期貨與選擇權專題 補充講義2
曾 曉 萍 分機6708
shopping@cyu.edu.tw
研究室A518選擇權操作策略
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買權到期價值=max(標的資產到期結算價-履約價,0)=max(S
T
-K,0)•
買權買方損益=買權到期價值-買權權利金•
買權賣方損益=買權權利金-買權到期價值•
賣權到期價值=max(履約價-標的資產到期結算價,0)= max(K-S
T
,0)•
賣權買方損益=賣權到期價值-賣權權利金•
賣權賣方損益=賣權權利金-賣權到期價值•
期貨買方損益=標的資產到期結算價-履約價•
期貨賣方損益= 履約價-標的資產到期結算價EXCEL
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利用MAX函數計算選擇權到期價值•
利用【資料/從web】將台指選擇權及台指期貨市 場報價匯入•
利用IF函數判斷買方或賣方•
利用IF函數判斷買權或賣權•
利用VLOOKUP函數將選擇權價格或期貨價格傳 回▫VLOOKUP(履約價,選擇權或期貨報價範圍,成交價 欄位,邏輯值)
利用MAX函數及公式計算選擇權到期價值
利用【資料/從web/新增web查詢】將台指選擇權及 台指期貨市場報價匯入
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利用標的資產到期結算價為X軸，投資組合損益為Ｙ 軸進行繪圖▫【插入/散佈圖】
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製作微調按鈕▫【開發人員/插入/ActiveX控制項/微調按鈕】=>設定屬性
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製作下拉式選單▫【開發人員/插入/ActiveX控制項/下拉式選單】=>設定屬 性
利用標的資產到期結算價為X軸、投資組合損 益為Ｙ軸繪圖
-1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000
投資組合損益
製作微調按鈕、下拉式選單
微調按鈕 下拉式選單
