中 華 大 學 碩 士 論 文

中 華 大 學 碩 士 論 文

題目：小額信用貸款違約風險之研究-以樂透 貸為例

Study of Default Risk on Small Amount Credit Loan

系 所 別：科 技 管 理 研 究 所 學號姓名：M09403058 蔡 再 坤 指導教授：許 良 僑 博 士

中華民國九十五年六月

小額信用貸款違約風險之研究 小額信用貸款違約風險之研究 小額信用貸款違約風險之研究

小額信用貸款違約風險之研究-以樂透貸為例 以樂透貸為例 以樂透貸為例 以樂透貸為例

學生：蔡 再 坤 指導教授：許 良 僑

摘 摘 摘 摘 要 要 要 要

近年來台灣各大行庫紛紛衝刺消費性信用貸款，以求擴大在消費金融領 域的市佔率。過度競爭的結果，甚至以不理性的貸放程序及草率馬虎的核貸 標準搶市場，因而造就了許許多多的社會問題。問題的解決根本，還是有賴 於精準有效的核貸標準與嚴格執行核貸程序來改善，因此，持續檢討與改善 上述兩大重點遂成為金融行庫永無止境的課題。

本研究目的在於試圖找出顯著且有效率的授信評量因子。以國內某金融 行庫民國 94、95 年度貸放案件為主體，於全省各分行隨機抽取 300 份正常戶

、300 份逾期戶為分析案件；藉由理論基礎探討與相關文獻回顧，參考該行 之信用評等評分表，作為變數選取之依據；隨後利用 SPSS 統計套裝軟體進 行羅吉斯迴歸分析等統計分析方法，探討申貸戶可能發生違約事件的顯著因 子。

本研究實證結果發現影響申貸戶型態的顯著因子有：年齡、教育程度、

職業、年資、住宅狀況、核貸金額與是否設定薪資轉帳等變數。其中，年紀 越長確實有越不容易發生違約事件的傾向；教育程度高，較不可能發生違約 事件；違約事件的發生，確實依照職業的不同而有所區別；任職年資越高，

發生違約事件的機率越低；擁有自用住宅，違約的機率會較低；核貸金額與 發生違約的機率成正比；申貸戶如設定有薪資轉帳，可大大降低違約事件發 生的機率。

關鍵詞：小額信用貸款、信用風險評估、羅吉斯迴歸分析

Study of Default Risk on Small Amount Credit Loan

Student: Zai-Kun Tsai Advisor: Dr. Liang-Chyau Sheu

Abstract

Recently, financial institutions in Taiwan strive consumer credit loan to enlarge market share. At keen competitive environment, they even adapt hasty process and irrational standard to win the business ward and therefore cause many social problems. The solution to solve is to set an accurate and effective loan standard and exactly do the process. Thus, it will be a never finished job to continuously improve and confirm the two key points.

The objective of this research is to find out some signals or factors of default risk for consumer loans. We randomly choose 300 non-performing loans and 300 performing loans from branches around Taiwan of a commercial bank in 2005 and 2006 as samples. We choose variables according to review many theories, literatures, and real cases. And then we run the Logistic Regression and other statistic methods by SPSS to discuss the default factors of loan consumers.

At the result, we observed that the factors which significantly effect consumer performance are age, education, occupation, seniorities, and so on.

Factor age, occupation, seniority, education, consumer with his own house or not, and consumer who has an automatically transfer account have positive relationship with consumer performance; loan amount has positive relationship with consumer performance.

keywords: Consumer Loan, Default Risk, Logistic Regression

致 致 致 致 謝 謝 謝 謝

年過半百還能接受學校正規教育真是感恩！感謝中華大學開辦推廣教育 課程，使得終身學習得以實現；這是一個巨變的時代，而且變動的速度愈來 愈快，惟有不斷投資自己更新觀念，才能免於被時代所淘汰。自從擔任主管 後，深感以前所學已不符使用，雖曾參加過不少短期訓練，但總覺得還是無 法滿足職場所需；得知就在自己居住地附近有課可上，便毫不猶豫報名入學

；三年的二技課程、二年的研究所時光，使自己覺得人生更充實，對今後職 場上的任何挑戰也更有自信心。

再次感謝財管系及科管所的許許多多老師，當高速公路尚未通車前，諸 位老師為了學生，忍受了多少紅綠燈停車、塞車之苦；身為學生的又豈能不 心存感恩呢？對諸位老師的感謝無法一一列名，只能說這五年來學生幾近全 勤的到課，算是對諸位老師的敬意。

學生因職業關係，能用於課業時間有限，但總是拋開一切全力以赴；感 謝恩師許良僑的細心指導，謹致上最高謝忱！也感謝吳炎崑、馬恆兩位口試 委員細心精確的指正與提供寶貴建議，使論文內容修定更加嚴謹。

