<<支持金融系統補充措施>> 及重新修訂 <<俄羅斯聯邦銀行及銀行活動法>>，
幫助國有銀行併購中小型銀行， 令國家參股的銀行上升到 62% 。國家入股的機 行亦如期併入 Otkritie 銀行。以新合併的 Otkritie 銀行為例，俄羅斯聯邦中央銀 行自 2017 年 8 月起漸漸增持股份，最終以 99.9％的股份成為該銀行的主要股東。
2016 年 6 月 4 日)，< https://finance.qq.com/a/20160604/021283.htm >。
65 Leonid Bershidsky, “Putin’s Creeping Nationalization of Banks”, (Bloomberg: 6 July 2018), <
https://reurl.cc/0odQM9 >.
66 申雪嬌，<< 俄羅斯央行出手維穩銀行業 最大私人銀行被國有化 >>， (中國：金融界，2017 年 8 月 31 日)， < http://bank.jrj.com.cn/2017/08/31072823034568.shtml >。
67 申雪嬌，前揭書， < http://bank.jrj.com.cn/2017/08/31072823034568.shtml >。
68 李艷霞，<< 兩家大型商業銀行崩潰俄羅斯銀行業重組面臨考驗>>， (新浪財經，2017 年 11 月 14 日)https://reurl.cc/Kklq19；中國駐俄羅斯聯邦經商參處，<<俄羅斯銀行業或呈現國有化趨勢
>>， 2017-12-18，< https://reurl.cc/xZvojb >。
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69 期間極力促成與 Binbank 和 Trust 銀行合併後，現在該銀行在全國包括 950 多 個辦事處。在客戶基礎為 20 萬個法人和 270 萬個人，並且在聯邦內擁有 747 個 辦事處和 5.6 萬個 ATM 的區域網絡。70
國際貨幣基金財政透明度評估指出，政府通過擁有銀行的多數股權，對經 濟具有直接的影響。 中央銀行估計，2013 年初，前五名國有銀行佔銀行總資產 的 50.4％，這些銀行約佔 GDP 的 44％（其中約三分之一為家庭存款）。 從下 圖八可以得知，與其他 G20 國家相比，俄羅斯銀行的資本風險（加權）資產率 也很低，這表明它們相對而言更容易受到宏觀經濟或金融部門衝擊的影響。71
資料來源：Banking on Politics: How Russia's Banking Sector Clean-Up Affects Regime Stability, David Szakonyi, Ponars Eurasia (George Washington University US, 13 May 2019) ，< https://reurl.cc/xZa8gz >
69 Банк «Открытие»,"Этапы развития банка",< https://www.open.ru/about >.
70 Банк «Открытие»,"Бинбанк и Банк «Открытие» объединяются", (10 апреля 2019), <
www.open.ru >.
71 Richard Hughes, Tom Josephs, Viera Karolova, Vladimir Krivenkov, and Gösta Ljungman,
“Russian Federation : Fiscal Transparency Evaluation”,(IMF Country report No. 14/134, May 2014,) p56-57. p58 .
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表四、2019 年俄羅斯銀行資產總值
№ Банк Активы,
млн руб. 2017
Активы, млн руб. 2019 1 Сбербанк России 23, 633, 271, 356 28, 284, 031,7 2 ВТБ 9, 353, 664, 727 14, 232, 515,9 3 Газпромбанк 5, 613, 397, 081 6, 165, 929,7 4 Альфа-банк 2, 699, 694, 089 3, 349, 378,5 5 Россельхозбанк 3, 117, 836, 187 3, 142, 342,1 6 Московский кредитный банк 1, 884, 617, 801 2, 216, 812,6 7 Банк «Открытие» 2, 159, 564, 309 2, 131, 778,0 8 Юникредит банк 1, 172 ,446, 752 1, 358, 145,9 9 Росбанк 928, 934, 469 1, 194, 944,1 10 Райффайзенбанк 870, 017, 477 1, 169, 181,1 資料來源：
1.Коммерсантъ, "Рейтинг российских банков: к чему пришли банки в последнем квартале этого года", (Москва, "Банк". Приложение №229 от 12.12.2019, стр. 7) ; Corporate Finance Institute, "Overview of Banks in Russia",
< https://reurl.cc/X6GYA3 > . 2. 作者整理繪製。
資料來源：Richard Hughes, Tom Josephs, Viera Karolova, Vladimir Krivenkov, and Gösta Ljungman,“Russian Federation : Fiscal Transparency Evaluation”,(IMF Country report No. 14/134, May 2014,) p56-57. p58.
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Kostin 在接受 Euromoney 雜誌訪問時有以下兩個見解。721. 國有銀行的運作原理與商業銀行相同，他們與外國銀行和本地私人銀行 同場競爭。因為經營關注的是資本總額(Capitalization levels) 而不是所有 權(ownership)。
2. 雖然大型競爭對手只有五-六間，但是他們也必須面對激烈的競爭，因為 它可以推動市場發展。
雖然 VTB 董事長對銀行國有化抱持樂觀態度，而中央銀行也編制的銀行監 管報告 (Banking Supervision Report)及金融穩定回顧 (Financial Stability Review) 73 提供有關國家控制銀行的規模等信息，為國家對銀行和金融部門的風險進行全
72 Lucy Fitzgeorge-Parker, “VTB bets big on digital Full”, (London: Euromoney, 11 October,2019) ,
< https://reurl.cc/0odQ0o >.
