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第六章 結論與建議
表 20：結論與建議說明表
1 創新產業需要政府政策的扶持，國內主管機關可參酌美國輔導平台 業者發行受益權憑證的運營模式，讓創新金融科技業者合法合規；
另外讓聯合徵信中心的全民信用資料，全民共創共享而為創新金融 科技業者所用。另國內聯合信用卡中心等收單行亦可發展類似香港 AMP 的軟體即服務的創新營運模式。
2 國內創業家搭乘金融科技的浪潮，持續追求商業模式創新、營運模 式的精實，推動金融服務的革命與進化的同時，有效的行業自律、
第三方公正單位認證等，確保平台不擁有資金池、風險儲備金率的 適足等，確保普惠金融的美好未來。
3 根據世界經濟論壇彙整的國外案例，國內銀行可透過自身數位化的 發展以及策略夥伴合作等方式，來滿足不斷變化的各式客戶需求；
這些數位銀行服務概分成三類：1)數位銀行服務、2)行動銀行服務、
3)建構銀行即平台服務。。
壹、 創新產業需要政府政策的扶持，國內主管機關可參酌美國輔導平 台業者發行受益權憑證的運營模式，讓創新金融科技業者合法合規；
另外讓聯合徵信中心的全民信用資料，全民共創共享而為創新金融科 技業者所用。另國內聯合信用卡中心等收單行亦可發展類似香港 AMP 的軟體即服務的創新營運模式。
− 國內具有網路借貸產業的發展環境，但最大的困難還是在於法令 開放程度及監理機制不足，金融服務產業的去中介化與金融科技 的不斷在演化與推進，互聯網與金融服務產業之結合與應用亦將 更加緊密與全面；創新金融科技新生態體系的誕生，傳統金融服 務產業的變異與轉型勢不可免，借鏡國外的發展路徑是足為國內 發展金融科技發展的成功因素的明燈，孵化金融科技的必要條件
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與環境基於友善的投資環境與創投資金挹注，有賴政府部門的努 力與加緊腳步。
− 借鏡美國針對網路借貸平台的特殊營運模式，將之定義為『證券 化產品』，因此P2P 網路借貸作為一個新生事物也變得合法合規。
國內主管機關亦得及早介入訂定遊戲規則，以發行受益權憑證形 式，一則保障出借人的債權與權益，再則讓好的借款人得以獲得 資金融通。更進一步主管機關可偕同平台業者，規劃債券的次級 市場、或開創受益權憑證證券化/債券化，提升網路借貸的流動性，
活絡金融市場。P2P 網路借貸平台接近於直接融資。如果將票據視 為借款人發行的一種債券(從風險角度看，這是成立的)，那麼 P2P 網路借貸平台的放貸，實際上類似於一個債券市場，出借人購買 借款人發行的債券，直接承擔借款人的信用風險，而且因為不存 在期限轉換，網路借貸中也沒有流動性風險。網路借貸平台本身 既不承擔信用風險，也不承擔流動性風險，其盈利不是來自對風 險承擔的補償，而是來自向出借人和借款人提供的服務(包括促成 借貸交易、風險定價、貸款清收、票據服務、延遲還款催理等)，
本質上是一種中介業務。
− 國內多年來，歷經各方努力建設的全國完整信用資料庫 - 聯合 徵信中心，實為全民的寶貴資產，亦應為全民所共享、共用；畢竟 衡諸國外的金融科技公司發展的腳步，精準的信用審核與評等評 分源自於大量的信用資料之應用；倘若聯合徵信中心的信用資料 庫亦得為國內金融科技公司所善用，是則在因應投資與融資的風 險偏好之擴大光譜兩端的客層服務與滿足 – 有資金之人獲得高 報酬以及為缺乏資金者帶來融資便利，實可有效擴大資本流動性 並為經濟繁榮發展增添一筆。
− 國內的聯合信用卡中心或收單銀行，不妨參考本研究個案之AMP
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的發展模式，在既有的巨量現金流、資訊流的大數據，據以建立風 險模式、提供評等評分的開放 API 服務，作為各個金融服務機構 對中小微企業的授信參考，讓現金流健全且資金上有需求的中小 微企業得以被服務與滿足。
− 金融科技（Fintech）發展，金融監理觀念可能要改變；政府開放愈 來愈多的非銀行業者，加入傳統銀行業務的競爭，在此同時也應
「雙向思考」，對於銀行跨足金融科技，給予公平競爭機會。實不 宜一直「單向」開放非銀行業來搶銀行業務，也要讓銀行能做非金 融性業務，「雙向」開放，大家公平競爭，讓消費者有更多、更便 利的選擇。
