個案公司背景介紹

一、股東結構

M 金融控股股份有限公司(簡稱「M 金控」)，成立於於 2002 年 2 月 4 日，屬於泛公股金控公司，主營投資及對被投資事業之管理，2015 年底實 收股本為 TWD1359.98 億元，主要股東(持股比例)為財政部(8.40%)、行政 院國家發展基金管理會(6.11%)、中華郵政股份有限公司(3.44%)及台灣銀行 股份有限公司(2.47%)等政府機構，前十大股東冊詳如表 4-1-1。M 金控董 事會設董事 15 席(包括一般董事 12 席及獨立董事 3 席)，均為政府機構所遴 選派任。

表 4-1-1：M 金控 2015 年底前十大股東名冊

序號 股東名稱 持股比例 董事席次 所屬機構或集團

1 財政部 8.40 9+3 政府機構

2 行政院國家發展基金管理會 6.11 1 政府機構

3 中華郵政股份有限公司 3.44 1 政府機構(交通部)

4 富邦人壽保險股份有限公司 2.98 富邦金控

5 台灣銀行股份有限公司 2.47 1 政府機構(財政部)

6 國泰人壽保險股份有限公司 1.67 國泰金控

7 中國人壽保險股份有限公司 1.37 中信金控

8 英商渣打銀行託管梵加德新 1.34 9 寶成工業股份有限公司 1.30

10 花旗台新加坡 1.15

公股小計 20.42 12 +3 前 10 大股東合計 30.23 12+3

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資料來源：公開資訊觀測站 2015-03-31，本研究整理。

二、投資管理架構

M 金控主要營業項目以投資及對被投資事業之管理為限，其旗下子公 司明細如表 4-1-1 所示。

表 4-1-1：M 金控旗下子公司明細表

單位：TWD 仟元，仟股 序

號 子公司名稱 持股比例 持有股數 原始投資金額 投資比重

(%) 1 M 國際商業銀行 100% 7,700,000 138,973,356 75.58 2 M 國際證券投資信託 100% 2,700 2,487,727 1.35 3 M 資產管理 100% 200,000 2,000,000 1.09 4 M 票券金融 100% 1,311,441 19,727,664 10.73

5 M 創業投資 100% 100,000 1,000,000 0.54

6 M 產物保險 100% 300,000 5,122,437 2.79

7 M 證券 100% 1,160,000 14,534,948 7.91

8 M 人身保險代理人 100% 2,000 22,028 0.01

合計 183,868,160 100.00

資料來源：M 金控 2014 年年報，本研究整理。

三、總體策略

M 金控總體策略，轉投資政策以專注本業為出發,聚焦於與核心業務相 關,且有利於集團營運持續成長之產業，另為強化各子公司之合作關係,將持 續掌握未來市場需求,增進公司的核心競爭力,並透過股權投資或購併方式 進行策略性投資。

總體發展計畫臚列如下：

1. 深耕亞太、布局全球。

2. 擴大企金及外匯業務優勢。

3. 強化消金及財富管理業務。

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4. 通路模式改革及數位平台的建置與整合。

5. 加強子公司間業務整合，提昇集團綜效。

6. 培育國際化人才及當地特殊專才。

7. 擴大資本規模與配置，提高資金運用效能。

8. 提升全球營運及風險管理技能與系統。

總體戰略計畫如下：

1. 強化跨售，創造集團綜效

（1）維護既有客戶關係，提升產品及服務之繼續率。

（2）加強集團資源整合，強化集團產品對客戶之滲透率。

2. 專注及聚焦經營，創造股東最大價值

（1）加速國際化腳步，提高海外獲利比重。

（2）持續布局大陸及東南亞市場。

（3）策略性配置集團資源，分散營運風險，創造最佳收益。

3. 強化風險管理制度及系統

（1）加強集團風險概況之彙整分析及監控，適時提出風險預警。

（2）整合各子公司風險管理資訊平台，強化集團風險管理資訊系統。

（3）督導各子公司落實風險管理機制，提升集團風險管理效能。

（4）督導各子公司建置 BASEL III 強化資本及流動性之措施。

4. 有效管理資本，降低稅務風險，提升財務績效

（1）強化核心資本，規劃集團最適資本規模。

（2）推動集團接軌 IFRSs，提高經營管理效率。

（3）強化獲利基礎，提升財務績效。

（4）強化財務資訊揭露，提升財務資訊透明度。

5. 強化資訊安全，提升系統處理能力

（1）強化資訊安全管理，保護資訊資產。

（2）資訊系統汰舊換新，提升系統處理能力。

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6. 強化公司治理，提升社會及環境績效，善盡社會責任

（1）加強員工訓練，培育國際金融管理人才。

（2）設置獨立法令遵循單位，強化法令遵循管理。

（3）節能減碳，積極參與社會公益活動，落實社會責任績效管理。

7. 強化機構投資法人關係

（1）加強投資人關係經營，建立互信與溝通之基礎。

（2）適時反應投資人意見，供經營決策之參考。

（3）舉辦(參與)各項法人說明會，增加集團透明度及投資人認同感。

四、核心子公司經營策略及競爭優勢

M 銀行係於 2006 年由中國商銀及交通銀行依法合併後更名所組成，合 併主因係配合政府實｢第二次金融改革｣政策。中國商銀改制民營前稱為中 國銀行，成立於 1912 年，其前身可溯至 1903 年(清光緒 30 年)戶部銀行及 大清銀行，當時為政府特許之國際貿易及匯兌專業之國際商業銀行。1971 年中美斷交，中國銀行正式改制民營化，並更名為中國國際商業銀行。交 通銀行創立於 1906 年，為工業專業銀行，於 1999 年轉型民營化，辦理中 長期開發授信、創導性投資與創業投資業務，配合政府經濟政策及經建計 畫，協助策略性及重要工業發展。

M 金控核心子公司為 M 國際商業銀行(簡稱「M 銀行」)，M 銀行之經 營策略，係以台灣為主軸，運用集團資源優勢，強化競爭力與利基業務，

對內持續整合相關業務，對外則評估適合對象進行版圖擴充(策略併購)，並 加強發展國際化業務。M 銀行的策略定位為國內企業金融業務及外匯業務 之首選（Tier One）金融機構，主要競爭優勢包括：

一、 企金產品線完整(包括國際長期股權投資業務、國際聯貸業務、企業放 款業務、外匯業務及 OBU 與海外分行業務)。

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二、 國際金融通路完整(營業據點遍布全球各主要國家，榮獲央行遴選為美 元、歐元、其他雜幣等三個平台之清算銀行，強化全球資金服務網)。

三、 擁有廣大客戶群(海外據點以服務台商客戶及其國際貿易夥伴為主，藉 由深化客戶關係，將可提供財富管理個人理財服務之良好基礎)。

四、 有公股支持的網絡關係(具有國家企業良好形象)。