2020 公 積 金 津 貼 學 校

津 貼 學 校 公 積 金

════════════════

年 報 2020

════════════════

其 他 資 料

教 育 局 公 積 金 組

林 榮 合 女 士 高 級 會 計 主 任

香 港 灣 仔 皇 后 大 道 東 2 1 3 號 胡 忠 大 廈 1 5 樓 1 5 1 7 室

秘 書

鄭 潔 儀 女 士 教 育 主 任

教 育 局 學 校 行 政 分 部 香 港 添 馬 添 美 道 2 號 政 府 總 部 東 翼 5 樓

司 庫

吳 維 文 先 生 庫 務 署 助 理 署 長 庫 務 署

香 港 灣 仔 告 士 打 道 7 號 入 境 事 務 大 樓 2 7 樓 2 7 0 1 室

審 計 師

朱 乃 璋 先 生, JP 審 計 署 署 長

香 港 灣 仔 告 士 打 道 7 號 入 境 事 務 大 樓 2 6 樓

目錄 頁數

緒 言 1

管 理 委 員 會 4

投 資 小 組 委 員 會 7

主 席 報 告 9

司 庫 報 告 12

供 款 人 數 目 （2011 – 2020） 19

宣 布 股 息 與 投 資 回 報 （2011 – 2020） 20

淨 資 產 （2011 – 2020） 21

淨 資 產 分 布 22

審 計 署 署 長 報 告 23

資 產 負 債 表 26

收 支 帳 目 27

儲 備 金 28

可 供 權 益 用 途 淨 資 產 變 動 報 表 29

現 金 流 量 表 30

財 務 報 表 附 註 31

緒 言 津 貼 學 校 公 積 金

津 貼 學 校 公 積 金 （ 下 稱 公 積 金 ） 受 教 育 條 例 （ 第 279 章） 第 8 5 條 的 津 貼 學 校 公 積 金 規 則 所 規 限 。 公 積 金 是 一 項 界 定 供 款 退 休 金 計 劃 ， 設 立 的 目 的 ， 是 向 退 休 、 辭 職 、 被 解 僱 、 終 止 合 約 或 去 世 的 供 款 人 作 出 付 款 。 供 款 人 是 指 津 貼 學 校 的 教 員 和 由 二 ○ ○ ○ 年 五 月 十 九 日 起 向 公 積 金 供 款 的 直 資 學 校 教 員 。

管 理 委 員 會

公 積 金 的 全 部 行 政 及 管 理 均 歸 予 管 理 委 員 會 負 責 。 委 員 會 成 員 如 下 ：

主 席 ： 由 十 八 名 其 他 委 員 互 選 出 任 副 主 席 ： 由 十 八 名 其 他 委 員 互 選 出 任 教 育 局 常 任 秘 書 長 或 其 代 表

庫 務 署 署 長 或 其 代 表 十 八 名 其 他 成 員 ：

( a ) 四 名 由 津 貼 小 學 議 會 委 任 ； ( b ) 四 名 由 香 港 津 貼 中 學 議 會 委 任 ； ( c ) 一 名 由 香 港 特 殊 學 校 議 會 委 任 ；

( d ) 四 名 從 各 津 貼 小 學 的 教 員 代 表 中 選 出 ； ( e ) 四 名 從 各 津 貼 中 學 的 教 員 代 表 中 選 出 ； 及 ( f ) 一 名 從 特 殊 學 校 的 教 員 代 表 中 選 出 。

管 理 委 員 會 會 議

委 員 會 每 年 召 開 周 年 大 會 ， 省 覽 公 積 金 的 周 年 財 務 報 表 ， 及 宣 布 供 款 人 該 年 度 所 得 的 股 息 。 委 員 會 有 需 要 時 亦 會 在 年 內 召 開 其 他 會 議 。 會 議 的 法 定 人 數 為 十 四 名 成 員 。 委 員 會 會 議 內 處 理 的 所 有 事 項 ， 均 由 出 席 會 議 並 投 票 的 成 員 ， 以 多 數 票 決 定 。

供 款 及 贈 款

供 款 人 和 政 府 及 直 資 學 校 根 據 下 表 ， 按 供 款 人 底 薪 ， 包 括 批 准 作 為 底 薪 的 任 何 津 貼 ， 分 別 按 月 向 公 積 金 供 款 和 贈 款 ：

供 款 無 間 年 資 教 員 供 款

%

政 府 及 直 資 學 校 贈 款

%

少 於 十 年 5 5

十 年 至 少 於 十 五 年 5 1 0

十 五 年 或 以 上 5 1 5

利 益

供 款 人 停 止 作 為 公 積 金 供 款 人 後 ， 便 有 資 格 領 取 一 筆 過 的 款 項 。 除 公 積 金 規 則 另 有 說 明 外 ， 款 額 將 按 以 下 方 法 計 算 ：

供 款 年 資 利 益

十 年 或 以 上 所 有 累 積 供 款 與 政 府 及 直 資 學 校 贈 款 以 及 有 關 的 宣 布 股 息 。

五 年 至 少 於 十 年 所 有 累 積 供 款 與 有 關 的 宣 布 股 息 ， 以 及 每 服 務 滿 一 年 可 得 1 0 % 政 府 及 直 資 學 校 贈 款 與 有 關 的 宣 布 股 息 。

少 於 五 年 所 有 累 積 供 款 及 有 關 的 宣 布 股 息 。

公 積 金 帳 目 結 算 表

公 積 金 司 庫 在 每 年 九 月 及 三 月 ， 向 每 位 供 款 人 提 供 一 份 個 人 公 積 金 帳 目 結 算 表 。 結 算 表 分 別 列 出 截 至 上 一 個 八 月 三 十 一 日 及 二 月 二 十 八 日 （ 或 在 閏 年 的 二 月 二 十 九 日 ） 供 款 人 帳 目 的 結 餘 。 三 月 份 的 結 算 表 載 列 管 理 委 員 會 宣 布 截 至 先 前 八 月 三 十 一 日 止 的 年 度 的 股 息 ， 同 時 ， 每 間 學 校 的 校 監 亦 為 校 內 每 一 位 供 款 人 備 存 一 份 個 人 公 積 金 帳 目 紀 錄 ， 以 便 供 款 人 隨 時 查 閱 。

付 款 予 退 出 的 供 款 人

除 在 八 月 和 九 月 兩 個 繁 忙 月 份 外 ， 公 積 金 會 在 二 十 三 個 工 作 天 內 ， 把 應 得 的 利 益 付 予 退 出 的 供 款 人 。 期 限 是 根 據 教 育 局 常 任 秘 書 長 收 到 退 出 申 請 或 供 款 人 停 止 擔 任 教 職 兩 個 日 期 中 的 較 遲 者 計 算 。 如 計 算 日 期 在 兩 個 繁 忙 月 份 開 始 ， 退 款 則 需 時 二 十 八 個 工 作 天 。 以 上 兩 項 承 諾 是 假 設 退 出 的 供 款 人 填 寫 的 提 款 申 請 書 的 資 料 全 屬 正 確 。

投 資 管 理

公 積 金 的 日 常 管 理 工 作 ， 是 由 庫 務 署 署 長 根 據 公 積 金 規 則 第 5 ( 4 ) 條 所 委 任 的 司 庫 負 責 。 投 資 職 責 是 由 管 理 委 員 會 負 責 ， 委 員 會 制 定 公 積 金 的 投 資 策 略 ， 而 投 資 策 略 必 須 符 合 由 財 政 司 司 長 批 准 的 投 資 綱 領 。 司 庫 及 外 聘 投 資 經 理 們 根 據 委 員 會 的 指 示 ， 投 資 所 有 經 由 委 員 會 認 為 是 公 積 金 正 常 現 金 需 求 下 多 出 的 剩 餘 金 額 。 投 資 經 理 是 由 委 員 會 經 財 政 司 司 長 批 准 後 而 委 任 的 。

由 委 員 會 成 立 的 投 資 小 組 委 員 會 ， 每 季 開 會 一 次 ， 目 的 是 ： ( a ) 檢 討 所 作 的 投 資 ， 並 核 實 該 等 投 資 是 根 據 公 積 金 既 定 的 綱

領 及 策 略 而 作 出 ；

( b ) 與 投 資 經 理 會 晤 ， 商 討 他 們 的 表 現 ， 並 收 集 他 們 對 各 個 金 融 市 場 的 意 見 ； 及

( c ) 商 討 及 制 定 投 資 策 略 ， 以 向 管 理 委 員 會 提 出 建 議 。

會 計 及 審 計 安 排

除 了 執 行 公 積 金 規 則 規 定 的 其 他 職 責 外 ， 司 庫 會 就 公 積 金 的 所 有 交 易 ， 備 存 齊 備 的 帳 目 與 記 錄 ， 並 擬 備 每 年 的 財 務 報 表 ， 交 由 審 計 署 署 長 審 計 。 該 份 經 審 計 的 財 務 報 表 及 審 計 師 報 告 ， 會 在 委 員 會 周 年 大 會 上 提 交 管 理 委 員 會 省 覽 。

