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第二節 交易成本理論與相關文獻
一、交易成本理論概述
交易成本理論，最早是由 Coas 在 1937 年發表論文「廠商的本質」（The Nature of the Firm）所提出之觀點，他發現廠商之間的交易並非如傳統經濟學派所描 述，是在交易成本為零的狀態於市場中完成交易；他與過去以生產函數來解釋廠 商(firm)行為的經濟學家不同，他認為廠商與市場是兩種相對的治理結構；至於 要採取何種治理結構，係由交易成本相對較低的治理結構來決定。Coase 認為在 一個專業分工的經濟體制下，價格運作會產生事前成本和事後成本，這些統稱為 交易成本 (Transaction Costs)。
這個觀點在當時非但未受到重視，甚至還受到許多學者的質疑與批判，直到 Williamson 在 1975 和 1985 年對 Coase 的觀點加以整合並延伸至組織理論、策 略理論、商業史等，使交易成本成為管理學與經濟學的重要理論。他擴大 Coase 的原始架構，提出交易成本還包括管理層級的直接成本和下次級治理決策可能的 機會成本。他的分析邏輯為市場與廠商才是完成交易的機制，至於要選擇何種治 理模式係依交易特性和模式效率而定。當適應、績效評估和監督成本不存在或很 低時，決策者偏好市場治理。倘若，這些成本利益高於市場生產成本利益，廠商 將偏好內部組織治理。他認為廠商存在的原因為市場失靈，市場失靈是由交易特 性(不確定性、資產專屬性、交易頻率)與行為假設所造成。
Williamson 於 1975 提出造成市場失靈原因之一的行為假設，是因為在交易 的過程中，受到人性因素和環境因素影響，導致市場失靈；因而造成市場交易的 困難和交易成本的發生，人性因素包括有限理性（bounded rationality）以及 投機主義（opportunism），環境因素包括不確定性與複雜性（uncertainty and complexity）以及少數交易（small number）。當中資訊不對稱性（information asymmetry）以及氣氛（atmosphere）也是使交易成本增加重要因素，如圖 2-2-1 及表 2-2-1 所示。
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圖 2-2-1 市場失靈架構圖 資料來源：Williamson（1975）：40 表 2-2-1 交易成本產生的觀點
交易成本構面 交易成本的成因
交易「人性因素」 （1）有限理性（bounded rationality）
（2）投機主義（opportunism）
交易「環境因素」
（1）不確定性與複雜性（uncertainty/complexity）
（2）少數人交易（small number）
（3）資訊不對稱（information asymmetry）
（4）交易氣氛（atmosphere）
（5）交易頻率
（6）策略之僵固性（strategy rigidity）
交易「標的物」因素 資產專屬性（asset specificity）
資料來源：Williamson（1975），張紹勳（2002）
Coase(1988)指出過去的學者對經濟體系的看法，認為正常的經濟體系會自 行運轉，其運作不受到中央的控制與監督，對於人類的各種需要，供給會隨著需 求作調整，且生產會隨消費調整，其調整過程是自動的、有彈性且是靈活的。這 些經濟學者認為，經濟體系是透過價格機能進行調節，而且社會已變成一個有機 體，而非僅一個組織，Coase 認為這個觀點對廠商內部與現實世界而言並不正確，
廠商內部的人事調動並非由於相對價格改變所致，而是人事命令所致。由此可知 在廠商內部作業，企業家取代了市場組織交易，直接指導生產活動，取代價格變 動進而引導生產活動。由廠商內外部的觀察，協調生產活動有市場(markets)與 層級(hierarchies)兩種不同方法，市場機制是透過價格機能來進行協調，價格 的變化引導生產，而層級機制則是透過企業家的協調引導生產，加上價格機能被 替代、交換的程度不同，在不同情況下會有很大的差異；因此，Coase(1988)說 明廠商最主要的特色，就是取代價格機能。
有限理性
人性因素 環境因素
不確定性 與複雜性
投機主義 少數人交易
氣氛
資訊不對稱
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Coase(1988)進而探討廠商在一個專業化交換經濟中出現的緣由，其因素包 含了某些人想要控制與支使他人做事，便會放棄某些東西(如金錢)，以便能夠指 揮他人工作，即便是支付比正常價格機能還高的報酬；或是消費者較喜歡購買廠 商製造的商品，而不喜歡一般人所生產之商品；或是為了降低生產成本而改變經 營形態，如出售專業技能之不動產服務業者與網站建置資訊業者的出現；簽訂長 期合約來替換多個短期合約，皆為因應環境之不確定性以及契約執行之相關成本 等；上述例子主要說明廠商、服務業或資訊業者的出現，都是因為市場交易成本 所致。
二、 交易成本的特性
由於前述因素導致市場失靈進而產生的交易成本，Williamson 深入探究後 提出交易成本的三項特性，即資產專屬性（asset specificity）、不確定性
（uncertainty）以及交易頻次（frequency）。
（一）資產的專屬性
Williamson（1985）指出某一資產的專屬性，是取決於該資產被其他使用 者挪用至另外的用途而不會犧牲其生產價值的程度，即所謂的專屬性的資產；
因此資產如對某一特定交易具有價值，但對於其他交易而言，這些資產的價值 就會減少。Williamson（1985、1991）將資產專屬性分為區位專屬性（site specificity）、實體資產專屬性（physical asset specificity）、人力資 產專屬性（human asset specificity）、品牌資產（brand name capital）、
