名詞界定

公益創投與社會企業是本研究分析的主軸，本研究將依名詞界定結果進行後 續工作。事實上，對於公益創投與社會企業之定義，相關文獻並未有共識，兩種 名詞在概念上有重疊處，也有相異部分。總的來說，公益創投傾向是一種投資方 法(Martin & John, 2007)，而社會企業則較廣泛，可以視為經營特質(Defourny &

Nyssens, 2010; OECD, 2003)，也可以法律實體分類(Kelley, 2009; Wexler, 2009)。

因此，公益創投家所設立的企業，在某種制度條件下可稱為社會企業，例如有盈 餘分配的限制；但社會企業卻不必然從事公益創投。以下，本研究依公益創投和 社會企業進行界定。

壹、 公益創投

公益創投在實務上已取得豐碩成果，研究也相繼提出重要性，在定義方面卻 缺乏一致共識 (Kramer, 2002; Martin, 2007; Van Slyke & Newmam, 2006)。定義困 難問題，使一些研究者難以區分公益創投與策略性公益（strategic philanthropy）

6 在原理上，公司可算是另一種型態的資本合作社。

14

或效益公益（effective philanthropy）的區別 (Katz, 2005)。儘管質疑四起，卻未 撼動公益創投的基礎，相關學術研究、政策與實務依然持續前進，並隨著社會企 業的興起有更多元的發展，牽涉範圍甚至廣及財務、管理與社區產業等。

本研究所稱公益創投，係指「具備雙重底線目標的社會企業創業投資」。據 此，公益創投在目標、對象與策略各方面，與一般投資、傳統捐贈和政府補助有 別⁷，茲說明如後。

1. 投資目標

公益創投具備社會與經濟雙重底線目標。公益創投並非不求回報的贈與

（gift），亦非追求最大獲利的投資，而是居於社會與經濟光譜兩端之間，依公益 創投家預期回報而有程度上的偏重。

2. 投資對象

公益創投的投資對象以社會企業為主。過去，公益創投係從非營利組織發展 而來，但隨著社會企業興起，始將焦點轉移到社會企業，強調社會企業家的創業 和持續經營能力。

3. 投資策略

公益創投是承襲商業創投邏輯的投資。因此，公益創投係以投資取代傳統捐 贈和政府補助，資金挹注型態多元，包括股權、貸款或捐贈皆是可能選項，另視 社會企業需求，提供客製化支持服務，並存在退場機制和績效評估。

7 公益創投定義也因實務操作環境而隨時變化(Buckland、Hehenberger & Hay, 2013)。例如，中國 大陸所稱公益創投係由政府主導，本質上較近似公益項目招標，並非典型的投資，但在中國大陸 公益環境下，卻有利於促進創新社會方案，頗具中國特色（鄭勝分、劉育欣，2015）。關於各國 公益創投發展，將於後續進一步探討。

15

貳、 社會企業

社會企業型態多元，究竟何謂社會企業，是歷來爭論不休的問題（鄭勝分、

劉育欣，2012b）。為營造有利於社會企業創新、成長與發展的生態環境，行政院 核定社會企業行動方案，並提出社會企業操作型定義，使台灣社會企業擁有較明 確的定位。依據研究地域範圍，本研究對社會企業名詞界定，以社會企業行動方 案為主。

社會企業行動方案對社會企業之操作型定義，可區分為廣義與狹義兩類。所 謂廣義型與狹義型操作定義，區分標準取決於對財務的規範程度，狹義型更嚴格 要求資訊揭露與盈餘使用限制。

1. 廣義型操作定義

廣義型社會企業操作定義，泛指透過商業模式解決特定社會或環境問題的組 織，其所得盈餘主要用於本身再投資，以持續解決該社會或者環境問題，而非僅 為出資人或所有者謀取最大利益。就組織特性上，社會企業同時追求社會與經濟 利益，但以創造社會影響力為主要使命；而就組織型態上，可以一般營利事業或 者非營利組織之形態存在，其關注類型相當多元，包含弱勢關懷、在地發展、生 態環保、公平貿易等。

2. 狹義型操作定義

狹義型社會企業操作定義需包含三項條件，分別是：

(1) 組織章程應明定以社會關懷或解決問題為首要之目的；

(2) 每年會計年度終了，財務報表須經會計師查核簽證，並應申報及公告其社會

16

公益報告；

(3) 組織當年度可分派盈餘應至少有 30%保留用於社會公益目的，不得分配。

17