73 Банк России, “Обзор финансовой стабильности”, (Москва: 2014), < https://pse.is/TQ2RF >.
74 Richard Hughes, Tom Josephs, Viera Karolova, Vladimir Krivenkov, and Gösta Ljungman,
“Russian Federation : Fiscal Transparency Evaluation”, (IMF Country report No. 14/134, May 2014,) p56-57. P58 .
75 Analysts Say, “Putin’s “Nationalization” to Strengthen State Role in Russian Economy”, (Russia Business Today, 27 June 2019), < https://reurl.cc/kdykzr >.
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品玩 PINGWEST，< https://reurl.cc/g7yNzL >。
77 自由時報，<< 我全都要！ 支付機構客戶備付金 中國央行將 100％保管 >>，(台灣，自由時報，
2018 年 7 月 1 日)， < https://reurl.cc/xZa8vL >；朱世凱，<<躺著賺利息告終！微信、支付寶「鉅 款備付金」正式上交央行>>，(台灣 ETtoday 新聞雲 2019 年 1 月 15 日)，< https://reurl.cc/lVQOyY
>。
78 李海霞、李棟，<< 央行集中存管第三方支付備付金 首次交存比例為兩成左右 >>，(人民網，
2017 年 1 月 13)， <https://reurl.cc/R4e8M6 >。
79 自由時報，<< 我全都要！ 支付機構客戶備付金 中國央行將 100％保管 >>，(自由時報，2018 年 7 月 1 日)，< https://reurl.cc/lVyl6Q >。
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管若干具體措施》(下稱 114 號文)， 表五的紅框中顯示 2018 年由 2018 年 1 月的 1237 億餘元在 2018 年 5 月達 5009 億元人民幣。2018 年 12 月這一繳存金額可能 會達到 10360 億元左右，最後 114 號文可能會帶來 5350 億左右的回籠規模，相 當於提高了 0.35%的準備金率。80
表五、中國央行在 2017 年 6 月更新「貨幣當局資產負債表」
中「非金融機構存款」之數據
資料來源：泰勒，<<央行下死命令：支付寶微信被收編少賺 100 多億>>，(中國 基金報， 2018 年 7 月 13 日) ，<https://reurl.cc/0oveAx>。
支付機構直接與銀行交涉、議價，繞開了「銀聯系統」和央行的清算系統，
造成央行只能要求支付機構報送數據，無從核查數據的完整性和真實性，也看 不到完整的資金轉移路徑。令央行的反洗錢、金融監管、金融數據分析等貨幣 政策帶來困難。加上過去中國就曾發生過支付機構挪用客戶備付金的事件，引 起社會廣泛議論81。為了回應人民要求國家出手干預業界之不法行為及解決金 融安全漏洞，人民銀行先後發佈《支付機構客戶備付金存管辦法》(下面稱 248
80 泰勒，<< 央行下死命令：支付寶微信被收編少賺 100 多億 >>，(中國基金報， 2018 年 7 月 13 日) ，< https://reurl.cc/0oveAx >。
81 林子鈞，<< 支付寶躺著賺利息的好日子告終！中國央行下令撤銷上兆規模「備付金」帳戶>>，
(台灣：科技報橘，2018 年 12 月 5 日)， < https://reurl.cc/b5YqOv >。
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號文)，要求所有支付機構涉及銀行賬戶的所有網絡支付都必須斷開原來的「直 聯銀行」模式。統一使用「網聯支付平台」處理所有交易，由人民銀行直接管 理所有備付金，聲稱確保備用金無法被非法挪用、佔用。82 由圖九可以得知，
付款流程改變，用戶付款消費後，交易類型變成了網聯協議支付，國家直接掌 控了備付金。
從下圖可見，原來由 1.用戶、2. 支付機構；3. 銀行的關係，變成 1. 支付寶 收到付款請求，向網聯發起協議支付；2. 網聯把請求轉給相應銀行 ；3. 該銀行 在賬戶扣錢並通知網聯已扣款成功；4.網聯通知支付寶支付已成功。
資料來源：
1. 泰勒，<<央行下死命令：支付寶微信被收編少賺 100 多億>>，(中國基金報，
2018 年 7 月 13 日) ，< https://reurl.cc/0oveAx >。
2013 年 6 月，央行以監管支付機構客戶備付金管理和保障人民權益名義，
發佈《支付機構客戶備付金存管辦法》，對備付金的存放、歸集、使用、劃轉 等存管活動作了嚴格規定。83《辦法》制定時堅持三個主要原則：
1. 以保護客戶備付金的存放、使用、資金安全等合法權益為根本。
2. 確保制度的原則性和靈活性能有效監管支付服務的效率。
3. 統籌各種約束機制，平衡備付金存管銀行、合作銀行以及支付機構之間 的責權利。
82 品玩 PINGWEST，<< 中國央行新政策：政府插手第三方交易平台，微信、支付寶還有活路嗎?
>>，(加州：品玩 PINGWEST， 2018 年 7 月 2 日)，< https://reurl.cc/z8Do9N >。
83 李海霞、李棟，<< 央行集中存管第三方支付備付金 首次交存比例為兩成左右 >>，(人民網，
2017 年 1 月 13)，< https://reurl.cc/R4e8M6 > 。
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< https://reurl.cc/X6G9Y3 >。
85 香港 01， <<人行規定支付機構備付金 100%交存微信支付、支付寶失生息財路 >>，(香港：
01 新聞，2018 年 7 月 1 日). < https://reurl.cc/O1MeD9 >