貳、 創業家搭乘金融科技的浪潮，持續追求商業模式創新、營運模式 的精實，推動金融服務的革命與進化的同時，有效的行業自律、第三方 公正單位認證等，確保平台不擁有資金池、風險儲備金率的適足等，確 保普惠金融的美好未來。
− 參考歐美的發展路徑，搶得市場機先尤其重要，在監管模糊的情 境下，國內業者可參照英國行業自律的發展模式，為了獲得公眾 信任，P2P 行業主動成立了自律組織 - P2P 金融協會。通過協會的 自律與約束來確保該行業繼續、健康地發展；協會章程中表示要 設立最低行為標準，特別是在面對消費者和小企業時。另外強調 了監管的有效性，確保監管落實到平台運營商，促使平台健康運 作、操作風險可控、服務透明公正，最終提供簡單且低成本的金融 服務。P2P 網貸平台要想健康發展，就不僅僅應加強借款人和出借 人的信用調查，加強風險識別能力和風險內控機制，還應該向市 場及時通報自身的運作報告，借鑒上市公司的資訊披露機制，向
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台的運作情況，並交由市場監督。
− 平台業者亦可透過第三方公正單位公證與認證，藉以往復形成正 向的循環。例如：用戶在平台完成客戶註冊，並獲取信用評等評分 後，便可進行借貸交易；往往客戶信用評等評分結果，是委由由信 用評等公司(Experian、Equifax)的信用評分來決定。又如 Zopa 成 立 Safeguard 的模式，提供了類似存保以及備呆的管理基金，
Safeguard 由委由公正的第三方機構管理，確保出借人的權益被保 障。
− 一個運轉順利的網路借貸平台並不會擁有資金池，同時也不提供 本金和利息擔保。平台讓出借人自己決定將錢投向哪些借款人，
簡而言之，借方與貸方都是自行上網尋找標的，如同一個現金版 的拍賣網站一樣。平台內所有出借人會參考借款人的信用評等評 分，再以自己願意提供的金額和利率參與競標、投資等。
參、 根據世界經濟論壇彙整的國外案例，傳統金融機構透過自身數位 化的發展以及策略夥伴合作等方式，來滿足不斷變化的各式客戶需求；
這些數位銀行服務概分成三類：1)數位銀行服務、2)行動銀行服務、3) 建構銀行即平台服務。
一、數位銀行服務：類似金融服務起源於1990 年代的 Phone Banking、
Internet Banking 等線上服務，類似發展多以大型金融機構為主，
並主要服務是部分對價格敏感的客群，歷經多年的進步與發展，
類似數位銀行服務不僅止於降低作業成本，更高的訴求是提供創 新金融服務和產品給各式客戶，滿足客戶投資與融資的需求。成 功案例：德國的 Fidor Bank，成功轉型為全面虛擬的數位金融服 務，提供如線上遊戲電子錢包和與社群媒體高度整合的創新金融 服務方式。其他案例如：美國的 SIMPLE Bank、波蘭的 mBank、
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斯洛伐克的ZUNO。
二、行動銀行服務：迅速普及的智慧型手機，實已促動許多金融服務 機構增加其在行動化設備上的數位金融服務，這些免費的行動金 融服務，是透過下載APP 的方式，讓金融交易更輕鬆、更便利 (如：
P2P 轉帳、行動支付、語音等生物辨識等)，儘可能全面滿足終端 消費客戶在行動化方面的使用需求。成功案例：美國的pop-money 提供行動化的線上數位金融服務，透過 eMail 或簡訊或網路私訊 等方式，進行快速、簡便與低成本的跨行轉帳服務。其他案例如：
美國的Mitek、美國的 USAA Bank。
三、建構銀行即平台服務：對於規模較小的金融機構，囿於其核心銀 行系統以及有限的資源，則可以提供全套式地創新線上與行動金 融服務工具，來滿足客戶多樣化的需求。銀行即服務平台旨在提 供金融服務的API，讓認證的第三方系統開發人員，能夠輕鬆地與 銀行的核心業務系統整合，並且很方便地經由線上完成客戶的交 易與服務。成功案例：法國的Credit Agricole，在 APP Store 提供 各式的 API 給經認證的客戶之系統開發人員自行下載與使用，然 後該客戶則可透過該 API 簡便地與銀行的線上和行動銀行業務系 統輕易連結並快速地完成交易與服務。其他案例如：德國的OPEN BANK PROJECT、美國的 YODLEE。
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參考文獻
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