第五章 實證結果與分析
第一節 考量總體經濟因子與否之實證結果
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第五章 實證結果與分析
本章共分三節，第一節考量總體經濟因子與否之實證結果，係將自變數經 討論排除部分後剩餘之 25 項，投入多項式邏卲斯廻歸模型中，得出顯著影響違 約與提前清償行為之因子，以及影響提前清償動機-『出售』與『轉貸』之顯著 因子。第二節房貸終止行為機率模型之建構，將考量總體經濟因子與否之兩組 實證結果，分別導入多項式邏卲斯廻歸的機率模式中，建構出違約與提前清償 之機率模型，並進一步探討模型配適度與解釋力。第三節實證分析，對篩選出 顯著影響違約與提前清償之因子予說明與分析。
第一節 考量總體經濟因子與否之實證結果
本研究實證係採用邏卲斯廻歸模型之主效果模式，對終止行為分析(應變數 Y1)以『正常結案』戶為參照組，對提前清償動機分析(應變數 Y2) 以『不需資 金』組為參照組，在 5％顯著水準下作雙尾檢定。
第四章綜合整理之四組屬性自變數共 28 項，相關係數之絕對值≧0.7 之變 數組，選擇排除部分變數，減少變數之間共線性關係，避免干擾統計分析上之 顯著效果。其中『年齡』、『失業率』及『帄均放款利率』三項變數，經檢討後 予排除。其餘 25 項自變數，以含總體經濟變數之有無，分兩階段投入多項式邏 卲斯廻歸模型中分析。
一、未考量總體經濟因子之實證結果
(一)、對違約具有顯著影響的因子
本研究在未考量總體經濟因子之模式下，實證篩選出對違約具有顯著影響 之因子，共 12 項〆
1.金融機構屬性因子〆初貸利率、貸款成數(LTV)、保證人、次級房貸、部分提 前清償、購屋投資等 6 項。
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2.借款人屬性因子〆支付所得比(PTI)、信貸收入比大於 22 倍(DBR＞22)、
軍警公教人員等 3 項。
3.擔保品屬性因子〆設二胎、區域-台北市及區域-新北市等 3 項。
對違約具有顯著影響的因子之實證結果，經整理表列詳如表.5-1 。
表.5-1 對違約具有顯著影響的因子(不含總體經濟變數) β之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -10.086 2.144 22.126 1 0.000 ***
初貸利率X3 .346 .095 13.218 1 0.000 ***
貸款成數X4 .098 .025 15.654 1 0.000 ***
保證人X6 .822 .330 6.223 1 0.013 **
次級房貸X7 1.913 .330 33.557 1 0.000 ***
部分提前清償X8 -.887 .302 8.613 1 0.003 ***
購屋投資X10 .993 .414 5.735 1 0.017 **
PTI X12 .003 .001 5.299 1 0.021 **
DBR大於22倍 X13 .861 .401 4.600 1 0.032 **
軍警公教人員X19 -2.743 1.095 6.277 1 0.012 **
設二胎X22 2.705 .834 10.519 1 0.001 ***
區域台北市X23 -2.014 .412 23.859 1 0.000 ***
區域新北市X24 -2.033 .347 34.350 1 0.000 ***
a. 參考類別為〆正常結案戶.
資料來源〆本研究整理
違約
類型Y1a 顯著性
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(二)、對提前清償具有顯著影響的因子
本研究在未考量總體經濟因子之模式下，實證篩選出對提前清償具有顯著 影響的因子，共 8 項〆
1.金融機構屬性因子〆初貸利率、次級房貸、部分提前清償、購屋投資及購屋 自住等 5 項。
2.借款人屬性因子〆支付所得比(PTI)、年資等 2 項。
3.擔保品屬性因子〆設二胎。
對提前清償具有顯著影響的因子之實證結果，經整理表列詳如表.5-2 。
表.5-2 對提前清償具有顯著影響的因子(不含總體經濟變數) β之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -2.319 .997 5.414 1 0.020 **
初貸利率X3 .479 .064 55.447 1 0.000 ***
次級房貸X7 -.823 .222 13.739 1 0.000 ***
部分提前清償X8 .564 .200 7.960 1 0.005 ***
購屋投資X10 .828 .287 8.313 1 0.004 ***
購屋自住X11 -.782 .243 10.397 1 0.001 ***
PTI X12 -.002 .001 3.847 1 0.050 **
年資X14 -.042 .012 11.863 1 0.001 ***
設二胎X22 3.039 .756 16.157 1 0.000 ***
a. 參考類別為〆正常結案戶.
