TWM 之核心能耐與競爭優勢

了解公司核心能耐就能掌握在產業的競爭優勢，關係到公司的永續發展 關鍵，公司的競爭能力要從分析企業的關鍵成功因素獲得，並成為公司決策方向 時的重要考量。以關鍵成功因素分析產業時，需掌握的要素是從企業內部資源分 配狀況與本身技術能力作為依據，並整合從外部的產業總體環境與產業競爭分析 以掌握到產業競爭的關鍵因素，確切保持公司的核心能力企業便能在產業競爭中 保持競爭優勢。台灣大哥大未來發展目標有四大主軸，分別是電信 (Telecom)、網 際網路 (Internet)、媒體電視 (Media)、娛樂產業 (Entertainment)四大事業，未來更 將透過匯流的策略，整合集團的資源進行競爭。本節，擬從台灣大哥大的價值鏈 分析掌握其競爭優勢來源，從全面解析電信集團現況內部資源及其整體能力作企 業內部分析，並配合產業關鍵因素進行說明。

一、公司整體資源

公司整體資源係以電信集團為主，說明如下： 

(1)、台灣大哥大在行動通信產業擁有 2G、3G、4G 通信網路，在 2001 年併購泛亞 電信、2004 年再整併東信電信後，營運至目前擁有行動用戶數 743 萬，市佔 率達 26%，維持獲利的市場經濟規模。

(2)、4G 網路建設建置 L700 超過 11,000 座基地台，整體人口涵蓋率已達 99%；L1800 有 9,000 座基地台，人口涵蓋率已經達 93%；3G 網路是個成熟系統維持在 12,000 座基地台規模，其網路涵蓋超過台灣 99%人口密度與 40%地理面積覆 蓋，3G 的行動網路昇級版 3.5G : HSPA+ 21M/42Mbps 的涵蓋率超過 95%。又 從 OpenSignal、Speedtest 等全球行動網路評鑑單位發佈的資料顯示，在台灣 的 LTE 服務下載速度與覆蓋率表現，以台灣大哥大下載速度最快、整體電波 覆蓋率以台灣大哥大最廣。

圖 4-5 2015 年台灣行動業者 LTE 上網測速排名 (資料來源：Speedtest 官網 )

(3)、2016 Q1 為止在寬頻網路市場擁有台灣固網與有線電視寬頻用戶數總計約有 寬頻上網用戶 26 萬，約佔國內寬頻市場 4.5%，為國內前三大 ISP 的網路服 務供應商。

(4)、台灣大哥大 2007 年併購台灣固網，也同時就掌握台固媒體 MSO，目前擁 有 59 萬收視戶市占台灣家戶市場 11%，為國內第四大 MSO。2015 年 NCC 已 通過電信集團合併的 kbro MSO，由於法令修改鬆綁下，台固媒體 MSO 可望 與 kbro MSO 擁有 12 個有線電視台約 110 萬收視戶與市佔率 21%的第二大 MSO 整併，成為擁有 17 個有線電視系統、收視戶達 170 萬左右市占率達 32%

的國內第一大 MSO 有線電視系統，有絕對優勢的產業經濟規模，將有助於提 升數位內容佔有規模擴大與創高營利，透過頻道代理讓電信集團有向上游內 容供應鏈延伸擴展實力，而在寬頻網路市場也將突破 60 萬用戶取得 11%市佔 率，穩定保有國內前三大 ISP 網路服務供應商地位。

而固網擁有全省的環島傳輸骨幹光纖雙路由提供行動網路、有線電視系統頭 端核心設備系統組網基礎，6 大都會區域內設置 236 個匯接 Hub 機房與超過 2,600 個接取機房，加上鋪設綿密的區域光纜資源提供基地台最後一哩傳輸頻 寬與各類通信服務需求。如圖 4-6 所示。

(5)、

Bridge Al 亞、菲律 Bridge Allia eSIM (eUIC 電信市場，串

Mobile Alli 名預付卡「

OKK abab 016 年領先

(Global M2 市場中任何

Global 成本

與享受在地費率，將於 2016 Q3 正式推出具體的商業模式。

圖 4-7 Bridge Alliance 會員地理涵蓋區域 (資料來源：Bridge Alliance 官網 )

