研究設計

在財務世界裡，資訊很快就失去價值，價值是以未來的估計作預測，隨著時間 的流逝，未來慢慢地變成現在，過去的資料對未來的預測是有所幫助的，財務報表 的資料應考慮資料的攸關性與可靠性，而非任何可能的經濟影響(White、Sondhi、

Fried，2003)。基此，本研究是以所蒐集之財務資料為基礎，不考慮外在環境變動 的影響，事實上，外在環境變化對於企業的經營優劣多多少少已反映在財務報表資 料上。

財務報表是企業的縮影，是瞭解一家企業經營狀況的最佳資訊來源，它不僅反 映與記錄企業的活動，也反映了背後的策略與環境因素，它能忠實地將交易軌跡留 存，用以衡量及做為後續企業策略之參考，企業對於環境的分析後會以主動的作 為，期望維持競爭優勢。如果想要瞭解與評估一家企業，財務報表的資訊就如百貨 公司般，可大致滿足一次逛足或購足的需求(杜榮瑞、薛富井、蔡彥卿、劉啟群，

2015)。

要瞭解企業之經營績效、財務狀況、現金流量及未來發展趨勢，最佳的方式為 分析財務報表(馬嘉應，2006)。財務報表分析的作用，是在協助報表使用人透過企 業財務報表內提供的資訊，分析企業在市場上的競爭能力，由財務報表上的會計數 值據以評斷企業的經營績效與財務狀況之良窳，掌握企業的經營狀況與成果，可以 作為未來的預測及規劃的依據，財務報表分析的主要目的，非僅止於瞭解企業的過 去，還包括預測企業的未來可能的經營成果與獲利能力，並進行相關的經濟決策，

所以財務報表分析也是提供經營策略的基礎 (劉立倫，2007)。

在傳統上，對於農會信用部的經營績效分析，大多以財務報表上的數據或利用 各種財務比率來進行分析比較，一般用以表示經營效率的數據與比率可歸納為以 下三類：

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一、與經營業績有關的數據：營業收入、營業支出、營業利益、稅前純益、員工平 均營業收入、員工平均獲利額等。

二、與規模有關的數據：總存款、總放款、總資產、分支機構數、員工人數等。

三、與成本、業績、財務結構有關的財務比率：營業成本率、資金收益率、放款收 益率、資金成本率、用人費用率、業管費用率、純益率、營業利益率、資產報 酬率、淨值報酬率等(黃敏助，1986)。

財務報表分析技術可分為靜態分析與動態分析兩類：

一、靜態分析：指對同一期財務報表各科目間的關係進行分析，透過各項目對某一 基準項目所占的比重來瞭解其重要性，比重愈大，重要性程度愈高，因未涉及 不同期間的增減變動分析，且同一期財務報表的會計科目排列順序是由上而 下的，所以又稱為「縱向分析」或「垂直分析」。靜態分析可再分為「結構比 分析」及「比率分析」，結構比分析是指在各項財務報表中，各組成會計科目 或項目占基準項目的百分比，目的是消除企業規模對報表數字的影響效果(黃 美玲、卓筱華，2011)。透過比率的大小瞭解報表內組成要素的重要性及結構 性。比率分析是指在財務報表中具有意義或因果關係的兩個相關項目相除，使 原本複雜的財務資訊趨於簡單化，對於報表使用者而言，可獲得明確而清晰的 觀念(馬嘉應，2006)。以所得的相對比率來解釋企業的財務狀況及經營結果，

是最常運用的財務報表分析工具

二、動態分析：指對同一項目或科目兩期或兩期以上的財務報表進行分析比較，它 是將不同年度的財務報表內相同項目或科目加以比較，可採用金額或百分比 方式比較，據以分析兩者的增減變動或趨勢變動情形，因若只以單一期間財務 報表數據做分析，只能瞭解企業短期的營運成效，其資訊價值極為有限，常用 的動態分析又分「增減比較分析」及「趨勢分析」，增減比較分析是以兩期會 計科目或項目的比較，用以瞭解每一會計科目或項目金額或百分比的增減情 形；趨勢分析是以三期或三期以上相同的會計科目或項目的長期趨勢比較，以

衡量期間的最早期間為基期，其金額定為 100%，再計算其餘各年相對於基期 的百分比，所以又稱為指數分析，顯示期間內的變動趨勢，反映企業的前景與 展望。增減比較分析及趨勢分析是以不同年度同一會計科目或項目的橫向排 列在報表中呈現，又稱為「橫的分析」或「水平分析」。財務資料趨勢分析的 結果，除可供管理當局瞭解企業發展趨勢，以供檢討改進，或對未來發展方針 釐定政策之參考外，並可提供做相同企業的比較分析，以瞭解彼此長短優劣 (陳家驥，1980)。

有關探討影響經營績效之分析方法不斷推陳出新，本研究利用傳統財務比率 分析方法，以蘆洲區農會信用部為主體對象，另外取 2 家新北市基層農會信用部 為比較對象，分別是新北市的板橋區農會與新莊區農會信用部，在行政院農業委員 會每年所舉辦的農金獎競賽之營運卓越獎的分組標準，這 3 家農會同屬於甲組名 單，屬於同級農會，且具有同質性，以同級的水平來做兩者的分析比較經營績效，

可以看出在經營業務上的差異，及比較造成差異之原因，藉此可以做為調整業務的 經營方向的參考。

在資料蒐集方面，以中華民國農會編製之各級農會歷年年報內所列的財務數 據、財務比率等次級資料為主，行政院農業委員會農業金融局所公佈農業金融機構 財務資訊揭露之農漁會信用部經營概況統計表、這 3 家農會的資產負債表、損益 表等數據資料為輔，以財務比率分析法，透過比率、比較、結構和趨勢分析等技術，

在財務結構、償債能力、經營能力、獲利能力與曝險程度等不同構面下的財務比率，

評估這 3 家農會信用部的財務績效表現，及比較它們之間的差異，試著找出差異 的原因，提供經營者建設性的意見，以做為日後營業方針與業務調整的方向。

評估這 3 家農會財務狀況與經營成果時，採取靜態分析與動態分析，以下列 兩種方式來比較：

一、絶對數字比較：存款、放款、收入、費用、盈餘總額等單一項目數字增減變化 的比較，適合用於比較營業條件相當的對象。

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二、比率值的比較：適合於營運方式與作業流程相近的企業，可以進行相對效能的 比較，以顯示營運的效率與效果，比率分析可以透過投入產出的效率與效能計 算關係，避免企業規模因素對財務分析的干擾。