第五章 實證分析
第二節 結構比分析
要瞭解各家農會收入、支出中，各個項目所占的比重多寡，則需要做結構比分 析。以下為蘆洲區農會、板橋區農會、新莊區農會的收入、支出中，各收支項目所 占總收入、總支出的比率，以明瞭農會的主要收入來源與支出的去路。
一、蘆洲區農會收入支出結構比
從表 5.13 可看出 2000 年至 2010 年，蘆洲區農會的主要收入來源為放款利息 收入及存儲利息收入，兩者合計占總收入的 95%以上，2011 年以後放款利息收入 及存儲利息收入所占比率降至 95%以下，但還是高居 90%以上，放款利息收入的比 率大致與存放比率的高低有關，存放比率提高，放款利息收入的比率會隨著上升，
反之，存放比率下降時，放款利息收入的比率亦會隨著下降。同時，當存放比率提 高時，表示餘裕資金較少，存儲利息收入的比率就會降低，反之，存放比率下降時，
表示餘裕資金較多，存儲利息收入的比率就會上升。2011 年以後其他收入的比率 有遞增的現象，表示蘆洲區農會開始注重開拓其他收入來源，避免收入完全集中於 放款，多元化的收入來源亦可以分散營業風險。
表 5.13 蘆洲區農會收入結構比
單位：%
2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 放款
利息 收入
50.90 51.92 57.24 57.49 56.97 65.40 76.35 78.62 73.98
存儲 利息 收入
47.71 46.30 40.39 37.23 38.61 30.33 21.52 19.15 23.30
證券 0.61 0.72 0.75 0.22 0.00 0.00 0.13 0.31 0.27
96 投資
收入 租賃
收入 0.14 0.17 0.23 0.26 0.27 0.23 0.21 0.36 0.81 其他
收入 0.64 0.89 1.39 4.80 4.15 4.04 1.79 1.56 1.64 總收
入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(續)表 5.13 蘆洲區農會收入結構比
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 放款
利息 收入
77.47 77.97 76.21 78.74 84.05 82.78 80.43 80.88 81.38
存儲 利息 收入
17.87 17.47 18.44 15.40 10.73 11.98 13.75 12.58 10.79
證券 投資 收入
0.03 0.26 0.44 0.48 0.54 0.51 0.50 0.49 1.52
租賃
收入 1.27 1.31 0.99 1.37 1.37 1.36 1.43 1.57 1.64 其他
收入 3.36 2.99 3.92 4.01 3.31 3.37 3.89 4.48 4.67 總收
入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
資料來源：中華民國農會編製之各級農會年報、本研究整理
從表 5.14 可以看出存款利息支出是主要的支出項目， 2000 年至 2017 年的存 款利息支出有逐年下降的趨勢，主要原因是市場利率從高利率逐年下降的緣故，
2000 年至 2015 年，存款利息支出及用人費用比率兩者合計所占比率約 80%以上，
用人費用比率從 2000 年至 2017 年是逐年上升，2009 年至 2017 年用人費用比率維 持在 30%以上，為了提供更好的員工福利，建立激勵制度，留住優秀的人才，增進 員工對農會的向心力，促進團隊合作，用人費用比率提高是有其功能的。呆帳費用 主要是提列備抵呆帳，以備發生呆帳損失時使用，每年適時的提列備抵呆帳，可以
累積實力，增加風險承擔的能力，2012 年至 2017 年，可以看出蘆洲區農會積極提 列備抵呆帳的跡象，比率超過 5%。2009 年至 2017 年其他費用的比率維持在 13%至 15%之間。
表 5.14 蘆洲區農會支出結構比
單位：%
2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 存款
利息 支出
78.77 74.43 63.99 57.30 55.20 50.21 59.43 61.88 63.36
用人
費用 13.21 14.78 19.23 23.97 27.42 28.25 27.99 26.11 24.62 呆帳
費用 1.22 3.45 4.29 4.05 0.90 6.84 0.00 1.65 1.19 其他
費用 6.80 7.34 12.49 14.68 16.48 14.70 12.58 10.36 10.83 總支