(7)、跨電信集團間資源合作：2014 年台灣大哥大以 34.34 億元總價收購國碁 5MHz 頻寬，企圖成為台灣電信業 4G 的領導者。台灣大電信集團與鴻海集團交叉持 股策略投資，將正面有助於台灣固網與有線電視產品合縱連橫的發展，例如目 前鴻海投資的亞太電信以漫遊使用台灣大哥大 4G 網路開台營運與提供亞太 4G 基地台傳輸電路，甚至協助共站方式建設基站。而雙方集團間的資源策略合作，

有利於台灣大哥大未來在新創服務的硬體需求，得以有鴻海集團堅強的研發生 產奧援，讓各項研發創意能即時配套，有利於新的商業模式快速推出市場。

(8)、人才是服務型公司最重要資產，台灣大哥大擁有近 800 位具電信專業的網路 規劃、建設、營運經驗豐富技術群工程人才，能提供迅速的工程支援。

二、公司整體能力

在公司能力方面，說明如下： 

(1)、網路規劃建設能力：能於 2 年內規畫出能發揮資源特色的網路策略，並建設 完備的 4G 行動通信網路，且在網路品質上客觀各項比較都優於同業。

(2)、網路營運能力：將電信供應商提供的核心網路與基地台系統設備導入既有的 維運體系，能快速進入營運機制並且有技術支援團隊逐步研究建立各項專用 的網路品質監測模式，例如網路 radio 干擾指標、天線端電壓駐波比(VSWR)

(3)、 Service Orie

業模式營運 ented Archit 運。如圖 4-8

myPlay1 行 企業版雲端 台灣大哥大 導入商業模

能提供台灣 CEM (Cust 線的客服人 omer Exper 人員可以從 C

myfone 購物 費者選擇， rience Mana CEM 系統得 mySports 隨

、Wali 行動

(7)、多角化經營

之 EBITDA M、本研究整

是 EBITDA 圖 4-12 所示

觀察 2016 年 Q1 momo 富邦媒（8454）合併營收新台幣 70.06 億元，較去年第 一季合併營收新台幣 62.60 億元成長 12%，更創歷年同期最高營收表現，合併 EBITDA 為 4.09 億元可貢獻母公司台灣大哥大 EBITDA 3.44 億元，台灣大哥 大跨業多角化經營有機會為企業創造更大獲利空間。

(8)、跨平台經營能力

台固媒體 MSO (Multiple System Operator)營業比重為基本/數位頻道收 視收入占 69%、有線電視寬頻上網收入占 19%、頻道代理收入及其他占 12%。2015 年寬頻上網(cable modem)營收 65.6 億較 2014 年成長 3%， EBITDA

約 35.6 億成長率約 3.3%，相較 2014 年成長率 4.8%減緩，觀察有線電視寬頻 上網收益成長率逐年下滑，參考美國有線電視寬頻上網服務市場用戶數整體 市占率的六、七成，有線電視寬頻上網目前 40%的滲透率值得觀察是否還有 增加寬頻服務的產業規模。除了以 HFC 網路提供寬頻服務外，台媒也致力全 面性光纖網路鋪建升級，藉由高速光纖寬 頻上網服務陸續推出 120M 及 200M 高速光纖寬頻上網方案，未來規劃布建更綿密的光纖節點， 提供 300M 以上 更穩定及高速光纖寬頻上網服務，從這部分來提升本身寬

頻滲透率並築起跨區經營新進業者的市場壁壘。台固媒體擁有 59 萬收視戶 占台灣家戶市場 11%，為國內第四大 MSO，另外在數位電視滲透率約 50%

以上，於配合 2016 年全國有線電視數位化普及率達 100%的既定政策，這部 分營收預期仍將大幅成長；台固媒體連續 3 年推出數位家庭加值應用服務：

2012 年首開業界先例推出數位家庭 1.0 –「SuperMOD」隨選影音、2013 年推 出數位家庭 2.0 -「HomePlay」多螢分享服務，讓用戶享受 TV Everywhere、