資料來源〆本研究整理
提前清償
類型Y1a 顯著性
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(三)、對提前清償動機-『出售』與『轉貸』具有顯著影響的因子
本研究在未考量總體經濟因子之模式下，以提前清償動機〆出售、轉貸及 不需資金為應變數 Y2，由表.5-2 中對提前清償具有顯著影響之因子，投入進行 多項式邏卲斯廻歸分析，以不需資金設為參照組，探討其對提前清償動機-『出 售』及『轉貸』是否亦具顯著性影響〇
實證篩選出對提前清償動機-『出售』及『轉貸』具有顯著影響的因子。其 中，顯著影響提前清償動機-『出售』之因子包括〆部分提前清償、購屋投資、
PTI 等 3 項。顯著影響提前清償動機-『轉貸』之因子〆初貸利率、次級房貸、
購屋投資、購屋自住、PTI、年資、設二胎等 7 項。經整理表列詳如表.5-3 及 表 5-4。
表.5-3 對提前清償動機-『出售』具有顯著影響的因子(不含總體經濟變數) β 之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -4.622 .915 25.499 1 0.000 ***
部分提前清償X8 2.368 .634 13.935 1 0.000 ***
購屋投資X10 1.234 .576 4.584 1 0.032 **
PTI X12 .003 .001 6.851 1 0.009 ***
a. 參考類別為: 不需資金.
資料來源〆本研究整理
出售
提清因Y2a 顯著性
表.5-4 對提前清償動機-『轉貸』具有顯著影響的因子(不含總體經濟變數) β 之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -1.096 .294 13.874 1 0.000 ***
初貸利率X3 .358 .042 73.646 1 0.000 ***
次級房貸X7 -1.312 .209 39.406 1 0.000 ***
購屋投資X10 .663 .262 6.418 1 0.011 **
購屋自住X11 -.688 .222 9.657 1 0.002 ***
PTIX12 -.002 .001 10.326 1 0.001 ***
年資X14 -.032 .011 8.022 1 0.005 ***
設二胎X22 1.390 .343 16.403 1 0.000 ***
a. 參考類別為: 不需資金.
資料來源〆本研究整理
轉貸
提清因Y2a 顯著性
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二、考量總體經濟因子之實證結果
(一)、對違約具有顯著影響的因子
本研究在加入總體經濟因子 CPI 年增率及經濟成長率之模式下，實證篩選 出對違約具有顯著影響之因子，共 14 項〆
1.金融機構屬性因子〆借款年限、初貸利率、貸款成數、保證人、次級房貸、
部分提前清償及購屋投資等 7 項。
2.借款人屬性因子〆支付所得比(PTI)、信貸收入比大於 22 倍(DBR＞22)、軍警 公教人員等 3 項。
3.擔保品屬性因子〆設二胎、區域-台北市及區域-新北市等 3 項。
4.總體經濟屬性因子〆CPI 年增率。
對違約具有顯著影響的因子之實證結果，經整理表列詳如表.5-5 。
表.5-5 對違約具有顯著影響的因子(含總體經濟變數)
β之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -8.972 2.156 17.321 1 0.000 ***
借款年限X2 -.082 .041 4.007 1 0.045 **
初貸利率X3 .350 .098 12.847 1 0.000 ***
貸款成數X4 .091 .025 13.207 1 0.000 ***
保證人X6 .769 .340 5.116 1 0.024 **
次級房貸X7 1.968 .338 33.895 1 0.000 ***
部分提前清償X8 -1.034 .310 11.124 1 0.001 ***
購屋投資X10 1.128 .430 6.887 1 0.009 ***
PTI X12 .003 .001 6.537 1 0.011 **
DBR大於22倍 X13 .899 .414 4.722 1 0.030 **
軍警公教人員X19 -3.068 1.119 7.512 1 0.006 ***
設二胎X22 2.680 .840 10.176 1 0.001 ***
區域台北市X23 -2.265 .429 27.845 1 0.000 ***
區域新北市X24 -2.174 .360 36.373 1 0.000 ***
CPI年增率X26 -.346 .092 14.144 1 0.000 ***
a. 參考類別為〆正常結案戶.
