金融機構與ESCO產業融資機制模式之缺口差異分析

由 2006 年 3 月 30 日綠基會舉辦之「協助 ESCO 申請中小企業直接信用保證 與突破融資障礙座談會」及 2006 年 10 月 18、19 日 TAESCO 協會與實踐大學合 辦之「金融機構對 ESCO 產業節能績效保證合約的認知與融資座談會」，與會金 融機構業者對如何建立 ESCO 產業融資機制，僅停留在瞭解階段。

本研究擬由第四章第一節圖 4-1「ESCO 融資信用保證機制」及圖 4-2「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制」之兩種融資機制，瞭解缺口(GAP)差異及如 何成功接軌，茲將從三個不同行業別的構面交叉分析，綜合歸納出如下之結果：

一、銀行貸款授信重點

訪 談 者 說 明

陳理事長

1.銀行貸款授信重點，應該是以 5P(People 借款戶、Purpose 資金用途、Payment 還款財源、Protection 債權保障、

Perspective 借款戶展望)為主要的評估要素。

ESCO

銀行貸款授信重點，基本上以 5P(People 借款戶、Purpose 資金用途、Payment 還款財源、Protection 債權保障、Perspective 借款戶展望)為主要評估要素。但銀行 業者一致認為，5P 不是唯一條件，只要有信譽良好公司、大財團肯背書或有前 景性個案，基本上銀行仍然會給予 ESCO 貸融資款。

二、「ESCO 融資信用保證機制」(圖 4-1)及「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資

雖然圖 4-1「ESCO 融資信用保證機制」已有成功案例，但也僅有一例個案，

尚未形成銀行通案，但最大缺口仍為銀行不瞭解 ESCO 產業，其次無法完全消除 銀行風險疑慮，其與文獻記載是吻合的。另外由訪談者得知，ESCO 專家、ESCO 業者對目前融資機制成果，仍未滿意，認為還有很大改善空間，如利率偏高、貸 款時間過長、手續繁瑣等，以及政府相關單位尚未提供圖 4-2「ESCO 發展基金 或專案優惠貸款融資機制」之資金來源。故 ESCO 產業與銀行成功接軌，有賴政 府以「公共資金」做出示範模式、並與 ESCO 專家、ESCO 業者、銀行業者等四 方面共同努力。

三、「ESCO 融資信用保證機制」(圖 4-1)及「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資

第六節 國內最適切本土化 ESCO 產業融資機制模式分析

由訪談者之三個不同行業別(ESCO 專家、ESCO 業者、銀行業者)所得到的結 果，一致認為應分階段實施圖 4-1「ESCO 融資信用保證機制」及圖 4-2「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制」之融資機制。現階段產業萌芽期、市場產值 不高及銀行認知不深，以實施圖 4-1「ESCO 融資信用保證機制」最適宜；待 ESCO 產業發展至成長期、市場產值變大或貸款利率高時，且政府願意獎勵 ESCO 產 業，則適合推動圖 4-2「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制」之融資機制，

但應在高利率的時候推動較有意義。至於中小企業信保基金任經理提出之「ESCO 火金姑專案基金」，將於下述單元探索。

二、其他較適切之 ESCO 融資機制

而提出「備償專戶」還款方式之概念外(但也獲得其他訪談者認同，而且受訪者 之 ESCO 業者及陳理事長的企業，亦曾使用或現階段使用此種方式)。其餘訪談 者均一致認同「ESCO 火金姑專案基金」是值得推動的一種 ESCO 融資機制。

三、國內本土化 ESCO 融資機制模式建議 (一)本土化 ESCO 融資信用保證機制模式

經由個案深度訪談，一致認為信保基金納入 ESCO 產業融資是可行的機制，

不但可改善 ESCO 業者擔保品不足問題，亦可將業者信用升級。另外參考(1)高銀 王處長提出「備償專戶」還款方式，亦獲各訪談者認同，確可降低銀行風險(2) 綠基會趙經理及兩位 ESCO 業者說明，經濟部能源局已編列公部門補助款，供公 部門申請「節能績效保證專案示範推廣補助」(3)ESCO 協會陳理事長提出應建構 ESCO 節能效益模式及基準線訂定，解決當前能源用戶、銀行與 ESCO 爭議，以 及協會積極建立中之「M&V 及糾紛仲裁公信單位」。以及本研究者補充意見：建 議應建立節能績效保證合約 ESPC 格式化合約範例供相關單位參考依循，以縮短 相關單位審查及作業規劃時間。