感謝研究所幾位同學的相互提攜，尤其是濬蒍同學，許多事情多勞駕他

；在此謹對諸位老師、同學、同仁、家人等說聲謝謝！感恩！

蔡再坤 謹誌於中華科管所

中華民國九十五年六月

目 目 目 目 錄 錄 錄 錄

摘 要...i

Abstract ...ii

致 謝...iii

目 錄... iv

圖目錄... v

表目錄... vi

第一章 緒論 ... 8

1.1 研究背景 ... 8

1.2 研究動機 ... 9

1.3 研究目的 ... 10

1.4 研究架構 ... 10

第二章 相關理論及文獻探討 ... 13

2.1 消費性信用貸款... 13

2.3 當前金融機構常用的授信風險評量因子 ... 24

2.4 消費性貸款信用風險評估方法... 26

第三章 研究設計 ... 32

3.1 流程設計 ... 32

3.2 資料來源 ... 33

3.3 研究限制 ... 33

3.4 研究變數之選取... 34

3.5 研究假說建立... 36

3.6 研究方法 ... 37

第四章 實證結果 ... 43

4.1 敘述統計分析... 43

4.2 交叉分析與卡方檢定 ... 54

4.5 小結 ... 71

第五章 結論與建議... 72

5.1 研究結論 ... 72

5.2 研究建議 ... 73

參考文獻... 75

圖目錄 圖目錄 圖目錄 圖目錄

圖 1. 1 研究架構圖 ... 12

圖 3. 1 研究流程圖 ... 32

圖 4. 1 核貸金額正常戶與逾期戶直方圖... 43

圖 4. 2 年齡正常戶與逾期戶直方圖... 44

圖 4. 3 教育程度正常戶與逾期戶直方圖... 46

圖 4. 4 婚姻狀況正常戶與逾期戶長條圖... 47

圖 4. 5 職業正常戶與逾期戶長條圖... 48

圖 4. 6 年資正常戶與逾期戶直方圖... 49

圖 4. 7 年所得正常戶與逾期戶直方圖... 50

圖 4. 8 住宅狀況正常戶與逾期戶長條圖... 51

圖 4. 9 核貸金額/平均月所得正常戶與逾期戶直方圖... 52

圖 4.10 薪資轉帳正常戶與逾期戶長條圖... 53

圖 4. 11 核貸金額正常戶與逾期戶直方圖 ... 54

圖 4. 12 年齡正常戶與逾期戶直方圖... 55

圖 4. 13 教育程度正常戶與逾期戶直方圖... 56

圖 4. 14 婚姻狀況正常戶與逾期戶直方圖... 57

圖 4. 15 職業正常戶與逾期戶直方圖... 58

圖 4. 16 年資正常戶與逾期戶直方圖... 59

圖 4. 17 年所得正常戶與逾期戶直方圖... 60

圖 4. 18 住宅狀況正常戶與逾期戶直方圖... 61

圖 4. 19 核貸金額/月所得比率正常戶與逾期戶直方圖... 62

圖 4. 20 薪資轉帳正常戶與逾期戶直方圖... 63

表目錄 表目錄 表目錄 表目錄

表 2. 1 消費性貸款授信風險評估方法彙整表 ... 29

表 3. 1 變數分類暨定義表... 36

表 4. 1 核貸金額統計量表... 43

表 4. 2 年齡統計量表... 44

表 4. 3 教育程度統計量表... 45

表 4. 4 教育程度正常戶與逾期戶次數分配表 ... 45

表 4. 5 婚姻狀況統計量表... 46

表 4. 6 婚姻狀況正常戶與逾期戶次數分配表 ... 46

表 4. 7 職業統計量表... 47

表 4. 8 職業正常戶與逾期戶次數分配表... 48

表 4. 9 年資統計量表... 49

表 4.10 年所得統計量表... 50

表 4.11 住宅狀況統計量表 ... 51

表 4.12 住宅狀況正常戶與逾期戶次數分配表 ... 51

表 4.13 核貸金額/平均月所得統計量表... 52

表 4.14 薪資轉帳統計量表... 53

表 4.15 薪資轉帳正常戶與逾期戶次數分配表 ... 53

表 4.16 核貸金額卡方檢定表 ... 54

表 4.17 年齡卡方檢定表... 55

表 4.18 教育程度交叉表... 56

表 4.19 教育程度卡方檢定表 ... 56

表 4.20 婚姻狀況交叉表... 57

表 4.21 婚姻狀況卡方檢定表 ... 57

表 4.22 職業交叉表 ... 58

表 4.23 職業卡方檢定表... 58

表 4.24 年資卡方檢定表... 59

表 4.25 年所得卡方檢定表... 60

表 4.26 住宅狀況交叉表... 60

表 4.27 住宅狀況卡方檢定表 ... 61

表 4.28 核貸金額/月所得比率卡方檢定表... 62

表 4.29 薪資轉帳交叉表... 62

表 4.30 薪資轉帳卡方檢定表 ... 63

表 4.31 組別統計量表... 64

表 4.32 獨立樣本檢定表... 64

表 4.33 觀察值處理摘要表... 66

表 4.34 變數編碼表 ... 66

表 4.35 類別變數編碼表... 66

表 4.36 分類表 ... 66

表 4.37 分類表 ... 67

表 4.38 如果項目已移除則使用模式表... 67

表 4.39 變數不在方程式中表 ... 67

表 4.40 觀察值處理摘要表... 68

表 4.41 變數編碼表 ... 68

表 4.42 類別變數編碼表... 69

表 4.43 分類表 ... 69

表 4.44 分類表 ... 69

表 4.45 如果項目已移除則使用模式之表... 70

表 4.46 變數不在方程式中之表 ... 71

第一章 第一章

第一章 第一章 緒論 緒論 緒論 緒論

1.1 研究背景 研究背景 研究背景 研究背景

國內早期銀行業推展消費性貸款業務，首推外商的花旗銀行，而本國銀 行的經營型態以公營為主，民營銀行則寥寥無幾，生存空間有限。銀行業的 蓬勃發展，肇因於民國 60、70 年代的國內經濟發展所帶來的榮景。當時公營 銀行主要的業務倚重法人金融（Corporate Banking）而個人金融（Consumer Banking）的業務就落在基層金融機構、外商花旗銀行和少數幾家信託投資公 司。緊接著政府又於民國 78 年開放新銀行的設立，民國 79 年 4 月 10 日公佈 商業銀行設立標準，做為商業銀行設立之審核依據；並於該年 4 月 12 日起接 受申請，至民國 81、82 年陸續成立 16 家新銀行，使原有的銀行正式接受新 的衝擊與挑戰，在新銀行開放設立後，銀行的家數驟增（80，92 年底銀行總 分支機構家數分別為 2750 家與 4940 家）。但由於市場規模並未顯著擴大，遂 造成金融市場出現銀行家數過多的現象。金融市場競爭激烈，各家銀行為爭 取市場，進而開始削價競爭引導企業過度融資，熱衷財務操作，造成銀行授 信品質急速惡化。

民國 86 年亞洲金融風暴，全球經濟景氣下挫，企業以不動產或股票質押 向銀行辦理融資抵押借款的資產價值急速貶落，無力還款的企業率爾停止繳 息，任憑銀行處理設定抵押的不動產；結果不但使國內不動產市場不景氣更 加惡化，同時造成國內銀行的逾期放款金額持續攀高。

銀行業歷經亞洲金融風暴後，本國大型行庫已徹底體認到銀行的業務經 營方向，不能再以整批購買、集中授信的法人金融為主，漸漸的體認到個人 金融的重要性。因此，一時之間各家銀行莫不以衝刺消費金融為重大目標。

在蓬勃發展且競爭激烈之消費金融市場中，各家銀行為達其經濟規模，

使用各種行銷策略，以期擴大市場佔有率。然而，各家銀行只著重在衝刺營 收而忽略風險控管；很快地，即陷入惡性競爭的苦果。便宜行事、作法草率 的不當行銷策略，引誘許多消費者信用過度膨脹；導致金融機構所面對的違 約風險提高，每月提撥的呆帳準備，也漸漸的侵蝕掉原本看似美觀的獲利。

1.2 研究動機 研究動機 研究動機 研究動機

面對現今產業結構改變之影響，銀行業的經營策略，莫不以追求穩定獲 利、減少催收為目標。另一方面，在銀行業務經營中，多以承做消費性小額 信用貸款為主力者獲利較佳；由於此項產品利差大、風險分散，故現在各家 公民營銀行，皆相繼投入此消費金融業務中。

但每當新聞媒體公佈各行庫的逾放比率時，總是讓銀行主管們心驚膽跳

，社會輿論譁然。也因此，每當金管會要求各行庫降低逾放比率期間將至，

各銀行無不竭盡所能要求部屬；甚至主管親自督陣延緩下班，企圖緩和逾放 比率的攀升。更有銀行在各地區特別成立逾期放款處理中心，或成立法拍中 心，以積極的態度處理尚有擔保品的逾期案件；甚或將數佰億元的不良資產 出售予資產管理公司（AMC），以期降低逾放比率；或另設催收小組，負責 處理逾期催收暨督促客戶協議分期償還事宜，甚至於隱藏大額逾期放款案件

。對大多數銀行而言，在這樣全體動員努力之下，大額逾期授信或許可收到 立竿見影之效；然而對於件數眾多之小額無擔保的逾期款項，依然呈現成效 不彰的事實。

事實上，消費性信用貸款承辦單位，在業務推展運作上尚未健全成熟；

在授信風險審核作業系統尚未建立之前，往往被賦予執行業績倍數成長的壓 力，進而施行純為業務考量之一連串促銷策略與競賽活動。這樣的決策過程

，除無法逐步調整信用貸款客戶族群風險結構外；銀行行員一旦面臨件數龐 大、時間急迫的信用貸款申請時，審核人員常因工作負荷過重、人手不足，

或新進人員缺乏經驗等因素；降低了徵信審核之仔細而影響授信品質，導致 授信風險提高，致使呆帳損失增加；相形之下也墊高了催收成本，進而影響 銀行的經營績效。

面對當前日益惡化的逾期放款比率，有經驗的業務主管已意識到消費性 信用貸款業務之經營，無法以企業金融的授信經驗加以套用。因此，一方面 積極學習同業有效的行銷策略，以求得業績、利潤、盈餘之增加；另一方面 則衝刺放款金額，期使分母增加、降低逾期放款比率。然而，治標又治本的 徹底解決問題方法，還是加強風險控管。為了避免審核過於嚴苛，使該項業 務無法成長而陷入赤字經營，相關決策單位又要在授信風險政策可容忍的風 險範圍內，求取極大化業績。因此，如何找出逾期授信風險特徵因素，作為

授信決策之參考，即是刻不容緩的重要課題。

1.3 研究目的 研究目的 研究目的 研究目的

在一個完整的金融體系中，金融機構主要是扮演收取存款給付利息與貸 放資金收取利息的中介角色；為一安定整體社會與交易體系不可或缺的穩定 力量。故金融機構對於資金提供者（存款人）的保障，有著難以迴避的天職

；對於資金需求者所需的貸放，也有著評估與核貸的角色。然而，基於資訊 的不對稱、作業成本的限制，或其他無法避免的原因；金融體系會遭遇到為 數不少的不良申貸者，並產生許多的不良放款。為此，金融機構有必要建立 一套完善且有效率的授信評估模式，藉以擇良汰劣、擷取出良好的貸放對象