專用資產（dedicated asset）以及時效專屬性（temporal specificity）。
一般而言，當組織的資產專屬性愈高時，組織會愈傾向將交易內部化，來降低 因交易所必須支付的成本（林晉寬、陳奇修，2007）。
（二）不確定性
Koopmans（1957）將不確定性分為二：第一，包括有限理性所導致的各種 預期與不可預期之偶發事件，不可預期的偶發事件主要伴隨複雜性而來；第 二，資訊的不確定性，由隱瞞、詐欺及扭曲資訊所致，此項不確定性勢必增加 監督成本。不確定性區分成外部不確定性（需求不確定性和技術不確定性）以 及內部不確定性（行為不確定性）。
（三）交易頻次
Williamson（1985）認為隨著交易雙方交易次數的增加，雙方進行事前的 溝通、協調、締結契約以及事後協商的次數亦會增加，交易成本也會因此增加。
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三、交易成本
Williamson（1985）與張紹勳（2002）對交易成本的類型看法，依據交易發 生及契約訂定的前後順序將之分為事前成本與事後成本兩大類，說明如下：
（一）事前成本 1、資訊搜尋成本
買賣雙方面對市場的交易行為時，都可能需要負擔資訊搜尋成本，所面對的 包含交易對方的資訊（如對方的偏好選擇、競爭者的態勢等）、交易標的物的消 費者使用資訊（款式、價格、品質等）以及交易環境之資訊（新資訊的更新、行 銷手法與時空環境之改變）等。
2、談判與決策成本
由於交易人、標的物與環境等因素影響下，雙方在進行交易之際，常需花費 大量的成本在議價、協商與談判上。談判與決策成本特別容易發生在交易雙方資 訊不對稱時，是因為資訊不對稱情形常常影響交易成果之成敗，資訊劣勢者通常 需要花費更多的成本在交易進行時。
3、契約訂定成本
當交易的困難度與複雜度越高，交易雙方為了確保協商成果確實可行，當雙 方達成協議進行合作之時，通常會謹慎地訂定契約，支付較高的訂約成本，如將 契約予以書面化，或者聘請律師或專家協助等皆是。
（二）事後成本 1、監督成本
因交易雙方存有投機主義之可能性，為使交易過程能夠順利進行，預防交 易對方有違反約定之情形發生，在契約進行中，交易雙方會投入監督成本以避 免對方的投機行為影響契約進行。
2、契約執行成本
契約執行成本通常發生在交易雙方因有限理性之限制，無法預知執行契約 後可能發生之情形，而在交易進行時無法依照契約內容規定執行，造成無法適 應之結果。
3、驗貨成本
因考量交易雙方的投機行為與突發事件情形，使得交易結果可能無法如契 約訂定時所預期的結果，而使交易雙方需增加對貨品之檢驗成本，此即為驗貨
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事實上，Coase 及 Williamson 等學者對於交易成本之探討，明顯是以製造 業為主體來思考，進而去釐清與理解交易成本之成因、種類與構面之意涵。本研
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果（Lang and Lundholm，1996；Liebermann and Stashevsky，2002）不一致。
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E-tailing and Internet-related real estate cost savings: A comparative analysis of e-tailers and retailers
結
Technology and Real Estate Brokerage Firm Financial Performance
結
Herding 3,000 Cats: Enabling Continuous Real Estate Transaction Processing
結 Non-realtors in a MLS Setting
結 論 摘 要
在 1992-1995 年以 Gini 系數、Herfindahl 指數和集中比率 研究本地不動產經紀人加入 MLS 聯賣系統之績效，發現 MLS 聯賣系統給經紀人的不動產物件提供更多的暴露機會，MLS 集中不動產經紀人會使交易成本降低，提高競爭力。
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四、交易成本與治理結構
Coase 基於廠商間的交易成本不應該為零的狀態，提出了市場治理（market governance）與層級治理（hierarchy governance）兩種交易的治理結構，若廠 商向市場採購的成本低於自製的成本或交易商品屬標準品，不論經常或偶爾交 易，則都應該採取市場治理的形式來進行交易。反之，若廠商向市場採購的成本 高於自製的成本或當交易商品為專屬品，且為經常交易，則應採取單邊的治理結 構，也就是層級治理，使交易成本內部化。學者 Williamson 認為，若組織間的 交易治理結構僅有市場治理以及層級治理兩種似乎過於極端，因此在 1986 年提 出第三種治理結構，也就是混合治理（hybrid governance），組織可以依據交易 成本的高低來決策組織最佳的治理形式；混合治理不像市場治理僅需單方面的認 可，也不像層級治理採用命令來完成交易，而是需要在雙方彼此同意下進行；
Williamson（1986）提出交易商品、交易頻次和治理結構的關係，如表 2-2-4 所 示。
表 2-2-4 環境不確定性與資產專屬性之最適交易治理結構 交易商品之專屬性
交易頻次 非專屬品 混合品 專屬品 偶爾交易
市場治理 三邊治理
經常交易 混合治理 層級治理
經常交易 混合治理 層級治理