[PDF] Top 20 債券及債券型基金投資組合規劃分析
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債券及債券型基金投資組合規劃分析
... 要 債券係屬有價證券，投資債券具有獲利穩定、安全性高、風險有限、變現性佳、節省稅賦 等優點。實務上，針對投資人之特質及其預期投資報酬率將投資人分類為四型；經訪談投資顧 ... See full document
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結構型金融商品評價與分析─以信用連動債券及股權連結式目標贖回債券為例
... 結構型金融商品評價與分析 ─以信用連動債券及 股權連結式目標贖回債券為例.. 指導教授：陳松男 博士 研究生：劉斯瑋.[r] ... See full document
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結構型金融商品之評價與分析--以雪球型利率連動票券與多標的信用連動債券為例
... 結構型金融商品之評價與分析 --以雪球型利率連動票券 與多標的信用連動債券為例.[r] ... See full document
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在台發行交易所交易債券之可行性分析 - 政大學術集成
... 證券化，讓投資人得以透過持有表彰標的指數成分股票權益之受益憑證進行間接 投資，而不需以傳統方式進行一籃子證券之直接投資，透過持有 ETF，投資人便 能獲得與標的指數變動損益相當之報酬率。ETN 可說是將指數證券化此概念發 揮得淋漓盡致，以信用作為擔保，ETN 發行人保證 ETN ... See full document
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在不同免疫策略下臺灣地區債券投資組合績效比較
... 2. 郭鎧輝 (1998)， 「公債免疫投資組合在台灣公債市場之研究：M-Vector Model 之實證研究與模擬分析」 ，國立中正大學財務金融研究所碩士論文。 3. 吳逸豪 (1998)， 「債券價格之 N 階泰勒展開式的免疫效果」 ，國立台灣大學財 務金融學研究所碩士論文。 ... See full document
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聯合利率模式在跨國債券 投資風險管理之應用
... 摘要：本文推導一聯合利率模式，以主成份分析法萃取利率因子，再以最大概似估計法來估計 參數，最後介紹如何以參數估計值衡量金融機構跨國債券投資之風險值。傳統的利率模式應用 在跨國債券投資時，只考慮兩國利率的均衡、卻容易忽略匯率也必須反映兩國的利率平價。傳 ... See full document
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銀行債券組合VaR的統計分配與波動性
... 但也遠大於實際風險值，使得金融機 構計算過多的市場風險。 三、進一步分析 VC-MC 結合法結果， 變異數模型採用簡單的 J.P Morgan RiskMetrics 方法，即 decay factor 固定 0.97 或 0.94 即可應付實際風險值。且 從實證結果的參數可發現，台灣利率 變動不適合以 GARCH 模型來 model， ... See full document
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企業舉債選擇與債券特性 ─以人民幣債券市場為例 - 政大學術集成
... 點心債的訂價制度採「簿記建檔制度」 ，透過和投資人(公司財務顧問、承銷 團成員、基金經理、機構投資者)接觸，根據認購單進行分析，最後決定融資額 度及定價。簿記建檔操作較為靈活、可控程度較高，發行風險較小，其缺點在於 透明度不足，更容易産生套利空間。2013 年 5 ... See full document
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以Hull-White短利模型評價雪球型債券
... 作為評價 債券的利率期限結構，其 non-Markov 性質以及參數太多，不適用於樹狀結構以 及複雜的債券付息，因此我們採用簡單的利率模型，Hull-White 短期利率期限結 構。之後，我們將根據永豐銀行所發行的雪球型債券作敏感度分析，探討 Hull-White ... See full document
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台灣債券封閉型基金折價與異常報酬之研究 岳宇翔、陳家彬
... 報酬的現象,其資料期間以台灣四家債券封閉型 基金正式上市的日期為資 料開始,最終至83年3月。 本研究以逐步迴歸法來找出最能解釋折價的最 佳自變數。另外,以事件 研究法來觀察基金整個改型期間投資人的報酬變 化情形,再以t統計量來檢定異常報酬(AR)與累積異常報酬(CAR)是否存在 ... See full document
