上多數使用的複迴歸分析模型
（Multiple Linear Regression Model），並以最小平方法（Ordinary Least Squares，OLS）對各項解釋變數進行參數估計，分別探討各項變數對銀行 企業貸款利率定價的影響，綜合以上預期假設，本研究可設計出下列的關 係式：
R=f
（AOL,LT,CO,CR,DP,TLOR,ALR,AOTP,COF,PIC,IC,LC,OR,ICLR,RR,IR
）（1）
第（1）式中應變數 R 為銀行企業貸款利率，其他自變數 AOL 為放款 金額，LT 為放款期間，CO 為擔保品，CR 為信用評等，DP 為存款往來實 績，TLOR 為授信戶本行借款餘額占借款總餘額比率，ALR 為同業平均放 款利率，AOTP 為授信戶利潤分析，COF 為資金成本，PIC 為授信戶實收 資本額，IC 為授信戶是否為製造業，LC 為授信戶是否為上市櫃公司，OR 為授信戶最近一年營業收入，ICLR 為隔夜拆款利率，RR 為央行重貼現率，
IR 為通貨膨脹率。第（1）式可進一步表示為以下數學式：
R
t=α+β
1AOL
t+β
2LT
t+β
3CO
t+β
4CR
t+β
5DP
t+β
6TLOR
t+β
7ALR
t+β
8AOTP
t-1+β
9COF
t-1+β
10PIC
t+β
11LC
t+β
12OR
t-1+β
13ICLR
t+β
14RR
t+β
15IR
t-1+β
16IC +ε
t .（2）第（2）式中，t 表時間，t-1 為前期資料，εt為殘差項。各項變數的定 義及衡量標準如下：
一、被解釋變數（應變數）：
R：放款利率，採用 A 銀行核定之利率。
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二、解釋變數（自變數）：
AOL：放款金額，採用 A 銀行核定放款金額。
LT：放款期間，採用 A 銀行核定放款期限。
CO：擔保品，本變數採用虛擬變數，假設足額擔保 = 1，不足額擔保
= 0。
CR：信用評等，採用 A 銀行信用評等分數。
DP：存款往來實績，以授信戶在 A 銀行的存款餘額/授信戶在金融機 構存款總餘額（%）。
TLOR：授信戶本行借款餘額占借款總餘額比率，採 A 銀行授信餘額
＋本次申借額度/金融機構授信總餘額（%）
ALR：同業平均放款利率，以授信戶提供予 A 銀行其在同業同種類授 信之平均利率。
AOTP：授信戶利潤分析，授信戶在 A 銀行最近一年內放款+保證手續 費+一般手續費+兌換+存款等收益。
COF：資金成本，採用 A 銀行計算之資金成本率。
PIC：授信戶實收資本額，採用授信戶登記實收資本額。
LC：授信戶是否為上市櫃公司，本變數採用虛擬變數，假設上市櫃 = 1，非上市櫃 = 0。
OR：授信戶最近一年營業收入。
IC：授信戶是否為製造業，本變數採用虛擬變數，假設製造業 = 1，
非製造業 = 0。
ICLR：隔夜拆款利率，採用銀行同業拆款中心每日之加權平均利率。
RR：央行重貼現率，採用中央銀行金融統計月報央行重貼率。
IR：通貨膨脹率，採用行政院主計處公布的消費者物價指數（CPI）
對上年同月漲跌率（%）。
茲將變數定義及衡量標準彙編如表 4。
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（Regression Specification Error Test）檢測模型適當性，以 JB 值檢定
（Jarque-Bera test）檢測殘差項是否呈常態分配，並使用相關係數檢定各 解釋變數樣本間是否具共線性，使本研究過程及估計結果更加嚴謹精確。