，承做良好的放款業務，藉以提升獲利。

本研究之目的，在於試圖找出顯著且有效率的授信評量因子。首先藉由 理論的研討，評估授信的功能與信用評等在核貸過程中所扮演的角色。在文 獻探討前人所實證研究過，並證實顯著的變數基礎下，擇選出品質優良的授 信評量因子；並參考業界資深專業人士的經驗與作法，設立若干假設；一一 檢視假設之成立與否，藉以評估是否尚有其他影響授信良莠的評斷空間。其 中，本研究的抽樣對象，也希望能涵蓋全台各地，消除地域差異，以求樣本 的一體適用性。

1.4 研究架構 研究架構 研究架構 研究架構

本研究共分為五章，研究架構依序簡述如下：

第一章、為緒論，敘述本文的研究背景、研究動機、研究目的及研究架構。

第二章、為相關理論及文獻探討，首先介紹消費性信用貸款的定義與特性，

並說明消費性貸款產品的市場定位與所規劃的目標市場，陳述影響 消費者申請消費性貸款之因素；其次分述消費性信用貸款案件之風 險與目前金融機構評估授信的要領；其後，敘明現行金融機構普遍 所使用的授信評量方法；最後再彙整相關文獻及理論，以作為建構 授信評量模式之基礎。

第三章、為研究資料及實證模型之說明，首先說明研究流程設計與資料來源

；其次是對於本次研究之限制加以敘明；再次是參照以往研究及實 務經驗選取研究變數，並將其分為表內變數及表外變數，據此建立 研究假說；最後則介紹本研究所採用的研究方法。

第四章、為實證結果，首先以敘述統計方法陳述樣本分佈的型態；其次將抽 樣資料進行交叉分析與卡方檢定，將分析結果與授信實務上所認知 的相比較，以瞭解其中是否具有關聯性；最後將所有表內、外變數 進行羅吉斯迴歸模型分析，尋求最終之授信評量模式，並以授信實 務觀點說明分析結果。

第五章、為結論與建議，首先將研究之結果整理歸納並做一總結；其次是對 金融機構及後續研究方向提出相關建議。

第六章、為參考文獻，詳細陳列出本文參考的所有中英文書目與相關文獻。

本研究之研究架構，圖示如下：

圖 1. 1 研究架構圖

緒論

相關理論與文獻探討

研究資料及實證模型

實證結果

結論與建議

參考文獻

第二章 第二章

第二章 第二章 相關 相關 相關 相關理論 理論 理論 理論及文獻探討 及文獻探討 及文獻探討 及文獻探討

2.1 消費性 消費性 消費性信用 消費性 信用 信用 信用貸款 貸款 貸款 貸款

一、個人消費性信用貸款之定義

所謂消費性貸款，係銀行以協助個人置產、投資、理財週轉、消費 及其他支出為目的，而辦理之融資業務。舉凡房屋修繕、耐久性消費品

（包括汽車）、支付學費及其他個人之小額貸款，及信用卡循還信用均 屬之。並寄望以借款人之薪資、利息、租賃、投資或其他所得扣除生活 支出後所餘之資金，作為其還款財源。

依據中華民國銀行商業同業公會全國聯合會九十二年十月三十日所 頒布之「中華民國銀行公會會員授信準則」中，其對「消費者貸款」所 下之定義為：「所謂消費者貸款，謂會員以協助個人置產、投資、理財 週轉、消費及其他支出為目的，而辦理之融資業務。消費者貸款係寄望 以借款人之薪資、利息、租賃、投資或其他所得扣除生活支出後所餘之 資金，作為其還款來源」。因此，凡以消費者「個人」為對象之房屋住 宅貸款（購屋、修繕、理財週轉)、汽車貸款(購買新車或中古車)、信用 貸款、股票集保貸款等皆屬消費者貸款。

消費性貸款一般可分為直接貸款與間接貸款兩種，直接貸款係指金 融機構對於具有行為能力之自然人、家庭或其他同居之家屬，因消費性 需要而辦理之一種融資；間接融資則係經由經銷商對消費者辦理分期付 款而間接由金融機構所辦理之一種融資，一般均係以商業放款額度給予 經銷商，經銷商收取分期票據後提供金融機構作為擔保或副擔保（金融 人員研究訓練中心編撰委員會，民 88）。

至於消費性信用貸款若從消費者角度所下之定義：「凡信用良好之 客戶，為小額投資理財或週轉之目的，向銀行申請免擔保之短、中期無 擔保放款，稱為個人消費性信用貸款」。若以銀行經營角度觀之，則可 以定義為：「銀行為提高放款收益率，增加消費者各階段之產品服務，

提供經銀行徵信審核合格之客戶，申請免擔保及免保證人之小額融資；

並在有效控制之風險程度內追求利潤之極大，謂之個人消費性信用貸款

」。（汪海清、黃景泰、謝維國、楊培宏、王南豪（1999），＜消費者 貸款實務＞，台灣金融研訓院）

二、個人消費性信用貸款之特性

雖然個人消費性信用貸款與其他一般貸款均屬於授信行為，但由於 對象及用途的不同，故有極大差異，茲將其特性說明如下：

(一)貸款件數多、金額小：

目前市場上個人消費性信用貸款最高額度，普遍在 30-100 萬之 間；若要獲取利潤，唯有以量取勝，仰賴大量的放款案件以衝刺授信 金額。

(二)案件承做單位成本高：

由於個人消費性信用貸款之金額小、件數多，舉凡前台展業、中 台作業、及後台管控均需耗費大量人力，故承做單位成本相當高。為 了降低成本，目前以消費性金融為主的金融機構，使用之方法大多為 採用大量約聘人員、大量使用資訊設備處理交易、成立區域中心統一 處理徵信、對保等工作，或將部份流程外包，由專業機構辦理，藉以 提升作業績效。

(三)採用數量化規範程序核貸，取代傳統的逐案核貸程序:

個人消費性信用貸款係由總行先行研究產品特性，參考本身授信 政策及市場狀況；擬定核貸條件、核貸程序及作業細節，只要是符合 規定的，即予核貸。若有不符合核貸標準者，例如借款人有信用瑕疵

、利率超過授權規定等，再送往總行專案簽准，此謂之例外管理。

(四)不具自償性：

消費性貸款資金運用型態是消費者而非生產者，無法由資產的轉 換過程來獲利而自動償還；所以還款來源是依賴借款戶的固定收入。

因此，對消費性貸款償還來源應注意事項：1.所得的穩定性(注重收入 與職業的穩定性) 2.貸款金額應與其償還能力相配合，不可有過度舉

債之情事。3.若有突發事故﹙unforeseen problems﹚發生，消費者應有 其他資金來源﹙如保險、儲蓄、投資﹚來償還。(黃勝一、王清福，

民國 74)

(五)依據不同族群的風險程度，設計出不同的貸款產品：

由於各階層客戶之屬性不同，例如：教職人員、公家機關從業人 員、民營機構從業人員、自由業等；其處理程序及貸放條件就會有所 差異，風險訂價的基礎也會不同；故必須設計客製化產品以符合客戶 需求，並利於金融機構本身之風險控管。

(六)貸款期間長，多屬中長期融資：

一般消費性貸款，借款金額往往是月薪資幾倍或幾十倍，以相對 可供償還之淨額而言，非短期內所能償還，故大多屬中長期融資。

(七)金融單位僅能取得有限的財力證明：

個人消費性信用貸款特性為一般申貸者無法提供足夠資料證明 其財力及還款來源，常造成資訊不對稱性，而提高金融機構經營的風 險。目前除了穩定所得證明外，申貸人之在職證明、存款實績等，常 成為申貸人財力資料之來源。

(八)建立資料庫並運用統計分析方法以控管授信品質：

凡需大量出貨之產業，通常都免不了需要建立強大的資訊系統及 資料庫，並經由統計分析方法給予品保。個人消費性信用貸款的特性 亦不例外，其大量且公式化、資訊化的貸款，應藉由資訊系統定期回 饋檢討以釐清業務的修正方向。

(九)追求穩定平衡模式的管理：

經營個人消費性信用貸款的主要目的，就是在可接受的風險程度 下，追求最大的利潤。如過度追求高收益，必然伴隨過高的風險；輕 則增加催繳貸款所需的人力成本，重則以打消呆帳造成損失而侵蝕獲 利。然而，追求低風險，必然帶來低收益，在資金有機會成本的觀點