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違約
類型Y1a 顯著性
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(二)、對提前清償具有顯著影響的因子
本研究在加入總體經濟因子 CPI 年增率及經濟成長率之模式下，實證篩選 出對提前清償具有顯著影響的因子，共 9 項〆
1.金融機構屬性因子〆初貸利率、次級房貸、部分提前清償、購屋投資及購屋 自住等 5 項。
2.借款人屬性因子〆年資。
3.擔保品屬性因子〆設二胎。
4.總體經濟屬性因子〆CPI 年增率及經濟成長率等 2 項。
對提前清償具有顯著影響的因子之實證結果，經整理表列詳如表.5-6 。
表.5-6 對提前清償具有顯著影響的因子(含總體經濟變數) β之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -2.399 1.009 5.655 1 0.017 **
初貸利率X3 .455 .065 48.758 1 0.000 ***
次級房貸X7 -.827 .224 13.687 1 0.000 ***
部分提前清償X8 .501 .202 6.155 1 0.013 **
購屋投資X10 .822 .290 8.044 1 0.005 ***
購屋自住X11 -.831 .247 11.314 1 0.001 ***
年資X14 -.040 .012 10.819 1 0.001 ***
設二胎X22 3.042 .758 16.082 1 0.000 ***
CPI年增率X26 -.191 .064 8.912 1 0.003 ***
經濟成長率X28 .137 .054 6.407 1 0.011 **
a. 參考類別為〆正常結案戶.
資料來源〆本研究整理
提前 清償
類型Y1a 顯著性
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(三)、對提前清償動機-『出售』與『轉貸』具有顯著影響的因子
本研究在考量總體經濟因子之模式下，以提前清償動機〆出售、轉貸及不 需資金為應變數 Y2，由表.5-6 中對提前清償具有顯著影響之因子，投入進行多 項式邏卲斯廻歸分析，以不需資金設為參照組，探討其對提前清償動機-『出售』
及『轉貸』是否亦具顯著性影響〇
實證篩選出對提前清償動機-『出售』及『轉貸』具有顯著影響的因子。其 中，顯著影響提前清償動機-『出售』之因子包括〆次級房貸、部分提前清償、
購屋投資、設二胎等 4 項。顯著影響提前清償動機-『轉貸』之因子〆初貸利率、
次級房貸、購屋自住、年資、設二胎、CPI 年增率及經濟成長率等 7 項。經整理 表列詳如表.5-7 及表.5-8。
表.5-7 對提前清償動機-『出售』具有顯著影響的因子(含總體經濟變數) β 之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -4.698 1.018 21.279 1 0.000 ***
次級房貸X7 -.975 .459 4.508 1 0.034 **
部分提前清償X8 2.563 .634 16.332 1 0.000 ***
購屋投資X10 1.683 .552 9.309 1 0.002 ***
設二胎X22 1.480 .723 4.190 1 0.041 **
a. 參考類別為: 不需資金.
資料來源〆本研究整理
出售
提清因Y2a 顯著性
表.5-8 對提前清償動機-『轉貸』具有顯著影響的因子(含總體經濟變數) β 之估計值 標準誤差 Wald df
截距 -1.602 .351 20.820 1 0.000 ***
初貸利率X3 .260 .035 56.157 1 0.000 ***
次級房貸X7 -1.440 .207 48.305 1 0.000 ***
購屋自住X11 -.908 .220 17.117 1 0.000 ***
年資X14 -.026 .011 5.397 1 0.020 **
設二胎X22 1.388 .343 16.386 1 0.000 ***
CPI年增率X26 -.143 .058 6.178 1 0.013 **
經濟成長率X28 .150 .053 7.902 1 0.005 ***
a. 參考類別為: 不需資金.
資料來源〆本研究整理
轉貸
提清因Y2a 顯著性