津 貼 學 校 公 積 金 管 理 委 員 會

後排

（由左至右）

前排

（由左至右）

1. 李伊瑩女士 1. 經志宇先生

2. 何凱瑤女士 2. 黃遠浩先生

3. 馮家俊先生 3. 劉振鴻先生

4. 陳志維先生 4. 蔡如龍先生

5. 陳忠順先生 5. 譚劍虹先生

6. 黃定康先生 6. 黃成禧先生, JP

7. 鄭潔儀女士 7. 吳維文先生 (司庫)

8. 鍾麗金女士 9. 黃君保先生

不在相片內

1. 張漪薇女士, JP 2. 何潔瑩女士 3. 許詩禮女士 4. 施志勁先生 5. 胡艷芬女士

津 貼 學 校 公 積 金 管 理 委 員 會

二 ○ 一 九 年 九 月 一 日 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日

主席

譚劍虹先生 真光女書院 SC

副主席

蔡如龍先生 長沙灣天主教英文中學 ES

成員

陳志維先生 佛教茂峰法師紀念中學 SC

陳忠順先生 新界喇沙中學 ES

鄭壽良先生 香港青少年培育會陳南昌紀念學校 ESP

張漪薇女士, JP 油蔴地街坊會學校 PC

鍾麗金女士 寶覺小學 PC

馮家俊先生 獅子會何德心小學 EP

何凱瑤女士 香港仔聖伯多祿天主教小學 PC

何潔瑩女士 保良局李城璧中學 ES

許詩禮女士 中華基督教會灣仔堂基道小學 (九龍城) EP

金永添先生 聖公會聖約翰小學 PC

林日豐先生, MH 獅子會中學 SC

劉振鴻先生 樂善堂余近卿中學 SC

施志勁先生 鮮魚行學校 EP

黃君保先生 心光學校 SP

黃定康先生 棉紡會中學 ES

黃遠浩先生 閩僑小學 EP

韓憲茵女士

(截至二○一九年九月一日)

教育局常任秘書長代表兼委員會秘書

鄭潔儀女士

(由二○一九年九月二日起)

教育局常任秘書長代表兼委員會秘書

黃成禧先生, JP 庫務署署長

附註

PC ：由津貼小學議會委任 SC ：由香港津貼中學議會委任 SP ：由香港特殊學校議會委任 EP ：津貼小學選任教師代表 ES ：津貼中學選任教師代表 ESP ：特殊學校選任教師代表

津 貼 學 校 公 積 金 管 理 委 員 會

二 ○ 二 ○ 年 九 月 一 日 起

主席

譚劍虹先生 真光女書院 SC

副主席

蔡如龍先生 長沙灣天主教英文中學 ES

成員

陳志維先生 佛教茂峰法師紀念中學 SC

陳忠順先生 新界喇沙中學 ES

張漪薇女士, JP 油蔴地街坊會學校 PC

鍾麗金女士 寶覺小學 PC

馮家俊先生 西貢崇真天主教學校 (小學部) EP

何凱瑤女士 香港仔聖伯多祿天主教小學 PC

何潔瑩女士 保良局李城璧中學 ES

許詩禮女士 香港路德會增城兆霖學校 EP

金永添先生

(截至二○二○年十一月二十二日)

聖公會聖約翰小學 PC

經志宇先生

(由二○二○年九月十六日起)

路德會啟聾學校 ESP

劉振鴻先生 樂善堂余近卿中學 SC

李伊瑩女士 九龍真光中學 SC

施志勁先生 鮮魚行學校 EP

胡艷芬女士

(由二○二○年十一月二十三日起)

九龍灣聖若翰天主教小學 PC

黃君保先生 心光學校 SP

黃定康先生 棉紡會中學 ES

黃遠浩先生 閩僑小學 EP

鄭潔儀女士 教育局常任秘書長代表兼委員會秘書

黃成禧先生, JP 庫務署署長

附註

PC ：由津貼小學議會委任 SC ：由香港津貼中學議會委任 SP ：由香港特殊學校議會委任 EP ：津貼小學選任教師代表 ES ：津貼中學選任教師代表 ESP ：特殊學校選任教師代表

津 貼 學 校 公 積 金 投 資 小 組 委 員 會

二 ○ 一 九 年 九 月 一 日 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日

主席

劉振鴻先生 樂善堂余近卿中學

成員

陳志維先生 佛教茂峰法師紀念中學

陳忠順先生 新界喇沙中學

鄭壽良先生 香港青少年培育會陳南昌紀念學校

張漪薇女士, JP 油蔴地街坊會學校

蔡如龍先生 長沙灣天主教英文中學

鍾麗金女士 寶覺小學

馮家俊先生 獅子會何德心小學

何凱瑤女士 香港仔聖伯多祿天主教小學

何潔瑩女士 保良局李城璧中學

許詩禮女士 中華基督教會灣仔堂基道小學 (九龍城)

林日豐先生, MH 獅子會中學

施志勁先生 鮮魚行學校

譚劍虹先生 真光女書院

黃君保先生 心光學校

黃定康先生 棉紡會中學

黃遠浩先生 閩僑小學

黃成禧先生, JP 庫務署署長

司庫

吳維文先生 庫務署助理署長

秘書 謝玉蓮女士

(截至二○一九年十一月二十八日)

庫務會計師

黃俊銘先生

(由二○一九年十一月二十九日起)

庫務會計師

津 貼 學 校 公 積 金 投 資 小 組 委 員 會 二 ○ 二 ○ 年 九 月 一 日 起

主席

劉振鴻先生 樂善堂余近卿中學

成員

陳志維先生 佛教茂峰法師紀念中學

陳忠順先生 新界喇沙中學

張漪薇女士, JP 油蔴地街坊會學校

蔡如龍先生 長沙灣天主教英文中學

鍾麗金女士 寶覺小學

馮家俊先生 西貢崇真天主教學校 (小學部)

何凱瑤女士 香港仔聖伯多祿天主教小學

何潔瑩女士 保良局李城璧中學

許詩禮女士 香港路德會增城兆霖學校

經志宇先生

(由二○二○年九月十六日起)

路德會啟聾學校

李伊瑩女士 九龍真光中學

施志勁先生 鮮魚行學校

譚劍虹先生 真光女書院

胡艷芬女士

(由二○二○年十一月二十三日起)

九龍灣聖若翰天主教小學

黃君保先生 心光學校

黃定康先生 棉紡會中學

黃遠浩先生 閩僑小學

黃成禧先生, JP 庫務署署長

司庫

吳維文先生 庫務署助理署長

秘書

黃俊銘先生 庫務會計師

主 席 報 告

（ 除 特 別 註 明 外 ， 所 有 金 額 均 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 。 ）

股 息

我 謹 此 報 告 ， 管 理 委 員 會 於 二 ○ 二 一 年 一 月 二 十 八 日 舉 行 的 周 年 大 會 上 宣 布 ， 截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度 向 供 款 人 派 發 5 % 保 證 股 息 。

供 款 人 帳 目

年 內 ， 加 入 公 積 金 的 供 款 人 有 2 , 4 8 2 名 ， 退 出 則 有 2 , 0 0 1 名 。 這 些 數 字 包 括 2 3 名 由 補 助 學 校 公 積 金 轉 來 的 以 及 2 4 名 轉 往 補 助 學 校 公 積 金 的 供 款 人 。 供 款 人 總 數 增 至 3 8 , 9 2 8 名 ， 增 加 了 4 8 1 名 ， 即 1 . 2 5 % 。 供 款 人 帳 目 的 結 餘 ， 增 至 七 百 八 十 二 億 八 千 九 百 九 十 萬 港 元 ， 增 加 了 三 十 五 億 三 千 三 百 六 十 萬 港 元 ， 即 4 . 7 3 % 。 年 內 退 出 公 積 金 的 供 款 人 年 資 如 下 ：

二 ○ 二 ○ 年 二 ○ 一 九 年

十 年 以 下 36% 36%

十 至 十 五 年 6% 6%

十 五 年 以 上 58% 58%

淨 資 產 及 管 理 費 用

截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 ， 公 積 金 的 淨 資 產 達 一 千 零 六 億 七 千 一 百 六 十 萬 港 元 。 公 積 金 的 管 理 費 用 ， 包 括 付 予 政 府 的 監 管 費 、 投 資 經 理 的 費 用 、 保 管 人 的 費 用 、 投 資 交 易 成 本 及 其 他 經 營 支 出 ， 金 額 合 共 一 億 八 千 六 百 七 十 萬 港 元 — 相 等 於 公 積 金 淨 資 產 的 0 . 1 9 % 。

管 理 委 員 會 的 主 要 活 動

在 二 ○ 二 ○ 年 一 月 二 十 日 舉 行 的 周 年 大 會 上 ， 管 理 委 員 會 通 過 公 積 金 的 周 年 帳 目 報 吿 ， 並 宣 布 截 至 二 ○ 一 九 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度 的 股 息 為 5 % 。

管 理 委 員 會 亦 在 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 年 度 內 通 過 以 下 各 事 項 ：