出 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(續) 表 5.14 蘆洲區農會支出結構比
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 存款
利息 支出
50.31 44.29 47.05 46.99 45.02 46.35 48.15 41.65 38.79
用人
費用 33.15 36.57 33.35 33.02 34.59 33.98 31.64 36.76 36.45 呆帳
費用 1.36 2.72 3.89 5.69 5.12 6.36 5.45 7.18 11.33 其他
費用 15.18 16.42 15.71 14.30 15.27 13.31 14.76 14.41 13.43 總支
出 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
資料來源：中華民國農會編製之各級農會年報、本研究整理 二、板橋區農會收入支出結構比
從表 5.15 可看出板橋區農會的主要收入來源也是放款利息收入及存儲利息收
98
入，放款利息收入比率與存放比率有關，當存放比率上升時，放款利息收入比率會 上升，相對的，因餘裕資金減少，存儲利息收入比率是下降的， 2000 年至 2008 年，兩者所占的比率在 90%至 92%左右，2004 年至 2005 年的比率低於 90%，主要 是因為這兩年的其他收入比率大幅提高，可能原因是這兩年板橋區農會收回 2001 年、2002 年逾放比率最高時轉銷呆帳後，經過積極催理後收回之債權。2009 年至 2017 年板橋區農會的放款利息收入及存儲利息收入比率已降至 90%以下，租賃收 入及其他收入的比率有逐年上升的現象，顯示板橋區農會積極開發其他收入來源，
以增加農會的總收入。
表 5.15 板橋區農會收入結構比
單位：%
2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 放款
利息 收入
52.85 54.74 63.20 65.69 65.83 66.36 69.18 70.86 70.81
存儲 利息 收入
39.61 36.45 29.17 24.59 22.32 20.76 21.63 21.07 21.69
證券 投資 收入
4.02 1.74 1.03 0.59 0.39 0.64 0.53 0.67 0.57
租賃
收入 1.81 1.86 2.54 2.65 3.50 4.12 4.05 3.94 3.65 其他
收入 1.71 5.21 4.06 6.48 7.96 8.12 4.61 3.46 3.28 總收
入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(續) 表 5.15 板橋區農會收入結構比
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 放款
利息 收入
69.66 68.54 69.54 71.17 76.63 74.72 73.23 71.70 70.68
存儲
利息 18.36 18.75 18.94 16.82 12.77 12.23 13.66 13.93 14.10
收入 證券 投資 收入
0.85 0.14 0.41 0.34 0.41 0.46 0.52 0.36 0.89
租賃
收入 5.67 5.80 4.99 4.72 5.41 5.16 5.53 6.18 6.28 其他
收入 5.46 6.77 6.12 6.95 4.78 7.43 7.06 7.83 8.05 總收
入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
資料來源：中華民國農會編製之各級農會年報、本研究整理
從表 5.16 來看，板橋區農會的主要支出也是存款利息支出，其次是用人費用，
兩者合計的比率大約占 75%以上，2009 年至 2017 年的用人費用比率大約維持在 30%以上， 2005 年至 2008 年提列備抵呆帳比率最高，2009 年至 2014 年提列的比 率最少，2009 年至 2017 年其他費用的比率維持在 19%至 23%左右。以 2009 年至 2017 年間比較，蘆洲區農會的用人費用比率有比板橋區農會的比率高一些，而其 他費用比率則比板橋區農會的比率低一些，表示蘆洲區農會在其他費用的開支較 節省，在員工的福利上花費則較多。
表 5.16 板橋區農會支出結構比
單位：%
2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 存款
利息 支出
74.36 68.52 57.76 46.10 44.51 44.88 49.73 51.19 53.61
用人