下，閒置資金過多，必然也不是金融機構所樂見的。如何取其平衡(動 態的均衡)，便是經營上最重要的課題。

(十)金融機構面臨提前還款的壓力：

個人消費性信用貸款大部份均採本息平均攤還方式，按月還本付 息，故每月都有固定的還款量；若再加上申貸人出售耐久性消費財，

即可提前償還貸款，因此凡是以消費性貸款為主力業務的金融機構都 免不了面臨還款壓力。金融機構除採用提前還款需加收違約金的方式 外，還必須不斷地開拓市場、尋找新的案源，才有可能使業績成長。

除此之外，如何持續滿足舊客戶需求，做好客戶關係維護，亦是相當 重要的課題。

三、消費性貸款產品與目標市場

(一)市場定位的選擇

市場定位(position)就是銀行要慎選客戶層作為其主要目標市場

，目標市場如果選擇錯誤，就算是投入大量人力、物力，也難收成效

。消費性貸款行銷策略，第一個基本考慮就是選擇最適合(而不見得 是最好)的市場定位，簡而言之就是”提供消費者選擇真正需求的產品

”。要考慮如何選擇定位時，需考慮 3C，即 Customers、Competitors

、Corporate(Resources)。以客戶需求區隔分析，再衡量公司本身與競 爭者的優、劣勢後，決定發展本身具優勢的強項，以獲取市場的機會 點，並達成企業的願景。

(二)產品規劃

產品規劃，就是在確立目標市場後，進一步規劃在此市場的產品 內容；其中包括產品線的組合、產品線個別產品的設計，作業細節的 規劃等；產品規劃要從客戶需求及服務滿足作為思考的核心價值，並 在可控制風險的程度內，達成業務成長與獲利的目標。

(三)產品促銷

現階段消費性貸款之主要促銷工具有二項：第一是廣告策略，即 銀行經由廣播、電視、郵寄廣告、網路、電話及公共出版物等，告訴 潛在客戶有關產品消息。第二是採用個人銷售方式，即與銀行合作之 經銷商、代書業者、建設公司、通路業者、委外單位或業務員去拜訪 潛在的客戶，推薦其購買銀行之產品。

(四)訂價

消費性貸款產品之訂價方式：

1. 成本導向之訂價：主要是依據資金成本加碼，加碼的部分包括其他 管理成本、風險成本及預期的報酬率等。

2. 需求導向之訂價：主要是依據客戶的認知價值來訂價，亦即強調產 品的特色及與其他類似產品之差異性，來建立客戶心目中的特殊 形象。

3. 競爭導向之訂價：主要依據競爭者所訂價格來訂定自己產品的價格

，一般而言係參考領導銀行的價格酌予加減碼。

由於消費性貸款產品差異性不大，同時市場競爭日趨激烈，因此 大部分的消費性貸款，均採用競爭導向的訂價方式；換句話說，單一 銀行不太可能不考慮競爭者的作法而自行訂價，此乃市場自由化競爭 的結果。

一般而言，銀行放款利率訂價之主要考慮因素為下：

1.產品種類：產品新，訂價高。

2.貸款期間長短：期間長，訂價高。

3.銀行本身的資金部位：資金部位緊，利率高。

4.市場競爭及資金供需狀況：市場愈競爭，利率愈低。

5.政府法令及政策規範：例如中長期房貸受銀行法第七十二條及第七

十二條之二規定限制，故利率較高。

6.利率風險及利率趨勢預測：未來的利率變動風險大，利率訂價可較 高。

7.客戶議價能力及往來情形：客戶議價能力強，往來密切，則利率訂 價較低。

8.管理及服務成本：管理成本高，例如透支產品，利率訂價應較高。

9.信用風險成本：信用風險較大，產品訂價應較高。

10.目標利潤率：為維持一定的獲利水準，應該在訂價中涵蓋利潤率，

並盡可能的提高。一般而言，擔保貸款利潤率至少設定在 1%，無 擔保貸款利潤率至少設定在 3%，才能達成獲利目標。

11.客戶使用彈性：循環型產品提供客戶可以隨借隨還的方便性，利率 當然比不能回覆額度的本息分期償還款房貸為高。

四、影響消費者申請消費性貸款之因素

從事消費性貸款業務無論從產品市場定位、產品設計規劃及日後變 化、產品促銷、定價、乃至徵授信等方面考量，皆需探討瞭解影響消費 性貸款之因素，茲將影響的因素整理如下：【9】

(一)家庭所得水準

一般而言，所得較高的家庭消費需求會較多，同時其償債能力 也較高，故會勇於舉借較多的貸款；此外，所得水準高的家庭，通 常教育水準也較高，較會懂得運用舉債以獲取更多收益；所以消費 性貸款多寡與教育、所得水準有相當的關係。

(二)經濟景氣循環

經濟繁榮時，就業量增加，對未來抱持樂觀，一般家庭對新汽 車、新家俱、整修設備等較有添置慾望；於是消費者新借款超過還

款，使得整個金融體系消費性貸款金額增加。但當經濟開始轉為蕭 條時，失業人口增加，對未來轉為悲觀，面對工作的喪失或所得的 下降，一般家庭會延遲耐久財貨之汰舊換新，增加儲蓄減少借款，

以備不時之需，這時整個金融體系消費性貸款金額會減少。

(三)家庭中成員之年齡

一般較年輕的家庭會運用較多的貸款以購置房屋、汽車、家電 產品、家俱等。等到孩子長大、完成教育並獨立自主後，相對生活 成本降低，對一般耐久財貨需求不強，自然對消費性貸款減少。

(四)利率水準的高低及對未來價格的預期

利率高，貸款的財務負擔高，自然會減少消費性貸款的需求；

反之，則刺激消費性貸款的慾望，當然會增加貸款金額。預期的心 理亦會影響借款的需求，未來價格若預期上漲，自然刺激現階段消 費的增加。反之，則呈現觀望停滯或減少現在消費，以便享受未來 價格下降的利益。

2.2 消費性信用貸款之風險與授信評估要領 消費性信用貸款之風險與授信評估要領 消費性信用貸款之風險與授信評估要領 消費性信用貸款之風險與授信評估要領

一、消費性信用貸款案件之風險

「信用」的概念起源甚早，但在 19 世紀末及 20 世紀初方被廣泛地 應用在工商交易上，與「現金交易」是相對立的名詞。在今日工商極度 發達的經濟環境裡，「信用」扮演著一個促進經濟發展的重要角色；而且

「信用交易」可以完成在「現金交易」下所不能完成的交易，因此已有 逐漸取代傳統「現金交易」的型態（林有田，民 69）。

葉秋南【17】將信用（credit）定義為一種有限性的交易媒介，也是 一種付款的承諾。Hair（1921）則將「信用」定義為藉由允諾在未來某 一特定期限償還財物，以使目前可獲得商品、勞務、服務的力量，而此 一力量之來源乃是以信任為基礎，其共識必須建立在債務者之品格、能 力、資本、經濟狀況等因素上。

信用風險（Credit Risk），又稱為授信風險，係由於債權人於「現在

」將錢貸與債務人，而「期待」債務人於「未來」還本付息的行為。其 中「期待」及「未來」充滿風險性和不確定性，因為錢貸放出去後，必 須經過一段時間之後，才能收回本息，而在這未來的一段時間裡，充滿 著許多不確定因素，所以「信用風險」伴隨著「授信」而存在（馬芳資

，民 83）。

因此，如何審慎評估借款者，期能減低『授信風險』，並建立良好的 信用管理方式，以使風險損失減至最低，一直是銀行界無時無刻所關心 的課題。

二、信用風險管理的目的

信用風險管理（Credit Risk Management）最主要的目的在於維持一 定的風險之下，追求利潤最大化，而消費性貸款機構實施信用風險管理

，大致有以下的四個主要目的（Robert，1972）：

(一)使壞帳損失最適化

減少壞帳損失是信用管理的傳統功能，壞帳的發生會造成損失

、減少利潤、甚至危及銀行的安全；但壞帳損失太低也不能代表優 良的信用管理，因為壞帳的減少，可能是由於犧牲一些極為有利的 客戶所致。因此授信部門主管，必須建立適當的風險承受水準，運 用優良的收帳政策及技術，在不使放款金額減少的條件下，達到壞 帳損失的相對最低。