( a ) 該 年 度 的 投 資 計 劃 ； ( b ) 該 年 度 的 監 管 費 預 算 ；

( c ) 聘 請 投 資 顧 問 對 一 位 主 動 型 海 外 債 券 投 資 經 理 進 行 盡 職 審 查 ， 並 就 法 規 要 求 提 供 意 見 ； 及

( d ) 終 止 聘 用 一 位 主 動 型 境 外 人 民 幣 債 券 投 資 經 理 。

致 謝

林 日 豐 先 生 , M H 、 鄭 壽 良 先 生 及 韓 憲 茵 女 士 於 年 內 或 年 終 停 止 擔 任 管 理 委 員 會 的 成 員 。 我 謹 代 表 管 理 委 員 會 對 他 們 過 去 在 委 員 會 的 工 作 上 所 作 的 寶 貴 貢 獻 表 示 感 謝 。

截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度 的 財 務 摘 要

二○二○年 二○一九年 增減

供 款 人 帳 目 (a) 78,289.9 74,756.3 +4.73%

淨 資 產 (b) 100,671.6 90,260.5 +11.53%

管 理 費 用 186.7 189.5

(相 當 於 淨 資 產 的 百 分 率 ) (0.19%) (0.21%) 年 終 時 的 儲 備 金 水 平 (百 分 率 )

— 年 度 股 息 分 配 以 前

即 以 上 的 [(b)－ (a)]/(a) 28.59 20.74

— 年 度 股 息 分 配 以 後 22.47 14.99 年 度 投 資 回 報 (百 分 率 ) 11.99 1.60

宣 派 股 息 (百 分 率 ) 5.00 5.00

供 款 人 數 目 38,928 38,447 +1.25%

表 現 指 標

二○二○年 二○一九年

由 每 年 十 月 至 下 一 年 七 月 ， 在 23 個 工 作 日 內 支 付 給 退 出 的 供 款 人 的 個 案 比 例 ， 而 在 八 月 及 九 月 的 繁 忙 月 份 則 為 28 個 工 作 日

99.61% 98.70%

譚 劍 虹 津 貼 學 校 公 積 金 管 理 委 員 會 主 席

二 ○ 二 一 年 一 月 二 十 八 日

津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 報 告

二 ○ 一 九 年 九 月 一 日 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日

（ 除 特 別 註 明 外 ， 所 有 金 額 均 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 。 ）

1 . 財 務 報 表

公 積 金 的 財 務 報 表 是 根 據 公 積 金 規 則 內 訂 明 的 會 計 處 理 方 法 及 香 港 公 認 會 計 原 則 所 編 製 。

2 . 財 政 表 現

( i ) 整 體 盈 餘

公 積 金 本 年 度 整 體 盈 餘 為 一 百 零 五 億 九 千 二 百 八 十 萬 港 元 ， 詳 情 如 下 ：

經 營 盈 餘 1,747.2

淨 實 現 及 重 估 收 益 8,845.6

整 體 盈 餘 10,592.8

( i i ) 投 資 回 報

整 體 盈 餘 表 示 公 積 金 年 內 的 投 資 回 報 率 為 1 1 . 9 9 %

（ 二 ○ 一 九 年 ： 整 體 盈 餘 為 1 . 6 0 % ） 。

( i i i ) 資 產 覆 蓋 率 / 儲 備 金 水 平 – 本 年 度 股 息 分 配 前

資 產 覆 蓋 率 （ 或 儲 備 金 水 平 ） 代 表 了 既 定 供 款 計 劃 的 財 政 實 力 ， 即 其 資 產 應 付 予 計 劃 成 員 的 利 益 的 足 夠 程 度 。

公 積 金 的 淨 資 產 為 其 負 債 （ 即 未 撥 出 年 內 的 股 息 準 備 前 的 供 款 人 帳 目 年 底 結 餘 ） 的 1 . 2 9 倍 ， 這 表 示 儲 備 金 水 平 為 2 8 . 5 9 % ， 詳 情 如 下 ：

淨 資 產 (a) 100,671.6 減 ： 供 款 人 帳 目

( 本 年 度 股 息 分 配 前 ) (b) 78,289.9

儲 備 金 (c) 22,381.7

資 產 覆 蓋 率 (a)/(b) 1.29 倍

(二○一九年：1.21 倍)

儲 備 金 水 平 (c)/(b) 28.59%

(二○一九年：20.74%)

3 . 股 息 計 算 方 法

委 員 會 同 意 每 年 的 股 息 按 以 下 公 式 釐 定 。 此 公 式 根 據 公 積 金 在 年 終 時 的 儲 備 金 水 平 和 年 內 公 積 金 資 產 實 際 達 到 的 投 資 回 報 率 來 計 算 股 息 。

計 算 股 息 的 公 式 包 括 兩 部 份 ：

< - - - ( a ) - - - > < - - - ( b ) - - - >

( 儲 備 金 水 平 － 4 0 % ) ÷ ( 1 ＋ 4 0 % ) ＋ ( 公 積 金 投 資 回 報 × 經 調 整 的 儲 備 金 水 平 )

儲 備 金 水 平 是 指 準 備 股 息 前 的 儲 備 金 水 平 ， 而 總 股 息 以 不 少 於 5 % 為 限 。

( a ) － 在 儲 備 金 水 平 高 於 4 0 % 這 個 目 標 時 ， 發 放 高 於 目 標 的 儲 備 。 如 果 儲 備 金 水 平 在 4 0 % 或 以 下 ， 這 部 份 的 數 值 將 等 於 零 。

( b ) － 基 於 儲 備 金 水 平 來 發 放 一 部 份 的 投 資 回 報 。 如 果 儲 備 金 水 平 在 4 0 % 或 以 下 ， 公 式 中 “ 經 調 整 的 儲 備 金 水 平” 就 是 實 際 的 儲 備 金 水 平 。 如 果 儲 備 金 水 平 高 於 4 0 % ， “ 經 調 整 的 儲 備 金 水 平 ” 就 是 4 0 % 。 以 此 公 式 計 算 ， 本 年 度 的 總 股 息 為 3 . 4 3 % 。 由 於 計 算 出 來 的 股 息 低 於 5 % ， 因 此 ， 本 年 度 的 股 息 為 保 證 股 息 ， 即 是 5 % 。 股 息 計 算 已 由 審 計 署 署 長 審 計 。

4 . 宣 布 保 證 股 息 及 轉 撥 儲 備 金 的 款 項

我 建 議 委 員 會 ：

( a ) 根 據 津 貼 學 校 公 積 金 規 則 第 1 1 ( 3 ) 條 ， 由 儲 備 金 轉 撥 二 十 一 億 六 千 六 百 八 十 萬 港 元 至 收 支 帳 目 ； 及

( b ) 宣 布 由 收 支 帳 目 支 出 三 十 九 億 一 千 四 百 萬 港 元 為 保 證 股 息 ， 這 筆 款 項 以 下 列 的 規 則 分 配 ：

( i ) 根 據 規 則 第 12(1)條， 5 % 股 息 給 予 在 二 ○ 一 九 年 九 月 一 日 開 始 的 整 個 財 政 年 度 期 間 維 持 開 設 的 供 款 人 帳 目 ； 及

( i i ) 根 據 規 則 第 14 條， 按 比 例 計 算 的 股 息 給 予 並 非 在 二 ○ 一 九 年 九 月 一 日 開 始 的 整 個 財 政 年 度 期 間 維 持 開 設 的 供 款 人 帳 目 。

以 上 各 項 分 配 款 額 已 列 入 財 務 報 表 內 。

5 . 資 產 覆 蓋 率 / 儲 備 金 水 平 – 本 年 度 股 息 分 配 後

撥 出 本 年 度 的 股 息 準 備 金 5% 後 ， 公 積 金 的 資 產 覆 蓋 率 為 1 . 2 2 倍 ， 而 儲 備 金 水 平 為 2 2 . 4 7 %， 詳 情 如 下 ：

淨 資 產 ( a ) 100,671.6

減 ： 供 款 人 帳 目

( 本 年 度 股 息 分 配 後 ) ：

供 款 人 帳 目 78,289.9

股 息 準 備 金 3,914.0

( b ) 82,203.9

儲 備 金 ( c ) 18,467.7

資 產 覆 蓋 率 (a)/ (b) 1.22 倍

(二○一九 年：1.15 倍)

儲 備 金 水 平 (c)/ (b) 22.47%

(二○一九 年：14.99%)

6 . 投 資 目 標 及 準 則

公 積 金 的 投 資 目 標 ， 是 在 符 合 審 慎 原 則 下 ， 盡 量 提 高 公 積 金 資 產 的 經 常 收 益 及 資 本 回 報 。

公 積 金 的 所 有 投 資 決 定 ， 必 須 符 合 由 財 政 司 司 長 批 准 的 投 資 綱 領 。 這 個 綱 領 設 定 了 各 類 投 資 的 範 圍 ， 亦 列 明 可 作 投 資 的 證 券 應 具 有 的 質 素 或 信 貸 評 級 。