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利率期限結構因子與債券免疫之研究
... 所以進一步的實證分析探討即期利率的利率 期限結構，可幫助我們建構更精確的債券評 價模型，免疫與管理債券投資組合。在實證 研究方面，本研究以美國公債市場資料進行 測試檢定，研究結果對學術理論與實務應用 應有相當之參考價值。 ... See full document
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金融危機整合型研究─債券市場發展與金融危機
... 我國債券市場自民國 81 年起迄今，隨著經濟發展、金融之自由 化、國際化，加上政府欲發展台灣為亞太金融中心，不論政府或公、 民營企業都相繼介入債券市場籌措資金或投資理財，頓時為台灣債券 市場的發行與交易展現新風貌。不可諱言，債券市場發展迄今雖已初 ... See full document
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資訊競爭，資訊不對稱與債券殖利率利差
... i 謝辭 這份論文的完成，首先要感謝廖咸興老師與陳宗岡學長。廖老師在論文主題 的選擇、內容的發展，以及最後文句的書寫上，都能持續與我討論，並提供許多 寶貴的指導與建議，確實是一位盡責又出色的「指導」教授。在這份論文從無到 有的過程中，宗岡學長同樣也一直在旁協助我。每當我在資料處理、統計分析上 遇到問題時，學長總是能主動的提供許多有效的建議。如果沒有學長的幫助，大 ... See full document
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次順位債券的發行與金融監督
... 由於銀行的資金來源主要來自於一般大眾，銀行的倒閉會為社會帶來嚴重的 負的外部性，引起系統系風險，且由於存款保險基金主要來於政府預算，當銀行 倒閉會造成存款保險公司的嚴重虧損。所以金融規範的目的就在於避免銀行倒 閉，降低銀行的風險，保障一般存款戶的權利，減少存款保險公司的虧損。而由 於傳統的金融規範工具都有不足之處。所以在近年來各國金融改革會重視銀行次 ... See full document
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探討合成型抵押擔保債券憑證之評價-非大樣本一致性資產組合 - 政大學術集成
... 究，單因子關聯結構模型若能加入厚尾度或偏斜性能夠改善以上問題，且對於分 券評價時也會有較好的效果，像是Kalemanova et ...單因子高斯關聯結構延伸模型，假設在非大樣本性質下，評價合成型抵押擔保債 券憑證，嘗試觀察是否有較佳的估計結果，改善相關性微笑曲線的現象。本文將 利用常態分配、NIG分配以及非大樣本之常態分配作為不同的單因子關聯結 ... See full document
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提升債券組合凸性之研究：考慮時間經過效果與殖利率非平行移動
... 經過損益測試，發現無論殖利率曲線 平行移動與斜率變動幅度為何、無論時間 經過的天數為何，一般化模型選取的結果 一定可以產生利潤；但是傳統模型選取的 結果，在斜率增加時，會有損失、但在斜 率減少時，會有收益產生。傳統模型選取 的結果，在斜率增加或減少時，會有損失 或是收益的理由與靜態模型一樣，就不再 贅述。動態模型損益分析之實證結果如下 圖所示： ... See full document
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附錄：重生的債券型基金－債券型基金新面貌95
... 2 過去台灣境內的債券型基金僅有「債券型基金」之 名，實際的操作手法卻與國外的「貨幣市場 基金」類 似。 3 近年來，股市的波動劇烈以及利率的大幅走低，使得 沉寂已久的債券市場再度受到市場的重 視，債券型基 ... See full document
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票券金融公司辦理外幣債券經紀自營及投資管理辦法
... 第二條 票券金融公司辦理外幣債券經紀、自營業務，除 依本法及本辦法規定辦理外，並應遵守行政院金 融監督管理委員會（以下簡稱主管機關）、中央 銀行、台灣證券交易所、中華民國證券櫃檯買賣 中心、中華民國證券商業同業公會及臺灣集中保 管結算所股份有限公司等有關證券商辦理外幣 債券業務規範。 ... See full document
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票券金融公司辦理外幣債券經紀自營及投資管理辦法
... 第二條 票券金融公司辦理外幣債券經紀、自營業務，除 依本法及本辦法規定辦理外，並應遵守行政院金 融監督管理委員會（以下簡稱主管機關）、中央 銀行、台灣證券交易所、中華民國證券櫃檯買賣 中心、中華民國證券商業同業公會及臺灣集中保 管結算所股份有限公司等有關證券商辦理外幣 債券業務規範。 ... See full document
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