2014 年再次引領業界推出數位家庭 3.0 -「HomeSecurity」居家防護，這部分 產品仍在成長期階段，搭配高速寬頻上網的環境以創造出創新差異的服務產 品，將會是未來有線電視創造營收獲利的明星。

三、個案公司資源與能力評估

依據前述說明，TWM 之資源與能力評估說明如下表 4-2：

表 4-2 TWM 資源及能力評估 (資料來源: 本研究整理)

資源 評估

有 形 資 源

基礎設施

1. 3G 超過 12,000 座基地台，人口涵蓋率達 99%

2. 4G 超過 11,000 座基地台，人口涵蓋率達 99%

3. 6 大都會區有 2,600 個機房，提供寬頻基礎設施

零售通路

1. momo 購物台為零售事業體，網路購物及電視購物業 務皆為國內前三大 B2C 業者。

2. myfone 購物是台灣大哥大開發的行動購物平台，擁 有超過 20 萬件商品。

市場用戶

1. 行動用戶數 743 萬，市佔率達 26%，達到維持獲利 的市場經濟規模。

2. 寬頻上網用戶 60 萬，約佔國內寬頻市場 11%，為國 內前三大 ISP 的網路服務供應商。

3. 有線電視系統、收視戶達 170 萬左右市占率達 32%

的國內第一大 MSO 有線電視系統。

無 形 資 源

技術資源—

整合能力

1. 整合電信、固網、有線平台之能力。

2. 整合電視與網路購物平台之能力。

技術資源—

產品開發能力

1. 開發 myphone 平台。

2. 開發行動支付平台、雲端服務之能力。

3. 開發數位家庭應用之能力。

聯盟資源

參 與 歐 洲 最 大 的 電 信 聯 盟 GMA(Global M2M Association)所涵蓋的 42 個電信市場，未來在 77 個跨國 電信市場具有完成聯網服務的策略聯盟成員。

潛在媒體 整體用戶數已達經濟規模，未來朝向內容自製及自有通 路發展，具有發展成兼具平台與媒體的優勢。

人 力 資 源

優質工程團隊 擁有約 800 人的工程團隊，可提供即時工程支援。

跨領域人才 培育具有電信、固網、媒體、內容娛樂、電子商務的跨 領域人才，預期增加多角化競爭力。

四、台灣大哥大競爭優勢暨 SWOT 分析

經由分析了解台灣大哥大的內部電信集團資源與整體能力，進一步整理其優 勢與劣勢：

(一)、優勢方面：

1、藉由歷年來的三個時期整併企業後，公司逐漸形成電信集團規模，旗下擁有 市占規模第二大的行動事業體、集團各體系建設提供所需基礎的台灣固網、

實質市占為全國最大 32%的有線電視系統台、myphon 超過 1400 家營業據點的通 路網與國內前 3 大電子商務的 momo 購物在產業絕對領先營收規模，電信集團從 同業到跨業持續擴大且直接表現在營收獲利逐年攀升的趨勢。

2、扎實的電信網路建設提供最佳使用品質與豐富營運籌畫提升能力，從 CT2 探 索時期、GSM 2G 網路領先的建設實力到 3G、4G 的工程執行細膩程度，加上在固 定網路的實際多系統網路籌建歷練累積出傲視國內業界的專業能力；以及擴大投 入成本朝符合先進潮流的管理技術發展進一步的服務導向與整合維運之網管體系，

發展過程培養和儲備了瞭解本地市場、熟悉通信設備的電信管理和技術的能力較 高的管理和專業人才，這在業界已樹立電信專業的口碑與形象，本著工程與維護 親力實作態度進而構建出實力堅強的電信版圖。

3、公司品牌形象佳，注重公司治理公開透明甚獲國內外投資業界、媒體與政府最

3、公司品牌形象佳，注重公司治理公開透明甚獲國內外投資業界、媒體與政府最