7 . 投 資 責 任

管 理 委 員 會 每 年 都 會 審 批 該 年 的 投 資 計 劃 ， 而 該 計 劃 必 須 符 合 公 積 金 的 投 資 目 標 。 管 理 委 員 會 轄 下 的 投 資 小 組 委 員 會 負 責 監 察 投 資 的 表 現 。 小 組 委 員 會 每 季 審 閱 司 庫 擬 備 的 投 資 報 告 及 會 晤 外 聘 投 資 經 理 。

公 積 金 的 投 資 工 作 是 由 司 庫 及 外 聘 投 資 經 理 負 責 。 此 外 ， 司 庫 還 須 為 投 資 經 理 提 供 投 資 指 引 ， 並 在 保 管 人 的 協 助 下 ， 確 保 他 們 依 照 這 些 指 引 來 進 行 投 資 活 動 。

8 . 投 資

截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 ， 公 積 金 的 投 資 總 值 達 一 千 零 三 億 五 千 二 百 六 十 萬 港 元 ， 其 中 八 百 五 十 五 億 四 千 零 五 十 萬 港 元 或 85.24% 交 由 外 聘 投 資 經 理 管 理 。 投 資 的 分 布 比 例 如 下 ：

投 資 類 別 由司庫管理

%

由外聘 投資經理管理

%

總 額

%

香 港 上 市 公 司 股 票 － 18.43 18.43

以 港 元 為 單 位 的 債 務 證 券 － 9.53 9.53 港 元 定 期 存 款

8.97 0.01 8.98 香 港 境 外 上 市 公 司 股 票 － 39.00 39.00 以 港 元 以 外 貨 幣 為 單 位 的

債 務 證 券 － 17.73 17.73

以 港 元 以 外 貨 幣 為 單 位 的 定 期 存 款

5.79 － 5.79

以 港 元 以 外 貨 幣 為 單 位 的 通 知 存 款 及 存 於 保 管 人

的 結 餘 － 0.59 0.59

衍 生 金 融 工 具

－ 資 產 － 0.03 0.03

－ 負 債 － (0.08) (0.08)

公 積 金 的 外 聘 投 資 經 理 如 下 ： B a i l l i e G i f f o r d O v e r s e a s L i m i t e d 中 銀 香 港 資 產 管 理 有 限 公 司 貝 萊 德 金 融 管 理 有 限 公 司 首 源 投 資 （ 香 港 ） 有 限 公 司

滙 豐 環 球 投 資 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公 司 M F S I n t e r n a t i o n a l ( U . K . ) L i m i t e d 北 美 信 託 環 球 投 資 有 限 公 司

施 羅 德 投 資 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公 司 道 富 環 球 投 資 管 理 亞 洲 有 限 公 司 威 靈 頓 管 理 有 限 責 任 合 夥 制 公 司

公 積 金 最 大 款 額 的 十 項 投 資 如 下 ： 股份

騰 訊 控 股 有 限 公 司 1,958.9

友 邦 保 險 控 股 有 限 公 司 1,297.1

美 團 1,206.5

A m a z o n . c o m , I n c . 1,105.2 M i c r o s o f t C o r p o r a t i o n 883.2

阿 里 巴 巴 集 團 控 股 有 限 公 司 880.1

T e s l a , I n c . 837.0

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 795.7

滙 豐 控 股 有 限 公 司 690.2

A l p h a b e t I n c . 642.0

9 . 經 審 計 的 財 務 報 表

本 年 度 的 公 積 金 財 務 報 表 已 經 由 審 計 署 署 長 審 計 。 該 份 經 審 計 的 財 務 報 表 及 審 計 署 署 長 報 告 書 ， 將 會 在 二 ○ 二 一 年 一 月 二 十 八 日 的 周 年 大 會 上 提 交 管 理 委 員 會 省 覽 。

吳 維 文

津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 二 ○ 二 一 年 一 月 十 三 日

津 貼 學 校 公 積 金

37,995

38,447

38,928 30,000

31,000

32,000

33,000

34,000

35,000

36,000

37,000

38,000

39,000

40,000 2011201220132014201520162017201820192020

二○一一至二○二 ○ 年每年 八月三十一日的供 款人數目

津 貼 學 校 公 積 金

6.86 2.26

6.64

10.41 -3.03

6.84

12.74 6.64 1.60

11.99 -50510

15 2011201220132014201520162017201820192020

宣布股息 投資回報

宣 布 股息與 投資回報

截至八月三十一日止年度

津 貼 學 校 公 積 金

74,144

83,956

89,323 90,261

100,672 10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

65,000

70,000

75,000

80,000

85,000

90,000

95,000

100,000

105,000

110,000 2011201220132014201520162017201820192020

二○一一至二○二○年 每年八月三十一日 的淨資產

津 貼 學 校 公 積 金

二○二○年八月三十一日的淨資產分布

香 港 上 市 公 司 股 票 港 幣 1 8 4 . 9 2 億 元 ( 1 8 . 3 7 % ) ( 二 ○ 一 九 年 ： 1 7 . 7 0 % )

以 港 元 為 單 位 的 債 務 證 券 港 幣 9 5 . 6 0 億 元 ( 9 . 5 0 % ) ( 二 ○ 一 九 年 ： 1 0 . 1 7 % )

香 港 境 外 上 市 公 司 股 票 港 幣 3 9 1 . 3 6 億 元 ( 3 8 . 8 7 % ) ( 二 ○ 一 九 年 ： 3 8 . 6 7 % )

以 港 元 以 外 貨 幣 為 單 位 的 存 款 港 幣 6 4 . 1 1 億 元 ( 6 . 3 7 % ) ( 二 ○ 一 九 年 ： 5 . 6 2 % ) 總 額 ： 港 幣 1 , 0 0 6 . 7 2 億 元

（ 二 ○ 一 九 年 ： 港 幣 9 0 2 . 6 1 億 元 ）

- 22 -

以 港 元 以 外 貨 幣 為 單 位 的 債 務 證 券 港 幣 1 7 7 . 9 5 億 元 ( 1 7 . 6 8 % ) ( 二 ○ 一 九 年 ： 1 9 . 1 5 % )

港 元 存 款 ， 衍 生 金 融 工 具 淨 額 及 淨 應 收 帳 款 港 幣 9 2 . 7 8 億 元 ( 9 . 2 1 % ) ( 二 ○ 一 九 年 ： 8 . 6 9 % )

審 計 署 署 長 報 告

獨 立 審 計 師 報 告

致 津 貼 學 校 公 積 金 管 理 委 員 會

意 見

茲 證 明 我 已 審 計 列 載 於 第 2 6 至 5 1 頁 津 貼 學 校 公 積 金 的 財 務 報 表 ， 該 等 財 務 報 表 包 括 於 2 0 2 0 年 8 月 3 1 日 的 資 產 負 債 表 與 截 至 該 日 止 年 度 的 收 支 帳 目 、 儲 備 金 、 可 供 權 益 用 途 淨 資 產 變 動 報 表 和 現 金 流 量 表 ， 以 及 財 務 報 表 的 附 註 ， 包 括 主 要 會 計 政 策 概 要 。

我 認 為 ， 津 貼 學 校 公 積 金 的 財 務 報 表 在 各 重 大 方 面 均 按 照 《 教 育 條 例 》 ( 第 2 7 9 章 ) 第 8 5 條 下 訂 立 的 《 津 貼 學 校 公 積 金 規 則 》 第 1 6 ( 1 ) 條 及 列 載 於 財 務 報 表 附 註 2 的 會 計 政 策 擬 備 。

意 見 的 基 礎

我 已 按 照 《 津 貼 學 校 公 積 金 規 則 》 第 1 6 ( 2 ) 條 及 審 計 署 的 審 計 準 則 進 行 審 計 。 我 根 據 該 等 準 則 而 須 承 擔 的 責 任 ， 詳 載 於 本 報 告 「審 計 師 就 財 務 報 表 審 計 而 須 承 擔 的 責 任 」 部 分 。 根 據 該 等 準 則 ， 我 獨 立 於 津 貼 學 校 公 積 金 ， 並 已 按 該 等 準 則 履 行 其 他 道 德 責 任 。 我 相 信 ， 我 所 獲 得 的 審 計 憑 證 是 充 足 和 適 當 地 為 我 的 審 計 意 見 提 供 基 礎 。

- 2 4 -

津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 就 財 務 報 表 須 承 擔 的 責 任

津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 須 負 責 按 照 《 津 貼 學 校 公 積 金 規 則 》 第 1 6 ( 1 ) 條 及 列 載 於 財 務 報 表 附 註 2 的 會 計 政 策 擬 備 財 務 報 表 ， 及 落 實 其 認 為 必 要 的 內 部 控 制 ， 使 財 務 報 表 不 存 有 因 欺 詐 或 錯 誤 而 導 致 的 重 大 錯 誤 陳 述 。