(二)使放款金額及利潤最大化

信用管理已由過去消極的防止呆帳損失，演變為積極的擴大銷 售與增加利潤，欲達到此目的，授信部門應與業務部門密切配合。

例如，利用有利的授信條件，誘導優良客戶，充分利用額度增加消 費；利用授信部門的專業知識服務客戶，協助革新經營，建立良好 的客戶關係等。

(三)嚴控資金的流動效率並有效利用閒置資金

應收帳款投資的融通，若不是來自於自有資金，即為來自借入 款，故資金若多投入應收帳款而不能用於其他獲利途徑，則企業易 喪失機會利益。因此，應收帳款兌現天期過長，或週轉速度太慢，

不僅影響資本的投資利益，且為應付營業週轉，可能向外借入資金

，而增加利息負擔。同樣地，於金融業，為有效利用所有資金，銀 行應制訂良好的授信管理制度，以控制貸款期限並增加閒置資金的 有效貸放。

(四)利於跨部門合作或與外部單位密切配合

授信風險管理為整個銀行活動的一部份，授信風險管理目標亦 為銀行整個目標之一部份；因此授信風險管理的職能，必須與銀行 其他職能密切配合。例如，授信部門可以幫助業務部門評估客戶的 信用地位。此外，亦應與外界徵信機構，或情報機構維持良好關係

，以利情報的蒐集與互換。

三、銀行風險管理的意涵

銀行在從事消費性貸款的過程中，因外部或內部之潛藏性，或人為 疏失、舞弊等原因，導致本身受到實質或名義上的損失或影響者，謂之

「風險」。

隨著消費金融業務的日趨競爭，金融商品不斷推陳出新，業務風險 也日益遞增。在安全及穩健經營的原則下，銀行風險管理（即辨識、衡 量、監理及控制風險）成為銀行管理階層的重大挑戰；如何改善放款結 構，強化授信審核功能，累積良好的放款資產，已成為金融機構急需鑽 研之重要課題。銀行運用規範、作業準則、流程、系統、分析等工具，

以規避並預防相關風險，確保銀行債權，謂之「風險管理」。

在消費性貸款各階段流程中，潛藏作業與信用風險，其適足性與合 理性，需不斷檢討、分析，及妥善事後管理，並回饋至「風險管理」單 位；風險管理單位運用數據資料，以兼顧業務利潤及客戶滿意度為考量

，調整授信政策，藉以提升經營績效及作業效率。

四、消費性貸款信用風險評估要領

葉靜芳（1999）研究發現，銀行風險管理之障礙因素為：1.風險預 測困難。2.風險難以量化或控制。3.經驗、專業知識待充實。4.缺乏風險 管理人才。為此，目前各家金融機構無不將授信業務流程邁入 e 化，引 入專業之風險控管系統，許多銀行並自行開發授信系統；或連結外部授 信資料庫(例如主要為聯合徵信中心與票據交換所資料)，讓授信人員除 實地探訪外，也能取得授信戶的完整信用評等資料，並有助於即時作出 正確的決策，達到控管風險的目的。

信用構成要素，學術界及銀行實務界因時代背景及看法不同而有各 種學說及主張：有品格（character）、能力（capacity）、資本（capital

）、擔保品（collateral）、業務狀況（condition）所謂的 5C 說；而美國 Robert Morris Association（1945）將品格及能力歸納為管理要素（financial factor）；1995 年 Milton J. Drake 將個人因素提升為管理要素，而形成有 名的「3F 5C」信用管理學說，即前述 5C 加上經濟要素、財務要素、管 理要素。而許多學者又將管理要素與財務要素彙整為內部要素，將經濟 要素提升為外部要素，因此有 2F 說。（張美蘭 1997）

而自 1970 年代以來，銀行業的授信環境發生急速的改變，為了確保 銀行權益並滿足客戶需要，美國銀行家 Paul H. Hunn 因此提出五項基本 原則（通稱 5P 原則）：即申貸戶（people）、資金用途（purpose）、債 權保障（protection）、還款來源（payment）、以及申貸戶展望（perspective

）。各家金融機構常運用上述 5P 因素評估貸款客戶，以作為貸放與否之 考量依據，稱為授信風險評估要領。茲以個人消費性信用貸款為例，將 五項因素的授信評估要領說明如下：

(一)申貸戶（people）

金融機構評估借款戶之因素有三：一、完整的責任感，二、以往 的信用紀錄，三、能否公平對待往來銀行。借款戶是否有責任感，可 由直接訪談或間接打聽得知；而以往的信用紀錄，則可利用財團法人 金融聯合徵信中心之資料庫查詢是否有信用瑕疵（包含貸款是否過多

、逾期、呆帳、是否有退票紀錄、信用卡繳款有無逾期、強制停卡等 紀錄）。至於能否公平對待往來銀行部分，則可運用聯合徵信中心資 訊，照會其往來銀行，了解金融往來之相關情況。

(二)資金用途（purpose）

個人消費性信用貸款之資金用途，大略可分為購置耐久性消費財

、償還既有債務及投資週轉等三種，其中以購置耐久性消費財之用途 最佳且明確，而償還既有債務及投資週轉之用途較為次之，宜審慎評 估其風險。

(三)債權保障（protection）

關於授信的保障可分為內部及外部兩方面，內部的保障可藉提供 具體的擔保品，或採取資產、負債比的保障方式為之；外部保障係採 取由第三者介入承擔借款戶對金融機構的信用責任，以保證、背書或 其他特約條款之訂定辦理。個人消費性信用貸款因未提供任何擔保品

，故常用的債權保障方式為投保信用保險或提供保證人，藉由保險公 司或保證人的介入，以提高債權確保的能力。不過若任何授信個案一 開始就將還款責任（希望）託付在保險公司或保證人的身上，此類授 信可說是風險最高的放款。

(四)還款來源（payment）

還款來源是授信債權能否順利收回之先決條件，在一般授信如此

，對於個人消費性信用貸款亦然，甚至更為重要。任何授信之確保，

應有兩道重要防線，一為還款來源，其次才是債權保障；還款來源是 確保授信不會延滯之積極因素，也是根本因素。故一個健全的授信考 慮的未必是保證人的資力，或是其所提供之擔保品是否充分，而是應 該重視借款人是否有穩定且足夠的還款來源，得以按時清償對金融機 構所負的債務。尤其個人消費性信用貸款，基本上均不會提供任何擔 保品，如果借款戶沒有明確的還款來源，先天上已難逃列入呆帳的命 運。

(五)申貸戶展望（perspective）

金融機構於評估借款戶的信用狀況、資金用途及還款來源後，最 後仍須考量一項重要因素，就是此筆核貸案未來之展望性，亦即借款 戶展望。以個人消費性信用貸款為例，核貸後另可視借款戶之需求，

與其討論並給予人生財富規劃之建議，引申出對其房屋貸款、基金理 財、保險計劃等服務之業務，使得金融機構對於客戶的服務由點擴大 至面，其所獲得之效益往往不僅僅是超越單一商品。故核貸案未來延 伸的層面越大，其所產生的效益也就越高，在審核評估上的加分效果 也就更加顯著。

以上評估授信的要領看似簡單，惟往往於實際運用後，方知其意涵之包 羅萬象，充滿許多耐人尋味的學問，這也是 5P 因素能在授信要領上多年屹 立不搖的原因。隨著時代的變遷，貸款商品的種類日益繁複，信用評估的技 巧也愈來愈多樣化，但只要授信人員秉持 5P 的基本精神，配合環境靈活運 用，對於授信品質的提升將會有極大的助益。

2.3 當前金融機構常用的授信風險評量因子 當前金融機構常用的授信風險評量因子 當前金融機構常用的授信風險評量因子 當前金融機構常用的授信風險評量因子

消費性貸款的信用分析，首重於申請者個人的品格，因為個人消費性貸 款是否能按時償還更依賴借款人的還款意願。然而對個人品格分析也是最困 難的，銀行只能根據申請人提供的資料和過去的信用紀錄來分析評估。在進 行分析時，銀行通常有自己的一套評分標準，再根據綜合評分確定是否貸放