費用 14.13 18.31 24.38 31.75 31.74 27.16 28.34 25.69 24.09 呆帳
費用 2.44 2.19 3.04 3.49 3.41 6.55 4.11 5.95 7.73 其他
費用 9.07 10.98 14.82 18.66 20.34 21.41 17.82 17.17 14.57 總支
出 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
100
(續) 表 5.16 板橋區農會支出結構比
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 存款
利息 支出
47.51 38.57 42.39 44.44 45.71 47.10 47.42 43.02 39.31
用人
費用 31.25 34.43 31.78 33.70 33.20 33.70 29.83 34.25 33.16 呆帳
費用 1.24 1.67 2.36 1.48 0.38 0.05 3.64 3.96 4.26 其他
費用 20.00 25.33 23.47 20.38 20.71 19.15 19.11 18.77 23.27 總支
出 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
資料來源：中華民國農會編製之各級農會年報、本研究整理 三、新莊區農會收入支出結構比
從表 5.17 可看出新莊區農會的主要收入來源是放款利息收入及存儲利息收 入，2000 年至 2008 年，兩者合計的比率也是高達 93%以上，2009 年至 2017 年，
兩者合計的比率降至 90%左右，2000 年至 2008 年新莊區農會的證券投資收入比率 明顯比蘆洲區農會與板橋區農會高，占了 2%以上，此期間它的存放比率是最低的，
推測其可能不是將未能貸放出去的餘裕資金直接轉存農業行庫，而是利用財務操 作投資獲利相對較高的證券投資，2009 年至 2017 年因其存放比率提高，因此在這 方面的投資有明顯減少，而在這期間的租賃收入及其他收入的比率有明顯上升現 象，表示新莊區農會也在積極開發其他收入來源，使農會的收入更多元化。
表 5.17 新莊區農會收入結構比
單位：%
2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 放款
利息 收入
56.10 56.01 60.04 59.10 50.50 46.10 46.63 52.56 63.28
存儲 利息 收入
40.18 40.47 36.26 35.46 42.85 46.75 47.26 41.04 31.19
證券 投資 收入
2.62 2.43 1.91 2.16 2.56 2.26 2.65 2.14 2.07
租賃
收入 0.12 0.14 0.31 0.41 0.52 0.50 0.42 0.38 0.72 其他
收入 0.98 0.95 1.48 2.87 3.57 4.39 3.04 3.88 2.74 總收
入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(續)表 5.17 新莊區農會收入結構比
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 放款
利息 收入
66.43 64.21 66.67 66.64 73.59 80.76 79.04 75.66 71.80
存儲 利息 收入
24.66 27.53 24.98 23.74 19.07 11.96 12.89 14.43 17.28
證券 投資 收入
1.51 0.82 0.94 0.99 1.01 0.91 0.88 0.95 1.79
租賃
收入 2.17 2.71 2.75 2.81 2.89 2.84 3.67 4.33 4.75 其他
收入 5.23 4.73 4.66 5.82 3.44 3.53 3.52 4.63 4.38 總收
入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
資料來源：中華民國農會編製之各級農會年報、本研究整理
從表 5.18 可看出，新莊區農會的主要支出是存款利息支出，用人費用次之，
2000 年至 2008 年兩者合計的比率約 80%以上，2009 年至 2017 年降到 80%以下，
存款利息支出比率有逐年下降的趨勢，主要是市場利率一直在下降，2009 年至 2017 年間，其他費用的比率有逐年上升趨勢，約占 17%至 22%之間，而在 2009 年的其他 費用比率特別高，可能是這年因外在環境較差，農會普遍經營狀況不好，因此其他
102