在 擬 備 財 務 報 表 時 ， 津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 須 負 責 聯 同 津 貼 學 校 公 積 金 管 理 委 員 會 評 估 津 貼 學 校 公 積 金 持 續 經 營 的 能 力 ， 以 及 在 適 用 情 況 下 披 露 與 持 續 經 營 有 關 的 事 項 ， 並 以 持 續 經 營 作 為 會 計 基 礎 。 審 計 師 就 財 務 報 表 審 計 而 須 承 擔 的 責 任

我 的 目 標 是 就 整 體 財 務 報 表 是 否 不 存 有 任 何 因 欺 詐 或 錯 誤 而 導 致 的 重 大 錯 誤 陳 述 取 得 合 理 保 證 ， 並 發 出 包 括 我 意 見 的 審 計 師 報 告 。 合 理 保 證 是 高 水 平 的 保 證 ， 但 不 能 確 保 按 審 計 署 審 計 準 則 進 行 的 審 計 定 能 發 現 所 存 有 的 任 何 重 大 錯 誤 陳 述 。 錯 誤 陳 述 可 以 由 欺 詐 或 錯 誤 引 起 ， 如 果 合 理 預 期 它 們 個 別 或 滙 總 起 來 可 能 影 響 財 務 報 表 使 用 者 所 作 出 的 經 濟 決 定 ， 則 會 被 視 作 重 大 錯 誤 陳 述 。

在 根 據 審 計 署 審 計 準 則 進 行 審 計 的 過 程 中 ， 我 會 運 用 專 業 判 斷 並 秉 持 專 業 懷 疑 態 度 。 我 亦 會 ：

— 識 別 和 評 估 因 欺 詐 或 錯 誤 而 導 致 財 務 報 表 存 有 重 大 錯 誤 陳 述 的 風 險 ； 設 計 及 執 行 審 計 程 序 以 應 對 這 些 風 險 ； 以 及 取 得 充 足 和 適 當 的 審 計 憑 證 ， 作 為 我 意 見 的 基 礎 。 由 於 欺 詐 可 能 涉 及 串 謀 、 偽 造 、 蓄 意 遺 漏 、 虛 假 陳 述 ， 或 凌 駕 內 部 控 制 的 情 況 ， 因 此 未 能 發 現 因 欺 詐 而 導 致 重 大 錯 誤 陳 述 的 風 險 ， 較 未 能 發 現 因 錯 誤 而 導 致 者 為 高 ；

— 了 解 與 審 計 相 關 的 內 部 控 制 ， 以 設 計 適 當 的 審 計 程 序 。 然 而 ， 此 舉 並 非 旨 在 對 津 貼 學 校 公 積 金 內 部 控 制 的 有 效 性 發 表 意 見 ；

— 評 價 津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 所 採 用 的 會 計 政 策 是 否 恰 當 ， 以 及 其 作 出 的 會 計 估 計 和 相 關 資 料 披 露 是 否 合 理 ； 及

— 判 定 津 貼 學 校 公 積 金 司 庫 以 持 續 經 營 作 為 會 計 基 礎 的 做 法 是 否 恰 當 ， 並 根 據 所 得 的 審 計 憑 證 ， 判 定 是 否 存 在 與 事 件 或 情 況 有 關 ， 而 且 可 能 對 津 貼 學 校 公 積 金 持 續 經 營 的 能 力 構 成 重 大 疑 慮 的 重 大 不 確 定 性 。 如 果 我 認 為 存 在 重 大 不 確 定 性 ， 則 有 必 要 在 審 計 師 報 告 中 請 使 用 者 留 意 財 務 報 表 中 的 相 關 資 料 披 露 。 假 若 所 披 露 的 相 關 資 料 不 足 ， 我 便 須 發 出 非 無 保 留 意 見 的 審 計 師 報 告 。 我 的 結 論 是 基 於 截 至 審 計 師 報 告 日 止 所 取 得 的 審 計 憑 證 。 然 而 ， 未 來 事 件 或 情 況 可 能 導 致 津 貼 學 校 公 積 金 不 能 繼 續 持 續 經 營 。

朱 乃 璋 審 計 署

審 計 署 署 長 香 港 灣 仔

告 士 打 道 7 號

2 0 2 1 年 1 月 1 3 日 入 境 事 務 大 樓 2 6 樓

- 2 6 -

津 貼 學 校 公 積 金 資 產 負 債 表

二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日

（ 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ）

附註 二○二○年 二○一九年

資 產

銀 行 現 金 260.7 249.4

投 資 :

在 銀 行 及 其 他 金 融 機 構 的 存 款 3 15,419.0 12,528.0

證 券 4 84,982.7 77,349.4

衍 生 金 融 工 具 5 33.8 61.3

應 收 帳 款 及 其 他 資 產 6 511.2 558.5

負 債

衍 生 金 融 工 具 5 (82.9) (58.7)

應 付 帳 款 及 其 他 負 債 7 (452.9) (427.4)

可 供 權 益 用 途 淨 資 產 100,671.6 90,260.5

上 述 項 目 代 表 :

供 款 人 帳 目 8 78,289.9 74,756.3

儲 備 金 9 18,467.7 11,768.1

保 證 股 息 準 備 金 10 3,914.0 3,736.1

100,671.6 90,260.5

載 於 第 3 1 至 5 1 頁 的 附 註 屬 本 財 務 報 表 的 一 部 分 。

司 庫 ： 吳 維 文 管 理 委 員 會 主 席 ： 譚 劍 虹 津 貼 學 校 公 積 金

二 ○ 二 一 年 一 月 十 三 日

津 貼 學 校 公 積 金 收 支 帳 目

截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度

（ 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ）

附註 二○二○年 二○一九年

收 入

利 息 收 入 11 899.6 949.7

股 息 收 入 12 1,034.3 1,158.3

1,933.9 2,108.0

支 出

監 管 費 13 (23.5) (21.8)

投 資 經 理 費 用 (131.9) (127.8)

保 管 人 費 用 (16.2) (17.1)

投 資 交 易 成 本 (13.6) (19.9)

其 他 經 營 支 出 (1.5) (2.9)

(186.7) (189.5)

本 年 度 經 營 盈 餘 1,747.2 1,918.5

建 議 由 儲 備 金 轉 撥 的 款 項 15 2,166.8 1,817.6

保 證 股 息 準 備 金 10 (3,914.0) (3,736.1)

年 終 結 餘 － －

載 於 第 3 1 至 5 1 頁 的 附 註 屬 本 財 務 報 表 的 一 部 分 。

- 2 8 -

津 貼 學 校 公 積 金 儲 備 金

截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度

（ 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ）

附註 二○二○年 二○一九年

由 供 款 人 帳 目 轉 撥 的 贈 款 及 股 息 14 20.9 22.3 淨 實 現 及 重 估 收 益 / ( 虧 損 ) :

－ 證 券 8,987.3 (672.1)

－ 衍 生 金 融 工 具 (70.4) 153.9

－ 銀 行 現 金 及 在 銀 行 及 其 他

金 融 機 構 的 存 款 (71.3) (0.9)

8,845.6 (519.1)

建 議 轉 撥 至 收 支 帳 目 的 款 項 15 (2,166.8) (1,817.6) 上 年 度 股 息 ( 少 ) / 多 撥 款 項 (0.1) 0.1

6,699.6 (2,314.3)

上 年 度 餘 額 承 前 11,768.1 14,082.4

餘 額 結 轉 18,467.7 11,768.1

載 於 第 3 1 至 5 1 頁 的 附 註 屬 本 財 務 報 表 的 一 部 分 。

津 貼 學 校 公 積 金

可 供 權 益 用 途 淨 資 產 變 動 報 表 截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度

（ 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ）

附註 二○二○年 二○一九年

本 年 度 經 營 盈 餘 1,747.2 1,918.5

淨 實 現 及 重 估 收 益 / ( 虧 損 ) 8,845.6 (519.1)

供 款 人 供 款 8 1,465.9 1,292.9

政 府 及 直 資 學 校 贈 款 8 3,377.9 3,027.5 轉 撥 至 補 助 學 校 公 積 金 的 淨 款 項 8 (2.4) (3.9) 發 還 退 出 供 款 人 的 款 項 8 (5,023.1) (4,778.3) 可 供 權 益 用 途 淨 資 產 變 動 10,411.1 937.6 年 初 可 供 權 益 用 途 淨 資 產 90,260.5 89,322.9 年 終 可 供 權 益 用 途 淨 資 產 100,671.6 90,260.5

載 於 第 3 1 至 5 1 頁 的 附 註 屬 本 財 務 報 表 的 一 部 分 。

- 3 0 -

津 貼 學 校 公 積 金 現 金 流 量 表

截 至 二

二

年 八 月 三 十 一 日 止 年 度

（ 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ）

附註 二○二○年 二○一九年

來 自 經 營 活 動 的 現 金 流 量

本 年 度 經 營 盈 餘 1,747.2 1,918.5

利 息 收 入 11 (899.6) (949.7)

股 息 收 入 12 (1,034.3) (1,158.3) 淨 實 現 及 重 估 收 益/ (虧 損) 8,845.6 (519.1) 證 券 投 資 的 增 加 (7,633.3) (1,095.1) 原 有 期 限 超 過 三 個 月 的 定 期 存 款 的