，通常考慮的因素有：年齡、性別、婚姻、職業、行業、就業的穩定性、住 宅類型、月所得、信用查詢紀錄等。

陳安雄【9】研究指出，消費性貸款信用風險評估要素，可從多方面來評 估，一般約略可以從基本的四個構面來探討：穩定性因素、償債能力因素、

償債意願因素，及債權保障因素。

一、穩定性因素

(一)職業狀況

1.服務的單位屬公營或民營、階級地位、公司的規模與組織等因素所 顯示之穩定性程度。

2.服務年資的久暫。

3.職業所得（薪資、佣金、津貼、獎金）之規律及穩定程度。

(二)居住狀況

1.住宅是自用或租賃。

2.居住現址的年資。

3.居住的地點。

(三)個人狀況

1.年齡大小所顯示之成熟度、穩定度之高低。

2.有無結婚、有無子女的責任負載，所顯示的穩定性高低。

二、償債能力因素

(一)持續性所得淨額

個人或家庭所得，扣除不穩定的非持續性所得部分，為持續性所 得淨額。

(二)負債

負債資料應由借戶提供，應注意借戶有否隱匿其負債，對借戶有 關作保，或有負債部分亦應適當考慮。

(三)可供償債之所得淨額與借款間之比率

可供償債之所得淨額，係指扣除各項固定開支與生活費用後之餘 額，此項餘額與每月應償還債務總額之比率愈大，則償還能力愈可靠

，愈小者則借款人所承受之財務壓力愈大，不能依約償還的風險亦愈 大。

對於償還來源的評估，應注意下列三項：

1.所得的繼續發生。係指固定職業的所得收入，屬穩定性、持續性的 收入。

2.貸款金額應與其償還能力相切合，不能有負擔過重之情事發生，否 則借款人償還能力會發生問題。

3.借戶如有突發事故發生時，是否有其他償還來源來填補。

三、償還意願因素

借款人依約償還債務的意願，涉及品格風險，消費性貸款基本理論

，係本諸大數法則，據以推斷消費大眾多數是誠信無欺、具有責任感、

信守償還承諾之品格高尚之士，其不良者只占少數。但因個人品格徵信 不易，往往是有錢有信用，無錢就無信用，所有對借款人品格徵信的重 點在篩除品格不良者；對於品格良好的認定，採取較寬鬆簡易的方式，

只要借款人沒有違約之不良紀錄，即可予以接受；若有不良紀錄者，則 根本不予考慮。是以每種消費性貸款之對象、條件，最好均給予正面規 定之；合乎規定者只要無不良紀錄、無違約者，即算合格，原則上均可 接受貸款。

四、債權保障因素

借款人之穩定性、償債能力及償還意願，構成個人信用風險的主要 內容。消費性貸款由於金額小，風險分散，其授信之准駁，一般以授信 風險之評估為基礎，不特別考慮外部之債權保障。當授信個案金額較大

，或授信單位為執行較保守、穩健之授信政策時，債權保障的設計還是 很普遍的，如以不動產、動產、權利質權、保證人為擔保。一般小額的 消費性貸款，債權保障設計多以人保為原則，另爭取扣薪還款同意書，

以掌握還款來源之設計亦甚為普遍。

2.4 消費 消費 消費性 消費 性 性 性貸款信用風險評估方法 貸款信用風險評估方法 貸款信用風險評估方法 貸款信用風險評估方法

傳統的授信風險評估方法有：主觀判斷、信用評等、信用評分、及統計 分析等；近年來，學界亦廣泛探討應用專家系統輔助授信決策（Shaw & Gentry

，1988；Duchessi，1988；Carter，1987；Cronan，1991；周國政，民 78；呂 紹榮，民 80）。

洪仁杰、莊維瑩、秦榮志【8】研究指出，實務上授信評量方法最常為金

融機構所採用的，乃主觀判斷之經驗法則、信用評等法及信用評分法。

為求完整性，以下將分別說明各家不同的授信風險評估方法，包括主觀 判斷法、信用評等法、信用評分法、信用評等評分混和制、統計分析法，及 專家系統輔助授信決策。

一、主觀判斷法

主觀判斷法係由授信專業人員依照申貸人所提供之申請資料協同會 勘，徵信其背景資訊，再以其專業之判斷，研判此貸款案是否允以核貸

。因此，執行上較為容易，彈性也較大。但相對地比較容易受到個人主 觀價值影響，而欠缺客觀標準，或無法客觀的同時考量各項影響因素的 相對重要性及差異程度；所以很容易造成同一貸款案件，在不同的徵授 信人員審核下，會有不同的評價。此外，受限於核貸時間與業績壓力下

，審核人員往往無法對所有的因素詳加考慮，並立即做出決策，致使其 績效不佳。尤有甚者，依賴專人審核之主觀判斷法，容易因專人之離職 而衍生出傳承缺口，或因制度的不健全而引誘出弊端。

二、信用評等法

信用評等制度（Credit Rating System）主要是將客戶的信用品質，

細分成若干要素，再彙整得出綜合信用評價後，與原先擬定的門檻加以 比較，藉以判定接受或拒絕；若接受，再依據其信用風險給予相對的授 信額度。（曾俊堯，民 80）。此方法可消除不同審核人員主觀判斷可能造 成的差異，但卻具有以下若干缺點：一、個別要素的評價採取固定性的 質化描述，如：優、佳、尚可等，容易受授信人員之喜好、偏見而影響

，較不客觀。二、缺乏公正且有效率之方法將各要素評等歸納成總評等

。換言之，總評等的評定係由各審核人員自行加綜評斷，容易因人員間 之研判模式有所差異，授信品質較難管控。三、各要素間係採齊頭式的 平等，並無適當之若干權重可供依循；因此無法突顯出較具決定性的關 鍵要素，進而影響決策品質。

三、信用評分法

信用評分制度（credit scoring system）主要是為改善上述信用評等制

度之缺失，而將原評估要素的質化評等，改以量化的分數取代之；俾使 審核人員可以較公正客觀的方式給予評分，對於不同要素間重要性分佈 所造成的信用評價誤差，改以適當的加權值彌補之，加權值通常用點數 或分數表示。信用評分制度處理案件極為有效率，可以解決消費金融業 務要求時效性及量大的特性；此種評分法的特點為內容簡單，評分較客 觀，但此方法最重要的問題為評分項目選擇不易。

評分表之制定方式，一則採取專家人員彙集經驗智慧之主觀給分方 式，另一則是經由統計方式所獲得的參數，作為訂定各項內容比重之權 數。在設定接受與否之門檻時，是將信用評分結果分群，並列出不同群 組中還款的可能性。再依據不良放款的每件平均損失與正常放款的每件 平均收益，計算出損益兩平點；然後再設定「拒貸分數」的門檻（郭銘 輝，民國 74 年）。

以分數表示評價，並且評分表之建立能夠融合了專家經驗與統計方 法，而成為更正確、客觀的決策方式。簡而言之，信用評分法，除可提 供較客觀的授信決策過程外；亦可供作釐清授信重點、放款條件、放款 額度之參考。

四、信用評等評分混和制

此法，乃綜合上述兩種制度而來，係由於現實問題的複雜度較高，

無法用單純一種方法來評核，故結合兩種方法。可先將客戶信用區分為 若干等級，然後再給予分數；或先計算客戶的評核總分，然後把分數劃 分為若干區間，定為若干等級，相同的等級給予相同的授信條件。其優 點為結合信用評分制及信用評等制的特性；但缺點為複雜度太高，執行 不易。

五、統計分析方法

統計模式中，處理分類性問題時，可採行之統計模式計有多變量區 別分析（Multivariate Discriminate）、線性機率模式（Linear Probability Model）PROBIT 模式和羅吉斯迴歸分析（Logistic Regression）模式。國 內外學者在從事研究相關銀行放款評估、債券、股票評等及企業財務危 機等；屬決策分類性問題研究時，大多採行多變量區別分析（Multivariate

