中國金融發展創新與改革特區

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第三節、中國金融發展創新與改革特區

中國除了傳統上金融發展之外，在互聯網金融的創新與金融改革特區都有獨 特的發展與政策，本節針對互聯網金融與金融改革特區進行著墨以了解中國金融 發展傳統意義之外的現況。

一、互聯網金融

互聯網金融是透過互聯網工具如社交網絡、搜尋引擎，實現資金融通、支付、

資訊仲介、投資的新興金融形態。互聯網金融在中國出現的時間相當早，最早的 互聯網金融出現在 1996 年到 1997 年(姚文平，2014)，青海證券發展互聯網證券 的業務。然而與其說是互聯網金融，不如說當時是透過網路提供客戶資訊，與現 在利用互聯網提供金融產品和服務大為不同。互聯網金融開始蓬勃發展是在近年，

各種類型金融產品紛紛上線，從傳統上的第三方支付、眾酬融資，到現在互聯網 基金銷售、網絡股權平台、P2P，各類型服務如雨後春筍般出現。

在 2013 年，除了耳熟能詳的天弘基金與支付寶宣布的餘額寶銷售平台之外，

各大互聯網公司、網絡商城、互聯網平台、金融公司皆致力打造自有的平台、支 付工具。騰訊、新浪、百度、阿里巴巴、網易、盛大皆在 2013 年推出自己的支 付工具。在理財商品方面，騰訊在 2013 年 8 月與華夏基金旗下的“活期通”推 出“微理財”，數億微信用戶即可足不出戶，透過微信購買基金。京城商城透過 自身作用提供短期小額貸款，提供“供應鏈金融”服務。百度與平安集團在 2013 年 1 月簽署了聯合發展計畫，打造互聯網金融品牌的營銷模式，在 10 月則與華 夏基金合作推出“百發”、“百轉”的基金。

就實際數據而言，在 2013 年 8 月，中國獲得許可的第三方支付機構有 250 家，提供網路支付服務有 97 家；P2P 網路借貸規模交易額超過 600 億元，非 P2P 的網絡小額貸款發展更加蓬勃，阿里金融旗下三家小額貸款累計額達到 1500 億 元，累積的客戶數超過 65 萬家，整體不良貸款率約 1.12%。眾籌融資在中國有 21 家平台；餘額寶基金的銷售累計金額達到 4294 億元。

互聯網金融的蓬勃發展為中國金融體系注入了不同的能量與影響。互聯網金 融在管理模式上面的發展與傳統金融機構不同，大部份互聯網金融的客戶群體瞄

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準年輕的客戶，操作比較小額的金額、較為頻繁的交易頻率和透明的訊息。利用 手機程式、電腦軟體互動式的與客戶達成交易。這帶來與傳統金融機構不同的客 戶體驗，並進一步讓中小客戶享受到產品客製化的體驗。互聯網金融在整個企業 經濟數據、降低金融經營成本、解決訊息不對稱上大大改善中國“融資難、融資 貴”的長期現象。

然而互聯網金融詐欺的現象也隨著互聯網金融的蓬勃發展而層出不窮。根據 法制晚報報導，在 2015 年，曝光 493 家有問題的互聯網 P2P 平台，當中涉及了 近 50 億人民幣的壞帳。而這個現象是因為 P2P 的互聯網金融平台只需要花幾萬 元註冊公司，不需要透過銀監會、央行、或是地方金融機構的審核，因此平台負 責人捲款“跑路”的現象層出不窮。

互聯網金融詐欺問題凸顯了互聯網金融蓬勃發展過程中，監管體系卻尚未跟 上。在中國，目前互聯網金融仍屬於民間金融，監管體系要將它納入金融監管體 系的法律框架將可能壓迫到互聯網創新的可能性，而過度的放任將會使詐欺事件 再次上演到各個平台，故儘管中國人民銀行對互聯網金融詐欺相當重視，但是監 管政策仍在多方研擬中。

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2002~2003 2004~2005 2006~2007 2008~2009 2010~2011 2012~2013

第三方支

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達到“改革先行”(Grane，1993)的政治目的。

中國在金融方面的創新政策主要從 1981 年開始在廣東、福建兩省允許引進

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革開放初期，經濟特區金融的改革側重在初期經濟引導，在得到經濟發展的紅利 後朝向其他經濟特區擴散的方式全速推進制度轉型與管理經驗推廣。最後在中國 國內金融建設基礎成熟後，對外深化開放，朝向由下而上的方式，尊重市場經濟 的機制。

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