( 增 加 ) / 減 少 (2,871.8) 187.0

衍 生金 融 工 具 的 變 動 51.7 21.3

應 收 帳 款 及 其 他 資 產 的 ( 增 加 ) / 減 少 (7.9) 250.7 應 付 帳 款 及 其 他 負 債 的 增 加 15.0 64.1 撇 除 重 估 現 金 及 現 金 等 同 項 目 的 外 匯

兌 換 差 額 (1.1) 4.8

已 收 利 息 922.6 881.6

已 收 股 息 1,066.5 1,155.2

來 自 經 營 活 動 的 現 金 淨 額 200.6 761.0 來 自 融 資 活 動 的 現 金 流 量

供 款 人 供 款 1,465.9 1,292.9

政 府 及 直 資 學 校 贈 款 3,377.9 3,027.5 轉 撥 至 補 助 學 校 公 積 金 的 淨 款 項 (2.4) (3.9) 發 還 退 出 供 款 人 的 款 項 (5,012.6) (4,801.9) 用 於 融 資 活 動 的 現 金 淨 額 (171.2) (485.4) 現 金 及 現 金 等 同 項 目 的 淨 增 加 29.4 275.6 年 初 結 存 的 現 金 及 現 金 等 同 項 目 837.2 566.4 匯 率 變 動 對 現 金 及 現 金 等 同 項 目 的 影 響 1.1 (4.8) 年 終 結 存 的 現 金 及 現 金 等 同 項 目 16 867.7 837.2

載 於 第 3 1 至 5 1 頁 的 附 註 屬 本 財 務 報 表 的 一 部 分 。

津 貼 學 校 公 積 金 財 務 報 表 附 註

（ 除 特 別 註 明 外 ， 所 有 金 額 均 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 。 ）

1 . 法 例

津 貼 學 校 公 積 金 （ 公 積 金 ） 是 一 項 退 休 金 計 劃 ， 受 教 育 條 例

（ 第 2 7 9 章 ） 第 8 5 條 下 訂 立 的 津 貼 學 校 公 積 金 規 則 （ 公 積 金 規 則 ） 所 規 限 。

2 . 主 要 會 計 政 策

( a ) 財 務 報 告 架 構

公 積 金 採 納 了 包 括 公 積 金 規 則 與 適 用 之 香 港 財 務 報 告 準 則 （ 此 乃 綜 合 詞 彙 ， 包 括 所 有 由 香 港 會 計 師 公 會 頒 布 的 香 港 財 務 報 告 準 則 、 香 港 會 計 準 則 和 詮 釋 ） 的 財 務 報 告 架 構 。 公 積 金 採 納 的 主 要 會 計 政 策 摘 要 如 下 。

香 港 會 計 師 公 會 頒 布 了 若 干 新 增 或 經 修 訂 的 香 港 財 務 報 告 準 則 並 於 公 積 金 的 本 會 計 期 首 次 生 效 或 可 供 提 前 採 納 。 公 積 金 因 首 度 採 納 其 中 適 用 的 準 則 而 引 致 在 本 財 務 報 表 反 映 的 本 會 計 期 及 前 會 計 期 的 會 計 政 策 的 改 變 （ 如 有 ） 載 於 附 註 2 ( c ) 。

( b ) 財 務 報 表 的 擬 備 基 礎

除 載 於 附 註 2 ( d ) 的 會 計 政 策 所 述 由 外 聘 投 資 經 理 管 理 的 股 票 及 債 務 證 券 （ 附 註 1 7 ( a ) ） 及 衍 生 金 融 工 具 按 公 平 值 計 量 外 ， 本 財 務 報 表 的 擬 備 基 礎 是 以 原 值 成 本 法 計 量 。

- 3 2 -

擬 備 符 合 財 務 報 告 架 構 （ 附 註 2 ( a ) ） 的 財 務 報 表 需 要 管 理 層 作 出 判 斷 、 估 計 及 假 設 ， 而 有 關 判 斷 、 估 計 及 假 設 會 影 響 會 計 政 策 的 採 納 及 資 產 與 負 債 以 及 收 入 與 支 出 的 呈 報 數 額 。 此 等 估 計 及 相 關 的 假 設 是 根 據 經 驗 及 其 他 在 有 關 情 況 下 被 認 為 合 適 的 因 素 而 制 定 。 在 欠 缺 其 他 現 成 數 據 的 情 況 下 ， 則 採 用 此 等 估 計 及 假 設 作 為 判 斷 有 關 資 產 及 負 債 的 帳 面 值 的 基 礎 ， 估 計 結 果 與 實 際 價 值 或 有 不 同 。

此 等 估 計 及 相 關 假 設 會 被 不 斷 檢 討 修 訂 。 如 修 訂 只 影 響 本 會 計 期 ， 會 在 作 出 修 訂 的 期 內 確 認 ， 但 如 影 響 本 期 及 未 來 的 會 計 期 ， 有 關 修 訂 便 會 在 該 期 及 未 來 期 間 內 確 認 。

公 積 金 在 實 施 會 計 政 策 方 面 並 不 涉 及 任 何 關 鍵 的 會 計 判 斷 。 無 論 現 時 對 未 來 作 出 的 假 設 ， 或 在 報 告 日 估 計 過 程 中 所 存 在 的 不 明 朗 因 素 ， 皆 不 足 以 構 成 重 大 風 險 ， 導 致 資 產 和 負 債 的 帳 面 值 在 來 年 大 幅 修 訂 。

( c ) 會 計 政 策 改 變

香 港 會 計 師 公 會 頒 布 了 若 干 新 增 或 經 修 訂 的 香 港 財 務 報 告 準 則 並 於 公 積 金 的 本 會 計 期 首 次 生 效 。 本 財 務 報 表 於 呈 報 年 度 內 所 應 用 的 會 計 政 策 並 未 因 該 等 發 展 而 出 現 任 何 改 變 。

公 積 金 並 沒 有 採 納 在 本 會 計 期 尚 未 生 效 的 新 準 則 或 詮 釋

（ 附 註 1 9 ） 。

( d ) 金 融 資 產 及 金 融 負 債

( i ) 初 始 確 認 及 計 量

公 積 金 在 成 為 金 融 工 具 的 合 約 其 中 一 方 之 日 確 認 有 關 金 融 資 產 及 金 融 負 債 。 按 常 規 方 式 購 入 及 出 售 金 融 工 具 於 交 易 日 確 認 ， 即 公 積 金 承 諾 購 入 或 出 售 有 關 工 具 之 日 。

於 初 始 確 認 時 ， 金 融 資 產 及 金 融 負 債 按 公 平 值 計 量 ； 如 並 非 其 後 按 公 平 值 計 量 的 金 融 資 產 或 金 融 負 債 ， 則 再 加 上 或 減 去 因 收 購 該 等 金 融 資 產 或 發 行 該 等 金 融 負 債 而 直 接 引 致 的 交 易 成 本 。 其 後 按 公 平 值 計 量 的 金 融 工 具 的 交 易 成 本 會 於 初 始 確 認 時 立 即 支 銷 。

( i i ) 收 益 或 虧 損 的 確 認 方 式

公 積 金 根 據 公 積 金 規 則 第 1 1 條 的 規 定 將 從 金 融 工 具 公 平 值 的 變 動 所 得 的 重 估 收 益 或 虧 損 及 從 註 銷 確 認 所 得 的 實 現 收 益 或 虧 損 記 入 儲 備 金 （ 附 註 2 ( d ) ( i i i ) 及 ( v ) ） 。 這 個 會 計 處 理 方 法 跟 香 港 財 務 報 告 準 則 第 9 號 所 要 求 將 該 等 收 益 或 虧 損 記 入 收 支 帳 目 的 處 理 方 法 有 所 不 同 。

( i i i ) 分 類 及 其 後 計 量

按 公 平 值 計 量 的 金 融 工 具

這 些 包 括 由 外 聘 投 資 經 理 管 理 的 股 票 及 債 務 證 券

（ 附 註 1 7 ( a ) ） 及 衍 生 金 融 工 具 。 它 們 其 後 按 公 平 值 計 量 。 按 照 公 積 金 規 則 第 1 1 ( 1 ) ( a ) ( i v ) 及 1 1 ( 1 ) ( b ) ( i i i ) 條 ， 公 平 值 的 變 動 會 被 確 認 為 重 估 收 益 或 虧 損 ， 並 在 產 生 期 內 記 入 儲 備 金 。

公 積 金 用 以 管 理 與 兌 匯 率 變 動 相 關 連 之 風 險 的 衍 生 金 融 工 具 並 未 符 合 採 用 對 沖 會 計 法 。 當 該 等 衍 生 金 融 工 具 的 公 平 值 為 正 數 時 則 作 為 資 產 ， 而 當 公 平 值 為 負 數 時 則 作 為 負 債 。