Discriminate）或羅吉斯迴歸分析（Logistic Regression），此兩者都是分 析物件屬性建立模式以解決分類性問題。區別分析的理念，係在原目標 值所散佈的幾何空間中，找出一適當的超平面，使各點投影在此超平面 的兩組次數分配，達到組間離差相對於組內離差的比值最大的目的（黃 俊英，民國 80 年）。羅吉斯迴歸分析則是以自屬性導致事件發生的機率 為出發點，並且視分類問題本身之解釋變數為定，採用二元分配或多元 分配以模擬二分變數或多分變數。此外，區別分析的假設相當嚴格，導 致其在解決一般問題時較難以滿足，如變異數齊質性、符合多元常態分 配等；反觀羅吉斯迴歸分析方式，其假設及限制較小，其要求分配很自 然的就是分類問題的分配形式。(陳宗豪，民國 89 年)

統計分析方法具有相當公正的客觀性，然其相對複雜度高，並不好 上手；變數選擇不易，也使其功能大受限制，但若能結合信用評分制度

，將使評分表更具說服力及可運用性。

六、專家系統輔助授信決策

利用資訊科技建立一套自動評核系統，用以輔助或取代授信專業人 員的審核工作。其中包括傳統資料庫系統、範例學習法、類神經網路等

；其優點為具有極佳的理性客觀條件，然其最大的缺點為過於複雜、施 行不易、成本過高，導致實用性不高。

綜合以上所述，茲將其彙總整理如下。

表 2. 1 消費性貸款授信風險評估方法彙整表

方法 定義 優點 缺點

主觀判斷法 係 由授 信專業 人 員 依照 申貸人 所 提 供之 申請資 料 協同會勘，徵信其 背景資訊，再以其 專 業之 判斷研 判 此 貸款 案是否 允 以核貸。

容易執行、彈性大 1. 易 受 個 人 主 觀 影響，缺乏客觀 標準。

2.傳承不易。

3.易生弊端。

表 2.1 消費性貸款授信風險評估方法彙整表(續) 信用評等法 將 客戶 的信用 品

質，細分成若干要 素，再彙整得出綜 合 信用 評價之 後

，與原先擬定的門 檻加以比較，藉以 判 定接 受或拒 絕

；若接受，再依據 其 信用 風險給 予 相對的授信額度。

可多方面考量 施行容易、成本低

1.採質性描述、客 觀性不足。

2. 欠 缺 一 定 的 評 判標準。

3. 評 選 項 目 選 擇 不易。

4. 無 法 突 顯 重 點 因子。

信用評分法 數 量化 評估信 用 風險因子，俾使審 核 人員 可以較 公 正 客觀 的方式 給 予評分；給予各因 子適當之權重，以 突顯其輕重。

1.評分方式客觀 2.授信準則明確 3. 可 藉 由 權 重 釐

清風險因子 4. 能 迅 速 處 理 大

量的案件

1. 評 分 項 目 選 擇 不易。

2. 權 重 欠 缺 客 觀 標準。

信用評等評分混 和制

利用信用評分表 計算顧客的信用 分數，按照其分數 編入應屬等級，相 同等級者給予相 同之授信條件。

結合信用評等、評 分制度的優點

1.複雜度高、施行 不易。

2.變數選取不易。

統計分析方法 利 用統 計方法 處 理分類性問題，可 採 行之 統計模 式 計 有多 變量區 別 分析、線性機率模 式 和羅 吉斯迴 歸 分析模式。

具公正客觀性 複雜度高、施行不 易。

表 2.1 消費性貸款授信風險評估方法彙整表(續) 專家系統輔助授

信決策

利 用資 訊科技 建 立 一套 自動評 核 系統，用以輔助或 取 代授 信專業 人 員的審核工作。

具公正客觀性 1.複雜度高、施行 不易。

2.成本高。

第三章 第三章

第三章 第三章 研究設計 研究設計 研究設計 研究設計

3.1 流程設計 流程設計 流程設計 流程設計

本研究設計之流程圖示如下：

圖 3. 1 研究流程圖

資料來源

研究假說建立 研究變數之選取

實證結果 研究方法

敘述統計分析 卡方檢定 相關分析 獨立 T 分配檢定 羅吉斯迴歸分析

3.2 資料來源 資料來源 資料來源 資料來源

本研究資料來源為以輔導國內中小企業發展為宗旨之某行庫，以其所辦 理之小額信用貸款‐樂透貸為例。

其樂透貸辦法為：

一、貸款額度，最高不得超過新台幣 50 萬元，還款期限最長三年，貸放時預 扣手續費，本金按月平均攤還。

二、還款期限半年，手續費 4％。

三、還款期限一年，手續費 6％。

四、還款期限一年半，手續費 9％。

五、還款期限二年，手續費 15％。

六、還款期限三年，手續費 18％。

本研究資料以該行民國 94、95 年度貸放之案件為主體。抽取方式為：於 全省分行中隨機抽取 20 家分行，每家分行隨機抽取 15 筆正常戶、15 筆逾期 戶案件；共計 300 份正常戶、300 份逾期戶作為分析案件。因此所分析之案 例分佈全省各地，並參考該行之信用評等評分表，以為分析之依據。

3.3 研究限制 研究限制 研究限制 研究限制

本研究雖已力求嚴謹，惟礙於統計抽樣方法與分析誤差，仍有若干受限 之處：

一、本研究之抽樣範圍雖已盡力涵蓋全台各地各分行，惟仍受限於同一家行 庫為抽樣母體；如此所取得的樣本資訊，易受該行庫主力客戶型態左右

。因此，樣本資料的分佈型態，可能受到該行庫文化風格、經營策略與 經理人個人偏好的限制。故本文之實證結果固然對於其他相關行庫具有 一定程度的參考價值，然其是否一體適用；或尚有不妥未知之處，亦未 受評估。

二、本研究之抽樣母體為該行庫已審核通過之無擔保消費性貸款核准案件，

而非其所有申請貸放案件。且因為屬無擔保貸款之故，該行庫在承做授 信案的審理時，已將未能符合該行庫文化風格、目標客群、經營策略、

與其他種種相關因素的申貸案件過濾掉；此外，也可能已將多數高風險 行業從事人員剔除；且上述相關作業方式與流程、審核法規與標準，依 每家行庫的作法不同而有所差異；因而在資料的取樣上，可能存在偏頗 與殘存資料的問題，進而影響到模式的準確性與通用性。

三、在本研究中，逾期戶與正常戶之抽樣樣本比率採 1：1 配對方式，此方法 可能存在若干不適的問題。其原因為：該行庫總申貸人數中，逾期戶與 正常戶比率不可能為 1：1，全國各地分行逾期戶與正常戶比率不同，亦 不可能全為 1：1 分佈；故採取 1：1 比率的抽樣方式可能過度放大不良 戶的風險特徵，產生統計上的偏誤。因此，若能將每家分行抽樣的比率 貼近其正常戶與逾期戶的分佈比率，可能較能反映真實現況。

3.4 研究變數之選取 研究變數之選取 研究變數之選取 研究變數之選取

本文經由文獻回顧與相關理論探討，擷取出學術前輩與業界普遍運用之 相關因子；再輔以資深行員之豐富經驗所提出的改善意見，以彌補不周全之 處。

在相依變數部分，將核貸戶之型態分為兩類：逾期戶與正常戶。至於獨 立解釋變數部分，主要區分兩類：表內變數（來源為文獻回顧、理論探討，

及授信評分表）及表外變數（來源為資深行員經驗）。其中，表內變數有：年 齡、教育程度、婚姻狀況、職業、年資、年所得、住宅狀況。表外變數有：

核貸金額、核貸金額與月所得比率、薪資轉帳。

如以前面所提美國銀行家 Paul H. Hunn 提出的授信 5P 原則：

第一類為評估申貸戶（people）的品格、責任感，及人格特質，其所包 含的變數為婚姻狀況、教育程度及年齡，特別是教育程度這個變數。根據國 內外各項文獻顯示，絕大多數研究者認為教育程度為影響授信風險的重要共 同特徵；即研究結果均傳達一種現象－教育程度越高者發生逾期的機率越低