茲將圖 4-1「ESCO 融資信用保證機制」，增列【(1)提供 ESPC 格式化合約範 例(12)申請公部門節能補助款(公部門得標者)(13)ESCO 協會協助 M&V 與糾紛仲 裁(14-1)及(15-1)備償專戶流程】，以符合實務需求。修正後如圖 4-24 本土化 ESCO 融資信用保證機制模式。

圖 4-24 本土化 ESCO 融資信用保證機制模式

(二)本土化 ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制模式

經由個案深度訪談，一致認為於 ESCO 產業邁向成長期、市場產值變大或貸 款利率高時，應發展「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制」，以提供 ESCO 業者多樣化的融資管道機制，以及低利率資金，進而展現政府照顧 ESCO 產業的 用心。此外參考(1)Edward Vine(2005)調查 38 個國家之 ESCO 發展概況後，所提促 進 ESCO 產業發展行動方案之一，就是需要發展基金來源來突破融資障礙(2) GEF 五種全新改良專案計畫、GEF 推出之 42 個能源效率計畫顯示，都有利用基金、

專案貸款、貸款保證、損失承擔、投資補助等策略去執行發展 ESCO 新興產業(3) 韓國 KEMCO 管理之合理能源基金(4)信保基金任經理提議增列直接信保(5)前述 本土化 ESCO 融資信用保證機制模式之訪談者建議意見，以及本研究者補充意 見：建議應建立節能績效保證合約 ESPC 格式化合約範例供相關單位參考依循，

以縮短相關單位審查及作業規劃時間。

茲將圖 4-2「ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制」，增列【(2)提供 ESPC 格式化合約範例(6)中小企業直接信保(12)申請公部門節能補助款(公部門得標者) (13)ESCO 協會協助 M&V 與糾紛仲裁(14-1)及(15-1)備償專戶流程】，以符合實務 需求。修正後如圖 4-25 本土化 ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制模式。

圖 4-25 本土化 ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制模式

(三)本土化 ESCO 火金姑專案基金融資機制模式

經由個案深度訪談，由信保基金任經理建議之「ESCO 火金姑專案基金融 資」，除高雄銀行王處長因第一位接受訪談，不瞭解「ESCO 火金姑專案基金」

外，其他受訪者 ESCO 專家及 ESCO 業者均非常認同，且 ESCO 協會將於適當時 機向政府相關單位爭取設置。

火金姑專案基金目的：為落實政府扶植產業發展政策，鼓勵企業投入創新研 發，以提高產品附加價值，強化產業競爭力，與企業聯合協助其產、銷供應鏈之 中小企業取得必要之資金融通，發揮資源共用加乘效果，有如火金姑精神，在享 受自己的光芒與榮耀時，自助助人，共生共榮，促進國家整體經濟之繁榮。

火金姑專案基金之具體作法：

(1)由企業捐助，成立專款。信保基金提撥等額之相對資金支援辦理本項業務。企 業捐助款以 5 仟萬元為原則，得視產業特性調整之，惟最低不得少於 2 仟萬元。

(2)由捐款企業以推薦方式決定那些上、中、下游企業、協力廠、經銷商或加盟企 業可使用專案貸款信用保證。

(3)信用保證總額度以專款及信保基金提供相對資金之 20 倍為限。即基金有 1 億 元，申請信用保證總額度可達 20 億元。

其實火金姑專案基金之具體作法，與圖 4-3 EMC 中投保貸款擔保計畫機制，

非常雷同，即基金來源均來自捐款(大陸來自世界銀行/全球環境基金，國內來自 企業捐款，建議可來自政府基金或中油、台電捐款)，擔保保證均由信保基金負 責(大陸為中投保，國內為中小企業信保基金)，所以應用在 ESCO 產業是非常可 行的。

本研究綜合訪談者意見、國內火金姑專案基金具體作法、大陸 EMC 中投保 貸款擔保計畫機制、圖 4-24 本土化 ESCO 融資信用保證機制模式(全部)及圖 4-25 本土化 ESCO 發展基金或專案優惠貸款融資機制模式(選取基金部份)，提出「本 土化 ESCO 火金姑專案基金融資機制模式」，如圖 4-26：

圖 4-26 本土化 ESCO 火金姑專案基金融資機制模式