- 3 4 -

按 攤 銷 成 本 值 計 量 的 金 融 資 產

這 些 包 括 銀 行 現 金 、 在 銀 行 及 其 他 金 融 機 構 的 存 款 ， 以 及 應 收 帳 款 及 其 他 資 產 。 它 們 旨 在 收 取 合 約 現 金 流 量 ， 即 只 包 括 所 支 付 的 本 金 及 利 息 ， 其 後 採 用 實 際 利 率 法 按 攤 銷 成 本 值 計 量 。 這 些 金 融 資 產 的 虧 損 準 備 根 據 附 註 2 ( d ) ( v i i ) 所 述 的 預 期 信 用 虧 損 模 型 計 量 。

實 際 利 率 法 是 計 算 金 融 資 產 或 金 融 負 債 的 攤 銷 成 本 值 ， 以 及 攤 分 及 確 認 有 關 期 間 的 利 息 收 入 或 支 出 的 方 法 。 實 際 利 率 是 指 可 將 該 金 融 資 產 或 金 融 負 債 在 有 效 期 間 內 的 預 計 現 金 收 支 ， 折 現 成 該 金 融 資 產 的 帳 面 總 值 或 該 金 融 負 債 的 攤 銷 成 本 值 所 適 用 的 貼 現 率 。 公 積 金 於 計 算 實 際 利 率 時 ， 會 考 慮 該 金 融 工 具 的 所 有 合 約 條 款 以 估 計 現 金 流 量 ， 但 不 會 計 及 預 期 信 用 虧 損 。 有 關 計 算 包 括 與 實 際 利 率 相 關 的 所 有 收 取 自 或 支 付 予 合 約 各 方 的 費 用 、 交 易 成 本 及 所 有 其 他 溢 價 或 折 讓 。

按 攤 銷 成 本 值 計 量 的 金 融 負 債

這 些 包 括 應 付 帳 款 及 其 他 負 債 。 它 們 其 後 採 用 實 際 利 率 法 按 攤 銷 成 本 值 計 量 。

公 積 金 僅 在 管 理 某 金 融 資 產 的 業 務 模 式 出 現 變 動 時 ， 才 將 有 關 資 產 重 新 分 類 。 金 融 負 債 不 作 重 新 分 類 。

( i v ) 公 平 值 計 量 原 則

公 積 金 於 每 個 報 告 日 按 公 平 值 計 量 其 由 外 聘 投 資 經 理 管 理 的 股 票 及 債 務 證 券 （ 附 註 1 7 ( a ) ） 及 衍 生 金 融 工 具 。 公 平 值 指 市 場 參 與 者 在 計 量 日 有 秩 序 地 交 易 時 ， 就 出 售 資 產 或 轉 讓 負 債 所 收 取 或 支 付 的 價 格 。 計 量 公 平 值 時 ， 會 假 定 出 售 資 產 或 轉 讓 負 債 的 交 易 在 下 述 其 中 一 種 情 況 下 進 行 ： ( a ) 在 有 關 資 產 或 負 債 的 主 要 市 場 進 行 ， 或 ( b ) 如 沒 有 主 要 市 場 ， 則 在 對 有 關 資 產 或 負 債 最 為 有 利 的 市 場 進 行 ； 而 公 積 金 於 計 量 日 能 參 與 此 等 市 場 。

計 量 資 產 或 負 債 的 公 平 值 所 用 的 假 設 ， 是 市 場 參 與 者 為 該 等 資 產 或 負 債 定 價 時 所 用 的 假 設 ， 並 假 設 市 場 參 與 者 會 以 最 符 合 其 經 濟 利 益 的 方 式 行 事 。

公 積 金 在 計 量 公 平 值 時 ， 會 按 情 況 採 用 合 適 和 具 充 分 數 據 的 估 值 方 法 ， 盡 可 能 運 用 相 關 可 觀 察 到 的 參 數 ， 並 盡 量 少 用 不 可 觀 察 到 的 參 數 。 公 積 金 按 以 下 公 平 值 等 級 劃 分 計 量 所 得 的 公 平 值 ， 有 關 等 級 反 映 計 量 時 所 用 重 要 參 數 的 類 別 ：

第 1 級  金 融 工 具 的 公 平 值 是 相 同 的 資 產 或 負 債 於 活 躍 市 場 的 報 價 （ 未 經 調 整 ） ； 第 2 級  金 融 工 具 的 公 平 值 以 第 1 級 公 平 值 報

價 以 外 資 產 或 負 債 的 直 接 （ 如 價 格 ） 或 間 接 （ 自 價 格 引 伸 ） 可 觀 察 數 據 釐 定 ； 及

第 3 級  金 融 工 具 的 公 平 值 按 非 基 於 可 觀 察 市 場 數 據 （ 即 不 可 觀 察 數 據 ） 釐 定 。

- 3 6 -

就 按 經 常 性 基 礎 於 財 務 報 表 中 確 認 的 資 產 及 負 債 ， 公 積 金 於 報 告 日 透 過 重 新 評 估 分 類 （ 根 據 對 整 體 公 平 值 計 量 而 言 屬 最 重 要 及 相 關 的 參 數 等 級 作 出 ） ， 決 定 財 務 報 表 中 各 等 級 之 公 平 值 應 否 作 出 轉 撥 。

( v ) 註 銷 確 認

當 從 金 融 資 產 收 取 現 金 流 量 的 合 約 權 屆 滿 ， 或 已 轉 讓 該 金 融 資 產 及 其 絕 大 部 分 風 險 和 回 報 的 擁 有 權 時 ， 該 金 融 資 產 會 被 註 銷 確 認 。

當 合 約 指 明 的 債 務 被 解 除 、 取 消 或 到 期 時 ， 該 金 融 負 債 會 被 註 銷 確 認 。

按 照 公 積 金 規 則 第 1 1 ( 1 ) ( a ) ( i ) 及 1 1 ( 1 ) ( b ) ( i ) 條 ， 在 註 銷 確 認 所 得 的 已 實 現 損 益 會 被 記 入 儲 備 金 。

( v i ) 對 銷

金 融 資 產 及 金 融 負 債 若 存 在 依 法 有 效 的 對 銷 權 利 ， 而 公 積 金 亦 有 意 以 淨 額 結 算 或 準 備 同 時 變 現 資 產 及 償 付 債 務 ， 則 有 關 金 融 資 產 及 金 融 負 債 可 予 對 銷 ， 以 淨 金 額 列 入 資 產 負 債 表 內 。

( v i i ) 金 融 資 產 減 值

公 積 金 透 過 計 量 按 攤 銷 成 本 值 計 量 的 金 融 資 產 的 預 期 信 用 虧 損 來 決 定 須 確 認 的 虧 損 準 備 。 預 期 信 用 虧 損 評 估 不 適 用 於 按 公 平 值 計 量 的 金 融 資 產 。 預 期 信 用 虧 損 是 經 概 率 加 權 估 計 的 信 用 虧 損 。 信 用 虧 損 為 按 照 合 約 應 付 予 公 積 金 的 現 金 流 量 與 公 積 金 預 期 會 收 到 的 現 金 流 量 兩 者 間 的 差 距 ， 並 以 折 現 方 式 按 實 際 利 率 計 算 。 預 期 信 用 虧 損 是 根 據 以 下 任 何 一 種 基 礎 計 量 ：

— 1 2 個 月 預 期 信 用 虧 損 （ 自 初 始 確 認 以 來 ， 金 融 工 具 的 信 用 風 險 並 無 大 幅 增 加 ） ： 在 報 告 日 後 1 2 個 月 內 可 能 發 生 的 違 約 事 件 引 致 的 預 期 信 用 虧 損 ； 及

— 永 久 預 期 信 用 虧 損 （ 自 初 始 確 認 以 來 ， 金 融 工 具 的 信 用 風 險 大 幅 增 加 ） ： 金 融 工 具 的 預 期 有 效 期 內 所 有 可 能 出 現 的 違 約 事 件 引 致 的 預 期 信 用 虧 損 。

公 積 金 藉 比 較 金 融 工 具 於 報 告 日 及 於 初 始 確 認 日 的 違 約 風 險 ， 以 評 估 金 融 工 具 的 信 用 風 險 有 否 大 幅 增 加 。 為 此 ， 公 積 金 認 為 以 下 為 違 約 事 件 ： ( i ) 當 借 款 人 向 公 積 金 全 數 支 付 其 信 貸 承 擔 的 機 會 較 少 ； 或 ( i i ) 金 融 資 產 已 逾 期 9 0 日 。 公 積 金 在 合 理 的 投 放 下 考 慮 合 理 及 可 靠 的 數 量 及 質 量 資 料 ， 包 括 過 往 經 驗 及 具 前 瞻 性 的 資 料 。 若 按 合 理 預 期 下 無 法 收 回 合 約 現 金 流 量 ， 金 融 資 產 將 被 撇 銷 。 ( e ) 現 金 及 現 金 等 同 項 目