，這可解釋為教育程度高者通常擁有較為優渥的工作收入，所處的社會階層 地位較高，因此，多半具有較為強烈的責任感，願意為自己的行為負責，故

還款能力及意願較強。

第二類為還款來源（payment），為評估申貸戶用來償還貸款本金與利息 來源的充裕程度。此項所包含的變數為年所得、核貸金額與平均月所得比率

。年所得一般為貸款者最主要的還款來源，故年所得的高低影響貸款者是否 如期繳還本金與利息關連甚大；年所得越高，發生繳款逾期的機率越低。比 較特別的是，本文尚以核貸金額/月所得之比率，實證衡量貸款者還款來源之 充裕與否；其肇因於近來金管會發文予銀行公會，規定對於單一貸款者，無 擔保消費性貸款之放款金額不得超越其月所得的 22 倍；在此 22 倍雖然指的 是所有銀行貸與同一人之總金額。然而，對單一銀行而言，如能實證研究逾 期戶與正常戶兩者間，對於核貸金額/月所得此比率變數之間是否存在顯著的 差異，相信對於放款作業中核貸金額的權衡，應有實質的改善。

第三類則是評估申貸戶展望（perspective），其所包含的變數為職業、年 資；這二個變數，主要是衡量貸款人工作的穩定性；申貸戶所從事的職業類 別越穩定、年資越久表示其穩定性越高，還款能力越佳，授信的評價越高。

職業類別在此區分為：公教人員、民營企業員工、非固定受薪人員、企業主

，與其他等類。

第四類債權保障（protection），為評估所貸出款項之保障程度；其所包 含的變數為住宅狀況、是否設定薪資轉帳，申貸戶的居所如為自用住宅，一 般而言不易喬遷，穩定度高，對於債權的負責機率也相對較高；是否設定薪 資轉帳變數，為分析核貸戶是否在本行庫有薪資轉帳；如設有薪資轉帳，預 期對於債權的保障較高。

第五類為資金用途（purpose），一般而言，雖然一個健全的授信有賴於 正當的資金運用計劃，以及適當的內部或外部保障；唯現在市場上個人消費 性信用貸款，大多未徵提擔保品及保證人；且由於件數多、金額小，無法逐 一比對資金用途及流向；故借款人通常僅表明資金用途為消費性支出即予以 接受，而未確實查明資金用途為何。

即使可於申貸申請書上要求借款人揭露其資金用途與流向，然其是否捏 造，或實際上是否依照其所揭露的用途確實應用，查證上有極大的困難；或 監督查證的成本太高，以致於不適合一般金額較少的小額消費性信用貸款。

因此，這類考慮確實有其評估上的困難，在此本文僅以核貸金額為粗略的評 估。

表 3. 1 變數分類暨定義表

變數分類 變數名稱 變數定義

相依變數 申貸戶型態 0＝逾期戶 1＝正常戶

年齡 連續變數

教育程度 0＝高中職以下 1＝高中職

2＝大專以上

婚姻狀況 0＝未婚 1＝已婚

職業 0＝公教人員

1＝民營企業員工 2＝非固定受薪人員 3＝企業主

4＝其他

年資 連續變數

年所得 連續變數

表 內 變 數

住宅狀況 0＝無自宅 1＝有自宅

核貸金額 連續變數

核貸金額與月所得比率 連續變數 獨

立 變 數

表 外 變 數

是否設定薪資轉帳 0＝無設定薪資轉帳 1＝有設定薪資轉帳

3.5 研究假說建立 研究假說建立 研究假說建立 研究假說建立

本研究藉由建立研究假說，再透過資料收集分析與嚴謹的統計數量分析 給予實證。因此，根據前一節所述之變數分析意涵，建立之研究假說如下：

一、對申貸戶而言，年齡越高，其成為逾期戶的機率越低；年齡越低，其成 為逾期戶的機率越高。

二、對申貸戶而言，學歷越高，其成為逾期戶的機率越低；學歷越低，其成 為逾期戶的機率越高。

三、對申貸戶而言，婚姻狀態為已婚，其成為逾期戶的機率越低；婚姻狀態 為未婚，其成為逾期戶的機率越高。

四、對申貸戶而言，所從事的職業別不同，其成為逾期戶的機率不同。

五、對申貸戶而言，年資越高，其成為逾期戶的機率越低；年資越低，其成 為逾期戶的機率越高。

六、對申貸戶而言，年所得越高，其成為逾期戶的機率越低；年所得越低，

其成為逾期戶的機率越高。

七、對申貸戶而言，有自宅狀態，其成為逾期戶的機率越低；無自宅狀態，

其成為逾期戶的機率越高。

八、對申貸戶而言，核貸金額越低，其成為逾期戶的機率越低；核貸金額越 高，其成為逾期戶的機率越高。

九、對申貸戶而言，核貸金額占其月所得比率越低，其成為逾期戶的機率越 低；核貸金額占其月所得比率越高，其成為逾期戶的機率越高。

十、對申貸戶而言，有設定薪資轉帳，其成為逾期戶的機率越低；無設定薪 資轉帳，其成為逾期戶的機率越高。

3.6 研究方法 研究方法 研究方法 研究方法

本研究所採用的資料研究分析方法如下列所示：

一、敘述統計分析

透過集中趨勢量數如平均數、中位數、眾數來分析資料所集中的態 勢；透過離散趨勢量數如：標準差、變異數與分位數來分析資料離散的 態勢；透過次數分配表與直方圖來初步分析資料所呈現的分配型態。

二、卡方檢定（chi-square）

卡方檢定是對名目尺度變數檢定它們的關係是否相關或獨立【7】，

倘若分析資料為連續性變數，尚須進行連續性矯正。本研究利用交叉表

（cross table）與卡方檢定來檢定不同獨立變數與相依變數間是否呈現顯 著的相關性。本研究為檢定各獨立變數與相依變數之間是否有獨立的關 係，利用其假設與公式如下：

H

0

H

1

∑∑

= =

= −

n

i m

j ij

ij ij

E E X O

1 1

2

2 ( )

（3-1）

求出其卡方檢定值，再將 P 值與顯著水準加以比較，進而判斷其顯 著性。

三、相關分析（correlation analysis）

探討各研究變數之間的密切程度，並根據樣本資料推論母體是否也 有相關性存在。本研究將利用皮爾遜（Pearson）公式：

r=

∑ ∑

∑∑

−

−

−

−

j j i

i

I J

j i

Y Y X

X

Y Y X X

2

2 ( )

) (

) )(

(

（3-2）

其中 X ，Y 為平均數，

r

四、雙樣本獨立 T 分配檢定

欲檢驗兩組資料平均數是否一致，若母體未知且資料為大樣本型態

，在變異數未知的情況下，可採雙樣本獨立 T 分配檢定方法。

虛無假設

H

µ

µ

H

µ

µ

拒絕域：

{

}

2

−

>

=

T t n

CR _α

若檢定統計值

t

CR

H

(一)變異數未知且不等（

σ ≠

σ

檢 定 統 計 量 T ＝ (

2 2 2 1

2 1

n S n S

Y X

+

− ) 其 中 ，

S 、

S 為 樣 本 變 異 數

自由度

1 ) ( 1 ) (

) (

2 2 2 2 2

1 2 1

2 1

2 2 2 2 1 2 1

+ −

− +

=

n n S

n n S

n S n S

υ

(二)變異數未知且相等（

σ

σ

檢定統計量 T＝(

2 1

1 1

n S n

Y X

P +

− ) 其中，

2 ) 1 ( ) 1 (

2 1

2 2 2 2 1 2 1

− +

− +

= −

n n

S n S S

n

五、羅吉斯迴歸分析（logistic regression）

LR 基本觀念，LR 模式的基本形式和一般的線性迴歸並無不同，惟 因變數 Y 不如線性迴歸中所要求的連續變數且服從常態分配，而是二 分類（Binary or Dichotomous）變數，如成功、失敗，事件發生、不發 生；或為順序尺度的多分類（Polytomous）變數，如已婚、單身、離婚 等。在許多實際問題中，時常會遇到因變數只有二種可能的結果，例如

：貸款繳息情形是否正常、成績好壞、是否罹患某疾病。就貸款繳息情 形是否正常的例子而言，有眾多因素如教育程度、收入、職業等均可能 影響貸款狀況；此時可分別以 0 和 1 代表繳息異常、正常，而可能影 響繳息正常與否的因素則為解釋變數。

LR 模式並不限制解釋變數的分配，當解釋變數同時存在有間斷型