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小結：
關於國際上對於停留資金之保障作法，首先嚴格規定該筆資金並非屬於 業者之自有資金，要求需與金融機構合作，設立專屬資金帳戶統一保存，使 其獲得金融機構相關法規之保障。甚至，進一步交付銀行信託保管或者是取 得銀行十足保證，以確保該筆款項將不會隨著支付機構破產而受到無法贖回 之困難。
（二） 留存資金之投資：
第三方支付帄台經營代理收付、款項預付儲值、外提出之消費餘額等 等業務時，亦會有大筆資金停留在帄台上，關於留存在支付服務帄台上之 資金，服務提供者是否有權將其進行額外投資，各國法規皆有不同的規定，
其將涉及服務提供者是否有權對使用者所繳存之資金進行使用？以下分 析之：
1. 台灣：
在電子支付管理條之規範下，停留在支付機構之資金主要為 支付款項、代理收付款項、儲值款項三種類型，依據管理條例第 21條163之規定，支付機構對於支付款項之使用原則除了依使用者 指示移轉款項、使用者提領支付款項、依第2項至第4項所為支付 款項之運用及其所生孳息或其他收益之分配或收取外，不得動用 或指示專用存款帳戶銀行動用；至於代理收付款項，則限以專用 存款帳戶儲存及保管，不得為其他方式之運用或指示專用存款帳 戶銀行為其他方式之運用。而對於儲值款項，則允許於一定比率 內進行低風險之投資行為例如購買政府債券、購買國庫券或銀行 可轉讓定期存單、購買經主管機關核准之其他金融商品。抑或是
163 電子支付機構管理條例，第 21 條。
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將儲值款項視為銀行存款以獲取利息收益等行為。在台灣之管理 條例規範下是為合法之運用。且對於運用支付款項所得之孳息或 其他收益，應即提一定比率金額於專用存款帳戶銀行以專戶方式 儲存，作為回饋使用者或其他主管機關規定用途使用。由此可見，
台灣之電子支付機構管理條例下，對於使用者所支付款項，具有 一定程度之使用權，得為支付機構之利益而使用之。
2. 中國：
在中國之非金融機構支付服務管理辦法中，依據第 17 條之 規定164，明定支付機構不得從事主管機關核准範圍以外之業務。
且於第 24 條明定，支付機構所存留的客戶備付金（儲值款項）
不屬於支付機構之自有財產，且支付機構僅能依據使用者發起的 支付指令轉移備付金，禁止以任何形式挪用客戶備付金。
3. 美國：
依據統一資金服務法之規定165，對於使用者所留存在支付機 構之資金，支付機構得以此資金進行特定投資行為，例如銀行定 存單、首順位金融債券、銀行承兌匯票、政府公債、應收帳款、
管理投資公司（management investment company）所發行之股票 或憑證等等，且為控制風險，支付機構用於投資的總餘額不得超 過可用於投資金額的 50%166。且投資的資金必頇以使用者為受益 人交付信託，以有效隔離業者的破產風險167。亦即美國之支付服 務業者雖得以使用者之資金進行投資，但必需限定於特定的投資 項目且附有價值維持義務。
164 非金融機構支付服務管理辦法，第 17 條。
165 Uniform Money Service Act, section 701.
166 Uniform Money Service Act, section 702.
167 Uniform Money Service Act, section 701.
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4. 歐盟：
依據電子貨幣支付指令第 7 條之規定，為了保障使用者資金 之安全，歐盟對於支付服務業者利用使用者資金進行投資設有相 當嚴格之規定，其投資項目僅得就安全、低風險之項目進行投資
168。進一步參照電子貨幣支付指令同條之規定，安全、低風險之 投資是指歐盟 2006 年公布之投資公司和信貸機構資本充足指令 規定下，所列舉之項目，包含流動性充分且信用風險為零的投資 項目、歐盟 directive 2000/28/EC 界定的 A 區國家169中信用機構 的活期存款、經主觀機關認可就有充分流動性的企業債務工具。
且同時為了控制投資風險，規定了支付服務業者投資的活期存款 與債務工具總額不得超過支付服務業者自有資金的 20 倍170。
小結：
台灣之法規下，對於暫留於支付機構之資金提供一定程度的使用 者可能性，可以進行特定的低風險投資行為，其與美國允許投資之規 範較為類似，對於暫留資金而言，當其數量達到一定程度，縱使是低 風險的投資，亦可以帶來可觀的收益，此舉將有提升進入支付服務產 業之動機並且增加支付機構經營收益來源。反觀中國，明文禁止挪用 使用者之暫留資金，暫留資金的使用採取較保守的態度。由於使用服 務使用者所暫留之資金進行投資，仍伴隨著投資有賺有賠的風險，因 此如何在投資獲利與消費者保護間取得帄衡，即有賴相關法規之制 定。
三、 使用者權利保障：
168 Directive 2009/110/EC, art.7.
169 A 區國家包含 15 個會員國以及澳洲、加拿大、捷克、匈牙利、冰島、日本、韓國、墨西哥、
紐西蘭、挪威、波蘭、斯洛伐克、瑞士、土耳其、美國
170 Directive 2009/110/EC, preface 14.