就 現 金 流 量 表 而 言 ， 現 金 及 現 金 等 同 項 目 包 括 銀 行 現 金 ；於 存 入 或 購 入 時 距 期 滿 日 不 超 過 三 個 月 的 在 銀 行 及 其 他 金 融 機 構 的 存 款 以 及 短 期 投 資 （ 該 等 投 資 可 隨 時 轉 換 為 已 知 金 額 現 金 ， 而 其 價 值 變 動 風 險 不 大 且 流 通 性 高 ） 。

( f ) 供 款 及 贈 款

供 款 來 自 供 款 人 。 贈 款 來 自 政 府 及 直 資 學 校 。 供 款 及 贈 款 均 按 應 計 方 式 確 認 。

- 3 8 - ( g ) 收 入 的 確 認

( i ) 利 息 收 入

利 息 收 入 採 用 實 際 利 率 法 以 應 計 方 式 在 收 支 帳 目 內 確 認 。

( i i ) 股 息 收 入

來 自 股 票 的 股 息 收 入 於 股 價 除 息 時 在 收 支 帳 目 內 確 認 。

( h ) 外 幣 換 算

於 年 內 的 外 幣 交 易 是 以 交 易 日 的 現 貨 匯 率 換 算 為 港 元 。 以 外 幣 為 單 位 的 貨 幣 資 產 及 負 債 是 按 照 報 告 日 的 收 市 匯 率 換 算 為 港 元 。 按 照 公 積 金 規 則 第 1 1 ( 1 ) ( a ) ( i v ) 及 1 1 ( 1 ) ( b ) ( i i i ) 條 ， 所 有 外 幣 換 算 損 益 均 以 重 估 收 益 或 虧 損 在 產 生 期 內 在 儲 備 金 內 確 認 。

3 . 在 銀 行 及 其 他 金 融 機 構 的 存 款

二○二○年 二○一九年 以 下 列 貨 幣 為 單 位 的 定 期 存 款

— 港 元 9,007.6 7,459.7

— 美 元 5,813.4 4,480.5

以 下 列 港 元 以 外 貨 幣 為 單 位 的 通 知 存 款 及 存 於 保 管 人 的 結 餘

— 美 元 463.2 498.1

— 其 他 貨 幣 134.8 89.7

15,419.0 12,528.0

4 . 證 券

( a ) 詳 情

二○二○年 二○一九年 按 公 平 值 計 量 的 金 融 資 產

香 港 上 市 公 司 股 票 18,491.5 15,974.6 香 港 境 外 上 市 公 司 股 票 39,136.4 34,907.4 57,627.9 50,882.0

以 下 列 貨 幣 為 單 位 的 債 務 證 券

— 港 元 9,559.5 9,179.1

— 美 元 6,596.6 6,490.4

— 其 他 貨 幣 11,198.7 10,797.9 27,354.8 26,467.4 84,982.7 77,349.4

( b ) 於 八 月 三 十 一 日 持 有 的 證 券 佔 有 關 投 資 項 目 類 別 5 % 以 上 者

二○二○年 二○一九年

發 行 機 構 類 別 公平值

佔類別

百份比 公平值

佔類別 百份比 美 國 國 庫 債 務 證 券 3,106.7 11.36% 1,989.4 7.52%

日 本 政 府 債 務 證 券 1,744.8 6.38% 1,513.4 5.72%

香 港 特 別 行 政 區 政 府 債 務 證 券 1,510.1 5.52% 1,713.0 6.47%

5 . 衍 生 金 融 工 具

二○二○年 二○一九年

資產 負債 資產 負債

外 匯 遠 期 合 約

（ 以 公 平 值 列 帳 ） 33.8 82.9 61.3 58.7

- 4 0 -

於 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 ，以 上 所 有 的 外 匯 遠 期 合 約 將 在 一 年 內 到 期 及 總 名 義 數 額 為 三 百 三 十 二 億 七 千 零 九 十 萬 港 元

（ 二 ○ 一 九 年 ： 三 百 一 十 六 億 八 千 二 百 九 十 萬 港 元 ） 。 這 些 合 約 的 名 義 數 額 反 映 尚 未 完 成 交 易 的 數 量 ， 而 非 代 表 所 須 承 擔 風 險 的 金 額 。

6 . 應 收 帳 款 及 其 他 資 產

二○二○年 二○一九年

應 收 利 息 及 股 息 413.7 468.9

售 出 投 資 應 收 款 項 97.5 89.6

511.2 558.5

7 . 應 付 帳 款 及 其 他 負 債

二○二○年 二○一九年

未 交 收 的 買 入 證 券 交 易 377.7 368.6

投 資 經 理 的 費 用 35.9 32.7

應 付 予 香 港 特 別 行 政 區 政 府 的 款 項 23.5 21.8

應 付 予 退 出 供 款 人 的 款 項 11.2 0.7

保 管 人 的 費 用 4.0 3.5

其 他 應 付 帳 款 及 應 計 費 用 0.6 0.1

452.9 427.4

以 上 所 有 負 債 均 於 一 年 內 到 期。

8 . 供 款 人 帳 目

二○二○年

供款

政府及直資

學校贈款 股息 總額

本 年 度 增 加 的 款 項 1,465.9 3,377.9 3,736.2 8,580.0 轉 撥 至 補 助 學 校

公 積 金 的 淨 款 項 (0.6) (0.9) (0.9) (2.4) 發 還 退 出 供 款 人 的

款 項 (705.9) (1,645.2) (2,672.0) (5,023.1) 根 據 公 積 金 規 則 第

11(1)(a)(ii ) 條

轉 撥 儲 備 金 的 款 項 － (18.4) (2.5) (20.9) 本 年 度 淨 增 加 759.4 1,713.4 1,060.8 3,533.6 上 年 度 餘 額 承 前 14,532.8 29,938.1 30,285.4 74,756.3 餘 額 結 轉 15,292.2 31,651.5 31,346.2 78,289.9

二○一九年

供款

政府及直資

學校贈款 股息 總額

本 年 度 增 加 的 款 項 1,292.9 3,027.5 3,580.6 7,901.0 轉 撥 至 補 助 學 校

公 積 金 的 淨 款 項 (1.3) (1.7) (0.9) (3.9) 發 還 退 出 供 款 人 的

款 項 (669.1) (1,543.9) (2,565.3) (4,778.3) 根 據 公 積 金 規 則 第

11(1)(a)(ii ) 條

轉 撥 儲 備 金 的 款 項 － (19.4) (2.9) (22.3) 本 年 度 淨 增 加 622.5 1,462.5 1,011.5 3,096.5 上 年 度 餘 額 承 前 13,910.3 28,475.6 29,273.9 71,659.8 餘 額 結 轉 14,532.8 29,938.1 30,285.4 74,756.3

本 年 度 沒 有 來 自 直 資 學 校 的 贈 款 （ 二 ○ 一 九 年 : 無 ） 。

- 4 2 - 發 還 退 出 供 款 人 的 款 項 分 析 如 下 :

二○二○年 二○一九年

退 休 3,017.5 2,823.2

離 職 1,916.6 1,834.8

身 故 及 患 病 26.8 44.1

其 他 （ 如 終 止 合 約 及 有 關 的 學 校 不

再 是 津 貼 學 校 或 直 資 學 校 ） 62.2 76.2 5,023.1 4,778.3

在 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 供 款 人 可 得 利 益 為 七 百 七 十 五 億 九 千 六 百 八 十 萬 港 元 （ 二 ○ 一 九 年 ： 七 百 四 十 一 億 八 千 四 百 九 十 萬 港 元 ） 。 假 設 所 有 供 款 人 在 當 日 退 出 公 積 金 ， 此 數 額 代 表 了 在 當 日 應 付 予 供 款 人 的 款 額 。

9 . 儲 備 金

儲 備 金 是 按 照 公 積 金 規 則 第 1 1 條 而 設 立 。

10. 保 證 股 息 準 備 金

這 筆 款 項 是 根 據 公 積 金 規 則 第 1 2 條 撥 出 的 保 證 股 息 準 備 金 ， 該 準 備 金 為 截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 整 個 財 政 年 度 期 間 維 持 開 設 的 供 款 人 帳 目 的 結 餘 的 5 % ， 以 及 公 積 金 規 則 第 1 4 條 按 比 例 計 算 的 股 息 ， 給 予 並 非 在 整 個 財 政 年 度 期 間 維 持 開 設 的 供 款 人 帳 目 。

根 據 公 積 金 規 則 第 1 2 條 ， 如 於 任 何 年 度 公 積 金 不 足 以 支 付 5 % 保 證 股 息 ， 則 財 政 司 司 長 可 指 示 由 政 府 一 般 收 入 撥 出 一 筆 免 息 的 政 府 貸 款 ， 以 支 付 公 積 金 不 足 以 支 付 的 保 證 股 息 。 由 於 由 儲 備 金 轉 撥 的 款 項 （ 附 註 1 5 ） 抵 銷 了 保 證 股 息 與 經 營 盈 餘 之 差 額 ， 截 至 二 ○ 二 ○ 年 八 月 三 十 一 日 止 年 度 並 沒 有 此 類 政 府 貸 款 支 付 給 公 積 金 （ 二 ○ 一 九 年 ： 無 ） 。