費用比率偏高。用人費用比率於 2009 年至 2016 年大約維持於 30%左右，2017 年 達 36%，有大幅上升的跡象，若與蘆洲區農會相比，蘆洲區農會的用人費用比率較 高，其他費用比率較低。
表 5.18 新莊區農會支出結構比
單位：%
2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 存款
利息 支出
78.06 74.61 62.08 54.48 58.18 58.45 62.61 63.85 65.15
用人
費用 15.48 17.16 23.04 28.64 26.58 21.78 22.94 20.91 20.24 呆帳
費用 0.41 1.20 5.54 4.04 1.43 5.71 1.77 2.69 2.21 其他
費用 6.05 7.03 9.34 12.84 13.81 14.06 12.68 12.55 12.40 總支
出 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(續) 表 5.18 新莊區農會支出結構比
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 存款
利息 支出
48.07 47.96 49.04 49.54 49.86 47.68 47.70 41.46 42.07
用人
費用 29.56 29.98 27.40 30.33 29.05 30.33 30.79 31.16 36.50 呆帳
費用 0.00 2.88 5.79 2.61 3.52 4.73 3.12 8.11 0.97 其他
費用 22.37 19.18 17.77 17.52 17.57 17.26 18.39 19.27 20.46 總支
出 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
資料來源：中華民國農會編製之各級農會年報、本研究整理 四、小結
在損益表項目的結構比分析上，分別以收入及支出的各項比率來分析蘆洲區 農會、板橋區農會、新莊區農會的各項收入與支出比率，經比較的結果，收入的部 分，3 家農會都是以放款利息收入與存儲利息收入為主要收入來源，充分表現出金 融行業的特性，2000 年蘆洲區農會、板橋區農會、新莊區農會依序的放款利息收 入占總收入比率分別是 50.9%、52.85%、56.10%，到 2017 年 3 家農會放款利息收 入占總收入比率各達到 81.38%、70.68%、71.80%，主要原因是各家農會的存放比 率在 2000 年分別為 39.32%、43.58%、42.20%，到 2017 年 3 家農會的存放比率分 別為 71.86%、61.90%、57.83%，因此當存放比率高時，放款利息收入占總收入比 率亦相對較高。
從各項支出比率來看，存款利息支出與用人費用所占比率最高，2000 年蘆洲 區農會、板橋區農會、新莊區農會依序的存款利息支出占總支出比率分別是 78.77%、74.36%、78.06%，到 2017 年 3 家農會存款利息支出占總支出比率下降至 38.79%、39.31%、42.07%，主要原困是市場的存款利率大幅降低所致，若以郵局定 期儲金 2 年期機動利率來看，2000 年底利率為 5.35%，2017 年底利率為 1.095%，
下降幅度達 79.53%，因此存款利息支出減少，其所占總支出比率亦大幅降低。
2000 年至 2010 年間，蘆洲區農會的放款利息收入與存儲利息收入這兩項比率 合計最高，達 95%以上，2011 年至 2017 年間，放款利息收入與存儲利息收入比率 仍高達 90%以上，顯示業務完全集中於放款業務與轉存款業務，存放比率低時，餘 裕資金也是轉存農業行庫為主，因當時的市場利率還算高，如果以現在來看，還用 同樣的作法顯然非明智之舉，新莊區農會在存放比率低的時候，餘裕資金不只轉存 其他農業行庫，在法規允許的範圍內，懂得思考將資產做適當的配置，利用財務操 作，投資其他安全性穩定，收益性較高有價證券，這點是值得學習的地方。
整體而言，蘆洲區農會的用人費用比率比板橋區農會、新莊區農會高，農會總 用人費有規定支給的上限，須依照農會人事管理辦法第 23 條規定辦理，農會提撥 總用人費是以上年度總收益為基礎，依農會總用人費計算表計算而得，農會總用人
104
費為基本用人費與績效用人費的總和，基本用人費等於上年度總收益金額乘以用 人費費率，再加上累進差額而得，上年度總收益金額依級距金額分為 25 個組別，
每一組別有不同的用人費費率與累進差額，總收益金額愈高，計算出的基本用人費 愈高，績效用人費等於上年度總收益金額乘以業務績效總分，再除以 1 萬而得，業
每一組別有不同的用人費費率與累進差額，總收益金額愈高，計算出的基本用人費 愈高，績效用人費等於上年度總收益金額乘以業務績效總分，再除以 1 萬而得，業